事件：近期发改委与住建部发布《加快推动建筑领域节能降碳工作方案》，指出“建筑领域是我国能源消耗和碳排放的主要领域之一”，“加快推动建筑领域节能降碳，对实现碳达峰碳中和、推动高质量发展意义重大”。

《方案》明确量化未来2 年目标，绿色建筑产业迈入快速放量期。《方案》具体提出到2025 年：1）城镇新建建筑全面执行绿色建筑标准（2022 年占比约90%）；2）新建超低能耗、近零能耗建筑面积比2023 年增长0.2 亿平方米以上（2023 年底约0.37 亿平米）；3）完成既有建筑节能改造面积比2023 年增长2 亿平方米以上（“十四五”总目标3.5 亿平米，2024-2025相关改造有望加强）；4）建筑用能中电力消费占比超过55%（“十三五”末为44.1%）；5）城镇建筑可再生能源替代率达到8%（“十三五”末为6%）。系列目标设定较高，考虑到当前距离2025 年末已不足两年，后续绿色建筑行业有望进入快速放量阶段。

建筑碳排放占比约4 成，节能降碳大有可为。根据中国建筑节能协会和重庆大学联合发布的《2023 中国建筑与城市基础设施碳排放研究报告》，2021年全国房屋建筑全过程（包括建材生产、建筑施工、建筑运行）能耗总量19.1 亿tce，占全国的36.3%；碳排放总量为40.7 亿tCO2，占全国的38.2%。

其中建材生产/ 建筑施工/ 建筑运行阶段碳排放分别占比16.0%/0.6%/21.6%。建筑能耗和碳排放占全国的约4 成，节能降碳大有可为，建造方式、用能来源、运行模式均有望进一步革新，对此《方案》设定以下重点任务：1）绿色低碳建造，加快发展装配式建筑，积极推广装配化装修，大力推广超低能耗建筑，加快推进既有建筑节能改造；2）建筑用能低碳，完善光伏建筑一体化（BIPV）标准和图集，试点推动工业厂房、公共建筑、居住建筑新建BIPV 项目，加强既有建筑加装光伏系统管理；3）供热节能改造，推进供热计量和按供热量收费，结合此前国务院印发的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》中，所提出的“持续推进供热设施设备更新改造”，供热节能改造需求有望加速释放；4）建筑运行节能降碳，推动建筑数字化智能化运行管理平台建设，推动建筑群整体参与电力需求响应和调峰。

为促进绿色建筑产业持续落地，《方案》提出四大支撑举措：1）加强技术研发，支持超低能耗、近零能耗、低碳、零碳等建筑新一代技术研发，支持钙钛矿、碲化镉等薄膜电池技术装备在建筑领域应用；2）建立核算机制，完善建筑领域能源消费统计制度和指标体系，建立完善建筑碳排放核算标准体系；3）颁布法规标准，逐步将城镇新建民用建筑节能标准提高到超低能耗水平，加快完善覆盖设计、生产、施工和使用维护全过程的装配式建筑标准体系；4）加大资金支持，加大中央资金对建筑节能降碳改造的支持力度，落实支持建筑节能，鼓励资源综合利用的税收优惠政策，鼓励银行保险机构完善绿色金融等产品和服务。

投资建议：当前距离“十四五”末已不足两年，绿建发展目标时间紧、任务重，对此政策也积极在技术、法规、制度、资金等方面给予重点支持，今明年绿建产业发展有望步入快车道。重点看好：1）受益绿色低碳建造需求增多的装配式建筑龙头鸿路钢构、精工钢构；2）受益BIPV 建设需求提速的幕墙龙头江河集团，以及亚厦股份、金螳螂；3）受益城市供热节能改造需求加速释放的行业龙头瑞纳智能、工大科雅、汇中股份；4）受益建筑运行节能降碳需求增多的智能用电服务领军者苏文电能、炬华科技、威胜信息等，以及受益建筑电力需求响应发展的南网科技、恒实科技、远光软件、国能日新等；5）受益建筑能耗碳排放计量、跟踪需求增多的国检集团、华测检测、谱尼测试等。

风险提示：政策推进不及预期风险，各领域市场需求释放不及预期风险，各公司相关业务推广不及预期风险等。