投资要点：

国内光伏新增装机：8 月国内光伏新增装机同比小幅增长，环比连续两个月下降。据国家能源局，2024 年8 月国内光伏新增装机16.5GW，同比增长2.9%，环比下降21.8%。国内1-8 月累积新增光伏装机140.0GW，同比增长23.7%。

组件出口：根据海关总署数据，8 月组件出口额174.0 亿元，同比-28.1%，环比-5.4%。1-8 月累计出口额1611.6 亿元，同比-29.0%。根据Infolink，7月国内光伏组件出口量19.6GW，同比+35%，环比-11%，环比下降主要受巴基斯坦与巴西市场缩量影响。7 月全球前五大单一出口市场依序为荷兰、沙特、巴西、印度与巴基斯坦，单月合计出口量约占全球市场的71%。2024年1-7 月国内组件累计出口151.5GW，同比+26%。

逆变器出口：8 月逆变器出口同环比改善，亚非拉地区同比显著增长。

据海关总署，8 月逆变器出口额61.6 亿元，同比+24.2%，环比+10.0%。1-8月累计出口额402.0 亿元，同比-23.7%。分大洲看，8 月国内逆变器对欧洲出口27.4 亿元，同比-0.6%，环比+23.8%；对亚洲出口19.0 亿元，同比+72.2%，环比-6.1%；对拉丁美洲出口7.2 亿元，同比+44.4%，环比+4.4%；对非洲出口4.2 亿元，同比+81.4%，环比+16.2%；对北美洲出口2.4 亿元，同比+10.0%，环比+34.8%；对大洋洲出口1.4 亿元，同比-6.7%，环比+3.2%。

太阳能发电量：8 月太阳能发电量同比增长21.7%。根据国家统计局数据，8 月我国规上太阳能发电量386.1 亿千瓦时，同比+21.7%，在全国规上工业总发电量占比为4.25%，环比+0.18pct。我国8 月总发电量9074.2 亿千瓦时， 同比增长5.8% ， 火电/ 水电/ 核电/ 风电发电量分别同比+3.7%/+10.7%/+4.9%/+6.6%。

重点推荐优质一体化光储龙头：阿特斯；亚非拉光储方向：阳光电源、德业股份；光伏新技术：爱旭股份、隆基绿能；格局稳定有减产提价预期的光伏玻璃环节：福莱特。建议积极关注：福斯特、协鑫科技、中信博、迈为股份、晶盛机电、捷佳伟创、时创能源、旗滨集团、信义光能、京山轻机、大全能源。

风险提示：光伏新增装机量不及预期；产业链价格波动风险；海外地区政策风险等。