全面加码教育产业投资布局。第一,新南洋。集团对公司定位发生重大变化,未来公司将成上海交大教育资产证券化大平台;公告携手产业资本发起10亿教育产业投资基金,符合上海建设全球科创中心战略,重点投向K12、国际教育、职业教育、互联网教育等领域,杠杆资金并购业务模式及利润,蓝色光标模式,市值成长空间打开;第二,全通教育。K12三元素是教师、学生、家长;学生体验,家长买单,教师主导;获取教师即拿到校园市场门票。获取老师一是要进入学校,二是要提升教师粘性。进校端:校讯通成为进入学校的通道,全通强地推能力确保2亿K12学生教育市场占有率提升;教师粘性端:免费推出智阅卷系统(线下出卷扫描,线上考试大数据),研发学生学习力评估报告,解决教师出卷阅卷痛点,引导教师成为全课网粘性用户,引导学生触网,进而实现家长付费。全通占据K12重要卡位,变现模式众多!第三,洪涛股份。并购跨考教育(O2O考研培训NO1.),全面发力职业教育培训市场,定位职业教育整合者,卡位价值突出;围绕“用户、培训、认证、就业”四大环节构建产业布局,用户端借力跨考(高等学校覆盖度达50%)覆盖本专科院校,并择机向中职高职切入;培训端依托中装新网整合职业技术培训资源(远程培训+实地培训),构建强培训能力(远程为主);认证端或将构建洪涛职业资格认证体系;就业端有望借力国内人力资源巨头实现校企对接。

产业互联趋势下跨境电商大发展。产业互联之于流通产业即流通4.0,借助信息技术、平台化运营实现供应链集成服务,与国务院设立中国(杭州)跨境电商综合试验区不谋而合,针对跨境电商(B2B\B2C)交易、支付、物流、通关、退税、结汇等环节做可复制、可推广的创新模式,推动贸易服务转型升级。第一,物产中大(龙头)。浙江物产整体上市,流通4.0龙头,大流通领域搭建一批产业电商平台,物产电商主攻跨境电商,致力于打造一流外贸综合服务平台,做国内领先的外贸综合服务集成商。旗下义乌通2014年外贸服务量1.5亿美金,2015年1月单月服务量1亿美金,全年目标10亿美金,三年50亿美金,三年50倍!第一目标市值500亿!第二,小商品城。立足义乌外向型经济进行商业模式升级,搭建网上专业市场义乌购,承载线下4000亿交易规模转化,未来或将切入第三方支付形成O2O闭环,拓展互联网金融商业模式!继续推荐!第三,浙江东方。浙江国贸龙核心企业,集商贸流通、生产制造、房地产开发和类金融投资四大板块为一体,一体化产业支撑的商贸流通主业为客户提供包括进出口、内外贸、生产制造和国际物流在内供应链集成服务,主题标的!

国企改革将成两会后核心主题。执行层面,上海国资龙头百联股份、光明乳业相继重大事项停牌;合肥百货因合肥市国有资本运营机构调整进行国有股权无偿划转;银座股份仍处重大事项停牌中;广州友谊整合越秀金控搭建广州金控平台;商贸板块众多改革事项将直接提振国企改革主题。推荐:物产中大(浙江省“流通+金融+生产”资产证券化平台)、兰生股份(FESCO证券化预期)、老凤祥(激励机制改善)、上海物贸(存量资产价值挖掘)、第一医药(壳资源)。

风险提示:国企改革政策落地时间不确定。