特高压建设大势已定,持续关注板块机会

2014年政府高层开始大力推进特高压建设。国家能源局于6月正式下发文件批复12条电力外送通道,开展前期工作,其中已明确提出4交4直合计8条特高压工程建设方案,并且首次明确线路建设时间表。特高压的建设对相关企业的拉动效应非常明显,平均营收弹性达到约60%。推荐标的:平高电气。

关注输变电领域结构性机会

2014年国网计划完成电网投资3815亿元,同比增长12.90%。14年上半年,国网第三批招标数量同比下降,而大部分设备前三批招标总量在去年全年招标总量的50%上下。我们认为国网今年全年完成年初制定的投资计划的可能性较小。我们重点关注向新领域进行了成功的业务扩张的公司。推荐标的:森源电气。

期待分布式光伏正式启动

14年上半年,全球光伏市场需求稳定增长,下半年国内市场将加速。我们预计三季度随着分布式光伏细则的逐步出台及商业模式的清晰确定,未来分布式将呈现爆发式增长。推荐标的:阳光电源、隆基股份、林洋电子。

风电行业逐步复苏,未来新增装机将稳定增长

2013年我国风电新增装机为16.1GW,同比增长24.23%,也是自2011和2012年新增装机负增长后首次实现正增长。2014年,我国风电新增装机有望达到18-20GW,同比增速在10%-20%左右。同时随着海上风电标杆电价的出台,海上风场盈利得到进一步保障,有利于打开风电长期增长通道。推荐标的:吉鑫科技。

政策细则落地,新能源汽车销量将加速

据不完全统计,14年一季度我国新能源汽车产量同比增长120%。预计国家将会推出全国统一新能源汽车目录,消除地方保护。充电设施方面,北京已出台14年充电设施规划目标,预计各个试点城市均会跟进。我们看好下半年中国新能源车市场,并期待后续国家层面政策继续推进。推荐标的:新宙邦、杉杉股份。

风险提示

特高压开工进度低于预期;分布式光伏建设进度低于预期;宏观经济存在下行风险。