1.客运有望复苏

随着新冠新型疫苗、特效药陆续推出，疫情影响减弱，交通客运有望复苏，看好航空、轮渡、高铁板块。推荐中国国航，关注海峡股份、京沪高铁、三峡旅游。

2.物流持续成长

上游大宗商品供应链集中度提升，头部公司高增长；中游制造业物流，随着客户成长；下游消费环节物流，随着电商快速发展。推荐浙商中拓、海晨股份、顺丰控股，关注海程邦达、密尔克卫。

3.基建价值显现

基建公司现金流稳定、充裕，股息率支撑公司价值，此外高速公路车流量增长、港口费率回升。

推荐唐山港、上港集团、建发股份，关注粤高速A、宁沪高速。

风险提示：全球经济增速下滑，全球疫情反复，新冠特效药开发慢于预期