国联民生证券股份有限公司发行股份购买资产
并募集配套资金暨关联交易之募集配套资金向
特定对象发行股票实施情况
暨新增股份上市公告书
独立财务顾问（联席主承销商）（深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路 128 号前海深港基金小镇 B7 栋 401）联席主承销商
签署日期：二〇二五年三月上市公司声明
本部分所述词语或简称与本公告书“释义”所述词语或简称具有相同含义。
1、本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证本公告书内容的真实、准
确、完整，并对其虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担法律责任。
2、本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本公告书
中所引用的相关数据真实、准确、完整。
3、本次交易完成后，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责；由此
变化所引致的投资风险，由投资者自行负责。投资者在评价本次交易时，除本公告书内容以及与其同时披露的相关文件外，还应认真考虑本次交易的其他全部信息披露文件。投资者若对本公告书存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
4、本公告书所述事项并不代表中国证监会、上交所及其他监管部门对本次
交易相关事项的实质判断。审批机关对于本次交易相关事项所做的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或保证。
5、本公司提醒投资者注意：本公告书的目的仅为向公众提供有关本次交易的实施情况，投资者如欲了解更多信息，请仔细阅读《国联证券股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书》全文及其他相关文件，该等文件已刊载于上交所官方网站。
1上市公司全体董事声明
本公司全体董事承诺并保证本报告书及其摘要的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
全体董事签字：
顾伟葛小波周卫平吴卫华杨振兴刘海林朱贺华高伟郭春明国联民生证券股份有限公司
2025年3月11日
1上市公司全体监事声明
本公司全体监事承诺并保证本报告书及其摘要的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
全体监事签字：
薛春芳徐看徐静艳伍凌云周敏国联民生证券股份有限公司
2025年3月11日
1上市公司全体高级管理人员声明
本公司全体高级管理人员承诺并保证本公告书及其摘要的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。
全体高级管理人员签名（兼任董事的除外）：
江志强尹红卫李钦马群星尹磊徐春王捷戴洁春黄葳国联民生证券股份有限公司
2025年3月11日特别提示
一、本次发行仅指本次交易中募集配套资金部分的股份发行。
二、本次发行新增股份上市数量为 208550573 股人民币普通股（A 股）。
三、本次发行新增股份的发行价格为9.59元/股。
四、本次发行股份购买资产的新增股份已于2025年3月10日在中国证券登
记结算有限责任公司上海分公司办理完成了登记手续，并取得中国证券登记结算有限责任公司上海分公司出具的《证券变更登记证明》。
五、本次发行完成后，上市公司股份分布仍满足《公司法》《证券法》及《股票上市规则》等法律、法规规定的股票上市条件。目录释义....................................................1
第一章本次交易的基本情况..........................................5
一、本次交易的基本情况...........................................5
二、本次交易的具体方案...........................................6
第二章本次交易的实施情况.........................................16
一、本次交易决策过程和批准情况......................................16
二、本次发行股份购买资产的实施情况....................................16
三、本次募集配套资金的实施情况......................................17
四、相关实际情况与此前披露的信息是否存在差异...............................24
五、标的公司董事、监事、高级管理人员的更换情况及其他相关人员的调整
情况...................................................24
六、资金占用及关联担保情况........................................24
七、本次交易相关协议及承诺的履行情况...................................25
八、本次交易的后续事项..........................................25
第三章关于本次交易实施过程的结论性意见..................................26
一、独立财务顾问意见...........................................26
二、法律顾问核查意见...........................................27
第四章新增股份上市情况..........................................29
一、新增股份数量及价格..........................................29
二、新增股份上市时间...........................................29
三、新增股份的证券名称、证券代码和上市地点................................29
四、新增股份限售情况...........................................29
第五章本次股份变动情况及其影响......................................30
一、本次发行前后前十名股东变动情况....................................30
二、本次发行对上市公司的影响.......................................31
第六章持续督导..............................................33
一、持续督导期间.............................................33
二、持续督导方式.............................................33
第七章本次发行相关机构情况........................................34
一、独立财务顾问（牵头主承销商）.....................................34
二、联席主承销商.............................................34
三、法律顾问...............................................35
四、审计机构...............................................35
五、验资机构...............................................36
第八章备查文件..............................................37
一、备查文件...............................................37
二、查阅地点.............................................37释义
本公告书中，除非文意另有所指，下列简称具有如下含义：
国联证券/国联民国联民生证券股份有限公司，曾用名国联证券股份有限公司（A生/上市公司/发行 指股股票代码：601456.SH；H 股股票代码：01456.HK） 人/公司/本公司《国联民生证券股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金上市公告书、本公指暨关联交易之募集配套资金向特定对象发行股票实施情况暨新增
告书、本报告书股份上市公告书》
《国联证券股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关《重组报告书》指联交易报告书》《国联民生证券股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金《认购邀请书》指暨关联交易之募集配套资金向特定对象发行股票认购邀请书》《国联民生证券股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金《申购报价单》指暨关联交易之募集配套资金向特定对象发行股票申购报价单》
《国联民生证券股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金《发行方案》指暨关联交易之募集配套资金向特定对象发行股票发行方案》《国联民生证券股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金《缴款通知书》指暨关联交易之募集配套资金向特定对象发行股票缴款通知书》
标的公司/交易标指民生证券股份有限公司
的/民生证券
标的资产指民生证券股份有限公司99.26%股份
本次交易/本次重 上市公司发行 A 股股份购买民生证券 99.26%股份，并募集配套资组指金
本次发行/募集配指上市公司拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金套资金
无锡市国联发展（集团）有限公司、上海沣泉峪企业管理有限公
司、西藏腾云投资管理有限公司、杭州东恒石油有限公司、山东
省高新技术创业投资有限公司、上海张江（集团）有限公司、山
东省鲁信投资控股集团有限公司、广州索菲亚投资有限公司、台
州市国有资本运营集团有限公司、大众交通（集团）股份有限公
司、青岛金源民福股权投资合伙企业（有限合伙）、嘉兴厚润泽汇
创业投资合伙企业（有限合伙）、新乡白鹭投资集团有限公司、申能（集团）有限公司、上海华谊集团投资有限公司、洛阳利尔耐
火材料有限公司、上海雄筑投资管理合伙企业（有限合伙）、山东
省国际信托股份有限公司、东方国际创业股份有限公司、山东鲁
信实业集团有限公司、华峰集团有限公司、上海水遥企业管理咨交易对方指
询服务有限责任公司、兖矿资本管理有限公司、嘉兴德宁生晖股
权投资合伙企业（有限合伙）、绍兴越旺企业管理咨询合伙企业（有限合伙）、共青城人和智胜股权投资合伙企业（有限合伙）、东方国际（集团）有限公司、嘉兴德宁正鑫股权投资合伙企业（有限合伙）、上海张江高科技园区开发股份有限公司、上海浦东创新投
资发展（集团）有限公司、上海国际港务（集团）股份有限公司、
上海韵筑投资有限公司、上海久事投资管理有限公司、时代出版
传媒股份有限公司、地素时尚股份有限公司、青岛海洋发展集团
有限公司、杭州崇福众财投资合伙企业（有限合伙）、湖北华仓宏
嘉股权投资基金合伙企业（有限合伙）、共青城民信投资合伙企业（有限合伙）、共青城民隆投资合伙企业（有限合伙）、共青城民
1新投资合伙企业（有限合伙）、四川鼎祥股权投资基金有限公司、橙叶志远（东营）股权投资基金中心（有限合伙）、杭州普华晖阳
投资合伙企业（有限合伙）、嘉兴德宁宏阳一期股权投资合伙企业（有限合伙）
国联集团/控股股
指无锡市国联发展（集团）有限公司东沣泉峪指上海沣泉峪企业管理有限公司西藏腾云指西藏腾云投资管理有限公司杭州东恒指杭州东恒石油有限公司
山东省高新技术创业投资有限公司，系 A 股上市公司鲁信创业投山东高新投 指 资集团股份有限公司（股票简称：鲁信创投、股票代码：600783.SH）之全资子公司
张江集团指上海张江（集团）有限公司鲁信集团指山东省鲁信投资控股集团有限公司
广州索菲亚投资有限公司，系 A 股上市公司索菲亚家居股份有限索菲亚投资 指公司（股票简称：索菲亚、股票代码：002572.SZ）之全资子公司台州国运指台州市国有资本运营集团有限公司
大众交通 指 大众交通（集团）股份有限公司（股票代码：600611.SH）
金源民福指青岛金源民福股权投资合伙企业（有限合伙）
厚润泽汇指嘉兴厚润泽汇创业投资合伙企业（有限合伙）白鹭集团指新乡白鹭投资集团有限公司
申能集团指申能（集团）有限公司
上海华谊集团投资有限公司，系上海证券交易所上市公司上海华谊集团股份有限公司（A 股股票简称：华谊集团、A 股股票代码：华谊投资 指
600623.SH；B 股股票简称：华谊 B 股、B 股股票代码：900909.SH）
之全资子公司
洛阳利尔耐火材料有限公司，系 A 股上市公司北京利尔高温材料洛阳利尔 指 股份有限公司（股票简称：北京利尔、股票代码：002392.SZ）之全资子公司
上海雄筑指上海雄筑投资管理合伙企业（有限合伙）
山东国信 指 山东省国际信托股份有限公司（股票代码：1697.HK）
东方创业 指 东方国际创业股份有限公司（股票代码：600278.SH）鲁信实业指山东鲁信实业集团有限公司华峰集团指华峰集团有限公司上海水遥指上海水遥企业管理咨询服务有限责任公司兖矿资本指兖矿资本管理有限公司
德宁生晖指嘉兴德宁生晖股权投资合伙企业（有限合伙）
绍兴越旺指绍兴越旺企业管理咨询合伙企业（有限合伙）
人和智胜指共青城人和智胜股权投资合伙企业（有限合伙）
2东方国际集团指东方国际（集团）有限公司
泛海集团指中国泛海控股集团有限公司
泛海控股 指 泛海控股股份有限公司（股票代码：400205.NQ）
德宁正鑫指嘉兴德宁正鑫股权投资合伙企业（有限合伙）
张江高科 指 上海张江高科技园区开发股份有限公司（股票代码：600895.SH）
浦东创投指上海浦东创新投资发展（集团）有限公司
上港集团 指 上海国际港务（集团）股份有限公司（股票代码：600018.SH）
上海韵筑投资有限公司，系 A 股上市公司华东建筑集团股份有限韵筑投资 指 公司（股票简称：华建集团、股票代码：600629.SH）之全资子公司久事投资指上海久事投资管理有限公司
时代出版 指 时代出版传媒股份有限公司（股票代码：600551.SH）
地素时尚 指 地素时尚股份有限公司（股票代码：603587.SH）
青岛海洋产投青岛海洋发展集团有限公司，曾用名青岛海洋创新产业投资基金指有限公司
崇福众财指杭州崇福众财投资合伙企业（有限合伙）
华仓宏嘉指湖北华仓宏嘉股权投资基金合伙企业（有限合伙）
共青城民信指共青城民信投资合伙企业（有限合伙）
共青城民隆指共青城民隆投资合伙企业（有限合伙）
共青城民新指共青城民新投资合伙企业（有限合伙）四川鼎祥指四川鼎祥股权投资基金有限公司
橙叶志远指橙叶志远（东营）股权投资基金中心（有限合伙）
杭州普华晖阳投资合伙企业（有限合伙），曾用名兰溪普华晖阳投普华晖阳指资合伙企业（有限合伙）
德宁宏阳指嘉兴德宁宏阳一期股权投资合伙企业（有限合伙）无锡市国资委指无锡市人民政府国有资产监督管理委员会发行股份购买资
产定价基准日/定指国联证券第五届董事会第十六次会议决议公告日价基准日
报告期指2022年度、2023年度及2024年1-3月评估基准日指2024年3月31日交割日指本次交易的标的资产全部过户至上市公司名下之日过渡期指评估基准日至交割日之间的过渡期间
国联证券股份有限公司拟发行股份购买无锡市国联发展（集团）
有限公司等股东持有的民生证券股份有限公司股份所涉及的民生《资产评估报告》指证券股份有限公司股东全部权益价值资产评估报告（中联评报字[2024]第1372号）《发行股份购买国联证券与国联集团、沣泉峪等45名交易对方签署的附生效条件指资产协议》的《发行股份购买资产协议》
3《公司法》指《中华人民共和国公司法》（2023年修订）
《证券法》指《中华人民共和国证券法》
《注册管理办法》指《上市公司证券发行注册管理办法》
《承销管理办法》指《证券发行与承销管理办法》
《实施细则》指《上海证券交易所上市公司证券发行与承销业务实施细则》
《重组管理办法》指《上市公司重大资产重组管理办法》
《股票上市规则》指《上海证券交易所股票上市规则》
中国证监会/证监指中国证券监督管理委员会会《关于同意国联证券股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金注册、核准国联证券股份有限公司和民生证券股份有限公司中国证监会批复指
变更主要股东、民生基金管理有限公司和民生期货有限公司变更实际控制人等的批复》（证监许可〔2024〕1911号）上交所指上海证券交易所联交所指香港联合交易所有限公司
独立财务顾问/华指华泰联合证券有限责任公司泰联合证券
华泰联合证券有限责任公司和/或华英证券有限责任公司和/或中
联席主承销商指信建投证券股份有限公司和/或广发证券股份有限公司和/或摩根
大通证券（中国）有限公司嘉源律师指北京市嘉源律师事务所金杜律师指北京市金杜律师事务所
信永中和/审计机
指信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）构/验资机构
法律顾问/发行人
律师/发行见证律指嘉源律师、金杜律师师
评估机构/中联评指中联资产评估集团有限公司估
元、万元、亿元指如无特别说明，指人民币元、人民币万元、人民币亿元除特别说明外，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。
4第一章本次交易的基本情况
一、本次交易的基本情况本次交易的整体方案由发行股份购买资产和募集配套资金两部分组成。本次募集配套资金以发行股份购买资产为前提条件，但最终配套融资成功与否不影响本次发行股份购买资产行为的实施。
（一）发行股份购买资产
上市公司拟向国联集团、沣泉峪等45名交易对方发行股份，购买交易对方合计持有的民生证券99.26%股份。
本次交易中，标的资产交易价格以符合《证券法》规定的资产评估机构出具的并经有权国有资产监督管理机构备案的评估结果为基础，扣减标的公司在评估基准日后的现金分红金额及回购股份支付的现金后，根据交易对方持有的标的公司股份比例，由交易各方协商确定为2949180.57万元。
（二）募集配套资金
本次交易中，上市公司拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金，募集配套资金总额不超过人民币 20 亿元（含本数），且发行 A 股股份数量不超过 2.5 亿股（含本数），最终以经上交所审核通过并经中国证监会作出注册决定的募集资金金额及发行股份数量为上限。本次交易募集配套资金扣除中介机构费用及交易税费后，全部向民生证券增资，增资后用于发展民生证券业务。
本次交易中发行股份募集配套资金的定价基准日为发行期首日，发行价格不低于募集配套资金定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%，且不低于本次发行前公司最近一期经审计的归属于母公司普通股股东的每股净资产（资产负债表日至发行日期间发生除权、除息事项的，每股净资产值将进行相应调整）。本次发行股份的最终发行价格将在本次交易经上交所审核通过并经中国证监会注册后，按照相关法律、法规的规定和监管部门的要求，由董事会及董事会授权人士根据股东大会的授权与本次发行的主承销商根据竞价结果协商确定。
5二、本次交易的具体方案
（一）发行股份购买资产
1、发行股份的种类、面值及上市地点
本次交易中，上市公司以发行股份的方式购买标的资产，所涉及发行股份的种类为人民币普通股 A 股，每股面值为 1.00 元，上市地点为上交所。
2、定价基准日、定价原则及发行价格
本次发行股份购买资产的定价基准日为上市公司第五届董事会第十六次会议决议公告之日。
根据《重组管理办法》相关规定：上市公司发行股份的价格不得低于市场参考价的
80%。市场参考价为定价基准日前20个交易日、60个交易日或者120个交易日的公司
股票交易均价之一。交易均价的计算公式为：定价基准日前若干个交易日公司 A 股股票交易均价＝决议公告日前若干个交易日公司 A 股股票交易总额/决议公告日前若干个
交易日公司 A 股股票交易总量。
经计算，上市公司本次发行股份购买资产定价基准日前20、60和120个交易日上市公司股票交易均价具体如下：
单位：元/股
市场参考价交易均价交易均价的80%
前20个交易日10.808.64
前60个交易日11.088.86
前120个交易日11.319.05
经交易各方协商，上市公司确定本次发行股份购买资产的发行价格为定价基准日前
120 个交易日 A 股股票交易均价，即 11.31 元/股，符合《重组管理办法》的相关规定。
上市公司于2024年6月19日召开2023年度股东大会审议通过了《关于2023年度利润分配方案》，向全体股东每10股派发现金红利人民币1.42元（含税）。截至本公告书签署日，上市公司本次利润分配已实施完毕，本次发行股份购买资产的发行价格相应除息调整为11.17元/股。
在本次发行的定价基准日至本次发行完成日期间，国联证券如有派息、送股、配股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，发行价格将按下述公式进行调整，计算结果向
6上进位并精确至分：
假设调整前新增股份价格为 P0，每股送股或转增股本数为 N，每股配股数为 K，
配股价为 A，每股派息为 D，调整后新增股份价格为 P1（调整值保留小数点后两位），发行价格的调整公式如下：
派息：P1=P0 ?D
P
送股或转增股本：P1 = 0 (1+ N )
P + A×K
配股：P 01 = (1+ K)
P ?D + A×K
三项同时进行：P = 01 (1+ K + N)
3、发行对象
本次发行股份购买资产的发行对象为国联集团、沣泉峪等共计45名民生证券股东。
4、交易金额
本次交易中，标的资产交易价格以符合《证券法》规定的资产评估机构出具的并经有权国有资产监督管理机构备案的评估结果为基础，扣减标的公司在评估基准日后的现金分红金额及回购股份支付的现金后，根据交易对方持有的标的公司股份比例，由交易各方协商确定。
根据中联评估出具的《资产评估报告》（中联评报字【2024】第1372号），本次评估采用资产基础法和市场法对标的公司股东全部权益在评估基准日2024年3月31日的
市场价值进行评估，截至评估基准日，标的公司股东全部权益的评估情况如下：
单位：万元标的公司合并归母净资产评估方法评估值增值额增值率
市场法2988878.571383981.7086.23%
民生证券1604896.87
资产基础法1635874.1230977.251.93%
注：合并归母净资产为截至2024年3月31日经审计的标的公司合并资产负债表归属于母公司所有者权益账面数。
本次评估以市场法的评估结果作为最终评估结论，即民生证券股份有限公司股东全部权益在评估基准日时点的价值为2988878.57万元。
7鉴于民生证券在本次交易评估基准日后派发现金股利17059.32万元及支付现金702.57万元回购股份，标的资产交易价格的计算公式为：（经有权国有资产监督管理机构备案的民生证券股权的评估值-民生证券在评估基准日后的利润分配金额-回购股份支付的现金）×交易对方合计持有的民生证券股份比例。基于前述评估结果，标的资产的交易价格为2949180.57万元。
本次交易的支付方式为发行股份支付。
5、发行股份数量
本次交易向各交易对方发行股份的数量如下：
序号交易对方以股份支付价格（万元）发行股份数量（股）
1国联集团906697.08811725231
2沣泉峪403718.67361431213
3西藏腾云145883.03130602534
4杭州东恒134365.95120291807
5山东高新投113955.97102019670
6张江集团95975.6885922719
7鲁信集团88870.3379561623
8索菲亚投资76780.5468738175
9台州国运57585.4151553632
10大众交通57585.4151553631
11金源民福54898.0949147795
12厚润泽汇47987.8442961359
13白鹭集团43889.2939292116
14申能集团38390.2734369088
15华谊投资38390.2734369088
16洛阳利尔38390.2734369087
17上海雄筑38006.3734025397
18山东国信34671.2431039606
19东方创业34551.2430932179
20鲁信实业29104.7726056194
21华峰集团28792.7025776816
22上海水遥28792.7025776815
23兖矿资本27832.9524917588
8序号交易对方以股份支付价格（万元）发行股份数量（股）
24德宁生晖27449.0424573897
25绍兴越旺27430.8124557572
26人和智胜24185.8721652525
27东方国际集团23034.1620621452
28德宁正鑫21690.5119418536
29张江高科19195.1417184544
30浦东创投19195.1417184544
31上港集团19195.1417184544
32韵筑投资19195.1417184544
33久事投资19195.1417184544
34时代出版19195.1417184543
35地素时尚19195.1417184543
36青岛海洋产投19195.1417184543
37崇福众财19195.1417184543
38华仓宏嘉16315.8714606862
39共青城民信14815.2313263407
40共青城民隆11026.639871649
41共青城民新10808.919676734
42四川鼎祥9597.578592271
43橙叶志远9597.578592271
44普华晖阳9597.578592271
45德宁宏阳5758.545155363
合计2949180.572640269065
本次发行股份购买资产的发行股份数量的计算方式为：向各交易对方发行股份数量
=以发行股份形式向各交易对方支付的交易对价/本次发行价格，发行股份总数量=向各交易对方发行股份的数量之和。
向交易对方发行的股份数量不为整数时，则向下取整精确至股，不足1股部分计入上市公司资本公积。
在定价基准日至发行日期间，上市公司如有派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权、除息事项，或者上市公司依照相关法律法规召开董事会、股东大会对发行价格进行调整的，本次发行股份数量也随之进行调整。本次发行股份购买资产最终的股份
9发行数量以经上市公司股东大会审议通过，经上交所审核通过并经中国证监会予以注册
的发行数量为上限。
6、股份锁定期
（1）国联集团国联集团在本次发行股份购买资产中以标的资产认购的上市公司股份，自：1）国联集团取得标的资产之日（持股日）起60个月；或2）本次发行股份购买资产新增股
份发行结束之日起36个月内（以孰晚者为准）不得转让；但是，在适用法律许可前提下的转让不受此限。本次重组完成后6个月内如上市公司股票连续20个交易日的收盘价低于发行价，或者重组完成后6个月期末收盘价低于发行价的，国联集团持有上市公司股份的锁定期自动延长至少6个月。本次发行股份购买资产结束后，国联集团因本次发行股份购买资产取得的股份若由于上市公司送股、转增股本等原因增持的股份，亦应遵守上述锁定期的约定。
如本次发行股份购买资产因涉嫌所提供或披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证券监督管理委员会立案调查的，在案件调查结论明确以前，不转让国联集团在上市公司拥有权益的股份。若国联集团所认购股份的锁定期与证券监管机构的最新监管意见不相符，国联集团将根据证券监管机构的监管意见进行相应调整。
上述锁定期届满后，国联集团转让和交易上市公司股份将依据届时有效的法律法规和上交所的规则办理。
2023年12月16日，山东省济南市中级人民法院出具执行裁定书（（2022）鲁01执515号之四），裁定被执行人泛海控股持有民生证券的347066.67万股股份（占民生证券总股本的30.49%）归国联集团所有。国联集团取得标的资产之日（持股日）为2023年12月16日，对应认购的上市公司发行股份数为811725231股。
（2）共青城民信、共青城民隆、共青城民新
共青城民信、共青城民隆、共青城民新在本次发行股份购买资产中以标的资产1
（2021年8月24日以前取得的民生证券股份）认购的上市公司股份，自本次发行股份
购买资产涉及的新增股份发行结束之日起12个月内不得转让；但是，在适用法律许可前提下的转让不受此限。在本次发行股份购买资产中以标的资产2（2021年8月24日10以后取得的民生证券股份）认购的上市公司股份，自：1）本企业取得标的资产之日（持股日）起48个月；或2）本次发行股份购买资产涉及的新增股份发行结束之日起12个月内（以孰晚者为准）不得转让；但是，在适用法律许可前提下的转让不受此限。
本次发行股份购买资产结束后，共青城民信、共青城民隆、共青城民新因本次发行股份购买资产取得的股份若由于上市公司送股、转增股本等原因增持的股份，亦应遵守上述锁定期的约定。
如本次发行股份购买资产因涉嫌所提供或披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证券监督管理委员会立案调查的，在案件调查结论明确以前，不转让交易对方在上市公司拥有权益的股份。若共青城民信、共青城民隆、共青城民新所认购股份的锁定期与证券监管机构的最新监管意见不相符，共青城民信、共青城民隆、共青城民新将根据证券监管机构的监管意见进行相应调整。
上述锁定期届满后，共青城民信、共青城民隆、共青城民新转让和交易上市公司股份将依据届时有效的法律法规和上交所的规则办理。
共青城民信所持标的资产1、标的资产2的具体情况如下：
项目对应的民生证券股份数（股）认购的国联证券发行股份数（股）标的资产1357237288355124标的资产2（2021年8月
26104629042447081日第二次授予部分）标的资产2（2022年9月
28105232802461202日第三次授予部分）
合计5670991213263407
注1：标的资产1、标的资产2均指该授予时点民生证券所授予股份扣减授予日后被民生证券收
回股份后剩余的民生证券股份数，下同；
注2：授予时点为民生证券出具股权证时点，下同。
共青城民隆所持标的资产1、标的资产2的具体情况如下：
项目对应的民生证券股份数（股）认购的国联证券发行股份数（股）标的资产1267450306255171标的资产2（2021年8月
2673223821712571日第二次授予部分）标的资产2（2022年9月
2881404721903907日第三次授予部分）
合计422078849871649
共青城民新所持标的资产1、标的资产2的具体情况如下：
11项目对应的民生证券股份数（股）认购的国联证券发行股份数（股）
标的资产1257457706021462标的资产2（2021年8月
2674216251735782日第二次授予部分）标的资产2（2022年9月
2882070991919490日第三次授予部分）
合计413744949676734
（3）厚润泽汇厚润泽汇在本次发行股份购买资产中认购的上市公司股份，自：1）厚润泽汇取得标的资产之日（持股日）起48个月；或2）本次发行股份购买资产新增股份发行结束
之日起12个月内（以孰晚者为准）不得转让；但是，在适用法律许可前提下的转让不受此限。本次发行股份购买资产结束后，厚润泽汇因本次发行股份购买资产取得的股份若由于上市公司送股、转增股本等原因增持的股份，亦应遵守上述锁定期的约定。
如本次发行股份购买资产因涉嫌所提供或披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证券监督管理委员会立案调查的，在案件调查结论明确以前，不转让厚润泽汇在上市公司拥有权益的股份。若厚润泽汇所认购股份的锁定期与证券监管机构的最新监管意见不相符，厚润泽汇将根据证券监管机构的监管意见进行相应调整。
上述锁定期届满后，厚润泽汇转让和交易上市公司股份将依据届时有效的法律法规和上交所的规则办理。
2023年2月28日，民生证券向厚润泽汇出具了股权证，厚润泽汇持有民生证券
183688464股股份。厚润泽汇取得标的资产之日（持股日）为2023年2月28日，对应
认购的上市公司发行股份数为42961359股。
（4）兖矿资本兖矿资本在本次发行股份购买资产中以标的资产1（兖矿资本于2020年9月起持有的民生证券69801616股股份）认购的上市公司股份，自本次发行股份购买资产新增股份发行结束之日起12个月内不得转让；但是，在适用法律许可前提下的转让不受此限。兖矿资本在本次发行股份购买资产中以标的资产2（兖矿资本持有的民生证券其余36737693股股份）认购的上市公司股份，自：1）兖矿资本取得标的资产之日（持股日）起48个月；或2）本次发行股份购买资产新增股份发行结束之日起12个月内（以
12孰晚者为准）不得转让；但是，在适用法律许可前提下的转让不受此限。
本次发行股份购买资产结束后，兖矿资本因本次发行股份购买资产取得的股份若由于上市公司送股、转增股本等原因增持的股份，亦应遵守上述锁定期的约定。
如本次发行股份购买资产因涉嫌所提供或披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证券监督管理委员会立案调查的，在案件调查结论明确以前，不转让兖矿资本在上市公司拥有权益的股份。若兖矿资本所认购股份的锁定期与证券监管机构的最新监管意见不相符，兖矿资本将根据证券监管机构的监管意见进行相应调整。
上述锁定期届满后，兖矿资本转让和交易上市公司股份将依据届时有效的法律法规和上交所的规则办理。
标的资产1（即民生证券69801616股股份）对应认购的上市公司发行股份数为
16325316股。就标的资产2（即民生证券36737693股股份），2022年4月7日，民生
证券向兖矿资本出具了股权证，兖矿资本所持民生证券股份由69801616股变更为
106539309股；兖矿资本取得标的资产2之日（持股日）为2022年4月7日，对应认
购的上市公司发行股份数为8592272股。
（5）除前述国联集团、共青城民信、共青城民隆、共青城民新、厚润泽汇、兖矿资本等6家交易对方的其他交易对方
除前述国联集团、共青城民信、共青城民隆、共青城民新、厚润泽汇、兖矿资本等
6家交易对方，其他交易对方在本次发行股份购买资产中以标的资产认购的上市公司股份，自本次发行股份购买资产新增股份发行结束之日起12个月内不得转让；但是，在适用法律许可前提下的转让不受此限。本次发行股份购买资产结束后，其他交易对方因本次发行股份购买资产取得的股份若由于上市公司送股、转增股本等原因增持的股份，亦应遵守上述锁定期的约定。
如本次发行股份购买资产因涉嫌所提供或披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏，被司法机关立案侦查或者被中国证券监督管理委员会立案调查的，在案件调查结论明确以前，不转让其他交易对方在上市公司拥有权益的股份。若其他交易对方所认购股份的锁定期与证券监管机构的最新监管意见不相符，其他交易对方将根据证券监管机构的监管意见进行相应调整。
13上述锁定期届满后，其他交易对方转让和交易上市公司股份将依据届时有效的法律
法规和上交所的规则办理。
7、过渡期损益安排
标的资产在重组过渡期内产生的收益或亏损均由上市公司享有或承担。
8、滚存未分配利润安排
本次发行股份购买资产完成后，国联证券滚存的未分配利润将由新老股东按照本次发行股份购买资产完成后的股份比例共同享有。
（二）发行股份募集配套资金
1、发行股份的种类、面值及上市地点
本次交易中，上市公司拟向特定对象发行股票募集配套资金的股票发行种类为人民币普通股 A 股，每股面值为 1.00 元，上市地点为上交所。
2、发行对象
上市公司拟向不超过35名特定投资者发行股票募集配套资金。
3、定价基准日、定价原则及发行价格
本次交易中，上市公司向特定对象发行股票募集配套资金的定价基准日为向特定对象发行股票发行期首日，股票发行价格不低于募集配套资金定价基准日前20个交易日公司 A 股股票交易均价的 80%，且不低于本次发行前上市公司最近一期经审计的归属于母公司普通股股东的每股净资产（资产负债表日至发行日期间发生除权、除息事项的，每股净资产值将进行相应调整）。
本次发行的最终发行价格将在本次发行股份募集配套资金经上交所审核通过并经
中国证监会予以注册后，由上市公司董事会及董事会授权人士根据股东大会授权，按照相关法律、行政法规及规范性文件的规定，并根据竞价结果，与本次发行的主承销商协商确定。在募集配套资金定价基准日至发行日期间，上市公司如有派息、送股、资本公积转增股本、配股等除权、除息事项，本次发行价格将按照中国证监会和上交所的相关规则进行相应调整。
144、发行规模及发行数量
本次募集配套资金总额不超过人民币 20 亿元（含本数），且发行 A 股股份数量不超过2.5亿股（含本数），最终以经上交所审核通过并经中国证监会作出注册决定的募集资金金额及发行股份数量为上限。最终发行数量将在本次交易经上交所审核通过并经中国证监会注册后，按照相关法律、法规的规定和监管部门的要求，由董事会及董事会授权人士根据股东大会的授权和发行时的实际情况，与本次发行的主承销商协商确定。
在募集配套资金定价基准日至发行日期间，上市公司如有派息、送股、资本公积转增股本、配股等除权、除息事项，本次股份发行价格需进行调整的，本次发行股份数量也随之进行调整。
5、锁定期安排
根据《注册管理办法》《证券公司行政许可审核工作指引第10号——证券公司增资扩股和股权变更》等相关规定，募集配套资金发行结束后，持有公司股份比例超过5%（含本数）的特定发行对象，本次认购的股份自发行结束之日起36个月内不得转让；
持有公司股份比例5%以下的特定发行对象，本次认购的股份自发行结束之日起6个月内不得转让。上述锁定期内，募集配套资金认购方由于上市公司送股、转增股本等原因增持的上市公司股份，亦应遵守上述承诺。
如前述锁定期与证券监管机构的最新监管要求不相符，募集配套资金认购方将根据监管机构的最新监管意见进行相应调整。
6、募集配套资金的用途
本次交易募集配套资金扣除中介机构费用及交易税费后，全部向民生证券增资，增资后用于发展民生证券业务，具体用途如下：
募集资金投向金额（亿元）募集资金主要用途
用于提升财富管理专业服务能力，构建服务生态，优化网点财富管理业务不超过10亿元布局、提升品牌形象
信息技术不超过10亿元用于夯实科技基础底座，加强数字中台建设，持续推进应用产品创新，强化科技赋能
7、滚存未分配利润安排
本次募集配套资金完成后，国联证券滚存的未分配利润将由新老股东按照本次募集配套资金完成后的股份比例共同享有。
15第二章本次交易的实施情况
一、本次交易决策过程和批准情况
1、本次交易已经上市公司第五届董事会第十六次会议、第十七次会议和第二十一
次会议、第五届监事会第十二次会议和第十四次会议、第五届董事会第二次和第三次独立董事专门会议审议通过；
2、交易对方均已履行内部授权或批准；
3、标的资产评估报告经有权国有资产监督管理部门备案；
4、本次交易所涉及的 H 股公众持股量的进一步下降已获得联交所的认可；
5、本次交易的公告和通函已获得联交所的批准；
6、本次交易已获得有权国资监管机构的批准；
7、本次交易已经国联证券股东大会、A 股类别股东大会及 H 股类别股东大会审议通过；
8、本次交易已获得上交所审核通过；
9、本次交易已获得中国证监会同意注册，以及本次交易所涉及的证券、期货、基
金股东资格及股东变更事宜已经中国证监会有关部门核准。
截至本公告书签署日，本次交易已经完成所需履行的决策和审批程序，不存在尚需履行的决策和审批程序。
二、本次发行股份购买资产的实施情况
（一）本次发行股份购买资产的标的资产过户情况
1、发行股份购买资产的资产交割和过户情况据公司与国联集团、沣泉峪等45名交易对方签署的附生效条件的《发行股份购买资产协议》，标的资产的交割日（即交易对方向上市公司交付标的资产，标的资产全部过户至上市公司名下的日期）为标的公司向上市公司交付股权证并将上市公司记载于标
的公司股东名册之日。上市公司与交易对方同意并确认，除《发行股份购买资产协议》另有约定外，标的资产的权利和风险自交割日起发生转移，上市公司自交割日起即成为
16标的公司的股东，享有该等股权完整的股东权利，标的资产的风险自交割日起由上市公司承担。
2024年12月30日，民生证券向国联证券签发了《民生证券股份有限公司股权证》
并已将国联证券登记在其股东名册，国联证券自当日起成为民生证券的股东，持有民生证券11288911130股股份（占民生证券总股本比例为99.26%）。
鉴于民生证券的公司类型为股份有限公司，根据《公司法》《中华人民共和国市场主体登记管理条例》的规定，股份有限公司的股份转让无需办理工商变更登记手续，标的资产交割以民生证券向国联证券签发《民生证券股份有限公司股权证》并将国联证券登记在民生证券股东名册为准。根据民生证券于2024年12月30日出具的《民生证券股份有限公司股权证》及股东名册，截至2024年12月30日，国联证券已持有民生证券99.26%股份。
2、验资情况
2024年12月30日，信永中和对上市公司本次交易之发行股份购买资产部分进行了验资，并出具了《国联证券股份有限公司发行股份购买资产的验资报告》（XYZH/2024BJAB1B0564）（以下简称“《验资报告》”）。根据《验资报告》，经审验，截至2024年12月30日，国联证券已取得民生证券99.26%股份，上市公司增加股本
2640269065.00元，变更后上市公司的累计股本为5472042233.00元。
（二）新增股份登记情况根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司于2025年1月3日出具的《证券变更登记证明》，上市公司已办理完毕本次发行股份购买资产的新增股份登记，合计新增 A 股股份 2640269065 股，登记后 A 股股份总数为 5029402233 股，股份总数（含H 股）为 5472042233 股。
三、本次募集配套资金的实施情况
（一）发行股票的种类、面值及上市地点
本次募集配套资金向特定对象发行股票种类为人民币普通股（A 股），每股面值为人民币1元，上市地点为上交所。
17（二）发行价格
本次发行采取竞价发行方式，定价基准日为发行期首日，即2025年2月18日。本次发行的发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日（不含定价基准日）公司 A 股股票
交易均价的80%，且不低于本次发行前公司最近一期经审计的归属于母公司普通股股东的每股净资产（资产负债表日至发行日期间发生除权、除息事项的，每股净资产值将进行相应调整），即不低于9.16元/股。
发行人和联席主承销商根据市场化竞价情况遵循价格优先、金额优先、时间优先原
则协商确定本次发行价格为9.59元/股，与发行底价的比率为104.69%，不低于定价基准日前 20 个交易日公司 A 股股票交易均价的 80%，且不低于本次发行前公司最近一期经审计的归属于母公司普通股股东的每股净资产（资产负债表日至发行日期间发生除权、除息事项的，每股净资产值将进行相应调整）。
（三）发行数量
根据《发行方案》，本次发行募集资金不超过人民币200000.00万元（含本数），本次发行股票数量不超过218340611股（含本数）。
本次发行的发行数量最终为208550573股，符合发行人董事会及股东大会会议决议要求，符合《关于同意国联证券股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金注册、核准国联证券股份有限公司和民生证券股份有限公司变更主要股东、民生基金管理有限公司和民生期货有限公司变更实际控制人等的批复》的要求，超过发行方案拟发行股票数量的70%。
（四）募集资金规模
根据9.59元/股的发行价格，本次发行募集资金总额为1999999995.07元，未超过公司董事会、股东大会审议通过并经中国证监会同意注册的募集资金总额，未超过本次发行方案中规定的本次募集资金上限200000.00万元（含本数）。
经核查，联席主承销商和发行见证律师认为，本次发行的发行价格、发行对象、发行数量、募集资金总额等均符合《注册管理办法》《实施细则》等相关法规以及发行人
股东大会关于本次发行相关决议的规定，符合本次发行启动前联席主承销商已向上交所报备之发行方案的要求。
18（五）发行对象
本次发行对象最终确定为15名，符合《注册管理办法》《实施细则》等相关法规以及发行人股东大会关于本次发行相关决议的规定。
（六）发行股份的限售期
本次发行完成后，发行对象认购的股票自本次发行结束之日起6个月内不得转让，法律法规对限售期另有规定的，依其规定。发行对象基于本次向特定对象发行所取得股票因公司分配股票股利、资本公积转增等情形所衍生取得的股票亦应遵守上述股票限售安排。获配投资者在限售期内，委托人、合伙人不得转让其持有的产品份额或退出合伙。
限售期结束后，发行对象所认购股份的转让将按《公司法》等相关法律、法规以及中国证监会和上交所的有关规定执行。
（七）本次发行的申购报价及获配情况
1、发出《认购邀请书》情况
在发行见证律师的见证下，发行人和联席主承销商于2025年2月17日收盘后向符合相关法律法规要求的投资者发出了《认购邀请书》及相关认购附件，认购邀请书发送对象名单包括截至2025年2月10日发行人前20名股东中的14名股东（不包括发行人和联席主承销商的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其控制或施加重大影响的关联方共6个）、基金公司38家、证券公司26家、保险公司23家、董事会
决议公告后发行方案报送前已经提交认购意向书的投资者89名，剔除重复计算部分共计183家投资者。
自发行方案和拟发送认购邀请书的对象名单报备上交所后至本次发行簿记前，发行人和联席主承销商共收到10名新增投资者表达的认购意向，在审慎核查后将其加入到认购邀请书名单中，并向其补充发送认购邀请文件。新增投资者的具体情况如下：
序号投资者名称
1王龙
2中珠医疗控股股份有限公司
3江苏国有企业混合所有制改革基金（有限合伙）
4至简（绍兴柯桥）私募基金管理有限公司
5 North Rock Capital Management (HK) Ltd
19序号投资者名称
6锦绣中和（天津）投资管理有限公司
7华鑫证券有限责任公司
8深圳市康曼德资本管理有限公司
9济南瀚祥投资管理合伙企业（有限合伙）
10国泰君安金融控股有限公司经核查，联席主承销商和发行见证律师认为，《认购邀请书》的内容及发送对象的范围符合《承销管理办法》《实施细则》等相关法规以及发行人股东大会关于本次发行
相关决议的规定。同时，《认购邀请书》真实、准确、完整地事先告知了竞价对象关于本次选择发行对象、确定认购价格、分配数量的具体规则和时间安排等相关信息。
2、投资者申购报价情况
根据《认购邀请书》的约定，本次发行接收申购文件的时间为2025年2月20日上午9:00-12:00，本次发行见证律师进行了全程见证。在有效报价时间内，联席主承销商共收到33个认购对象提交的申购相关文件。
经联席主承销商和发行见证律师的共同核查确认，除大众交通（集团）股份有限公司外，其余32个认购对象按照《认购邀请书》的规定提交了《申购报价单》及完整的附件并按时足额缴纳了申购保证金（除无需缴纳保证金的认购对象外）。
有效时间内全部申购簿记数据情况如下：
是否缴是否
序申购价格申购量认购对象名称纳保证有效号（元/股）（万元）金报价华泰资产管理有限公司（代“华泰优颐股票专项型养19.585000是是老金产品-中国农业银行股份有限公司”）泰康资产管理有限责任公司（代“泰康人寿保险有限2责任公司投连安盈回报投资账户”）9.215000是是
泰康资产管理有限责任公司（代“泰康资产悦泰增享39.215000是是资产管理产品”）
9.788000
4国泰君安金融控股有限公司不适用是
9.5111600
5建信基金管理有限责任公司9.355500不适用是
6中珠医疗控股股份有限公司9.165000是是
10.016600
7华安证券资产管理有限公司是是
9.707800
20是否缴是否
序申购价格申购量认购对象名称纳保证有效号（元/股）（万元）金报价
10.005000
8杨岳智9.365800是是
9.176000
9易米基金管理有限公司9.165000不适用是
10.336600
10 UBS AG 10.01 11800 不适用 是
9.5929600华泰资产管理有限公司（代“华泰优选三号股票型养11老金产品-9.385000是是中国工商银行股份有限公司”）华泰资产管理有限公司（代“中汇人寿保险股份有限12公司-9.385000是是华泰多资产组合”）
10.058100
13财通基金管理有限公司9.6034600不适用是
9.2143200
10.3312400
14诺德基金管理有限公司9.9529100不适用是
9.5949300
15大众交通（集团）股份有限公司9.305000是否
10.155800
深圳市康曼德资本管理有限公司-康曼德271号私募1610.006500是是证券投资基金
9.807000
17华鑫证券有限责任公司9.735000是是
北大荒中垦（珠海）私募基金管理有限公司-中垦丰189.515000是是盈稳健1号私募证券投资基金
国华兴益保险资产管理有限公司（代“国华人寿保险19-9.355000是是股份有限公司传统三号”）
10.238600
20摩根士丹利国际股份有限公司9.7111800不适用是
9.3617600
21东方证券股份有限公司9.655000是是
22王龙9.285000是是
23华宝基金管理有限公司10.175600不适用是
24扬州经开高质股权投资基金（有限合伙）9.5010000是是
25招商基金管理有限公司9.167500不适用是
21是否缴是否
序申购价格申购量
号认购对象名称（元/股）纳保证有效（万元）金报价
26华菱津杉（天津）产业投资基金合伙企业（有限合伙）9.556000是是
27李怡名10.1831000是是
28门庆娟9.595000是是
9.736000
29华商基金管理有限公司9.396000不适用是
9.166000
10.886000
30江苏国有企业混合所有制改革基金（有限合伙）10.318000是是
9.7410000
31无锡广播电视发展有限公司9.165000是是
32无锡金鸿通信集团有限公司9.806000是是
33国泰基金管理有限公司9.165000不适用是
注：诺德基金管理有限公司参与申购的产品“诺德基金创新定增量化对冲35号单一资产管理计划”
出资方为本次项目联席主承销商之一中信建投证券股份有限公司关联方，故判定该产品24万元的申购为无效申购并予以剔除，不影响诺德基金其他产品的申购有效性。
3、发行价格、发行对象及获得配售情况
根据《认购邀请书》关于确定发行对象、发行价格及获配股数的原则，发行对象依次按“（1）认购价格优先；（2）认购金额优先；（3）收到《申购报价单》时间优先”的原则确定。
本次发行最终获配发行对象共计15名，发行价格为9.59元/股，本次发行数量为
208550573股，募集资金总额为1999999995.07元。本次发行最终确定的发行对象及
获配股数、获配金额情况如下：
序
号发行对象名称获配股数（股）获配金额（元）
1江苏国有企业混合所有制改革基金（有限合伙）1042752899999993.52
2诺德基金管理有限公司47340986454000055.74
3 UBS AG 12304483 117999991.97
4摩根士丹利国际股份有限公司12304483117999991.97
5李怡名32325338309999991.42
6华宝基金管理有限公司583941655999999.44
深圳市康曼德资本管理有限公司-康曼德271号私募证券7729927069999999.30投资基金
22序
发行对象名称获配股数（股）获配金额（元）号
8财通基金管理有限公司36079249345999997.91
9华安证券资产管理有限公司813347277999996.48
10杨岳智521376449999996.76
11无锡金鸿通信集团有限公司625651759999998.03
12国泰君安金融控股有限公司834202279999990.98
13华商基金管理有限公司625651759999998.03
14华鑫证券有限责任公司521376449999996.76
15东方证券股份有限公司521376449999996.76
合计2085505731999999995.07上述发行对象符合发行人股东大会关于本次发行相关决议的规定。
（八）募集资金到账和验资情况发行人和联席主承销商于2025年2月20日向获得配售的投资者发出了《缴款通知书》，本次发行最终募集资金规模为1999999995.07元，发行股数为208550573股。
截至2025年2月25日，投资者实际缴款总额为1999999995.07元。
2025年2月26日，独立财务顾问（联席主承销商）将募集资金总额1999999995.07
元扣除承销费用14999999.96元（含增值税）后的1984999995.11元划付至发行人账户。
2025年2月26日，信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《国联民生证券股份有限公司向特定对象发行股票申购资金验资报告》（XYZH/2025NJAA2B0014）。
经审验，截至2025年2月25日止，独立财务顾问（联席主承销商）华泰联合证券在中国工商银行股份有限公司深圳振华支行开设的账户收到国联民生本次发行的发行对象
缴付的认购资金人民币1999999995.07元。
2025年2月26日，信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《国联民生证券股份有限公司截至2025年2月26日止向特定对象发行股票募集资金验资报告》（XYZH/2025NJAA2B0013）。经审验，截至 2025 年 2 月 26 日止，国联民生本次向特定对象发行股票实际发行数量为208550573股，募集资金总额为人民币
1999999995.07元，扣除各项发行费用人民币29104687.17元（不含增值税）后，实
际募集资金净额为人民币1970895307.90元，其中新增注册资本（股本）为人民币
23208550573.00元，增加资本公积为人民币1762344734.90元。
经核查，联席主承销商和发行见证律师认为，本次发行的竞价、定价、配售、缴款和验资过程符合《认购邀请书》《缴款通知书》的约定以及《注册管理办法》《实施细则》等相关法规的规定及发行人股东大会关于本次发行相关决议的规定。
（九）新增股份登记情况本次向特定对象发行股票的新增股份已于2025年3月10日在中国证券登记结算有
限责任公司上海分公司办理完成登记手续。本次发行新增股份为有限售条件流通股，将于限售期届满后的次一交易日起在上交所上市流通交易，如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个交易日。
四、相关实际情况与此前披露的信息是否存在差异
截至本公告书签署日，本次交易实施过程中不存在相关实际情况与此前披露信息存在重大差异的情况。
五、标的公司董事、监事、高级管理人员的更换情况及其他相关人员的调整情况
自上市公司取得中国证监会批复之日至本公告书签署日，民生证券非独立董事孟祥元、监事郭守贵因工作安排等原因，申请辞去民生证券董事、监事等职务，辞职自辞职报告送达董事会、监事会之日起生效；非独立董事杨振兴、金莉敏、张勇、张晓昭，独立董事胡世明、尉安宁、汤欣，监事会副主席余恺，监事陈骊、樊剑、瞿元庆，职工监事王毅分别向民生证券董事会、监事会提交辞职信，于2025年1月21日民生证券第一次临时股东大会后正式辞去相关职务；同时，2025年1月21日民生证券第一次临时股东大会选举韩剑、何德明为独立董事。
六、资金占用及关联担保情况
自上市公司取得中国证监会批复之日至本公告书签署日，上市公司不存在资金、资产被实际控制人或其他关联方非经营性占用的情形，亦不存在为实际控制人及其关联人提供担保的情形。
24七、本次交易相关协议及承诺的履行情况
截至本公告书签署日，交易各方按照《重组报告书》披露的相关协议及承诺的要求已履行或正在履行相关协议及承诺，未出现违反协议及承诺的情形。
八、本次交易的后续事项
截至本公告书签署日，本次交易涉及的相关后续事项主要包括：
1、公司尚需就本次交易发行股份涉及的注册资本、公司章程等变更事宜办理变更
登记或备案手续；
2、本次交易相关各方尚需继续履行本次交易涉及的相关协议、承诺事项；
3、公司尚需继续就本次交易的后续事项履行相关信息披露义务。
在本次交易各方切实履行相关协议及承诺的基础上，上市公司本次交易尚需实施的后续事项办理不存在实质性障碍。
25第三章关于本次交易实施过程的结论性意见
一、独立财务顾问意见
本次交易的独立财务顾问认为：
“1、本次交易方案的内容符合法律法规、规范性文件的规定；2、本次交易已履行必要的批准或授权程序，已经取得的相关批准或授权程序合法有效，本次交易依法可以实施；
3、本次交易所涉标的资产的变更登记手续已办理完毕，上市公司已合法取得标的资产；上市公司已完成发行股份购买资产向交易对方发行新股的股份登记手续，相关实施过程及结果合法有效；
4、上市公司已就本次交易履行了相关信息披露义务，符合相关法律、法规及规范
性文件的要求，本次交易实施过程中不存在相关实际情况与此前披露的信息存在重大差异的情形；
5、自上市公司取得中国证监会关于同意本次交易的注册批复文件之日至本核查意
见出具日，标的公司非独立董事孟祥元、监事郭守贵因工作安排等原因，申请辞去民生证券董事、监事等职务，辞职自辞职报告送达董事会、监事会之日起生效；非独立董事杨振兴、金莉敏、张勇、张晓昭，独立董事胡世明、尉安宁、汤欣，监事会副主席余恺，监事陈骊、樊剑、瞿元庆，职工监事王毅分别向民生证券董事会、监事会提交辞职信，于2025年1月21日民生证券第一次临时股东大会后正式辞去相关职务；同时，2025年1月21日民生证券第一次临时股东大会选举韩剑、何德明为独立董事；
6、自上市公司取得中国证监会关于同意本次交易的注册批复文件之日至本核查意
见出具日，上市公司不存在资金、资产被实际控制人或其他关联方非经营性占用的情形，亦不存在为实际控制人及其关联人提供担保的情形；
7、截至本核查意见出具日，本次交易各方作出的相关协议及承诺已履行或正在履行，未发生违反协议约定及承诺的情形；
8、在相关各方按照其签署的相关协议和作出的相关承诺全面履行各自义务的情况下，本次交易后续事项的实施不存在实质性法律障碍。”
26二、法律顾问核查意见
本次交易的法律顾问认为：
“1、本次重组方案的内容符合《证券法》《重组管理办法》等相关法律法规的规定。
2、本次重组已经取得必要的授权与批准，《发行股份购买资产协议》约定的生效
条件已得到满足，本次重组具备实施条件。
3、本次重组的标的资产已完成交割过户手续；上市公司已完成本次重组项下发行
股份购买资产的新增注册资本验资及向交易对方发行新股的股份登记手续；并已完成本次重组项下募集配套资金的新增注册资本验资及向认购对象发行新股的股份登记手续。
本次重组的实施符合《重组管理办法》《发行股份购买资产协议》及有关法律法规的规定，合法有效。
4、截至本法律意见书出具之日，上市公司已就本次重组履行了相关信息披露义务，
符合相关法律、法规和规范性文件的要求；本次重组实施过程中不存在实际情况与此前披露信息存在重大差异的情形。
5、自上市公司取得中国证监会关于同意本次交易的注册批复文件之日至本法律意
见书出具日，标的公司董事、监事、高级管理人员的变动情况如下：标的公司非独立董事孟祥元、杨振兴、金莉敏、张勇、张晓昭；监事郭守贵、余恺、陈骊、樊剑、瞿元庆、
王毅因标的公司重大变更所引起的组织机构和工作安排调整等原因，申请辞去标的公司董事、监事等职务，辞职自辞职报告送达董事会、监事会之日起生效；独立董事胡世明、尉安宁、汤欣因工作安排调整等原因，申请辞去标的公司独立董事等职务，辞职自标的公司股东会选举产生新任独立董事之日起生效。2025年1月21日，标的公司召开2025
年第一次临时股东大会，选举韩剑、何德明为独立董事。
6、截至本法律意见书出具之日，在本次重组实施过程中，上市公司不存在资金、资产被实际控制人或其他关联方非经营性占用的情形，也不存在为实际控制人及其关联方提供担保的情形。
7、截至本法律意见书出具之日，本次重组相关方不存在违反《发行股份购买资产协议》约定及其已披露的承诺的情形。
278、在相关各方按照其签署的相关协议和作出的相关承诺完全履行各自义务的情况下，本次重组相关后续重大事项的实施不存在实质性法律障碍。”
28第四章新增股份上市情况
一、新增股份数量及价格
本次新增股份数量及价格情况如下：
发行股票数量：208550573 股人民币普通股（A 股）
发行股票价格：9.59元/股
发行股票性质：限售条件流通股
二、新增股份上市时间公司本次向特定对象发行股票新增股份208550573股。根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司的有关规定，公司递交了新增股份登记申请，中国证券登记结算有限责任公司上海分公司于2025年3月10日出具了《证券变更登记证明》，本次发行股份募集配套资金的新增股份登记手续已办理完毕。本次发行新增股份在其限售期满的次一交易日可在上海证券交易所上市交易，限售期自股份发行结束之日起开始计算。
三、新增股份的证券名称、证券代码和上市地点
证券简称：国联民生
证券代码：601456
上市地点：上海证券交易所
四、新增股份限售情况
关于新增股份的限售安排详见“第二章本次交易的实施情况”之“三、本次募集配套资金的实施情况”之“（六）发行股份的限售期”。
29第五章本次股份变动情况及其影响
一、本次发行前后前十名股东变动情况
（一）本次发行前公司前十名股东持股情况
截至2025年1月3日，公司前十名股东持股情况如下：
其中有限售条序股东名称持股比
股东性质持股数量（股）%件的股份数量股份性质号例（）
（股）
限售流通 A
1 国联集团 国有法人 1355626560 24.77 811725231 股，A 股流
通股
2 香港中央结算（代理 境外法人 442505570 8.09 - H 股流通股 人）有限公司
3 国联信托股份有限公 国有法人 390137552 7.13 - A 股流通股 司
4 上海沣泉峪企业管理 境内非国 限售流通 A361431213 6.61 361431213
有限公司有法人股
5 无锡市国联地方电力 国有法人 266899445 4.88 - A 股流通股 有限公司
6 西藏腾云投资管理有 境内非国 限售流通 A 130602534 2.39 130602534 限公司 有法人 股
7 杭州东恒石油有限公 境内非国 限售流通 A 120291807 2.20 120291807 司 有法人 股
8 山东省高新技术创业 限售流通 A 国有法人 102019670 1.86 102019670 投资有限公司 股
9 上海张江（集团）有 限售流通 A 国有法人 85922719 1.57 85922719 限公司 股
10 山东省鲁信投资控股 限售流通 A 国有法人 79561623 1.45 79561623 集团有限公司 股
注：香港中央结算（代理人）有限公司所持股份为公司 H股非登记股东所有。
（二）本次发行后公司前十名股东持股情况
本次新增股份完成股份登记后（截至2025年3月10日），公司前十名股东情况如下：
其中有限售序股东名称持股比
股东性质持股数量（股）%条件的股份股份性质号例（）数量（股）
限售流通 A
1 国联集团 国有法人 1355626560 23.86 811725231 股，A 股流
通股
2 香港中央结算（代理人） 境外法人 442506070 7.79 - H 股流通股 有限公司
3 国联信托股份有限公司 国有法人 390137552 6.87 - A 股流通股
30其中有限售
序持股比
股东名称股东性质持股数量（股）条件的股份股份性质号例（%）数量（股）
4上海沣泉峪企业管理有境内非国3614312136.36
限售流通 A
361431213
限公司有法人股
5 无锡市国联地方电力有 国有法人 266899445 4.70 - A 股流通股 限公司
6 西藏腾云投资管理有限 境内非国 限售流通 A 130602534 2.30 130602534 公司 有法人 股
7 境内非国 限售流通 A 杭州东恒石油有限公司 120291807 2.12 120291807 有法人 股
8 山东省高新技术创业投 限售流通 A 国有法人 102019670 1.80 102019670 资有限公司 股
9 上海张江（集团）有限 限售流通 A 国有法人 85922719 1.51 85922719 公司 股
10 山东省鲁信投资控股集 限售流通 A 国有法人 79561623 1.40 79561623 团有限公司 股
（三）本次发行对上市公司控制权的影响
本次发行前后，上市公司的控股股东均为国联集团，实际控制人均为无锡市国资委。
因此，本次交易不会导致上市公司控制权发生变化。
二、本次发行对上市公司的影响
（一）对上市公司股本结构的影响
本次向特定对象发行的新股登记完成后，公司增加208550573股有限售条件流通股。同时，本次发行不会导致公司控制权发生变化，国联集团仍为公司控股股东，无锡市国资委仍为公司实际控制人。本次发行前后，公司股本结构变动情况如下：
本次发行前本次发行新增本次发行后股东类别
股份数量（股）持股比例股份数量（股）股份数量（股）持股比例
无限售条件股283177316851.75%-283177316849.85%
有限售条件股264026906548.25%208550573284881963850.15%
合计5472042233100.00%2085505735680592806100.00%
（二）对公司资产结构的影响
本次向特定对象发行募集资金到位后，公司总资产和净资产将同时增加，公司整体资金实力得到提升，有利于公司优化资本结构，提高公司的风险抵御能力及盈利能力，也为公司后续发展提供有效的保障。
31（三）对公司业务结构的影响
本次募集配套资金扣除发行费用后拟全部向民生证券增资，增资后用于发展民生证券业务。本次发行完成后，公司业务结构不会发生重大变化。
（四）对公司治理结构的影响
本次发行前后，上市公司控股股东和实际控制人未发生变化。本次向特定对象发行股份不会对上市公司现有治理结构产生重大影响，上市公司将保持其业务、人员、资产、财务、机构等各个方面的完整性和独立性。
（五）本次发行后董事、监事、高级管理人员和科研人员结构变化情况
本次发行不会对上市公司的董事、监事、高级管理人员和科研人员结构造成直接影响，上市公司董事、监事、高级管理人员和科研人员结构不会因本次发行而发生重大变化。
（六）对关联交易和同业竞争的影响
本次发行完成后，控股股东、实际控制人及其关联人与公司的业务关系、管理关系不会发生变化，亦不会因为本次发行导致同业竞争或者潜在同业竞争。
本次发行不会导致公司与控股股东、实际控制人及其关联人产生其他的关联交易。
32第六章持续督导
一、持续督导期间
根据有关法律法规，独立财务顾问华泰联合证券对公司的持续督导期间为自本次交易实施完毕之日起，应当不少于一个完整会计年度。
二、持续督导方式
独立财务顾问华泰联合证券以日常沟通、定期回访及其他方式对公司进行持续督导。
三、持续督导内容独立财务顾问华泰联合证券结合公司发行股份购买资产并募集配套资金实施当年
和实施完毕后的第一个会计年度的年报，自年报披露之日起15日内，对交易实施的下列事项出具持续督导意见，向派出机构报告，并予以公告：
1、交易资产的交付或者过户情况；
2、交易各方当事人承诺的履行情况；
3、管理层讨论与分析部分提及的各项业务的发展状况；
4、公司治理结构与运行情况；
5、与已公布的重组方案存在差异的其他事项；
6、配套募集资金的使用情况；
7、中国证监会和上交所要求的其他事项。
33第七章本次发行相关机构情况
一、独立财务顾问（牵头主承销商）机构名称华泰联合证券有限责任公司法定代表人江禹
深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路 128 号前海深港基金小镇 B7 栋地址 401
电话010-56839300
传真010-56839400
龙定坤、刘雪、肖闻逸、李骏、周济、张延鹏、孔乐骏、邱渺升、张权生、经办人员
徐润泽、李怡忻、郑敬元、刘铷臻、顾思、马云、许亮、杨扬、李振纲
二、联席主承销商
（一）华英证券有限责任公司机构名称华英证券有限责任公司法定代表人葛小波
地址中国（上海）自由贸易试验区浦明路8号
电话0510-85200316
传真0510-85200316
经办人员蔡志强、陈继云、袁川春、朱宇舟
（二）中信建投证券股份有限公司机构名称中信建投证券股份有限公司法定代表人王常青地址北京市朝阳区安立路66号4号楼
电话010-56052830
传真010-56118200
经办人员周子昊、陈陆、杨成、胡毅伟、张宇熙、周蓓、汪婧丰
（三）广发证券股份有限公司机构名称广发证券股份有限公司法定代表人林传辉
34地址广东省广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街2号618室
电话86-20-66338888
传真86-20-87554163
经办人员王冰、蔡宜峰、王缔、张馨月、冯卉、邹勇威、刘达目、马晨晰、周珈宇
（四）摩根大通证券（中国）有限公司
机构名称摩根大通证券（中国）有限公司法定代表人陆芳
地址中国(上海)自由贸易试验区银城中路501号4901至4908室
电话021-61066228
传真021-50650075
史云鹏、陈晓颖、苏宗沛、周明达、时泽华、柯奕、林煜、郑立文、赵鑫经办人员宇
三、法律顾问
（一）北京市嘉源律师事务所机构名称北京市嘉源律师事务所机构负责人颜羽
地址 北京市西城区复兴门内大街 158 号远洋大厦 F408
电话010-66413377
传真010-66412855
经办律师刘静、王秀淼、陈曦
（二）北京市金杜律师事务所机构名称北京市金杜律师事务所机构负责人王玲
地址北京市朝阳区东三环中路1号环球金融中心办公楼东楼17-18层
电话010-58785588
传真010-58785566
经办律师苏峥、章敬平、叶盛杰、刘宁
四、审计机构
机构名称信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）
35机构负责人谭小青
地址 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 9 层
电话010-59675235
传真010-65547190
签字注册会计师张玉虎、朱圣烽、刘雅璇
五、验资机构
机构名称信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）机构负责人谭小青
地址 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 9 层
电话010-59675235
传真010-65547190
签字注册会计师张玉虎、朱圣烽、刘雅璇
36第八章备查文件
一、备查文件
1、中国证券监督管理委员会同意注册文件；
2、联席主承销商关于本次发行过程和认购对象合规性的报告；
3、发行人律师关于本次发行过程和认购对象合规性的法律意见书；
4、会计师事务所出具的验资报告；
5、国联证券股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书、关于国联证券股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易之相关法律意见书；
6、上交所要求的其他与本次发行有关的重要文件。
二、查阅地点
存放公司：国联民生证券股份有限公司
地址：江苏省无锡市金融一街8号12层
电话：0510-82833209
传真：0510-82833124
联系人：王捷37（本页无正文，为《国联民生证券股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易之募集配套资金向特定对象发行股票实施情况暨新增股份上市公告书》之签
章页）国联民生证券股份有限公司
2025年3月11日
38
沪公网安备31011802005267号
