1、以旧换新政策加速推进

近日，国务院正式印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，其中明确提到2027年报废汽车回收量较2023年增加约一倍，二手车交易量较2023年增长45%。

据乘联会，测算2023年国内汽车报废量75万辆，预计2027年达到1500万辆规模，文件明确坚持中央财政和地方政府联动支持消费品以旧换新，通过中央财政安排的节能减排补助资金支持符合条件的汽车以旧换新。预计具体的补贴将在于季度发布。

2、华为车BU智选车预计开始盈利

余承东在百人会表示，智选车在今年Q1扭亏为盈，华为车BU预计今年4月之后实现扭亏为盈，我们一直强调华为汽车&产业链是第一主线。

华为打造的智能汽车解决方案“硬核科技”，将助力扩大中国新能源汽车产业发展的优势。

在智能车载光领域，华为刚刚发布的AR-HUD、智能投影大灯，都深受消费者喜爱，这就是华为把在光领域积累技术用在了车领域。

在车控领域，通过智界S7和问界M9，从域控到智能化的软件定义汽车，实现了将来OTA和车的能力体验的迅速升级和开发效率的大幅度提升，这个数字化平台能助力产业大幅度提升生产效率，同时能够快速提升用户体验。

3、华为合作的三个模式

余承东还介绍了华为合作的三个模式。一个是标准的零部件模式，跟众多车企合作。还有一种HI模式，就是华为的全栈解决方案模式，现在和长安阿维塔汽车合作。

还有智选车合作模式，把华为十几年来2C积累的经验和能力帮助车企一起来做，华为多帮一些，包括产品体验、产品设计、产品定义，渠道、零售、营销、质量管理能力都用上，以及华为的一套管理体系，一起用起来帮助车企来造一个好的车，这个模式现在主要有四家：赛力斯、奇瑞、北汽、江淮。和北汽联合打造的S9已经进入工信部公告。和奇瑞合作是智界S7，因为芯片的货和工厂搬迁，耽误了上市和量产，从新工厂的切换建设，到最近芯片供应的紧缺，影响了产品销售，但我们从4月份开始可以恢复到正常状态。

智界S7预计从4月开始恢复正常状态，与江淮合作的车型售价将达到百万级别。在这之前，据工信部周二公布的第381批《道路机动车辆生产企业及产品公告》，由华为与北汽蓝谷联合打造的全新智选车型享界S9已完成申报。此外，仅在一周前，东风汽车副总经理尤峥表示，正联合一汽积极推进参股华为车BU，预计6月会有初步结论。有行业分析称，若相关参股事宜推进顺利，长安汽车、东风汽车、一汽集团三大汽车央企或将“会师”华为“汽车朋友圈”。

有业内人士分析，与华为深化合作将进一步补齐三大汽车央企自身智能化的短板，加速新能源智能化转型，以及智能化技术大规模商业化落地，同时也将给整个新能源汽车行业带来颠覆性的变化。

根据以上逻辑，从基本面和技术面两方面入手，精选个股，供大家参考：

水晶光电(002273)

水晶光电是国内领先的光学企业，业务聚焦于摄像头滤光片、薄膜光学面板、汽车电子、反光材料等。经过二十多年发展，目前公司中期有微棱镜、HUD业务提供明确成长动力，长期在AR光波导赛道具备卡位优势，具备较好投资价值。

AR-HUD量产龙头，具备技术优势，有望随渗透率提升快速成长。AR-HUD产品具有驾驶体验好、与智能驾驶有效结合等特性，是车企差异化的重要保障。国内乘用车HUD渗透率快速提升，2023为9.8%，2025年有望突破30%，其中AR-HUD潜力更大。公司具备光学设计优势，产品竞争力强。根据高工智能汽车，公司2023年国内AR-HUD出货量第一，在红旗EHS9、长安深蓝SL03、S7等车型均有成功量产经验，并是首家拓展海外车企的本土HUDTier1厂商。我们认为公司汽车业务已度过消费电子企业上车最艰难的时刻，未来有望随行业快速成长。

AR光波导有望成为公司跨越式发展的新阵地，具备卡位优势。AR眼镜有望对标智能手机成为下一代计算平台，具备更大屏幕、第一视角、解放双手等独特价值，远期市场空间较大。光波导是AR眼镜形态落地的关键零部件，但面临技术还不够成熟的难点，多种技术路径均面临量产前的升级状态。公司在元宇宙方向技术储备达十余年，在Birdbath、衍射光波导、几何光波导等技术均有布局；借助微棱镜项目的锻炼，公司在几何光波导卡位优势明显，有望助力公司成为元宇宙时代核心供应商。

2023年12月29日互动易：公司为问界M9的智能驾驶和智慧座舱方案供应光学元器件产品，如激光雷达、车载HUD中的光学零组件等。

2024年3月11日互动易：公司有为为三星S24和OPPOfindX7的机型供应光学零组件产品。

技术上，股价跳空高走放量突破前期高点，北上资金大幅加仓，昨天单日净买入逾1亿。

光庭信息（301221)

公司打造下一代车载软件交付新模式“超级软件工场”，通过构建数字化开发基础平台、知识库基础平台和应用组件库，打造“超级大脑”，形成以智能化为驱动力的软件开发体系。超级软件工场包含五大产品体系：知识库构建和应用平台、智能需求平台、智能开发平台、智能测试平台、智能组织协同平台，覆盖汽车软件研发和管理过程。现阶段已经开始在仪表业务中应用AI实现批量需求提取、需求结构化、需求差分。通过智能化开发平台，进行自动化代码生成及测试。我们认为公司通过将AI技术融入工作流中，基于自身积累的行业业务数据，有望进一步提升软件开发效率。

公司整合了在智能座舱、智能驾驶、新能源等领域的全域全栈开发能力和核心技术IP，推出自研车载软件平台KCarOS，并基于此建立智能座舱域控平台、智能驾驶域控平台、智能电控平台，可结合客户的各类域控芯片，实现量产产品快速落地。公司已基于芯驰X9HP推出座舱域控解决方案，基于高通8295推出座舱域控解决方案，基于地平线J5推出行泊一体域控解决方案等。我们认为随着公司底层软件平台不断完善，量产产品落地有望加速。

公司与华为目前合作方向主要涉及地图、自动驾驶等相关业务应用。

技术上，股价低位V型反弹，北上资金持续加仓，持股比例接近4%。

万安科技（002590)

2024年1月20日公司互动易披露：长安汽车和赛力斯均是公司的客户。

公司自设立以来一直致力于汽车底盘控制系统的研发、生产和销售，产品覆盖乘用车和商用车底盘控制系统两大领域，拥有底盘前后悬架系统、汽车电子控制系统、气压制动系统、液压制动系统、离合器操纵系统等多个产品系列。公司以汽车主动安全技术为基础，以汽车电控系统产品为发展重点，布局新能源汽车、高级驾驶员辅助系统（ADAS）、无线充电及车联网领域；主要配套车型覆盖商用车、乘用车制动系列全线产品，包括轿车、MPV、SUV、皮卡、各类微车、中重卡、轻卡、公交客车、旅游客车、新能源车等多种车型。

2024年1月31日公告：公司收到国内飞行汽车公司出具的《定点开发通知书》，公司被客户选定为某车型前副车架总成产品的供应商。

技术上，股价低位稳步向上，中长期均线保持上升趋势。

参考资料：

20240315-中银证券-水晶光电（002273.SZ）：微棱镜、车载HUD动力强劲，元宇宙光学空间大

20231227-华泰证券-光庭信息（301221.SZ）：汽车软件布局广，收入或持续高增

20240218-信达证券-万安科技（002590.SZ）：信达证券汽车行业跟踪：春节假期汽车消费热度不减，龙年重磅新车有望陆续发布