9 月4 日，住建部、教育部、科学技术部等九部门联合发布《关于加快新型建筑工业化发展的若干意见》, 文件主要内容包括：1）加强系统化集成设计；2）优化构件和部品部件生产；3）推广精益化施工；4）加快信息技术融合发展；5）创新组织管理模式；6）强化科技支撑；7）加快专业人才培育；8）开展新型建筑工业化项目评价；9）加大政策扶持力度。

评论：

加强系统化集成设计，推进全产业链协同及多专业协同，以学校、医院、办公楼、酒店、住宅等为重点，强化设计引领，推广装配式建筑体；优化构件和部品部件生产，编制构尺寸指南及建筑部品标准图集，引导产能合理布局，推广绿色建材：我们认为经历了四年的探索和试点工作，装配式建筑整体已初具雏形，发展方向逐渐明朗，下一步或将着力推进系统化设计、标准化生产、广泛化应用等规范工作。构件尺寸、施工流程等标准的出台有望进一步规范行业的生产和建设过程，加强规模效应，推动装配式建筑的建造成本进一步下降，龙头企业有望把握良机，扩大市占率，同时提高经营效益。

推广精益化施工，大力发展钢结构，推广装配式混凝土，推进建筑全装修，钢结构部分，鼓励医院、学校等公共建筑优先采用钢结构，积极推进钢结构住宅和农房建设：钢结构再获政策支持，7 月中旬的《绿色建筑创建行动方案》

曾指出“新建公共建筑原则上采用钢结构”，此次文件又将发展钢结构位于推动精细化施工首位，并明确指出“医院、学校等公共建筑优先采用钢结构”。

2016-2019 年，装配式建筑年复合增速高达55%，但钢结构产量增速却维持在10%~20%之间，行业的主要增量大多为混凝土装配式。我们认为，钢结构的人工用量不仅低于传统建筑，也低于PC 装配式，随着装配式接受度日益提升，人工成本高攀，以及政策支持力度加大，钢结构的市场渗透率有望进一步提升。

技术方面大力推广建筑信息模型（BIM）技术，模式上大力推行工程总承包：

建筑业长期高人工依赖、高污染、高资源浪费的粗放的生产方式与当下的经济发展方式严重不符，行业转型迫在眉睫。BIM 技术有助于实现“设计、采购、生产、建造、交付、运行维护等阶段的信息互联互通和交互共享”，提高生产效率。管理模式上，EPC 以及全过程咨询仍是大势所趋。

政府投资工程要带头按照新型建筑工业化方式建设，加大金融扶持，加大环保政策支持，在重污染天气期间，装配式等新型建筑工业化项目在非土石方作业的施工环节可以不停工：7 月以来，推进工业化建筑等相关政策频繁出台，政策大力支持下，装配式建筑有望持续高增长。

个股推荐：①钢结构装配式，重点推荐鸿路钢构、精工钢构；②PC 装配式，建议关注远大住工；③装配式装修，重点推荐亚厦股份、全筑股份、金螳螂，建议关注柯利达；④装配式设计，建议关注华阳国际、中衡设计。

风险提示：政策推进不及预期，原材料价格剧烈波动。