国务院总理温家宝 24 日主持召开国务院常务会议，讨论通过《核电安全规划（2011-2020 年）》和《核电中长期发展规划（2011-2020 年）》。这两个规划的通过标志着我国核电建设的重启。

去年日本大地震导致福岛核电站放射性物质泄漏，让世界各国对核电安全十分重视。去年 3 月的“国四条”将核电建设的安全性提到首要位置，核电项目审批建设一度停滞。时隔一年，今年5 月31 日国务院常务会议审议通过了核电安全检查报告，对我国民用核设施安全给予肯定评价，为核电重启做好了铺垫。本次会议要求稳妥恢复核电正常建设，“十二五”时期只在沿海安排少数经过充分论证的核电项目厂址，不安排内陆核电项目，同时提高准入门槛，按照全球最高安全要求新建核电项目。要求新建核电机组必须符合三代安全标准。可以判断我国此次核电建设重启态度谨慎，对新建项目将有所限制，在建项目预计将是未来几年核电发展的主力。

根据24 日同时发布的《中国的能源政策（2012 ）》白皮书披露，我国 2011年已投运核电机组 15 台、装机容量 1,254万千瓦，在建机组 26 台、装机容量2,924万千瓦，在建规模居世界首位。到 2015 年，中国运行核电装机容量将达到4,000万千瓦。预计未来三年将是核电高速发展时期。

核电设备需求主要包括核岛、常规岛主辅设备和其他辅助设备如变压器、阀门等，占整个投资的 50-60% 左右。因此，在核电建设重启的下，我们建议关注核电业务比重较高的公司，包括以核电大型铸锻件龙头企业中国一重(601106.CH/ 人民币 2.99, 买入) 和二重重装(601268.CH/ 人民币5.64, 未有评级) 以及核电蝶阀和球阀主要生产商江苏神通(002438.CH/ 人民币 16.44, 未有评级)以及生产核电风机的南风股份(300004.CH/ 人民币 20.20, 买入) 。按照 2011 年年报披露情况，中国一重与中国二重核电相关的产品占公司收入大约在 10-20% 左右，江苏神通核电业务收入占比在 40% 左右，南风股份核电业务占比则超过50% 。与核电设备相关的其他公司还包括生产核电通风空调的盾安环境(002011.CH/ 人民币 10.23, 买入) 以及生产核电吊篮的海陆重工(002255.CH/ 人民币14.3, 未有评级)