①今日市场延续回调整理态势，三大指数再度全线下挫，沪指围绕着2900点反复拉锯；

②盘面上，热点延续高低切轮动，智能驾驶、半导体双双退潮，而风电、商业航天等低位板块走强；

③多只沪深300ETF盘中明显放量，其中沪深300ETF易方达和沪深300ETF成交额较昨日均翻倍增长。

市场全天低开低走，深成指领跌，沪指盘中跌破2900点。多只沪深300ETF上午和下午收盘前明显放量，其中，沪深300ETF易方达(510310)和沪深300ETF(159919)成交额较昨日均翻倍增长。盘面上，风电股盘中大幅拉升，飞沃科技、新强联、福事特、永达股份等涨停。商业航天概念股震荡走强，邵阳液压、腾达科技、龙溪股份涨停。液冷服务器概念股开盘冲高，精研科技、佳力图、川润股份涨停。红利股持续逆势活跃，长江电力、中国广核、华能水电、工商银行等盘中均再创历史新高。下跌方面，智能交通概念股集体大跌，天迈科技跌超10%。

总体上个股跌多涨少，全市场超4400只个股下跌。沪深两市今日成交额6273亿，较上个交易日缩量349亿。截至收盘，沪指跌0.46%，深成指跌1.32%，创业板指跌1.23%

板块方面

铜缆高速连接概念股表现强势，金信诺20CM涨停，神宇股份、沃尔核材、胜蓝股份涨超7%，华丰科技、鼎通科技、陕西华达等个股跟涨。中信建投研报指出，英伟达推出新一代GB200NVL72服务器，其机柜内部采用高速铜缆进行通信互连。合理假设下测算，英伟达NVL72/36服务器带来的增量铜缆市场空间超过70亿人民币。

从市场角度来看，相较于已进入业绩兑现期的CPO与PCB，铜缆高速连接概念作为AI硬件端增量较大的新方向，市场给予其更大的弹性空间。故在基本面利好的持续催化下，铜缆概念核心标的后续或仍有望维持震荡趋势性行情。

风电板块再度走强，其中飞沃科技、福事特、新强联、祥明智能涨停，远达股份、金雷股份、威力传动等个股跟涨。消息面上，7月23日，国家发展改革委、工业和信息化部、国家能源局、国家数据局对外发布《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》，其中提出统筹大型风电光伏基地与国家枢纽节点建设，支持非实时算力设施向西部枢纽节点迁移。

信达证券在近期的研报中指出，2024-2025年，风电行业或迎来一个较为快速的海风建设时期。海风建设未来持续推进阻力或将逐渐减弱，相关企业的订单和利润或将有明显体现。而从中远期来看，深远海海风建设或将加速、十五五规划有望更加积极、出海进展不断等因素均有望推动行业发展向好。

商业航天概念股震荡走强，邵阳液压、腾达科技、龙溪股份涨停，西测测试、金明精机、佳缘科技、博亚精工等个股涨幅居前。消息面上，“千帆星座”首批组网卫星发射仪式预计将于8月5日在太原举行，这意味着中国版“星链”即将闪耀星空。东吴证券指出，近年来，我国航天产业已进入发展“快车道”，商业航天领域支持政策频繁落地。卫星互联网等新兴星座的建设、大运力低成本趋势正引领商业航天开启新时代。

无论是近期反复活跃的风电、光伏逆变器还是今日走强的商业航天与军工。本质上而言，都是资金高低位切换的尝试，虽然上述题材板块目前尚无力与指数形成共振，但部分个股已逆势走出了一定的延续性。而随着高位题材的相继退潮，后市可更为关注低位超跌板块的修复性机会。

个股方面

从个股层面来看，今日高位题材的亏钱效应明显放大。智能驾驶概念股跌幅居前，除了高标龙头大众交通依旧能够维持高位震荡以外，多数人气股遭遇重挫。其中锦江在线、安凯客车、南京公用、金溢科技等个股跌停，天迈科技、万集科技等个股跌超10%。而此前市场另一大的热点半导体芯片股同样延续调整，其中晶方科技受减持消息影响而跌停，此前的人气核心上海贝岭同样跌近9%。故随着前期的两大热点方向的相继转弱，市场无疑再度进入情绪退潮期。

而从连板股的角度而言，虽然近期二板股的数量逐步增加，但3板以上的个股仍呈现出较为明显的资金负反馈，昨日3连板的宇通重工一度在盘中上演天地板。而此前走出4板的惠城科技再度跌停走A。因此在经历2进3的过程中惨烈的淘汰赛后，幸存下来的个股能否修复高位股的亏钱效应，从而带动短线情绪回暖仍是后续关注的重点。

后市分析

今日市场延续调整，三大指数再度全线收跌，量能较之昨日也进一步的萎缩，短线弱势整理结构仍在延续。而从指数端角度而言，今日沪指最终虽险守2900点，但还是创下了近5月以来的阶段新低。除非出现类似与放量长红之类的短线反转信号，否则指数进一步向下探低的概率或相对不低。不过需注意的是，多只沪深300ETF再度于上午和下午收盘前明显放量，反映出当前市场依旧具备着一定的承接动能。结合此前市场始终处于缩量整理的环境之中，整体的卖压或相对有限，结合整体估值仍处于历史阶段性的底部，因此对于后市也无需过于悲观，静待短线风险的充分释放，情绪触及冰点后的修复性机会。

今日短线情绪指标冲高回落，全天都处于低迷区之下。

市场要闻聚焦

1、杭州：拟取消区域指标申请限制拟取消小客车增量指标竞价1万元的保留价

杭州市交通运输局发布关于公开征求《优化我市小客车调控政策若干措施（征求意见稿）》意见的公告。其中提到，取消个人和单位申请区域指标的资格条件和数量限制。增设“直系血亲”类其他指标，个人需将名下“浙A号牌”小客车转让登记至直系血亲名下的，转让方可凭有效证明材料直接申领该类指标（小客车需在夫妻之间变更的无需申请指标，可直接办理），指标由受让方持有，所涉车辆完成转让登记后转让方不能取得更新指标。放宽“久摇不中”类指标申请条件，参加本市小客车增量指标摇号累计达到48次及以上，且符合本市增量指标申请资格条件的个人可以申请“久摇不中”类其他指标。取消指标竞价保留价，取消本市小客车增量指标竞价1万元的保留价，其他竞价规则不变。

2、新一批央企指数ETF获批

新一批央企主题指数ETF近日陆续获批。据悉，该批央企主题指数ETF分别为融通中证诚通央企科技创新ETF、融通中证诚通央企红利ETF、融通中证诚通央企ESGETF。三只基金所跟踪指数均为中证指数公司与国有资本运营公司中国诚通合作编制的央企主题指数。