什么是传统车联网?——车联网=车内网+车际网+车载互联网。传统车联网主要解决三个互联问题:1)车内网:实现车内数据通讯和共享,基于CAN、LIN等车内总线技术;2)车际网:实现车与车、路、人的短程通讯(V2X),基于DSRC、RFID等技术;3)车载互联网:实现远程通讯,基于汽车Telematics技术。传统的车联网通过移动通信技术,实现对车、人、路、位置等进行有效的监控、调度和管理。随着互联网技术的发展,车联网的内涵和外延得以进一步拓展,产业边际拓展到智能交通、互联网汽车、主动安全等领域。

互联网技术如何拉伸车联网产业外延?——智能终端的普及和手机APP的应用培养为车联网快速普及创造条件,移动网络技术的应用极大推动车联网发展进程。一方面,智能手机、APP应用的普及加速消费者对信息服务消费习惯的改变;另一方面,车载系统、ADAS等高级配置的大规模装配,拉动汽车接入互联网服务的需求,车联网或从“功能网”转变成为“智能网”。同时,3G、4G、LTE等移动网络技术的应用,使得海量数据实施传输成为可能。车联网市场空间有多大?——全球车联网产业具备千亿欧元潜力,国内潜在规模达400-800亿,数据应用市场规模在数千亿量级。全球车联网产业具备千亿欧元潜力。根据GSMA和SBD测算,2013年该市场规模约164亿欧元。随着移动互联网的快速普及和4G网络的覆盖提升,未来5-10年全球车联网有望接近甚至突破千亿欧元规模。中国车联网产业处于初步发展阶段,与全球发展基本同步,但渗透率仅在4.67%(2010年),远低于欧美和日本的平均水平。我们预测,未来车联网市场将呈爆发式发展,5年内渗透率有望突破20%、用户数达4000万户,以单车服务费1000-2000元计,国内车联网具有400-800亿元空间。

同时,车联网后端数据应用市场潜力巨大,汽车保险、后市场、二手车等周边业务市场规模均在千亿以上量级,对车联网云数据有积极需求。随着车联网渗透率不断提高,后端市场数据应用有望被打开。

哪些企业将分享车联网市场蛋糕?——1)整车厂:把握车联网用户和入口,目前占据超过80%市场份额;2)移动运营商:面向后装市场,拥有网络和技术优势;3)互联网巨头:系统构建经验丰富,深入理解消费者习惯;4)其他创业型公司:把握市场资源,找到细分市场商业机会。目前车联网主要应用领域在于:1)商用车:B2B模式为主,“两客一危”车辆强制要求安装,“厂商-云-车主”模式相对成熟;2)乘用车:B2C为主,盈利模式尚不清晰,产品技术和商业模式处于创新期。乘用车方面,前装市场的核心在于“车”,整车厂主导趋势将延续;后装市场的核心在于“车主”,能有效把握消费者需求的公司将脱颖而出,互联网公司系统构架经验丰富,有望占据一席之地。预计未来互联网巨头和众多创业型公司将进入车联网市场,汽车厂商与互联网公司合作模式料将成为大势所趋。

车联网未来的应用方向在哪里?——车载设备+手机APP模式,OBD或为入口,UBI是可能方向。车联网的应用首先关注“车”本身,车载设备+手机APP模式实现对车况、位置、保险等汽车本身需求的监控和管理,有望成为未来车联网的主流应用模式。现有厂商已有腾讯路宝、百度CarNet、乐乘盒子等产品推出。这一模式的实现路径如下:车载设备通过车载诊断系统(OBD)获得电力并读取车速、油耗、行驶里程等车辆信息数据,上传到信息服务商(TSP)云端,用户通过手机APP远程查看车况,并接受车辆健康检测等增值服务。此外,汽车用量保险(UBI)是可能的应用方向,保险公司通过车况数据分析驾驶者驾驶习惯,分项评估客户质量等级,以提供个性化的服务和保费。

风险因素:市场准入政策法规的不确定性;技术创新受制于原有体制;跨界融合不达预期等。

投资建议:互联网技术拉伸车联网产业外延,带来400-800亿潜在市场空间,整车厂、移动运营商、互联网公司等有望分享车联网市场蛋糕。建议关注:1)积极拥抱车联网的公司,如均胜电子、东风科技、双林股份、上汽集团、金龙汽车等;2)拥有资金实力的新进入者,通过互联网方式,快速积累客户,如国机汽车、金固股份、荣之联、盛路通信、千方科技等;3)拥有产业和资源优势的服务提供商,如四维图新、天泽信息等。