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金融监管总局11 月1 日发布《商业银行实施资本计量高级方法申请及验收规定》（下称“规定”）。

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什么是资本计量高级法？ 2012 年《商业银行资本管理办法（试行）》引入了标准方法和高级方法两种计算资本充足率的方式，标准方法下，银行适用监管部门统一规定的风险权重或风险参数。高级方法下，银行使用内部模型自行估计部分风险参数计量风险加权资产。高级方法的计量结果较标准方法精细化程度更高，同时对银行的机制体制、计量模型、数据系统等方面也提出了更加严格的要求。2014 年，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行和招商银行获准实施高级方法，截至目前仅有6家银行实施资本高级法。

高级法有望扩围。2024 年1 月1 日修订后的《商业银行资本管理办法》（下称《资本新规》）正式实施，信用风险的计量逻辑和框架未做重大调整，市场风险和操作风险的计量方法变化较大。因此，原资本监管框架下已获准实施高级方法的6 家银行，信用风险可继续适用高级方法，其他风险模块需另行申请和验收；除6 家银行外，近年来一些银行也有申请实施高级方法的诉求，本次《规定》明确了高级方法的验收标准、验收程序和持续监管框架，实施银行有望扩围。

哪些银行符合要求？《资本新规》将银行分为三档，其中，具备条件的第一档银行经监管部门验收通过可实施高级方法。第一档商业银行是指符合以下任一条件的商业银行：并表口径调整后表内外资产余额5000 亿元人民币（含）以上；境外债权债务余额300 亿元人民币（含）以上且占并表口径调整后表内外资产余额的10%（含）以上。根据企业预警通统计，估计截至2023 年年末，第一档商业银行61 家，其中6 家国有银行，12 家股份制银行，33 家城商行，10 家农商行。除此以外，《规定》也从公司治理、风险管理、内部控制、经营状况、数据治理、信息系统以及结果应用等方面对银行提出了要求，只有经营业绩稳健、风险管理水平良好的银行才具备资本计量高级方法申请条件，因此我们预计初步符合条件的主要是部分优质头部银行，包括已经公告开展相关准备工作的邮储银行、兴业银行等。

实施高级法的影响？从行业角度看，考虑到适用银行较少、系统改造和申请周期较长，我们认为短期内对银行业资本水平和资产投放影响较小。对于能够成功实施高级法的银行而言，《规定》有望形成两方面利好：1）有利于完善全面风险管理体系，促进银行管理的科学化、精细化；2）对资本也有一定节约作用；考虑到72.5%的资本底线要求，以及实际实施情况，我们预计实施高级法理论上对于银行资本的节约比例为10%-20%，相当于提高核心一级资本充足率1-2 个百分点，理论上对长期ROE 的提高幅度为1-2 个百分点。值得注意的是，对ROE 的提高并未一蹴而就，受到银行实际资产投放计划和资本充足率目标的影响。

风险

政策落地不确定性风险。