全资子公司香港鑫茂投资完成中广核矿业股份认购

公司通过全资子公司香港鑫茂投资有限公司(以下简称“香港鑫茂投资”)认购中广核矿业有限公司(以下简称“中广核矿业”)增发的6.59 亿股票,每股价格0.52 港元,占中广核矿业全部经扩大已发行股本约9.99%。

认购中广核矿业股份有助于完善公司投资结构

中广核矿业控股股东是中国铀业发展有限公司,实际控制人是中国广核集团。中广核矿业主要致力于天然铀的开发、开采和贸易,核心资产为哈萨克斯坦两座在产铀矿山49%的权益。中广核矿业2015 年、2016 年上半年的营业收入分别为7.03 亿元、2.60 亿元,税后净利润分别为2.98 亿元、2.62 亿元,其中2016 年上半年业绩较好是因为获得权益性投资损益1.65亿元。此次认购将帮助公司拓展矿产资源,培育新的利润增点、提升公司盈利能力。

非公开发行获批复,资本运作提速

近期,公司收到证监会核准非公开发行的批复,公司将在6 个月内非公开发行不超过8805 万股、募资11.89 亿元,其中8 亿元用于石碌铁矿地采及相关配套工程、1.89 亿元用于资源类大宗商品供应链综合服务项目、2亿元补充流动资金。除非公开发行外,公司还获得证监会下发的公司债券发行批文,核准公司可向合格投资者发行面值总额不超过9 亿元的公司债券,用于偿还银行贷款、昌江石碌铁矿资源深部开采工程及补充流动资金,截止目前已使用额度1.6 亿元。上述资本运作将改善公司资产负债结构及现金流,有助于公司谋求上下游产业链延伸、矿产资源拓展。

短期转型压力加大,维持“增持”评级

受北一露天采场关闭及后续产能释放进度影响,公司近期营收、盈利将出现下滑,在地采达产前,公司业绩压力较大。公司是复星旗下矿产资源平台,除本次定增项目向铁矿石产业链下游拓展外,未来公司可能继续加强矿产资源开发项目的收购兼并工作,包括积极参与具有较好成矿背景的探矿权项目等,故维持公司“增持”评级,预计公司2016-2018 年EPS 分别为0.01、-0.03、0.01 元。

风险提示:宏观经济恶化,下游房地产及基建投资下降等。