三江购物引入阿里，持股比例35%逼近大股东

公司公告，阿里巴巴泽泰拟通过协议受让、认购定增股份、认购可交换公司债方式收购公司股份，预计交易完成后，阿里巴巴泽泰持股比例将达32%，若进一步考虑可交换债全部换股，则持股比例将达35%，跻身为第二大股东，公司实控人陈念慈直接与间接持股比例将降至37%。具体来看，①协议受让。阿里巴巴泽泰与公司控股股东和安投资签订《股份认购协议》，拟受让其持有的3833.75 万股（占非公开发行后总股本7%）；②定向增发。阿里巴巴泽泰拟以11.11 元/股认购不超1.37 亿股（占发行后总股本25%）；③可交换债。控股股东和安投资拟以所持公司部分股票为标的向阿里巴巴泽泰发行可交换公司债，拟募集资金规模不超1.88 亿，按上限计算，预计全部换股后，该部分股份占总股本约3%。

智慧化改造升级超市门店、仓储物流基地

第一，超市门店全渠道改造项目。公司拟对浙江省内合计122 家门店进行智慧化升级改造，包括业务电商化、供应链智能化、配送时效化等。通过实施该项目，公司将进一步打通全渠道，一方面，加强线上线下流量互动，扩大店面覆盖人群，满足新一代消费者对到家业务的需求；另一方面，对产业链各环节进行实时数据化管控，提升库存资源利用率，降低运营成本，从而提供更高性价比的商品与服务。第二，仓储物流基地升级建设项目。

公司拟对奉化和萧山两块仓储物流基地进行升级扩容，采用先进的自动化控制系统和立体货架，并配置自动化立体仓库，完善供应链管理系统，从而提高仓库的空间面积、存取自动化率和物流配送能力，满足公司不断扩大的商品采购品类与采购规模需求，为全渠道业务的发展奠定物流基础。

同时，通过对海量仓储信息数据进行收集与分析，实现仓库、门店、第三方物流仓等多渠道仓储信息实时、可视化共享，合理调配各渠道库存水平。

加速主业转型升级，打造互联网时代的社区平价超市

公司深耕连锁超市多年，本次引入阿里巴巴将加强和充实公司的技术实力，实现从单一线下发展向全渠道融合发展。具体来看，一方面，立足公司现有门店布局，通过改造为区域社区服务平台，提升门店经营能力，更好满足新一代消费者对到家业务的需求；另一方面，通过引入阿里先进的电商经营理念与解决方案，优化公司现有会员、支付、库存及供应链等系统，利用互联网手段降低运营成本，提高业务盈利能力。

风险提示：定增预案过会进程未达预期等。