中国移动开启普通光缆集采，份额向头部企业集中度提升明显：6 月7 日，中国移动采购与招标网发布2023 年至2024 年普通光缆产品集中采购招标公告。本次集中采购产品为普通光缆产品，预计本次采购需求满足期为一年，预估采购规模约338.90 万皮长公里，折合1.082 亿芯公里（相比前次集采下降24.4%），最高投标限价为762459.45 万元（不含税总价），计算单价约为70.47元/芯公里，对比2021-2022 年集中采购，招标限价单价约提升2.4%。项目采用份额招标，中标人数量为13 至14 家，若13 家厂商中标，中标份额依次为19.36%、15.48%、13.55%、11.61%、6.83%、5.85%、5.37%、4.88%、4.39%、3.90%、3.41%、2.93%、2.44%。若14 家厂商中标，则中标份额依次为19.36%、15.48%、13.55%、11.61%、6.25%、5.42%、5.00%、4.58%、4.17%、3.75%、3.33%、2.92%、2.50%、2.08%。

整体呈现价升量减，但不悲观：从价的角度，招标限价微增，反映当前国内供需格局仍偏紧。从量的角度，尽管招标规模下降，但考虑到本次集采已推迟半年，上半年已按照上一轮框架执行采购，此次集采规模整体参考意义有限。此外，我们看到几家光纤光缆头部企业开始进行多元化的布局，长飞光纤布局SiC 三代半导体产业，中天科技聚焦海缆和光伏储能行业，亨通光电聚焦海缆，同时在光模块和CPO 等行业都做了前瞻布局；永鼎股份布局光芯片和高温超导等新兴产业，上述头部企业的新业务都有显著进展。我们认为，头部企业代表中国高端制造业的典范，在新兴领域深耕多年，有望通过多元化的经营带来新兴的成长。

远期看光纤光缆行业仍有技术变革，有望打开未来成长空间：潜在的技术变革如应用于骨干网的G.654E 光纤及其他特种光纤，以及可应用于数据中心高速光传输、工业激光器等领域的空芯反谐振光纤（HC-ARF）等。其中，空芯反谐振光纤具有结构简单、空芯导光、传输谱宽的特点，空芯的超低损耗、低色散、低非线性、接近光速的传播速度，可实现空芯光纤通信传输及通信器件的开发，为下一代超大容量、低延迟、高速光通信系统的建设发展奠定基础。

投资建议：推荐中天科技、亨通光电、长飞光纤、永鼎股份，建议关注特发信息、烽火通信、长盈通、富通信息。

风险提示：需求不及预期，行业竞争加剧。