【今日导读】
全球首个陆上商用小型模块化核反应堆吊装成功
现代工业不可或缺的战略资源，该产品供应缺口持续扩大
华为正研发“三折屏手机”，最快二季度上市
英伟达RTX 4090显卡价格飙升60%，机构看好算力产业链
诺和诺德将斥资110亿美元收购三座灌装工厂推动减肥药扩产
年治疗费18万阿尔兹海默药下半年上市
【主题详情】
全球首个陆上商用小型模块化核反应堆吊装成功
全球首个陆上商用小型模块化核反应堆“玲龙一号”外穹顶在海南昌江吊装成功，这标志着反应堆厂房的主体结构已全部完成施工。“玲龙一号”是全球首个通过国际原子能机构通用安全审查的小型模块化压水反应堆。
核电具有经济性、低碳性和稳定性的特征，将在新能源为主的能源体系下发挥不可或缺的作用；而安全性问题也正通过积极的技术研发实现持续增强，我国第四代核电技术石岛湾核电站已投入商运。中信证券研究报告指出，碳中和背景下，核能将成为未来能源结构关键一极。可控核聚变或是人类解决能源问题的终极方案，随相关技术突破及资本涌入，其商业化进程已按下加速键。核电领域，在我国核电核准节奏进入常态化加速期背景下，预计2024年国内核电行业总投资规模将接近4000亿元，核电累计发电量占比有望达到5.5%。
上市公司中，中国核电2023年全年核电机组发电量1864.77亿千瓦时，同比增长0.67%；上网电量累计为1744.58亿千瓦时，同比增长0.72%。得益于公司对机组优异的管控能力，公司核电电量表现超出发电计划所提出的1835亿千瓦时。长江证券研报指出，公司控股在建及核准待建核电机组15台，位居全国第一。金盘科技为国内外的核电用户提供配套变压器，如罗马尼亚切尔纳沃德核电站(CernavodaNuclearPowerPlant)、东京电力公司K-SiteNuclearPowerPlant、福清核电站、海南昌江核电站、连云港田湾核电站、宁德核电厂、深圳岭澳核电站、辽宁红沿河核电站等。
现代工业不可或缺的战略资源，该产品供应缺口持续扩大
生意社数据显示，锑锭市场自12月中旬开始连续上调，至本周涨至91500元/吨。受海外锑矿进口难度增加影响，国内矿端供应依旧偏紧，临近春节综合开工率偏低，冶炼厂惜售情绪进一步加强，挺价心态较强，随着海外价格高位运行，国内现货市场挺价情绪整体偏强。
锑作为重要的“工业味精”，是现代工业不可或缺的金属原料，在军工、航天航空、阻燃、光伏等应用领域基本难以替代。资源紧缺、难以替代叠加不可回收，锑的战略资源地位持续突显。欧美日等发达国家/地区均高度重视锑的战略储备，并列入关键矿产名单。受矿山品位下降、政府加码资源保护和环保政策叠加进口锑矿规模大幅萎缩情况下，国内锑矿供给增量有限；海外方面，地缘战争和资源枯竭问题成为俄罗斯、缅甸等国矿山供给增量的强扰动因素。中信证券指出，结合光伏用锑高速增长和供应端放量缓慢的预期，预测2023/2024/2025年全球锑供需缺口将达到-2.1/-2.8/-3.4万吨。供应缺口持续扩大赋予锑价强劲上行动力，锑价或有望挑战11万元的历史高点。
上市公司中，湖南黄金长期专注于黄金、锑和钨三种金属的矿山开采和深加工，拥有集矿山勘探、开采、选矿、冶炼、精炼、深加工及销售于一体的完整产业链，公司拥有规模化的生产线，拥有100吨/年黄金生产线、2.5万吨/年精锑冶炼生产线、4万吨/年多品种锑产品生产线。华钰矿业主营业务之一包括国内外锑精矿的开采、加工及销售，锑是公司未来发展重要战略目标之一，目前公司可控资源量达到43.46万金属吨。华锡有色主营业务为有色金属勘探、开采、选矿业务，主要产品为锡、锌、铅锑精矿，公司保有的锡、锑、锌矿产储量在国内排名前列，拥有和控制的矿区具有良好的成矿地质条件和找矿前景。
华为正研发“三折屏手机”，最快二季度上市
据媒体报道，华为正秘密开发全新“三折屏手机”，并且已经开始了大举备货，预计最快今年二季度面世。由于转轴是折叠机最关键零组件，因此消息称华为扩大了对中国台湾轴承双雄兆利和富世达的备料订单，使得他们或将成为华为三折叠机的大赢家。此外，面板厂商也将会直接受益。
山西证券认为，折叠屏手机处于高速增长期，利好显示模组&铰链相关设备。目前全球折叠屏手机渗透率不足2%，根据Counterpoint的预测，预计2027年全球折叠屏手机出货量有望突破1亿部，2023-2027年CAGR高达52.84%。折叠屏产品供应链的重要增量是来自铰链、盖板和柔性面板，此三类部件在折叠屏手机中的成本占比较高。随着折叠屏手机的出货量及渗透率的快速提升，与折叠屏手机屏幕相关的组装、检测、生产制造等环节设备有望随之放量。
公司方面，东睦股份是华为供应链企业，公司的MIM技术平台为折叠屏手机提供MIM零件+转轴组件的定制化开发、生产服务。安洁科技掌握了自动化柔性生产技术、MIM技术等，有为品牌客户折叠屏手机配套相关产品，公司是华为手机的配件提供商。
英伟达RTX 4090显卡价格飙升60%，机构看好算力产业链
据媒体报道称，英伟达的GeForce RTX 4090显卡的价格在亚洲市场飙升，因为人们愿意花大笔现金购买它们，然后以更高的价格转售。部分亚洲国家的GeForce RTX 4090价格飙升了60%——GeForce RTX 4090的建议零售价为1599美元，中国台湾光华商场和韩国龙山电子市场的买家，以超过2500美元的价格购买这些卡，以便以三倍的价格转售到中国大陆和中国香港。报道称，在新加坡和越南也有这种情况。
英伟达官方在介绍RTX 4090时，将其称为全球最快的游戏GPU，可以为游戏玩家和创作者带来卓越的体验。信达证券认为，随着AI逐渐发展，下游算力需求不断提升，应用端闭环逐渐清晰，坚定看好算力产业链，建议持续关注。
公司方面，沪电股份通过了重要的国外互联网公司对数据中心服务器和AI服务器的产品认证，并已批量供货；基于PCIE的算力加速卡、网络加速卡已在黄石厂批量生产；在交换机产品部分，800G交换机产品已开始批量交付，基于算力网络所需低延时、高负载、高带宽的交换机产品已批量交付。工业富联的AI服务器自2017年发展至今，已迭代至第四代，并于今年开始为客户开发并量产英伟达的H100及H800等高性能AI服务器。
诺和诺德将斥资110亿美元收购三座灌装工厂推动减肥药扩产
诺和诺德大股东诺和控股宣布，将以全现金交易形式收购总部位于美国的生物制药合同制造商康泰伦特，加上债务的企业总价值达到165亿美元。作为交易的一部分，诺和诺德将以110亿美元的预付款从诺和控股手中收购康泰伦特位于意大利阿纳尼、比利时布鲁塞尔和美国印第安纳州布卢明顿的三座灌装工厂。该公司表示，新工厂将为更多的糖尿病和肥胖症患者提供服务，这笔收购有助于实现生产规模和速度的扩张。
近年来的减重药物领域中，GLP-1成为了最热门的靶点。方正证券指出，GLP-1类药物快速发展，向多靶和口服迈进。目前GLP-1类药物的研发火热，全球在研GLP-1相关类型的新药超过100款，中国药企开发的GLP-1类药物也有数十款在研发。随着肥胖人数的增多以及居民的体重管理的意识的增强，减肥药市场潜在发展空间广阔。
上市公司中，翰宇药业与海外客户签署日常经营重大合同，根据合同约定，客户预计向公司及翰宇武汉合计采购累计金额3000万美元的GLP-1多肽原料药。通化东宝紧跟全球多肽减肥降糖药主流研发趋势，积极布局GLP-1受体激动剂类产品，在研产品包括利拉鲁肽、索马鲁肽。
年治疗费18万阿尔兹海默药下半年上市
2024年年初，国家药监局（NMPA）批准了卫材公司的阿尔茨海默病（AD）一类新药仑卡奈单抗注射液（中文商品名：乐意保）的上市申请，适应证为治疗早期阿尔茨海默病。记者从卫材中国公司方面了解到，这款药物预计今年下半年在中国上市，但上市初期能够获得治疗的首批中国患者数量将相对有限，这主要受到诊断不足等因素影响。
中国是第三个批准仑卡奈单抗上市的国家。甬兴证券徐昕认为，阿尔茨海默病存在临床巨大未满足需求，治疗、诊断等环节市场广阔，随着仑卡奈单抗获批，阿尔茨海默病治疗有望迎来新希望，建议关注国内有相关管线布局的企业。
上市公司中，通化金马琥珀八氢氨吖啶属于乙酰胆碱酯酶抑制剂，III期临床已完成。金凯生科为欧美生物创新药公司提供阿尔茨海默相关中间体服务。
