核心摘要

计算机:关注VR赛道投资机会。VR在C端的发展成效显著,硬件终端出货量已突破千万量级。Facebook(Meta)的创始人扎克伯格曾称,一个平台上需要有约1000万人使用及购买VR内容才能使开发人员持续研发及获利,一旦超过这个门槛,内容与生态系统将会实现跨越式发展。在Oculus Quest 2头显终端出货量高速增长的推动下,VR头显终端与内容有望迎来共振发展。我们持续看好VR赛道,“强烈推荐”中科创达。

电子:中芯国际提升资本开支,2022年资本开支预计为50亿美元(2021年资本开支为43亿美元),产能增量预计高于去年。据SEMI(国际半导体产业协会)预计,2020年到2024年,全球将新建或扩建60座12英寸晶圆厂,同期将有25座8英寸晶圆厂投入量产。设备厂商有望受益扩产浪潮,随着台积电等晶圆厂龙头开启新一轮扩产周期、技术升级、晶圆产能向大陆转移以及国内政策的大力支持,我国半导体设备和材料市场迎来上升周期。

智能制造:关注电池结构件设备机会。我们认为,电池结构件需求将跟随电动车等下游需求的爆发而激增,相关企业进入扩产大潮期。目前结构件设备主要由海外企业提供,国产替代正在加速。随着4680等新技术的到来,国产电池结构件设备企业有望弯道超车。建议关注国产结构件设备领先企业宁波精达。

风险提示: 1)供应链风险上升。2)政策支持力度不及预期。3)市场需求可能不及预期。4)国产替代不及预期。