市场昨日全天震荡调整，三大指数均小幅下跌，沪指收盘跌破2900点，多只沪深300ETF午后再度放量。总体上个股涨多跌少，全市场超3400只个股上涨。沪深两市成交额5887亿，较上个交易日缩量386亿，再度跌破6000亿。板块方面，网约车、光伏设备、证券、上海国企改革等板块涨幅居前，铜缆高速连接、黄金、CPO、消费电子等板块跌幅居前。截至昨日收盘，沪指跌0.52%，深成指跌0.22%，创业板指跌0.39%。

在今天的券商晨会上，中金表示，本次财政加码存两大变化，重点关注汽车、家电的政策提振效果；中信建投指出，商业航天加速落地，政策企业双端推进；国泰君安认为，特斯拉FSD入华时间表越来越清晰，汽车智能化板块持续受益。

中金公司：本次财政加码存两大变化重点关注汽车、家电的政策提振效果

中金公司提出，2024年7月25日，国家发展改革委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》。《若干措施》提出：“统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。”这显示积极的财政政策进一步落地，总量上中金预计可能能拉动GDP增长0.3个百分点左右。这次财政加码有两个变化值得关注，一是与以往类似支持措施相比，这次中央财政承担比例上升，二是超长期特别国债不只是支持投资（设备更新），也支持消费（消费品以旧换新），重点关注汽车、家电的政策提振效果。

中信建投：商业航天加速落地，政策企业双端推进

中信建投指出，卫星互联网可实现全球覆盖，是星地融合网络的重要组成部分，军民领域应用前景光明，市场空间广阔。近日，武汉市发布《商业航天突破性发展若干措施》，北京火箭大街启动建设，打造全国首个商业航天共性科研生产基地，政策端持续加码。中国移动研究院成立星地融合技术研究所，聚焦我国卫星互联网产业发展。长征十二号运载火箭在海南商业航天发射场起竖，我国火箭发射效率再提升。高分十一号05星发射成功，国家航天任务有序推进。国际商业航天方面，美国SpaceX星链已为40万加拿大用户提供服务，卫星互联网商业化进展领先。美国NASA宣布取消“毒蛇”（VIPER）月球车项目，重返月球的“阿耳忒弥斯”计划困难重重。

国泰君安：特斯拉FSD入华时间表越来越清晰汽车智能化板块持续受益

国泰君安表示，根据特斯拉2024年二季度财报交流会，由于Robotaxi不断优化，原定于8月的产品发布会推迟至10月10日。马斯克在财报会上表示FSD将在欧洲和中国申请监管批准，预计年底前获得批准，FSD入华时间表越来越清晰。国泰君安维持行业增持评级，特斯拉FSD、新车、机器人进展逐步推进，时间节点的调整不改特斯拉中长期成长，FSD入华时间表越来越清晰，汽车智能化板块持续受益。