证券代码：603056 证券简称：德邦股份

德邦物流股份有限公司投资者关系活动记录表

编号：2024-008

投资者关系活动类别 √特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容）

参与单位名称及 人员姓名 中金公司、中信证券、国海证券、大成基金管理有限公司、信达澳银基金管理有限公司、华泰资产管理有限公司、摩根士丹利、上海东方证券资产管理有限公司、鹏华基金管理有限公司、T.Rowe Price International, Inc.、苏州云阳宜品投资管理有限公司、兴银基金管理有限公司等53家机构共计75人。

时间 2024年10月31日（周四）

地点 电话会议

上市公司 接待人员姓名 总经理黄华波先生、财务负责人丁永晟先生、董事会秘书黄金龙先生

投资者关系活动主要内容介绍 第一环节：2024年三季度财务指标说明 1、营业收入：2024年第三季度公司总收入98.50亿，同比增长1.03%。剔除网络融合的收入，公司内生收入同比增长为2.74%，其中，快运收入77.87亿，同比增长3.20%；快递收入5.35亿，同比下降18.00%；其他业务4.35亿，同比增长33.82%，主要为仓储供应链业务收入。从货量角度，下半年随着公司积极主动的进行经营策略的调整，三季度公司不含融合、整车的快运货量为341万吨，同比增长9.37% 2、经营业绩：2024年第三季度公司归母净利润为1.84亿，同比减少0.44亿，扣非归母净利润1.54亿，同比增长1.79%。主要还是受两方面的影响：一方面，非经常性损益受外部环境变化，同比去年有所减少；另一方面，下半年公司经营策略的调整，增加资源投入提升产品核心竞争力。 成本费用具体分析如下： （1）人工成本：占收入比为37.44%，同比下降2.05个百分点，呈持续下降的趋势。主要原因：第一，为不断强化网络覆盖能力建设，升级客户收派服务体验，公司在三季度增加了资源投入，提升末端乡镇全境覆盖率。第二，公司积极推动各项精益管理举措，持续提升各环节人效：收派环节，持续重视收派人员四轮车占比的提升、收派片区的合理划分及低效收派员的帮扶，人均收派效率在持续提升；中转环节，网络融合的推进及内部操作流程优化；运输环节，通过使用智能驾驶设备、优化线路接驳等方式，降低人车比。第三，业务结构的变化，高运费低人工的整车、供应链等业务体量提升，进一步拉低人工成本占收入比。 （2）运输成本：占收入比为44.23%，同比上升4.44个百分点，核心影响因素还是业务结构变化，高运费低人工的网络融合、整车等业务体量提升，促使运输成本占收入比同比上升。同时，公司持续深挖各项降本举措，如通过双网融合实现线路拉直，路由优化；不断升级车型；优化招采模式，实现外购运力、燃油成本的节降等，一定程度上平衡运输成本的上涨趋势。 （3）房租成本：占收入比4.14%，同比下降0.69个百分点。今年二季度开始，随着公司逐步推进末端网点升级，提升网点整体功能性及坪效，以及随着中转、运输环节双网融合的有序推进，富余分拨中心逐步优化。同时，积极推动房租降免谈判，促进单位租金下降，进而实现房租成本逐季减少。 （4）折旧摊销：占收入比2.65%，同比下降0.36个百分点。公司不断加强资产精细化管理，推进资产合理调配，实现现有资产的充分利用；同时，公司根据业务实际发展情况，适当调整资本性支出节奏，长期资产的折旧摊销费用整体较为平稳。 （5）其他成本：占收入比4.13%，同比下降0.63个百分点。其他成本主要为包材、物料、理赔等成本。主要为公司一线管理人员回归现场，业务操作质量提升，破损率同比下降46.2%，带来理赔成本的大幅度减少。同时，公司持续加强成本管控，包装材料、低值易耗品等成本也同比减少。 （6）期间费用：2024年第三季度，公司期间费用占收入比为5.26%，同比下降0.98个百分点。其中，管理费用为2.60亿，同比减少32.69%，主要为公司持续推进科技赋能、流程优化、职能组织扁平化，实现管理效能的不断提升，同时，三季度滚动调整年度奖金预提金额，低于上年同期；销售费用为1.87亿，同比增长47.34%，从2023年开始，公司持续强化销售能力建设，不断壮大销售团队。 3、现金流：2024年前三季度经营现金流净额累计为22.96亿，同比增加0.64亿，公司经营现金流整体保持较为健康。从公司现在经营情况及规划看，现阶段现金流较为充裕。 4、客户体验：公司在不断推进产品升级、降本增效的同时，对各业务环节也进行了针对性的投入及优化，持续提升客户服务体验。2024年第三季度，公司各项交付质量均同比持续改善。收派服务方面：当天妥投率提升2.6个百分点，上楼投诉率同比下降76.1%；运输时效方面：全程履约率同比提升1.4个百分点；货物安全方面：货物破损率同比下降46.2%；最终实现客户整体满意度的持续提升，客户万票有责投诉率同比下降31.8%，以上是三季度客户体验提升情况。对公司来说客户体验就是基本盘，未来无论外部环境、客户需求、经营策略如何变化，客户体验是公司持续关注、改善提升的重点。 第二环节：2024年下半年经营策略变化及未来规划 从公司长期发展看，下半年开始，公司在经营策略上将更加侧重收入、货量的增长，核心将围绕提升产品的竞争力、推进产品分层、销售能力的建设等方面，主动增加资源的投入，期望实现货量稳步增长，再通过内部精细化管理推动成本效率、客户体验持续改善带来产品竞争力稳步提升，从而助力收入增长的正向循环。下面就下半年公司经营策略变化及未来规划做进一步说明： 第一，针对派送网络覆盖、静态运输时效等核心竞争力，通过主动的资源投入，快速将能力提升上来，巩固和提升主营产品的综合竞争力。首先，针对派送网络的覆盖：主要通过末端补贴的方式升级全境派送能力，末端派送覆盖率的提升，也是响应现有消费的趋势，能快速提升保有客户的份额，并促进电商客户的进一步开发。其次，针对静态时效能力的改善，核心是加速推进与京东物流快运场地的融合，提升货量规模，降低中转次数，从而提升静态时效能力。除了上述2项核心竞争力提升外，今年公司对时效履约率、大件上楼等也都进行了专项的提升和改善。以上是对核心能力提升的简要介绍。 第二，逐步推进产品分层，让时效件“更快”，让经济件“更优惠”。首先，针对时效件，通过航空、高铁、汽运灵活干线和直收直派结合的模式，构建当日达、次日达的能力，后续公司将持续迭代升级覆盖的线路及聚焦高频场景进行重点营销开发；其次，针对经济件，公司针对高公斤段市场推出更具性价比的新产品，同时，运营上结合客户的需求做相应调整。以上是产品层面规划布局的简要介绍。 第三，持续增加销售资源投入，全面推进公司销售转型。从2021年开始，公司逐步推进末端门店转型，提升网点收派功能的属性，原有的门店销售功能逐步通过投入专职的销售人员进行承接，2023年公司开始加速推进销售转型，增加专职销售人数。同时，公司在不断完善销售管理体系，提升销售技巧和能力，实现真正的销售转型。 第三环节：问答环节 问题一：如何看待行业内其他加盟竞争对手的扩张，以及对公司的影响？ 回答：行业变化：当前物流行业增速放缓，客户更加关注性价比，加盟企业在成本价格方面有一定优势，并且他们还在不断提升运营质量，他们的发展确实值得我们关注，但德邦在物流行业也深耕二十多年，加上直营的优势，在物流运营服务上存在一定优势；公司持续在产品和服务上做升级：产品方面，全面梳理了高、中、低端产品体系，特别是低端经济产品上，一方面通过全环节降本让利客户；另一方面推出精准大票、特快联运等产品，下探经济市场；服务方面，大力改善运营品质，特别是收派及上楼服务，同时也重点投入资源提升了收派服务范围。 问题二：德邦与京东集团未来还有哪些地方可以开展进一步合作？ 回答：网络融合目前是公司与京东合作体量最大的一个项目，未来这部分收入的规模也会随着京东物流快运业务的发展而逐步扩大。除了与京东快运业务的合作，公司与京东集团一些不同子公司和业务板块都有尝试大件业务的合作。 问题三：公司未来资本化支出的规划？ 回答：今年原计划要为网络融合项目增加的车辆投入，根据实际货量做了动态调整，全年预估支出与去年同期基本持平。2025年资本化支出预计会适当增加，主要是车辆投入。一方面，公司规划增加收派环节四轮车投入，提升高公斤段货物接送货能力；另一方面，公司预计在干线运输上增加大车型投入，提升运输效率。