环旭电子:环旭电子投资人线上说明会

特别声明

根据《上海证券交易所股票上市规则》及自律监管指引的要求，上市公司开展投资者关系活动，应当严格审查向外界传达的信息，遵守法律法规及交易所相关规定，体现公平、公正、公开原则，不得通过投资者说明会、分析师会议、路演、投资者调研、媒体采访等形式，向任何单位和个人提供公司尚未披露的重大信息，不得从事歧视、轻视等不公平对待中小股东的行为或其他违反信息披露规则或者涉嫌操纵证券市场、内幕交易等违法违规行为。因此，敬请投资者于本次说明会中不得打探公司未公开重大信息或其他股价敏感信息，不得擅自录音录像，不得从事其他违法违规行为。

本次说明会中可能涉及的公司经营目标及相关数据系公司根据发展策略、经营计划及市场

和业务发展状况做出的规划和展望，计划实施和经营目标实现以国际贸易局势稳定、电子制造服务行业健康发展、市场开拓及订单执行符合预期为前提。

本次说明会涉及的交流内容不构成对任何人的投资建议，提醒投资者关注投资风险。

投资人线上说明会

2024年7月24日

SVP/先进移动装置及总经理 MCC产品管理处副处长微小化方案事业群负责人魏镇炎先生黄信荣先生林孟辉先生董事会秘书财务总监史金鹏先生刘丹阳先生

嘉宾简报会议时间2024年第二季度公司经营情况财务总监刘丹阳先生

迎接AI浪潮的环旭电子 SVP 林孟辉先生

2024/7/24

16:30-17:30

投资者线上问答

刘丹阳财务总监

2024年7月24日

www.usiglobal.com2024年上半年总体经营情况

营业收入人民币273.9亿元

2024年第二季度营业收入与第一季度环比增长3.0%，符合预期。

上半年度营业收入同比增长1.9%。

营业净利润人民币7.8亿元

收入第二季度营业利润率为3.2%，相较于第一季度的2.8%环比改善，优于预期。

上半年度净利润率为2.9%，较去年同期持平。

Revenue获利能力财务指标

ROE 、ROA 、EPS 同比变化不大，EBITDA表现优于净利润。

Profitability 经营活动保持稳定流入，负债率应现金流的优化同比下降。

财务结构

单位：人民币亿元

营业收入（Q2）

138.9亿元

149.9

同比0.2%环比3.0%138.7138.9

113.4

营业收入（ H1 ）

273.9亿元

同比 1.9% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2

2021202220232024

单位：人民币万元 Q2’2023 Q2’2024 YoY汽车电子类

11%

通讯类470984.6464722.1-1.3%

通讯类33%

消费电子类455507.4404891.5-11.1%8%

云端及存储类8%

34%

工业类208176.9181366.9-12.9%11%

云端及存储类 108681.7 148493.9 36.6% 15% 2023.Q2 2024.Q2

汽车电子类114536.9156614.436.7%

工业类13%

医疗电子类9805.78556.9-12.7%33%

其他19053.424722.529.8%

消费电子类29%

营收合计1386746.61389368.20.2%

单位：人民币亿元

273.9 2024.H1 34% 28% 13% 11% 12%

268.7 2023.H1 35% 31% 16% 8% 9%

289.4 2022.H1 37% 28% 14% 12% 8%

222.7 2021.H1 39% 30% 15% 9% 5%

通讯类消费电子类工业类云端及存储类汽车电子类医疗电子类其他

单位：人民币亿元毛利（Q2）

10.5%

10.1%

14.1亿元同比4.5%环比9.2%9.7%9.4%

毛利率（Q2）

10.1%同比+0.4%环比+0.6%15.8

13.514.1

10.7毛利（ H1）

26.9亿元同比6.7%

毛利率（H1）

+ Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q29.8% 同比 0.4%

2021202220232024

期间费用趋势分析（H1）单位：人民币亿元

销售0.5亿元

7.3%

费用第二季度金额为人民币1.4亿，较去年同期增加人民币0.5亿，主要因本期增加营运主体的相关费用。6.5%

2.4

6.0%

5.8%

管理0.2亿元0.7

第二季度金额为人民币3.1亿，较去年同期增加人民币0.2亿，1.0

费用8.8

主要因本期增加营运主体及营运规模扩大，以致营运成本增加。8.1

8.1

6.8

研发0.4亿元

第二季度金额为人民币4.5亿，较去年同期增加人民币0.4亿，费用6.4

主要因本期增加营运主体的相关费用。7.0

5.25.6

1.9亿元1.51.61.6

2.4

财务第二季度金额为人民币1.7亿，较去年同期增加人民币1.9亿， 2021H1 2022H1 2023H1 2024H1费用主要因上半年计入财务费用的外币汇兑损失增加所致，如综合考虑汇率相关的衍生性商品所产生的已实现收益及评价收益，销售费用管理费用研发费用财务费用期间费用/营收(%)汇率相关因素对公司净利润的影响有限。

单位：人民币亿元

营业利润（Q2）

4.8%

4.5亿元同比19.1%环比16.4%4.0%3.2%

2.7%

营业利润率（Q2）

3.2%同比-0.8%环比+0.4%7.2

5.5

4.5

营业利润（H1）

3.1

8.3亿元同比2.8%

营业利润率（H1）

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2

3.0%同比-0.2%

2021202220232024

单位：人民币亿元

经营活动产生的现金流量净额|14.0亿投资活动产生的现金流量净额|-7.2亿筹资活动产生的现金流量净额|-15.0亿

37.819.5

2021H1 2022H1 2023H1 2024H1

14.03.4

-5.6

0.7 2021H1 2022H1 2023H1 2024H1

-7.2

2021H1 2022H1 2023H1 2024H1 -6.9

-9.3-11.7-15.0

-6.0

2024年上半年度为净流入14.0亿，主要因去年2024年上半年度为净流出，较去年同期增加2024年上半年度为净流出，主要因本期偿

同期存货金额下降较多且由于2022年下半年1.6亿，主要因本期支付取得赫思曼业务的还短期借款较多及回购库存股所致。

为营收高峰，使得去年同期回收款项金额较收购尾款所致。

大。本期应收款项回收正常及持续加强存货的控管，使得经营活动保持稳定流入。

单位：人民币亿元

应收账款周转天数(天) 存货周转天数(天) 应付账款周转天数(天) CCC 总资产净资产 ROE ROA 资产负债率

63.5%59.2%56.5%54.9%

21.4%

4614.8%

697212.0%76488.8%9.2%

616.1%5.9%5.0%

385.7393.1358.6379.599

767178766763

130.8157.5

170.9171.2

2021H1 2022H1 2023H1 2024H1 2021 2022 2023 2024H1

公司持续加强存货的控管，现金周转天数较去年同期减少17天。资产负债率本期为54.9%较上年度减少1.6个百分点，其中货币资金较上年度减少人民币7.6亿。

2024 Q2

营业收入营业收入

人民币138.9亿第三季度环比增幅优于去年同期符合预期营业利润率营业利润率

第三季度与去年下半年相近

3.2%

2024 Q3

优于预期

林孟辉

SVP/先进移动装置及微小化方案事业群负责人

2024年7月24日

www.usiglobal.com生成式AI浪潮

随着生成式AI技术的快速推展，特别是大语言模型的训练及推理的需求激增，各行业发展对算力的需求出现爆炸式增长，未来十年内，全球AI 整体应用市场规模预估将出现近十倍的成长。

资料源: Gartner IFR IEEE Data Science Association IAAIL Market&Market

资料源: Precedence research 2023

随着大量AI的导入，高算力的要求带来产品升级的需求及置换周期的缩短，也为产业界迎带来质及量的向上提升。

资料源: Gartner 2023

以智能手机为例，随着生成式AI 的大量导入，具备AI功能的手机，将从今年预估18%的占比，2028年将大幅成长至72%以上。

AI 的浪潮不仅带动PC及智能手机的明显换机周期，智能穿戴装置及智能家居，也因AI的导入及智能手机的连动效应，从过去几年的平缓趋势，转为明显的向上增长。

全球AI智能穿戴市场规模 2023-2032 (单位：十亿美元) 全球智能家居市场规模 2023-2032 (单位：十亿美元)

400.3

资料源: Polaris market research Apr 2024 资料源: Global market insights Jun 2024

AI 带领PC、智能手机、智能穿戴、智能家居、自动驾驶等市场的快速转变，透过将更多功能的芯片作异质整合、占用空间缩小及成本优化等需求之推动，全球SiP模块的市场规模未来将持续快速增长。

0204

01智能穿戴05

智能手机智能家居

PC 自动驾驶

AI 带动模块快速成长

AI 高算力的特性，需更高内存及更大电池容量的支持，在产品设计上，自然转向小尺寸，低功耗及多功能整合（如电源管理、光学、传感器、射频等）的高集成模块，而更多微型化模块的导入也真正提供更大的灵活度给终端产品设计，节省下的空间用来增加电池续航力，进而让使用者真正感受AI带来的好处及个性化体验。

智能手机SiP模块数量不断增加

资料源: iFixit

为满足使用者的美好体验， AI 智能移动装置必需将任务及数据，不间断的与云端服务器间作更快速的往返传输，确保边缘装置及服务器大语言模型能正确高效运行。

因此智能移动装置上的无线连网装置，也加速往最新规范演进（Wi-Fi 7，5G），以支持更快更大数据量的传输。

资料源: MIC May24’

海量数据库提供软硬件整合设计、软硬件及制程开发团队合作提出高信赖性的模块结构先进叠构设计及工艺仿真

Ind.积累多年经验的优质线路及讯号设计新材料、先进工艺导入智能制造

工业4.0，高度智能化关灯车间

Frame

Fence

Metal

Bar环旭电子提供的SiP模块及应用

智能手机、平板汽车、自动驾驶

SiP

穿戴装置模块虚拟现实AR/VR/MR智能音箱智能家居监控笔记本智能家电智能工业装置

2.5D/3D IC封装、FOCoS 扇出型芯片载板整合封装

内埋式载板技术

FOSiP 扇出型系统封装

Si Photonics硅光子封装

选择性塑封双面塑封 IPD 整合式被动组件

MEMS 微电子机械系统选择性屏蔽溅镀高密度表面贴装光学组件

资料源: ASE Technology Holding

与高端封测及平台供应商深度合作，将环旭的SiP模块产品路线图有效结合先进集成技术前沿及相关平台技术蓝图，提供给各个不同市场板块客户作产品开发的参考

提供一站式服务，包括软硬件整合设计、微小化集成工艺开发及

长期投入SiP模块业务，积累海量智能制造服务整合设计及问题解决数据库

根据《上海证券交易所股票上市规则》及自律监管指引的要求，上市公司开展投资者关系活动，应当严格审查向外界传达的信息，遵守法律法规及交易所相关规定，体现公平、公正、公开原则，不得通过投资者说明会、分析师会议、路演、投资者调研、媒体采访等形式，向任何单位和个人提供公司尚未披露的重大信息，不得从事歧视、轻视等不公平对待中小股东的行为或其Q&A 他违反信息披露规则或者涉嫌操纵证券市场、内幕交易等违法违规行为。因此，敬请投资者于本次说明会中不得打探公司未公开重大信息或其他股价敏感信息，不得擅自录音录像，不得从事其他违法违规行为。

本次说明会中可能涉及的公司经营目标及相关数据系公司根据发展策略、经

营计划及市场和业务发展状况做出的规划和展望，计划实施和经营目标实现以全球新冠疫情改善、国际贸易局势稳定、电子制造服务行业健康发展、市场开拓及订单执行符合预期为前提。

本次说明会涉及的交流内容不构成对任何人的投资建议，提醒投资者关注投资风险。

投资人线上说明会

单位：人民币万元

20242023

项目

Q1 % Q2 % H1 % Q2环比 Q2同比 H1同比 Q2 H1

营业收入1349192.9100.0%1389368.2100.0%2738561.0100.0%3.0%0.2%1.9%1386746.62686563.4

营业成本1220389.490.5%1248753.589.9%2469142.990.2%2.3%-0.3%1.4%1252240.32433983.9

营业毛利128803.59.5%140614.610.1%269418.19.8%9.2%4.5%6.7%134506.3252579.5

营业利润38344.42.8%44644.83.2%82989.23.0%16.4%-19.1%-2.8%55172.285411.2