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苹果于北京时间2024 年6 月11 日凌晨召开全球开发者大会WWDC24。

苹果发布iOS 18、macOS 15、watchOS 11、tvOS 18、iPadOS和visionOS 2 等多个操作系统最新版本。此外，苹果还首次推出 “AppleIntelligence”，与OpenAI深度合作，提升设备智能化并优化用户体验。

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操作系统更新发布，引领智能体验新高度。1）iOS 18：在解锁界面允许用户创建空白区域并定制图标行列，并新增AI功能如自动照片编辑和播放列表生成，还引入了RCS消息支持，苹果预计该创新有望改善iPhone与Android设备之间的通信质量。2）MacOS 15（Sequoia）：增加iPhone镜像支持并改进密码管理功能，集成AI功能如内容生成和智能提醒。3）WatchOS 11：引入更精确的健康监测功能，如心率监测和睡眠分析，并新增高强度间歇训练和户外探险等健身模式。4）tvOS 18：优化用户界面，增加内容推荐功能，并改进了设备互操作性。5）visionOS 2：增加原生应用支持、实时字幕功能、呼吸追踪等，提升了AR和VR设备的用户交互和体验。此外，Vision Pro新增发售地区，后续将在中国大陆、日本、中国香港、新加坡、澳大利亚、加拿大、法国和德国等国家和地区开放。

Apple Intelligence开启AI终端新时代，或推动用户换机。苹果发布AppleIntelligence与OpenAI深度融合，支持端侧模型训练及推理并结合用户需求实现智能交互，并升级相机、照片、备忘录等常用APP。此外，苹果亦更新Siri语音助手，打通跨APP调用能力，我们认为或将打造新一代“智能体”。更新后的Siri具备更强的语言理解能力，能理解用户屏幕信息并阅读上下文，快速处理日常任务。Apple Intelligence注重用户隐私保护，大部分算力均通过设备端处理，有部分高算力需求也会通过苹果自有AI服务器完成。我们认为Apple Intelligence是苹果迈入AI终端的重要标志，叠加端云协同的算力支持，用户隐私问题也有望得到解决。同时，本次的AppleIntelligence仅支持iPhone 15 Pro系列以及M系列iPad及Macbook产品使用，我们认为主因模型训练及推理对内存消耗较大，老机型内存不足无法体验Apple Intelligence功能，因此，我们看好苹果AI有望推动用户换机。

我们看好未来苹果换机周期有望推动硬件ASP及出货量提升，建议关注立讯精密、蓝思科技、鹏鼎控股、瑞声科技、高伟电子、工业富联、信维通信、珠海冠宇、东山精密、环旭电子、歌尔股份、安洁科技、鸿腾精密、舜宇光学、水晶光电、比亚迪电子，欣旺达，德赛电池等公司。

风险

苹果AI进展不及预期；终端出货量不及预期。