报告摘要：

事件一：2024年 4 月19 日，中国人民解放军信息支援部队成立大会在京举行。根据中央军委决定，新组建的信息支援部队由中央军委直接领导指挥，同时撤销2015 年设立的战略支援部队。

经过本轮调整，解放军形成“4+4”的军兵种格局：4 支军种为陆军、海军、空军和火箭军，均为正战区级；4 支军委直属兵种为军事航天部队、网络空间部队、信息支援部队和联勤保障部队，均为副战区级。我们认为这是一次新军改，从此前的5 个军种+1 个兵种，改为4 个军种+4 个兵种。此次新兵种信息支援部队并不是突然新增的兵种，而是对在2015年设立的战略支援部队进行拆分和细化，明确三个兵种的目标方向。本次军改前，解放军包括5 个军种+1 个兵种。本轮军改中，厘清各军兵种职能定位，构建新型军兵种结构布局是重要一环。战略支援部队“一拆三”，与联勤保障部队一起，构成4 个独立兵种。信息支援部队是全新打造的战略性兵种，是统筹网络信息体系建设运用的关键支撑，在推动我军高质量发展和打赢现代战争中地位重要、责任重大。新成立信息支援部队，军工信息装备、数据链、电子对抗等领域将充分受益于信息支援部队成立。

事件二：4 月17 日，美国太平洋陆军首次在菲律宾吕宋岛部署“堤丰”中程导弹发射系统。美国陆军披露，中导系统是以演习的方式，通过美军C-17 战略运输机，运送到菲律宾的。名为“堤丰”，是美国陆军“远程精确火力”计划的一部分，由洛马公司研制，主要用于发射“战斧”巡航导弹和“标准”-6 弹道导弹。经过改装后的新型“战斧”，最大射程达1700 公里，“标准”-6 的射程，则为370 公里。

美军在菲律宾部署中程导弹，地缘政治因素催化装备加速列装。吕宋岛距离中国台湾地区仅400 公里。这一部署行动标志着美国在亚太地区的军事战略出现重大转变，同时也对区域安全产生影响。我们认为在当前国际紧张局势下，我国对武器装备需求将持续增长，军工板块景气度保持提升。

本周重点关注：1）船舶：中国船舶、中国动力；2）军工新科技：光启技术、联创光电；3）下游主机厂方向：洪都航空、航发动力、中航沈飞、中直股份；4）电磁产业链：湘电股份；5）无人机：中无人机；6）光电红外：大立科技；7）军工检测：西测测试；8）卫星互联网：国光电气、亚光科技。

风险提示：宏观经济波动；军品订单释放和交付不及预期；业绩增长不及预期。