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今日，工信部下发了《钢铁工业调整升级规划（2016-2020 年）》（即“十三五”规划）1，规划重点强调了钢铁行业去产能/促整合/调结构等主要思路，我们对此简评如下：

评论

压缩钢铁产能1-1.5 亿吨至10 亿吨以内。截止2015 年底，我国粗钢产能11.3 亿吨，粗钢产量8 亿吨，产能利用率只有70%；规划计划在五年内净淘汰1-1.5 亿吨产能与此前目标一致；此外，减量置换政策得到加强，已经列入压减任务或享受奖补资金的产能不得列入产能置换，有助于杜绝以置换名义新增产能的途径。

粗钢需求和产量年均下滑0-1.4%。规划预计中国粗钢消费量到2020 年下滑至6.5-7 亿吨，产量下滑至7.5-8 亿吨，较2015 年下滑0-7%，年均下滑0-1.4%；在粗钢消费量持平的乐观情景下，粗钢产能利用率将从目前70%上升到80%。我们认为以上对于产能利用率的预期偏乐观，回到75%的水平是合理且可实现的情景。

促整合，再次提出前十大钢企集中度提高到60%的目标。“十二五”规划中便提出2015 年前十大钢企集中度提高到60%的目标，然而实际集中度反而从2010 年的49%下降到2015 年的34%。

规划提出深化国企改革，推动龙头企业实施跨行业、地区、所有制兼并重组，形成若干家世界一流超大型钢企；在不锈钢、特殊钢和无缝钢管领域形成世界级专业化企业，区域钢厂兼并重组形成特大钢企集团，同时提出兼并重组实施减量化，避免“拉郎配”。

提高生产效率，降低能耗，带来减员和环保投入压力，倒逼产能退出。规划要求未来五年内主业劳动生产率从514（吨钢/人.年）上升到1000，这意味着将有超过75 万钢铁工人需要进行安置；此外，吨钢综合能耗/新水消耗/二氧化硫排放等指标要求均有所提高，有利于继续倒逼环保不达标企业逐步退出市场。

品种升级，钢结构比例上升提高钢材消费量。规划鼓励企业采用EVI 模式，创新技术和服务，突破高技术船舶、海洋工程装备、先进轨道交通、电力、航空航天、机械等领域所需高端钢材的研发和产业化。另一方面，“十三五”期间钢结构用钢占建筑用钢的比例要求从目前10%水平上升到25%，总量从5000 万吨上升到1亿吨以上，有利于提高建筑用钢强度，提升钢材消费量。

风险

去产能政策执行不到位，需求下滑速度超出预期。