中国人寿保险股份有限公司2024年年度报告摘要中国人寿保险股份有限公司

2024年年度报告摘要（股票代码：601628）

二〇二五年三月二十六日

1中国人寿保险股份有限公司2024年年度报告摘要

第一节重要提示

1.1本年度报告摘要摘自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，

投资者应当到上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）仔细阅读年度报告全文。

1.2本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不

存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担法律责任。

1.3 本公司第八届董事会第十三次会议于 2025年 3月 26日审议通过《关于公司 2024年年度报告（A股/H 股）的议案》，董事会会议应出席董事 11 人，实际出席董事 10 人。执行董事阮琦因其他公务无法出席会议，书面委托执行董事刘晖代为出席并表决。

1.4本公司2024年度按中国企业会计准则和国际财务报告准则编制的财务报告已经安永华明会计师

事务所（特殊普通合伙）及安永会计师事务所分别根据中国注册会计师审计准则和国际审计准则审计，并出具标准无保留意见的审计报告。

1.5本公司在2024年中期已派发现金股利每股人民币0.20元（含税），共计约人民币56.53亿元。

根据2025年3月26日董事会通过的2024年度利润分配方案，按已发行股份28264705000股计算，本公司拟向全体股东派发2024年末期现金股利每股人民币0.45元（含税），共计约人民币127.19亿元；该利润分配方案尚待公司2024年年度股东大会批准后生效。如公司2024年度利润分配方案获通过，连同本公司已派发的2024年中期现金股利，2024年全年现金股利为每股人民币0.65元（含税）共计约人民币183.72亿元。

1.6本报告摘要中，除特别注明外，货币币种为人民币。

第二节公司基本情况

2.1公司简介

股票种类 A 股 H 股股票简称中国人寿中国人寿股票代码6016282628股票上市交易所上海证券交易所香港联合交易所有限公司

2中国人寿保险股份有限公司2024年年度报告摘要

联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表姓名刘晖李英慧

电话86-10-6363124186-10-63631191

电子信箱 ir@e-chinalife.com liyh@e-chinalife.com办公地址北京市西城区金融大街16号

2.2报告期公司主要业务简介

本公司是中国领先的人寿保险公司，拥有由保险营销员、团险销售人员以及专业和兼业代理机构组成的广泛的分销网络。本公司是中国最大的机构投资者之一，并通过控股的中国人寿资产管理有限公司成为中国最大的保险资产管理者之一。本公司亦控股中国人寿养老保险股份有限公司。本公司是中国领先的寿险、年金险、健康险、意外险供应商。

2.3公司主要财务数据和财务指标

2.3.1近三年主要财务数据和财务指标

本公司自2024年1月1日起执行《企业会计准则第25号—保险合同》（财会〔2020〕20号）（以下简称“新保险合同准则”）和《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》（财会〔2017〕7号）

等金融工具准则（以下简称“新金融工具准则”）（以下合称“新会计准则”）。对于比较期间保险合同相关信息，本公司根据新保险合同准则重述列报；对于比较期间金融工具相关信息，本公司根据新金融工具准则无需重述列报。

单位：人民币百万元本报告期比上年主要会计数据2024年2023年2022年1同期增减

营业收入52856740504030.5%388895

营业利润11560052351120.8%70396

利润总额11521351988121.6%70060

归属于母公司股东的净利润10693551184108.9%66680

归属于母公司普通股股东的净利润10693551184108.9%66680扣除非经常性损益后归属于母公司

10712251359108.6%66773

股东的净利润扣除非经常性损益后归属于母公

10712251359108.6%66773

司普通股股东的净利润

3中国人寿保险股份有限公司2024年年度报告摘要

经营活动产生的现金流量净额378795384366-1.4%345284于12月31日

资产总计6769546565372719.7%5010068

其中：投资资产26611071541252922.1%4811893

负债合计6248298531601117.5%4635095

其中：保险合同负债5825026485917519.9%4266947

归属于母公司股东的股东权益50967532778455.5%366021

总股本2826528265-28265

每股计（元/股）

每股收益（基本与稀释）33.781.81108.9%2.36扣除非经常性损益后的基本每股

33.791.82108.6%2.36收益

归属于母公司股东的每股净资产318.0311.6055.5%12.95归属于母公司普通股股东的每股

318.0311.6055.5%12.95净资产

每股经营活动产生的现金流量净

313.4013.60-1.4%12.22额

主要财务比率（%）

增加6.84个

加权平均净资产收益率21.5914.7517.26百分点

扣除非经常性损益后的加权平均净资增加6.82个

21.6314.8117.28

产收益率百分点

4下降1.73个资产负债比率92.3094.0392.52

百分点

增加2.93个

总投资收益率55.502.573.90百分点

注：

1.对于2022年保险合同相关信息，本公司根据新保险合同准则重述列报；对于2022年金融工具相关信息，本公司

根据新金融工具准则无需重述列报。

2.截至2024年12月31日，投资资产=货币资金（不含受限资金等）+交易性金融资产+债权投资+其他债权投资+其

他权益工具投资+买入返售金融资产+定期存款+存出资本保证金+投资性房地产+长期股权投资；截至2022年12月

31日与截至2023年12月31日，投资资产=货币资金（不含受限资金等）+以公允价值计量且其变动计入当期损

益的金融资产+买入返售金融资产+贷款（不含保户质押贷款）+定期存款+可供出售金融资产+持有至到期投资+存

出资本保证金+投资性房地产+长期股权投资

3.在计算“每股收益（基本与稀释）”“扣除非经常性损益后的基本每股收益”“归属于母公司股东的每股净资产”“归

4中国人寿保险股份有限公司2024年年度报告摘要属于母公司普通股股东的每股净资产”和“每股经营活动产生的现金流量净额”的变动比率时考虑了基础数据的尾数因素。

4.资产负债比率=负债合计/资产总计

5.在计算2024年投资收益率时，分母平均投资资产不含其他债权投资的公允价值变动额，以反映公司资产负债管理的战略意图。在计算2022年和2023年投资收益率时，与新保险合同准则相关的投资业务数据已重述，与新金融工具准则相关的投资业务数据未重述。2022年和2023年投资收益率计算公式与往年一致。

2.3.2报告期分季度主要数据

单位：人民币百万元

第一季度第二季度第三季度第四季度

（1-3月份）（4-6月份）（7-9月份）（10-12月份）总保费133763815192811868563206利息收入29877295363017431371经营活动产生的现金流量净额183759967936604932194

2.3.3非经常性损益项目和金额

单位：人民币百万元非经常性损益项目2024年2023年2022年非流动资产处置损益8466124计入当期损益的政府补助6875144

对外捐赠(23)(38)(35)

除上述各项之外的其他营业外收支净额(363)(321)(332)所得税影响数595525

少数股东应承担的部分(12)(12)(19)

合计(187)(175)(93)

2.3.4中国企业会计准则和国际财务报告准则财务报表差异说明

在中国企业会计准则下，本公司自2024年1月1日起执行新保险合同准则和新金融工具准则。

对于比较期间保险合同相关信息，本公司根据新保险合同准则重述列报；对于比较期间金融工具相关信息，本公司根据新金融工具准则无需重述列报。

2024年归属于母公司股东的净利润和2024年12月31日归属于母公司股东的股东权益数据在中

1本报告中保费数据（包括总保费、新单保费、首年期交保费、十年期及以上首年期交保费、续期保费、趸交保费、短期险业务保费等）

为《企业会计准则第25号—原保险合同》《企业会计准则第26号—再保险合同》（财会〔2006〕3号）及《保险合同相关会计处理规定》（财会〔2009〕15号）下相关数据。

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国企业会计准则与国际财务报告准则下无差异。对于比较期间数据，中国企业会计准则下根据新保险合同准则和《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》（财会〔2006〕3号）等金融工具准则编制，2023年归属于母公司股东的净利润为511.84亿元，2023年12月31日归属于母公司股东的股东权益为3277.84亿元；国际财务报告准则下根据《国际财务报告准则第17号—保险合同》和《国际财务报告准则第9号—金融工具》编制，2023年归属于母公司股东的净利润为461.81亿元，2023年

12月31日归属于母公司股东的股东权益为4770.93亿元。

2.3.5合并财务报表中变动幅度超过30%的重要项目及原因注

单位：人民币百万元

2024年2023年

资产负债表项目变动幅度主要变动原因

12月31日12月31日

货币资金86519150520-42.5%流动性管理的需要

卖出回购金融资产款151564216704-30.1%流动性管理的需要

受本报告期内综合收益总额、利

归属于母公司股东的股东权益50967532778455.5%润分配以及会计准则变动的综合影响利润表项目2024年2023年变动幅度主要变动原因以浮动收费法计量的业务对应

承保财务损益20995212742664.8%投资资产收益增加及公司保险业务规模增加受应纳所得税额和递延所得税

所得税费用6273(719)不适用的综合影响公司坚持资产负债匹配原则和

长期投资、价值投资、稳健投资理念，把握市场机会开展跨周期归属于母公司股东的净利润10693551184108.9%配置，持续推进权益投资结构优化。2024年股票市场低位震荡后快速反弹，本公司总投资收益同比大幅提升。

注：受新金融工具准则影响较大的项目与上年不可比，未进行列示。

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2.4股本及股东情况

2.4.1截至报告期末的普通股股东总数及前十名股东持股情况表

截至报告期末 A 股股东：83273 户 本年度报告披露日前 A 股股东：85299 户

普通股股东总数 H 股股东：23405 户 上一月末的普通股股东总数 H 股股东：23235 户前十名股东持股情况

单位:股质押或持有有限股东持股报告期内冻结的股东名称期末持股数量售条件股性质比例增减股份数份数量量

中国人寿保险（集团）公司国有法人68.37%19323530000---

HKSCC Nominees Limited 境外法人 25.94% 7331228476 +3704674 - -

中国证券金融股份有限公司国有法人2.51%708240246---中央汇金资产管理有限责任

国有法人0.41%117165585---公司

香港中央结算有限公司境外法人0.29%82473605+38118666--

中国工商银行－上证50交易

其他0.11%31302670+10995967--型开放式指数证券投资基金中国工商银行股份有限公司

－华泰柏瑞沪深300交易型开其他0.10%28745434+16342701--放式指数证券投资基金中国建设银行股份有限公司

－易方达沪深300交易型开放其他0.07%19836747+15928600--式指数发起式证券投资基金中国工商银行股份有限公司

－华夏沪深300交易型开放式其他0.05%13186665+9786700--指数证券投资基金

全国社保基金一一四组合其他0.05%13000000+1000000--

注：

1.HKSCC Nominees Limited 为香港中央结算（代理人）有限公司，其所持股份为代香港各股票行客户及其他香

港中央结算系统参与者持有。因联交所有关规则并不要求上述人士申报所持股份是否有质押及冻结情况，因此HKSCC Nominees Limited 无法统计或提供质押或冻结的股份数量。

2.中国工商银行－上证50交易型开放式指数证券投资基金、中国工商银行股份有限公司－华泰柏瑞沪深300交

易型开放式指数证券投资基金及中国工商银行股份有限公司－华夏沪深300交易型开放式指数证券投资基金的

基金托管人均为中国工商银行股份有限公司。除此之外，本公司未知前十名股东间是否存在关联关系，也未知其是否属于《上市公司收购管理办法》中规定的一致行动人。

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3.截至本报告期末，除 HKSCC Nominees Limited 情况未知外，本公司上述其他股东不存在通过转融通出借股份情况。

4.截至本报告期末，本公司前十大股东持有股份均为无限售条件流通股。

前十名股东参与转融通出借股份情况

单位：股

期初普通账户、信用期初转融通出借股份期末普通账户、信用账期末转融通出借账户持股且尚未归还户持股股份且尚未归还股东名称占总股占总股占总股占总股数量数量合计本比例数量合计本比例数量合计本比例本比例合计

（%）（%）（%）（%）中国工商银行

－上证50交易

203067030.071542000.00313026700.1100.00

型开放式指数证券投资基金中国工商银行股份有限公司

－华泰柏瑞沪

124027330.04203000.00287454340.1000.00

深300交易型开放式指数证券投资基金中国建设银行股份有限公司

－易方达沪深

300交易型开39081470.017041000.00198367470.0700.00

放式指数发起式证券投资基金中国工商银行股份有限公司

－华夏沪深

33999650.012037000.00131866650.0500.00

300交易型开

放式指数证券投资基金

2.4.2公司与控股股东、实际控制人之间的产权及控制关系方框图

本公司实际控制人为财政部。本公司与实际控制人之间的产权及控制关系如下：

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本报告期内，本公司控股股东及实际控制人未发生变更。截至本报告期末，本公司无其他持股在

10%以上的法人股东。

第三节重要事项

3.1业务概要

2024年，公司践行保险为民的初心使命，聚焦主责主业，以高质量发展为主线，锚定“三坚持”（强党建、推改革、防风险），“三提升”（稳发展、增价值、重队伍），“三突破”（优服务、促融合、降成本）经营思路，着力做好“五篇大文章”，深入推进改革创新，实现了规模、价值、速度、质量、结构、效益、安全多目标的全面提升。公司连续 9年获得中国保险行业协会保险公司法人机构 A类经营评价，人身保险服务质量指数连续两年排名行业第一，在保险公司风险综合评级中，连续26个季度保持 A类评级。

经营成果实现新突破。公司将资产负债管理理念贯穿经营管理各环节，强化降本增效，努力提升资源配置效能，经营发展再创佳绩。本报告期内，公司总保费达6714.57亿元，在高平台上再攀高峰，同比增长4.7%，领先优势保持稳固。2024年，公司加强成本管控和承保管理；持续夯实固收配置底仓，较好把握权益市场节奏，总投资收益达3082.51亿元；资负两端相向发力，实现归属于母公司股东的净利润突破千亿元，取得历史最好成绩，达1069.35亿元，同比大幅增长108.9%。

高质量发展积极有为。公司坚持产品和业务多元，保持业务均衡发展，业务结构进一步优化，新业务负债刚性成本显著下降。本报告期内，首年期交保费达1190.77亿元，在上年高基数基础上保持平稳增长，其中，十年期及以上首年期交保费为566.03亿元，同比上升14.3%，实现较快增长，占

9中国人寿保险股份有限公司2024年年度报告摘要

首年期交保费的比重同比提升3.54个百分点，持续做厚长期竞争优势。续期保费同比增长6.2%，发展基础更加牢固。14个月保单持续率达91.60%，同比提升1.20个百分点。公司销售队伍规模保持领先，截至本报告期末，总销售人力66.6万人，绩优人力规模和人均产能实现双提升，销售队伍提质增效成效显著。一年新业务价值实现快速增长，基于2023年经济假设同比增速达24.3%，在2024年经济假设下实现337.09亿元，继续引领行业。

综合实力进一步增强。截至本报告期末，公司总资产、投资资产双双突破6万亿元，分别达6.77万亿元和6.61万亿元，归属于母公司股东的股东权益首次突破5000亿元，达5096.75亿元，同比大幅增长55.5%；综合偿付能力充足率达207.76%，核心偿付能力充足率达153.34%，保持高位稳定；

内含价值超1.4万亿元，稳居行业首位；公司拥有长险有效保单件数达3.26亿份。

主要经营指标

单位：人民币百万元

2024年2023年

总保费671457641380新单保费214172210813

其中：首年期交保费119077112573十年期及以上首年期交保费5660349522续期保费457285430567总投资收益1308251129639归属于母公司股东的净利润10693551184

一年新业务价值（使用2024年经济假设）33709-

其中：个险渠道31313-

一年新业务价值（使用2023年经济假设）4580536860

其中：个险渠道4101634646

保单持续率（14个月）2（%）91.6090.40

保单持续率（26个月）2（%）85.6079.10

退保率3（%）1.011.11

2024年12月31日2023年12月31日

内含价值14011461260567

长险有效保单数量（亿份）3.263.28

10中国人寿保险股份有限公司2024年年度报告摘要

注：

1.与新保险合同准则相关的2023年投资业务数据已重述列报，与新金融工具准则相关的2023年投资业务数据未重述列报。相关数据不具有可比性。

2.长期个人寿险保单持续率是寿险公司一项重要的经营指标，它衡量了一个保单群体经过特定时间后仍维持有效的比例。指在考察月

前14/26个月生效的保单在考察月仍有效的件数占14/26个月前生效保单件数的比例。

3.退保率指长期险业务当期退保金占期初准备金与当期保费之和的比例，退保金、准备金、保费等为《企业会计准则第25号—原保险合同》《企业会计准则第26号—再保险合同》（财会〔2006〕3号）及《保险合同相关会计处理规定》（财会〔2009〕15号）下相关数据。

3.2业务分析

3.2.1总保费数据

1．总保费业务分项数据

单位：人民币百万元

2024年2023年

寿险业务538711512622首年业务129683130839首年期交116557109112趸交1312621727续期业务409028381783健康险业务119136114023首年业务7119865655首年期交25203460趸交6867862195续期业务4793848368意外险业务1361014735首年业务1329114319

首年期交-1趸交1329114318续期业务319416合计671457641380

注：本表趸交业务包含短期险业务保费。

本报告期内，本公司实现寿险业务总保费5387.11亿元，同比增长5.1%；健康险业务总保费为

11中国人寿保险股份有限公司2024年年度报告摘要

1191.36亿元，同比增长4.5%；意外险业务总保费为136.10亿元，同比下降7.6%。

2．总保费渠道分项数据

单位：人民币百万元

2024年2023年

个险渠道1529033501580长险首年业务10068392127首年期交10024891807趸交435320续期业务409823391218短期险业务1852718235银保渠道7620178748长险首年业务2947640191首年期交1877620735趸交1070019456续期业务4629938112短期险业务426445团险渠道2762528154长险首年业务17421946首年期交1015趸交17321931续期业务11491234短期险业务2473424974其他渠道23859832898长险首年业务30546首年期交4316趸交26230续期业务143短期险业务3827932849

12中国人寿保险股份有限公司2024年年度报告摘要

合计671457641380

注：

1.个险渠道总保费主要包括营销队伍保费、收展队伍保费等。

2.其他渠道总保费主要包括政策性健康险保费、网销业务保费等。

3.2.2保险业务

1.保险业务分析

个险渠道

个险渠道以高质量发展为导向，着力价值创造，深入推进渠道转型，各项业务指标均实现了高基数上的平稳增长，业务结构明显优化。本报告期内，个险渠道总保费为5290.33亿元，同比增长5.5%，其中，续期保费为4098.23亿元，同比增长4.8%。首年期交保费为1002.48亿元，同比增长9.2%，十年期及以上首年期交保费为565.64亿元，同比增长14.3%，十年期及以上首年期交保费占首年期交保费比重为56.42%，同比提升2.50个百分点。个险渠道一年新业务价值基于2023年经济假设同比增速达18.4%。

2024年，个险渠道深化推进营销体系改革。现有队伍持续贯彻落实“客资建队伍”经营理念，以客

户为中心的个险经营管理体系更加完善，销售队伍专业化、职业化、综合化转型稳步向前；个险“6+1”关键举措全面推进，聚焦优增优育和产能提升，持续推动队伍建设关键技术迭代升级。新型营销模式布局“种子计划”有序推进，已在24个城市启动试点，立足于新模式、新赛道、新未来进行有益探索。截至本报告期末，个险销售人力为61.5万人，基本保持稳定，其中，营销队伍规模为39.4万人，收展队伍规模为22.1万人。队伍质态延续多年改善态势，绩优人力规模和占比逐步提升；销售队伍产能在高平台上稳步提升，月人均首年期交保费同比提升15.0%。

银保渠道

银保渠道抢抓高质量发展机遇，优化经营管理体系，积极推动渠道转型，有效推进“报行合一”，强化佣金费用管控，降本增效成效明显，实现渠道一年新业务价值率、一年新业务价值贡献双提升。

同时，公司大力推动渠道扩面提质，合作银行数量不断增加。持续加强队伍专业化建设，不断丰富银保产品体系。通过多措并举，实现了业务规模总体稳定。本报告期内，银保渠道总保费为762.01亿元，首年期交保费为187.76亿元，续期保费占渠道总保费的比重为60.76%。银保渠道客户经理为1.9万人。

团险渠道

团险渠道坚持以效益为本，持续践行“多元发展”策略，分类施策重点板块拓展，推进各项业务稳步发展。本报告期内，团险渠道总保费为276.25亿元，同比下降1.9%；其中，短期险保费为247.34亿元，同比下降1.0%。截至本报告期末，团险渠道销售队伍规模为3.2万人，人均产能较上年同期增

13中国人寿保险股份有限公司2024年年度报告摘要

长8.2%，实现稳步提升。

其他渠道

本报告期内，其他渠道总保费达385.98亿元，同比增长17.3%。公司积极开展各类政策性健康保险业务，支持多层次医疗保障体系建设。截至本报告期末，参与承办200多个大病保险项目、80个长期护理保险项目和130多个城市定制型商业医疗保险项目。

互联网保险业务

公司持续推进互联网保险业务发展，完善集中运营、统一管理的互联网保险业务经营体系，为客户提供优质服务体验。2024年，互联网保险业务总保费2达826.20亿元，同比增长8.7%。公司线上线下融合销售的互联网保险业务保持稳健增长，互联网渠道直属业务3呈高速发展态势。公司以“振 E计划”为抓手，推动“中国人寿保险商城”改版升级，为广大互联网用户提供内容丰富、产品多元、操作简单、服务贴心的“公司自营线上旗舰店”，进一步提升渠道自主经营，优化客户线上体验。

综合金融业务

公司持续打造“寿险+”综合金融生态，赋能高质量发展。坚持从满足客户多元化需求出发，联合中国人寿集团成员单位提供丰富的产品和服务，为客户提供一站式、全方位优质金融保险服务。2024年，协同销售中国人寿财产保险股份有限公司业务实现保费246.88亿元，保单件数同比增长5.2%；协同销售中国人寿养老保险股份有限公司业务规模为238.29亿元；广发银行股份有限公司代理本公司银

保首年期交保费达14.42亿元。公司积极探索保险与投资业务协同，与中国人寿资产管理有限公司、国寿投资保险资产管理有限公司等持续深化合作，不断创新探索保险投资互动新模式。

大健康大养老服务体系

2024年，公司始终秉持“以客户为中心”的理念，积极投身于多层次社会保障体系建设之中，在

大健康与大养老服务领域不断探索创新，稳步推进体系建设，打造全方位、多层次的健康养老服务生态。

在“保险+健康”方面，围绕客户健康需求，持续丰富健康服务项目，上线AI体检报告解读等普惠型服务及VIP增值服务，为客户提供近百万份各类健康管理服务权益及便捷的就医健康服务通道，促进客户健康提升；研发推广健康保障与健康管理融合产品，将健康管理服务纳入公司部分中高端医疗保险条款在超百个城市定制型商业健康保险项目中提供健康管理服务；加强健康管理服务规范管理，持续提升健康管理服务能力，健全规范化、专业化的健康管理服务体系。在“保险+养老”方面，秉持“让子女放心、让老人安心”的养老生态建设理念，发挥保险资金长期、稳健优势，稳步推进养

2包括公司各销售渠道通过互联网开展的线上保险业务的保费。

3监管口径下的互联网人身保险业务。

14中国人寿保险股份有限公司2024年年度报告摘要

老服务多方式供给，加快在重点战略区域的布局，着力构建国寿特色养老生态。积极推进CCRC养老社区、城心养老公寓、康养旅居三大养老产品线布局落地，截至本报告期末，已累计在14个城市布局17个机构养老项目，推出三款“随心居”旅居产品，研究探索居家养老服务建设，满足客户多元养老需求，赋能保险主业发展。持续加强国寿养老专属规划师队伍建设，进一步满足客户养老及保险保障综合化服务需求。

2.保险产品分析

公司认真贯彻落实新“国十条”要求，积极做好金融“五篇大文章”，把握高质量发展内涵，强化资产负债统筹管理，适应市场形势变化，提升市场感知与产品创新能力。2024年，公司新开发、升级产品超过百款，不断满足人民群众日益增长的保险保障和财富管理需求。

服务国计民生，坚定不移落实国家战略。公司高质量服务金融“五篇大文章”落地落实，扎实践行民生保障。养老金融方面，顺应人口年龄结构发展趋势，积极响应银发经济发展要求，大力发展商保年金，持续丰富覆盖全渠道个人养老金保险产品库，个人养老金业务规模和服务客户数持续增长，个人养老金新产品数量、新单保费、件数、服务客户数均位居行业第一；普惠金融方面，持续丰富高质量普惠保险体系，强化面向农民、低收入人群、新业态新市民、学生儿童、特定职业等特定群体的保险保障供给力度，不断拓宽服务半径，扩大普惠保险体系覆盖面，并推进产品条款通俗化，便利客户更好地理解保险产品服务功能，提升保险服务可及性；数字金融方面，为满足互联网客群养老、身故、意外等保障需求，结合互联网年轻客户交费方式偏好，在互联网多元产品供给上取得新突破；科技金融和绿色金融方面，积极支持科技保险和绿色保险保障方案提升。

坚持创新驱动，丰富多元化产品供给。公司不断推进产品创新，积极研究市场需求演进趋势，并提升开发敏捷性，着力构建高质量产品供给体系。一是进一步丰富面向不同客群的产品体系，结合儿童、中青年、老年人等各生命周期人群的保障需求，优化保险责任配置，丰富保险保障功能。二是创新推进健康保险多领域发展，提供普适性与细分多元统筹结合的健康保险保障，推出公司首款简易核保重疾产品、男女性特定疾病产品、脑部疾病专属产品、保障终身的长期护理产品，拓宽健康保险产品与服务的覆盖范围，丰富面向次标准体人群的恶性肿瘤疾病等健康保障，积极将创新药品纳入保障范围，同时针对心血管、癌症等不同健康保障提供解决方案。三是促进产品在资产负债有效联动上的积极作用，持续丰富面向不同客群的分红型等浮动收益型产品供给。

15中国人寿保险股份有限公司2024年年度报告摘要

总保费前五位的保险产品情况

截至2024年12月31日止年度单位：人民币百万元保险产品总保费注新单标准保费主要销售渠道退保金国寿鑫耀龙腾两全保险以个人代理人3738011217111渠道为主

国寿鑫享未来两全保险以个人代理人37218-337渠道为主

国寿鑫裕金生两全保险以个人代理人34274-439渠道为主

国寿鑫福临门年金保险以个人代理人33536-1180渠道为主国寿城乡居民大病团体

3096230962其他渠道-

医疗保险（A 型）

注：标准保费按照原中国保险监督管理委员会《关于在寿险业建立标准保费行业标准的通知》(保监发﹝2004﹞102

号)及《关于<关于在寿险业建立标准保费行业标准的通知>的补充通知》(保监发〔2005﹞25号)文件规定的计算方法折算。

3.总保费前五家及其他分公司情况

截至2024年12月31日止年度单位：人民币百万元分公司总保费江苏74327广东64769浙江51691山东50709四川33529中国境内其他分公司396432合计671457本公司总保费主要来源于经济较发达或人口较多的省市。

3.2.3投资业务

2024年，债券市场利率大幅下行，优质资产稀缺；股票市场低位震荡后快速反弹，结构分化明显。

面对复杂的市场环境，公司坚持资产负债匹配原则和长期投资、价值投资、稳健投资理念，保持战略定力，把握市场机会做好跨周期配置，投资收益同比大幅提升。固定收益方面，灵活调整配置节奏和

16中国人寿保险股份有限公司2024年年度报告摘要

品种策略，持续稳固配置底仓。权益投资方面，抓住市场机会开展逆势投资和中长期布局，持续推进均衡配置和结构优化。另类投资方面，聚焦优质主体和核心资产，创新投资模式，稳定配置规模。公司资产配置保持稳健，资产质量整体优良。

1.投资资产情况

单位：人民币百万元

2024年12月31日2023年12月31日1

项目金额占比金额占比按投资对象分类

固定到期日金融资产491152474.29%387254571.55%

定期存款4384556.63%4053617.49%

债券390307459.04%292862354.11%

债权型金融产品25237217.92%4806008.88%

其他固定到期日投资3462740.70%579611.07%

权益类金融资产126908619.19%109960120.31%

股票5010837.58%4302007.95%

基金43065514.64%2069633.82%

其他权益类投资54614526.97%4624388.54%

投资性房地产123190.19%127530.24%

现金及其他61160651.76%1687583.12%

联营企业和合营企业投资3020774.57%2588724.78%

合计6611071100.00%5412529100.00%按会计核算方法分类

交易性金融资产190809828.86%不适用不适用

债权投资1967542.98%不适用不适用

其他债权投资345889552.32%不适用不适用

其他权益工具投资1718172.60%不适用不适用以公允价值计量且其变动计

不适用不适用2570544.75%入当期损益的金融资产

17中国人寿保险股份有限公司2024年年度报告摘要

可供出售金融资产不适用不适用226304741.81%

持有至到期投资不适用不适用170719831.54%

贷款不适用不适用3331536.16%

长期股权投资3020774.57%2588724.78%

其他5734308.67%59320510.96%

合计6611071100.00%5412529100.00%

注：

1.截至2023年12月31日，与新保险合同准则相关的投资业务数据已重述列报，与新金融工具准则相关的投资业务数据未重述列报。相关

数据不具有可比性。

2.债权型金融产品包括债权投资计划、信托计划、资产支持计划、信贷资产支持证券、专项资管计划、资产管理产品等。

3.其他固定到期日投资包含存出资本保证金、同业存单等。

4.基金含权益型基金、债券型基金和货币市场基金等，其中货币市场基金截至2024年12月31日余额为20.95亿元。

5.其他权益类投资包括私募股权基金、未上市股权、优先股、股权投资计划等。

6.现金及其他包括现金、银行活期存款、银行短期存款及买入返售金融资产等。

截至本报告期末，本公司投资资产达66110.71亿元，主要品种中债券配置比例为59.04%，定期存款配置比例为6.63%，债权型金融产品配置比例为7.92%，股票和基金（不包含货币市场基金）配置比例为12.18%。

2.投资收益

单位：人民币百万元

2024年2023年1

总投资收益308251129639净投资收益195674185877固定到期类净投资收益146587143813权益类净投资收益3448929117投资性房地产净投资收益93102现金及其他投资收益24284352对联营企业和合营企业的投资收益120778493

+投资资产买卖价差收益(4245)(7478)

+公允价值变动损益1181604170

-投资资产信用减值损失(264)不适用

-投资资产资产减值损失160252930

18中国人寿保险股份有限公司2024年年度报告摘要

净投资收益率23.47%3.71%

总投资收益率25.50%2.57%

注：

1.与新保险合同准则相关的2023年投资业务数据已重述列报，与新金融工具准则相关的2023年投资业务数据未重述列报。相关数据不具有可比性。

2.在计算2024年投资收益率时，分母平均投资资产不含其他债权投资的公允价值变动额，以反映公司资产负债管理的战略意图。2023年投资收益率计算公式与往年一致。

2024年，实现净投资收益1956.74亿元，净投资收益率为3.47%；实现总投资收益3082.51亿元，总投资收益率为5.50%。

本公司三年平均投资收益率情况如下：

注

2022年-2024年

平均净投资收益率3.75%

平均总投资收益率4.04%

注：三年平均投资收益率为根据最近三个完整年度投资收益率的算术平均数，本公司自2024年1月1日起执行新会计准则，2024年投资收益率采用根据新会计准则编制的数据，2022年及2023年投资收益率采用根据《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》《企业会计准则第23号—金融资产转移》《企业会计准则第24号—套期保值》(财会〔2006〕3号)、《企业会计准则第37号—金融工具列报》(财会〔2014〕23号)等编制的数据。

3．信用风险管理

公司信用资产投资主要包括信用债以及债权型金融产品，投向主要为银行、交通运输、非银金融、公用事业和能源等领域。截至本报告期末，公司持仓信用债外评 AAA级占比超过 98%；债权型金融产品外评 AAA级占比超过 99%。总体上看，公司信用类投资资产质量良好，风险可控。

公司始终坚持稳健的投资理念，依托严谨科学的内部评级体系和多维度的风险限额管理机制，投前审慎把控标的信用资质和风险敞口集中度，投后持续跟踪，通过早识别、早预警、早暴露、早处置，有效管控信用风险。

4．重大投资

本报告期内，本公司无达到须予披露标准的重大股权投资和重大非股权投资。

3.3专项分析

3.3.1保险服务收入

保险服务收入主要包括保险期间内确认的预计当期发生的保险服务费用、合同服务边际摊销、非

金融风险调整变动、保险获取现金流量摊销、保费分配法分摊等。

19中国人寿保险股份有限公司2024年年度报告摘要

单位：人民币百万元

2024年2023年变动幅度

保险服务收入208161212445-2.0%

采用保费分配法计量的合同5128652147-1.7%

未采用保费分配法计量的合同156875160298-2.1%

3.3.2保险服务费用

保险服务费用主要包括当期发生的赔款及相关费用、保险获取现金流量摊销、亏损部分的确认及转回等。

单位：人民币百万元

2024年2023年变动幅度

保险服务费用18054415035320.1%

采用保费分配法计量的合同51873513311.1%

未采用保费分配法计量的合同1286719902229.9%

3.3.3承保财务损益

承保财务损益为保险合同所产生的与货币时间价值及金融风险相关的影响计入当期损益的部分。

其中，对于适用浮动收费法计量的合同，其金额为对应投资资产计入当期损益的金额。

单位：人民币百万元

2024年2023年变动幅度

承保财务损益20995212742664.8%

3.3.4保险合同负债

单位：人民币百万元

2024年12月31日2023年12月31日变动幅度

采用保费分配法计量的合同35570337705.3%

未采用保费分配法计量的合同5789456482540520.0%

保险合同负债合计5825026485917519.9%

已发生赔款负债64339621083.6%

未到期责任负债5760687479706720.1%

20中国人寿保险股份有限公司2024年年度报告摘要

保险合同负债合计5825026485917519.9%

其中：合同服务边际742488769137-3.5%

截至本报告期末，本公司保险合同负债为58250.26亿元，较2023年底增长19.9%，主要是受新增的保险业务、续期业务保险责任的累积以及市场利率变化等因素的综合影响。

保险合同的合同服务边际为7424.88亿元，同比下降3.5%。当期初始确认签发的保险合同的合同服务边际为577.08亿元，同比上升12.9%。

3.3.5现金流量分析

1．流动资金的来源

本公司的现金收入主要来自于收到的保费、利息及红利、投资资产出售及到期收回投资。这些现金流动性的风险主要是合同持有人和保户的退保，以及债务人违约、利率和其他市场波动风险。本公司密切监视并控制这些风险。

本公司的现金及银行存款为我们提供了流动性资源，以满足现金支出需求。截至本报告期末，现金及现金等价物余额为855.05亿元。此外，本公司绝大部分定期银行存款均可动用，但需缴纳罚息。

截至本报告期末，本公司的定期存款为4384.55亿元。

本公司的投资组合也为我们提供了流动性资源，以满足无法预期的现金支出需求。由于本公司在其投资的某些市场上投资量很大，也存在流动性风险。某些情况下，本公司对所投资的某一证券的持有量有可能大到影响其市值的程度。该等因素将不利于以公平的价格出售投资，或可能无法出售。

2．流动资金的使用

本公司的主要现金支出涉及支付与各类人寿保险、年金、意外险和健康险产品之相关负债，营业支出以及所得税和向股东宣派的股息。源于保险业务的现金支出主要涉及保险产品的给付以及退保付款、提款和保户质押贷款。

本公司认为其流动资金能够充分满足当前的现金需求。

3．合并现金流量

本公司建立了现金流测试制度，定期开展现金流测试，考虑多种情景下公司未来现金收入和现金支出情况，并根据现金流匹配情况对公司的资产配置进行调整，以确保公司的现金流充足。

单位：人民币百万元

2024年2023年变动幅度主要变动原因

经营活动产生的现金流量净额378795384366-1.4%-

21中国人寿保险股份有限公司2024年年度报告摘要

投资活动产生的现金流量净额(354620)(424236)-16.4%投资管理的需要

筹资活动产生的现金流量净额(86759)60273不适用流动性管理的需要汇率变动对现金及现金等价物

2864-56.3%-

的影响现金及现金等价物净增加/（减

(62556)20467不适用-

少）额

3.3.6偿付能力状况

保险公司应当具有与其风险和业务规模相适应的资本。根据资本吸收损失的性质和能力，保险公司资本分为核心资本和附属资本。核心偿付能力充足率，是指核心资本与最低资本的比率，反映保险公司核心资本的充足状况。综合偿付能力充足率，是指核心资本和附属资本之和与最低资本的比率，反映保险公司总体资本的充足状况。

单位：人民币百万元

2024年12月31日2023年12月31日

核心资本767446710527实际资本1039821981594最低资本500489449160

核心偿付能力充足率153.34%158.19%

综合偿付能力充足率207.76%218.54%

截至本报告期末，本公司综合偿付能力充足率为207.76%，较2023年底下降10.78个百分点；核心偿付能力充足率为153.34%，较2023年底下降4.85个百分点，持续保持较高水平。受偿付能力准备金评估利率下行、业务发展、投资资产配置、股东分红等影响，偿付能力充足率较2023年底有所下降。

3.3.7采用公允价值计量的主要项目

单位：人民币百万元公允价值变动对当项目名称2024年1月1日2024年12月31日当期变动期利润的影响金额交易性金融资产17053751908098202723119063

其他债权投资27441693458895714726-

其他权益工具投资13800517181733812-

22中国人寿保险股份有限公司2024年年度报告摘要

合计45875495538810951261119063

3.4数智化运营服务

2024年，公司顺应数字经济时代发展趋势，以客户为中心，以数据为驱动，加速推进数字金融实践，深化数智技术与运营服务的有机融合，在数据价值挖掘、数智新基建、运营质效、服务体验、消费者权益保护等方面实现新提升，持续打造“简捷、品质、温暖”的“国寿好服务”子品牌，以高质量数智化运营服务坚实助力公司业务发展。

数据价值加速释放。高效管理规模最大、时间跨度最长的寿险数据，建立数据全生命周期管理体系，数据的实时性、准确性、一致性和安全性实现高位提升，精准赋能公司运营服务全流程，监管报送数据质量准确率达99.9999%。高规格输出公司数据管理智慧经验，作为保险行业牵头单位参与国家数据局首个国家数据标准《数据要素流通标准化白皮书》的编制，派员担任全国数据标准化技术委员会委员，有力推动国家数据标准建设。

数智基建赋能升级。坚持科技全面自主掌控，加快推进数据中心向智能化、极简化、分布式架构转型，打造更加弹性、安全、可靠的数智新基建，有效支撑公司业务快速发展与前沿技术快速落地，在智能核保、营销员培训、办公协同等各类业务场景应用 AI 大模型新技术；以拥有近 1.6 亿注册用

户的中国人寿寿险 APP 为核心，打造实时直达客户的数字化运营服务矩阵；全年服务超 30 亿人次，理赔近2500万件，核保、保全智能审核率分别达95.2%、99%；理赔时效保持行业领先地位，在27个省份推广“全流程无人工理赔”服务，“理赔预付”惠及客户数同比翻倍，“理赔直付”最快可至秒级。

数智运营质效双升。推进全国运营资源共享，持续提升一体化智能调度能力。共享模式在生产作业、客户服务领域深入应用，核保、理赔等审批效率提升均超26%。空中客服客户等候时长缩短18.9%。

革新反洗钱集约化工作模式，从全国省、市、县各级单位全面上收反洗钱作业，作业效率提升超3倍。

将风险防控从“事后处置”前移到“事前预防”和“事中控制”关键环节，以数字化手段进一步筑牢风控防线。

暖心服务多元供给。持续建设“线上一键直达、线下就在身边”的服务体系，全年超580家柜面完成焕颜升级，95519客服专线人工接通率保持98.0%高位，空中客服一站式服务人次同比增长49.4%。

丰富 VIP 服务，新增康复护理、高端体检等健康医疗类权益，服务人次同比提升 26.8%。通过线上线下触点，全年提供暖心适老服务超2700万人次。

消保为民全面深化。进一步构建全员参与、全面覆盖、全链条管理的“大消保”工作格局，积极推进消保融入业务全流程，完善消保管理制度，强化消保审查、消保评价、客户投诉管理等数字化消

23中国人寿保险股份有限公司2024年年度报告摘要

保管理能力建设。“消保+”教育宣传持续扩面，集中活动触达消费者人次同比提升52.5%。人身保险服务质量指数连续两年排名行业第一，消保监管评价蝉联行业最高档，客户好评度保持高位。

3.5未来展望

3.5.1行业格局和趋势

党的二十届三中全会和中央金融工作会议，为保险行业发展指明方向，保险业日益成为国家治理体系和社会保障体系的重要参与者、建设者。2025年，我国将通过实施更加积极的财政政策、适度宽松的货币政策、强化宏观政策民生导向、打好政策“组合拳”助推经济持续回升向好，为行业长期持续增长提供坚实基础；人民对美好生活的向往不断升级，保险保障、财富管理、健康养老等方面需求加速释放，保险资金“长期资本”“耐心资本”的作用将日益突出，经济减震器和社会稳定器功能发挥空间巨大，行业将迎来新时代重要的发展战略机遇期。行业强监管、防风险和高质量发展的主线更加清晰，产品预定利率动态调整机制、“报行合一”等系列政策持续落地，行业发展环境更加安全有序。

3.5.2公司发展战略及经营计划

2025年，公司将继续坚持稳中求进工作总基调，坚定“三坚持”“三提升”“三突破”高质量发展

核心思路，更加聚焦核心功能，做强做优做大主责主业；更加聚焦价值创造，打造升级发展模式；更加聚焦变革转型，持续培育发展新动能；更加聚焦夯基固本，全面引领和保障高质量发展；努力实现各项业务平稳健康发展、规模价值市场领先地位稳固、销售队伍量稳质升。

3.5.3可能面对的风险当前，外部环境仍然复杂多变，人口结构、经济结构、利率环境发生深刻变化。我国保险业正处于爬坡过坎、转型升级的关键期、深水期，资产负债联动管理亟需强化，营销体系改革红利释放尚需时间，降本增效、可持续发展基础尚待进一步夯实。未来一段时期，公司将紧紧抓住高质量发展这一首要任务，以深化改革为根本路径，不断提高风险应对能力，努力建设中国特色世界一流寿险公司。

董事长：蔡希良中国人寿保险股份有限公司

2025年3月26日

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