智通财经APP获悉，华西证券发布研报认为，7 月国产网络游戏版号下发，米哈游《星布谷地》、腾讯客户端游戏《暗区突围：无限》、雷霆《鬼谷八荒手游》《杖剑传说》等105款游戏过审。版号的放宽有力促进了重磅新作的供给，与此同时暑期是老牌头部游戏的充值高峰期，随着文娱消费整体复苏回暖，结合游戏新品表现，继续推荐港股互联网。此外，线下文旅、AI影视等板块亦有望受暑期档提振。

(一)市场行情回顾

2024年第30周(实际交易日为2024.7.22-2024.7.26)上证指数下跌3.07%，沪深300指数下跌3.67%，创业板指数下跌3.82%。恒生指数下跌2.28%，恒生互联网指数下跌3.23%，行业落后恒生指数0.96pct。SW传媒指数下跌1.61%，领先创业板指数2.21pct，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第10位。子行业中出版、广电和广告营销位列前三位，分别为上涨0.03%、下跌0.96%和下跌1.09%。

(二)核心观点&投资建议

本周，7 月国产网络游戏版号下发，米哈游《星布谷地》、腾讯客户端游戏《暗区突围：无限》、凉屋《大江湖之苍龙与白鸟》、多益《王于兴师》、海南欢悦《望月》、上海游一卡《三国杀：一将成名》、成都金山世游《封神再临》《暗之回响》、雷霆《鬼谷八荒手游》《地下城堡4：骑士与破碎编年史》《杖剑传说》等105款游戏过审。

同期，游戏工委发布上半年游戏市场报告。2024年1-6月，中国游戏市场实际销售收入为 1472.67 亿元，同比增长 2.08%。自主研发游戏国内销售收入为 1177.36 亿元，同比减少 3.32%，而海外市场实销收入 85.54 亿美元，同比增长 4.24%。美、日、韩为主要的海外市场，占比 57.48%。移动游戏占游戏市场实销收入的 73.01%，客户端游戏占比上升至 22.93%，网页游戏市场继续萎缩。

华西证券维持此前的观点，版号的放宽有力促进了重磅新作的供给，与此同时暑期是老牌头部游戏的充值高峰期，随着文娱消费整体复苏回暖，结合游戏新品表现，继续推荐港股互联网。线下文旅、AI影视等板块亦有望受暑期档提振，受益标的包括腾讯、百度、三七互娱、锋尚文化、名臣健康、恺英网络、大丰实业、奥拓电子、风语筑。

(三)传媒行业数据

院线电影排名前三为《抓娃娃》《默杀》和《死侍与金刚狼》;网播电影排名前三为《无名之火》《九龙城寨之围城》和《谈判专家》;影视剧集排名前三为《长相思第二季》《长相思第一季》《唐朝诡实录之西行》;综艺排名前三分别为《歌手2024》《奔跑吧第八季》和《密室大逃脱第六季》;动漫播放量第一为《沧元图之孟川武打名场面》,《沧元图之孟川的颜值与武力值并存》及《沧元图之颜值大赏》等六部同系列作品并列第二，《沧元图之斩妖除魔》位列第三;iOS游戏畅销榜前三为《地下城与勇士：起源》《王者荣耀》《和平精英》;安卓游戏热玩榜排名前三分别为《心动小镇》《原神》《绝区零》。

风险提示：监管政策不确定性风险;宏观经济下行风险。