【今日导读】
这类建设急需提速，主流企业及运营商已经开始布局
AI服务器对电磁屏蔽材料的拉动将带来巨大增量
微软Azure将终止个人OpenAI API服务
台积电电话会：上调全年营收指引至30%
华为又一可穿戴新品将发布
新机集中迭代有望带动用户换机需求提振销量
【主题详情】
这类建设急需提速，主流企业及运营商已经开始布局
据特斯拉官方微博消息，特斯拉超级充电站突破全球6万桩。截至目前，中国大陆地区已建设开放2,000+座特斯拉超级充电站，11,622根特斯拉超级充电桩。
浙商证券指出，超充桩建设急需提速。若要达到“像加油一样的充电”体验，以75kwh电池包为例，充电时间从1h缩短到5min以内，要求单枪充电功率从60kw提升到450kw以上，目前存量可以满足超充很少，电压口径，目前满足≥950V的高压充电桩占比仅24%，功率口径，150KW以上的充电桩仅仅5%；为适应未来大功率高压快充发展趋势，主流车企及充电运营商已经开始布局大功率快充桩。未来大功率充电堆有望成为超充核心解决方案。此外应对大功率充电散热和传输效率问题，充电模块液冷化、充电模块 SiC化、枪线液冷化成为重要趋势。
上市公司中，永贵电器掌握大功率液冷充电枪的核心技术，并拥有自主知识产权；能实现最大电流600A、额定电压1000V的充电场景，率先在国内市场推广应用，目前已形成批量供货。宝馨科技已在上海、泉州、合肥、淮北等地投运了液冷超充项目。公司液冷超充能匹配特斯拉、赛力斯、小鹏、理想等800V新能源车。博威合金生产的充电桩接口材料已经广泛应用于各类充电设备之上，H公司也一直是我们的重要合作伙伴之一，在通讯基站，手机及笔记本电脑散热器，手机及通讯连接器等多个领域都有深度的合作。
AI服务器对电磁屏蔽材料的拉动将带来巨大增量
相较于光通信，铜缆高速连接具有成本低、功耗低、易于布线和维护等优势，但缺点是容易受到电磁干扰（EMI）影响。中邮证券认为，英伟达GB200需求超预期，AI服务器对电磁屏蔽材料的拉动将带来巨大增量，是GB200赛道与铜互联相伴而生的核心预期差。
电磁屏蔽通过阻挡或减弱电磁场来防止干扰电子设备、电路或系统，成为电子设备的必需品。国海证券认为，随着海内外大模型军备竞赛持续升级，将驱动英伟达GB200等新一代AI计算系统需求持续增长。数据中心集群中，铜互连为新的核心增长之一，这或将推动电磁屏蔽相关需求放量。此外，AI PC和AI手机等终端中普遍升级配置AI处理器，复杂度更高，对电磁屏蔽功能的需求更强。同时新型AI终端系统的集成度更高、创新迭代速度更快，有望驱动电磁屏蔽材料的需求提升。
上市公司中，博威合金表示，电磁屏蔽材料是公司非常重要的产品组合，该材料是通讯及电子产品不可或缺的功能性材料，已经量产并已成熟应用，在人工智能的大力发展之下，市场前景广阔。飞荣达表示，公司作为国内领先的电磁屏蔽及热管理解决方案供应商，为客户提供定制化的电磁屏蔽、导热以及轻量化应用解决方案。公司压铸件、液冷板、液冷散热器、复合材料盖板、连接片、软磁材料及器件、导热材料等多个产品已应用于新能源汽车。隆扬电子具有垂直产业链整合优势，通过整合产业链，公司现已拥有从材料前体到模切产品的较为完整的电磁屏蔽材料垂直产业链体系。
微软Azure将终止个人OpenAI API服务
据媒体报道，记者获悉，多名个人开发者收到了微软Azure的邮件，称其使用的Azure OpenAI服务将于2024年10月21日终止。原因是由于本地监管要求，在中国大陆，只有企业客户有资格订阅AzureOpenAI服务。
平安证券认为，当前，全球范围内大模型领域的竞争依然白热化，我国大模型厂商持续迭代升级算法能力，2023年底国产大模型市场迈入爆发期，根据SuperCLUE上半年最新的评测结果，国内绝大部分闭源模型已超过GPT-3.5Turbo，将有望加速国产大模型在各场景的应用落地。
公司方面，汤姆猫投资的大模型科技公司西湖心辰研发的人工智能大模型主要应用于国内市场，目前在国内已服务了上百家to B端客户，并在国内推出了AI绘画应用 “造梦日记”、AI写作应用“Friday”、AI心理咨询应用“聊会小天”等to C端的AI应用。同时，由其发布的“西湖大模型”区别于其他通识大模型，西湖心辰始终致力于打造拥有高智商、兼备高情商的懂人性的大模型。天龙集团子公司品众创新打造的“品学·兼优”AI进一步集成了AIGC模型包括GPT4o、KIMI、可灵、文心一言、通义千问、讯飞星火、百度擎舵、腾讯妙思等能力，通过自研创图助手、视频剪辑助手等小工具集，实现图片和视频的模版化批量生产制作，重点探索AI视频生成能力，并建立AI标签及投放效果跟踪体系，实现投放和分析的一体化管理，以提升广告全营销周期的效能。
台积电电话会：上调全年营收指引至30%
全球芯片代工巨头台积电公布好于预期的三季度业绩，净利润同比大增54%，净营收超出市场预期，先进制程营收占比较上季度进一步上升。在随后的财报电话会中，台积电透露了多个要点，包括全年营收预期增长上调至30%，资本支出将略高于300亿美元，AI需求是真实的，无意收购英特尔。台积电表示，2024年全年增长预期上调至30%，此前预期为24%-26%。
半导体行业呈现周期性特征，SIA最新数据显示，2024年8月全球半导体销售额达到531亿美元，较2023年8月的440亿美元增长20.6%，比2024年7月的513亿美元增长3.5%。国金证券胡金分析指出，全球和中国半导体销售额均连续10个月实现同比正增长，且今年以来一直保持两位数同比增幅，8月全球半导体销售额创历史新高，半导体仍处于较高景气度阶段，看好在细分领域具有竞争力龙头公司。
上市公司中，乐鑫科技主要从事物联网Wi-FiMCU通信芯片及其模组的研发。作为星闪联盟的会员单位之一，积极参与星闪技术的研发和应用。恒玄科技主营业务为智能音频SoC芯片的研发，芯片目前主要应用于耳机及智能音箱等低功耗智能音频终端。
华为又一可穿戴新品将发布
据华为终端官方消息，华为新款非凡探索手表将于10月22日举办的华为全场景新品发布会上发布。据华为终端BGCEO何刚介绍，该新品将搭载高尔夫功能。
可穿戴智能手表是融合了移动互联网技术与微型计算机技术的创新产物，它的诞生源于对便携性、即时信息访问及健康监测需求的日益增长。山西证券认为，从华为推出全新TruSense系统可以看出国内消费电子头部厂商对可穿戴设备前景看好，随着端侧AI技术持续成熟，可穿戴设备将成为AI落地的新风口。华鑫证券指出，随着生成式AI与终端硬件的结合，智能手表有望集成更多AI功能，从而为市场增长开辟新途径。
上市公司中，硕贝德持续为华为提供终端天线、基站天线、笔电天线、汽车天线、毫米波雷达天线等产品和服务。公司天线等产品可应用于智能穿戴领域。领益智造涉及TWS耳机和智能手表相关业务。
新机集中迭代有望带动用户换机需求提振销量
市场调查机构CounterpointResearch发布报告称，2024年第三季度全球智能手机销量同比增长2%，这是自2018年第三季度以来首次在第三季度实现同比增长。
10月12日，OPPO发布OPPOK12Plus手机；10月14日，vivo正式发布vivoX200、vivoX200Pro、vivoX200Promini三款新手机；10月15日，华为放出nova13系列手机海报；10月16日，小米在印度推出了全新的RedmiA45G手机。中银国际苏凌瑶表示，2024年四季度安卓新品密集发布，小米15系列、荣耀X60系列均有望10月发布，Mate70系列预计11月发布；预计安卓品牌新机集中迭代有望带动用户换机需求，提振销量。
上市公司中，东田微主要产品为摄像头滤光片和光通信元件，可广泛地应用于消费类电子产品。公司表示，华为是公司产品的终端客户之一，公司通过模组厂为华为提供手机摄像头滤光片产品。思特威的智能手机CIS产品覆盖了目前手机市场的主流需求，产品分辨率从80万像素到5000万像素均已配备。卓翼科技主业是提供网络通讯、消费电子以及智能硬件产品的研发、生产制造与销售服务。
