招商证券股份有限公司

财务报表和审计报告

2024年12月31日止年度招商证券股份有限公司

2024年12月31日

内容页码审计报告

合并及母公司资产负债表1-4

合并及母公司利润表5-6

合并及母公司现金流量表7-8

合并及母公司股东权益变动表9-12

财务报表附注 13 - 169KPMG Huazhen LL P 毕马威华振会计师事务所

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Oriental Plaza 中国北京

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Fax +86 (10 ) 8518 5111 传真 +86 (10) 8518 5111

Internet kpmg.c om/cn 网址 kpmg.com/cn审计报告毕马威华振审字第2501062号

招商证券股份有限公司全体股东：

一、审计意见

我们审计了后附的招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”）财务报表，包括2024年

12月31日的合并及母公司资产负债表，2024年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量

表、合并及母公司股东权益变动表以及相关财务报表附注。

我们认为，后附的招商证券财务报表在所有重大方面按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则（以下简称“企业会计准则”）的规定编制，公允反映了招商证券2024年12月31日的合并及母公司财务状况以及2024年度的合并及母公司经营成果和现金流量。

二、形成审计意见的基础

我们按照中国注册会计师审计准则（以下简称“审计准则”）的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于招商证券，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、关键审计事项

关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本年财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。

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KPMG Huazhen LLP a People's Republic of China partnership 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) — 中国合伙制会计师事

and a member firm of the KPMG global organisation of 务所，是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的independent member firms affiliated with KPMG International 独立成员所全球组织中的成员。

Limited a private English company limited by guarantee.审计报告（续）毕马威华振审字第2501062号

三、关键审计事项（续）结构化主体合并范围的确定

请参阅财务报表附注四、7所述的会计政策及财务报表附注八、企业合并及合并财务报表关键审计事项在审计中如何应对该事项结构化主体通常是为实现具体而明确的目的设与评价结构化主体的合并相关的审计程序中包

计并成立的，并在确定的范围内开展业务活括以下程序：

动。招商证券可能通过发起设立、直接持有投*通过询问管理层和检查与管理层对结构化主资等方式在结构化主体中享有权益。这些结构体是否合并作出的判断过程相关的文档，以化主体主要包括理财产品、投资基金、资产管评价招商证券就此设立的流程是否适当；

理计划、信托计划或资产支持证券。*就各主要产品类型中的结构化主体选取项目，对每个所选取的结构化主体执行以下程当判断是否应该将结构化主体纳入招商证券的序：

合并范围时，管理层应考虑招商证券拥有的权-检查相关合同和内部记录，以了解结构化力、享有的可变回报及运用权力影响其回报金主体的设立目的和招商证券对结构化主体的额的能力。参与程度，并评价管理层关于招商证券对结构化主体是否拥有权力的判断；

在确定是否应合并结构化主体时，管理层需要-检查结构化主体对风险和报酬的结构设考虑的因素并非完全可量化的，需要进行综合计，包括对任何资本或回报的担保、佣金的考虑。支付以及收益的分配等，以评价管理层就招商证券因参与结构化主体的相关活动而拥有由于在确定是否应将结构化主体纳入招商证券的对结构化主体的风险敞口及可变回报所作

的合并范围时需要涉及重大的管理层判断，且的判断；

合并结构化主体可能对财务报表产生重大影-检查管理层对结构化主体的分析，包括定响，我们将招商证券结构化主体合并范围的确性分析和招商证券对享有结构化主体的经济定识别为关键审计事项。利益的比重及可变动性的计算，以评价管理层关于招商证券影响其来自结构化主体可变回报的能力所作的判断；

-评价管理层就是否应合并结构化主体所作的判断；

*根据相关会计准则，评价与结构化主体合并相关披露的合理性。

第2页，共8页审计报告（续）毕马威华振审字第2501062号

三、关键审计事项（续）

融出资金、买入返售金融资产下股票质押式回购业务的预期信用损失的计提

请参阅财务报表附注四、10（2）和附注五、1（2）所述的会计政策及财务报表附注九、3、8和

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关键审计事项在审计中如何应对该事项

招商证券采用预期信用损失模型对融出资金、与评价融出资金、买入返售金融资产下股票质买入返售金融资产下股票质押式回购业务的减押式回购业务的减值准备的计提相关的审计程

值准备进行计量。招商证券确定融出资金、买序中包括以下程序：

入返售金融资产下股票质押式回购业务的减值*了解和评价与融出资金、买入返售金融资产

准备的过程中涉及到若干关键参数和假设的应下股票质押式回购业务在审批、记录、监用，包括发生信用减值过程的阶段划分、损失控、阶段划分流程以及减值准备计提相关的率、违约风险敞口等参数估计，同时考虑前瞻关键财务报告内部控制的设计和运行有效性调整中的经济指标预测数据和其他调整因素性；

等。在这些参数的选取和假设的应用过程中涉*利用毕马威金融风险管理专家的工作，评价及较多的管理层判断。管理层评估减值准备时所用的预期信用损失模型和关键参数的适当性，包括评价损失率管理层在预期信用损失计量中使用了重大判及前瞻性调整，并评价其中所涉及的关键管断、假设和估计，包括：理层判断的合理性；

*选择计量预期信用损失模型和参数的适当*评价预期信用损失模型的参数使用的关键数性；据的完整性和准确性。针对与原始档案相关*判断信用风险显著增加及已发生信用减值的关键内部数据，我们将管理层用以评估减的标准；值准备的融出资金、买入返售金融资产下股

*确认计量预期信用损失时使用的前瞻性信票质押式回购业务清单总额分别与总账进行息及权重。比较，以评价清单的完整性；选取样本，将单项金融资产的信息与相关协议以及其他有

损失率是管理层对违约风险敞口发生损失金额关文件进行比较，以评价清单的准确性；针的比率作出的预期。管理层基于历史违约的具对关键外部数据，我们将其与公开信息来源体情况评估损失率的适当性。管理层计算融出进行核对，以检查其准确性；

资金、买入返售金融资产下股票质押式回购业*评价管理层作出的关于融出资金、买入返售

务损失率考虑的主要因素有：维持担保比例及金融资产下股票质押式回购业务的信用风险

担保证券的波动特征、担保物变现的价值、处自初始确认后是否显著增加的判断以及是否置期等。已发生信用减值的判断的合理性。选取样本，检查管理层发生信用减值的阶段划分结果的合理性。查看相关资产的信用状况，维持担保比例及逾期天数等；

第3页，共8页审计报告（续）毕马威华振审字第2501062号

三、关键审计事项（续）

融出资金、买入返售金融资产下股票质押式回购业务的预期信用损失的计提（续）

请参阅财务报表附注四、10（2）和附注五、1（2）所述的会计政策及财务报表附注九、3、8和

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关键审计事项在审计中如何应对该事项

由于融出资金、买入返售金融资产下股票质押*选取样本，评价已发生信用减值的金融资产式回购业务减值准备的确定存在固有不确定性损失率的合理性。在此过程中，我们评价了以及涉及到管理层判断，同时其对招商证券的担保物及其他信用增级的预期现金流，对金经营状况和资本状况会产生重要影响，我们将融资产的回收计划的可靠性进行考量；

融出资金、买入返售金融资产下股票质押式回*对于前瞻性调整，利用毕马威金融风险管理购业务的减值准备的计提识别为关键审计事专家的工作，复核了管理层经济指标、经济项。场景数量及权重的模型选取的基础，评价了不同经济场景下经济指标预测值的合理性，并对经济指标及经济场景权重进行了敏感性测试；

*基于上述工作，选取样本利用预期信用损失模型复核了融出资金、买入返售金融资产下股票质押式回购业务的减值准备的计算准确性；及

*根据相关会计准则，评价与融出资金、买入返售金融资产下股票质押式回购业务减值准备相关的披露的合理性。

第4页，共8页审计报告（续）毕马威华振审字第2501062号

三、关键审计事项（续）以公允价值计量且分类为第三层次的金融工具公允价值的评估

请参阅财务报表四、10（1）和附注五、1（5）所述的会计政策及财务报表附注十一、2（1）、

（3）和（4）关键审计事项在审计中如何应对该事项招商证券的金融工具包括以公允价值计量且分与评价第三层次金融工具公允价值相关的审计类为第三层次的金融工具（“第三层次金融工程序中包括以下程序：具”），该等金融工具采用重要不可观察输入*了解和评价与估值、独立价格验证及金融工值作为关键假设计量公允价值，不可观察输入具估值模型审批、持续监控和优化相关的关值的确定会使用到管理层估计，这当中会涉及键财务报告内部控制的设计和运行有效性；

管理层的重大判断。*选取第三层次金融工具，查阅投资协议，了解相关投资条款，并识别与金融工具估值相

由于第三层次金融工具金额重大，公允价值的关的条件；

评估较为复杂，且在确定估值模型使用的输入*选取第三层次金融工具，利用毕马威金融风值时涉及管理层重大判断，我们将第三层次金险管理专家的工作，评价第三层次公允价值融工具公允价值的评估识别为关键审计事项。计量的金融工具估值的适当性，主要包括：

评价招商证券采用的估值模型的适当性，独立获取和验证估值参数，评价估值参数运用的适当性；通过建立独立估值模型，将我们的估值结果与招商证券的估值结果进行比较；及

*根据相关会计准则，评价与第三层次金融工具公允价值相关的披露的合理性。

第5页，共8页审计报告（续）毕马威华振审字第2501062号

四、其他信息

招商证券管理层对其他信息负责。其他信息包括招商证券2024年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

五、管理层和治理层对财务报表的责任

招商证券管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估招商证券的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非招商证券计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。

治理层负责监督招商证券的财务报告过程。

六、注册会计师对财务报表审计的责任

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

第6页，共8页审计报告（续）毕马威华振审字第2501062号

六、注册会计师对财务报表审计的责任（续）

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应

对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。

（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对招商证券持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致招商证券不能持续经营。

（5）评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

（6）就招商证券中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。

第7页，共8页招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）一、公司基本情况

招商证券股份有限公司（以下简称“本公司”，在包含子公司时统称“本集团”）的前身是招商银行证券业务部。经中国人民银行深圳经济特区分行批准，1993年8月1日深圳市工商行政管理局（以下简称“深圳市工商局”）核准登记招商银行证券业务部为企业法人，注册资本人民币2500万元，招商银行证券业务部据此成为招商银行的二级法人单位。

1994年4月29日，中国人民银行以银复〔1994〕161号文同意招商银行在原证券业务部基

础上组建招银证券公司作为招商银行独资设立的专业证券公司，并按照银行业、证券业分业经营、分业管理的原则，招商银行总部及各分支机构一律不再经营证券业务，其全部证券营业部一律划归招银证券公司管理。1994年8月26日，深圳市工商局核准招商银行证券业务部变更登记为深圳招银证券公司，注册资本人民币15000万元。同年9月28日，深圳市工商局核准深圳招银证券公司更名为招银证券公司。

1998年11月6日，经中国人民银行以《关于招银证券公司增资改制的批复》（银复〔1997〕529号）、中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）以《关于同意招银证券公司增资改制、更名的批复》（证监机字〔1998〕27号）批准，并经深圳市工商局核准登记，招银证券公司增资改制并更名为国通证券有限责任公司，注册资本人民币

80000万元，其中，招商银行以招银证券公司经评估的净资产出资，持股30%；新增加的

股东包括招商局轮船股份有限公司等11家企业，以货币资金出资，合计持股70%。

2000年8月31日，经中国证监会以《关于核准国通证券有限责任公司增资扩股的批复》（证监机构字〔2000〕15号），并经深圳市工商局核准登记，国通证券有限责任公司进行增资扩股，由招商银行等12家股东共增加缴付出资额计人民币140000万元，公司注册资本增加至人民币220000万元。此后至2001年，国通证券有限责任公司曾发生多次股权转让，其股东由12家增加至40家，同时招商银行所持本公司全部股份已转让给招商局集团有限公司下属控股公司。

2001年12月26日，根据财政部《关于国通证券股份有限公司（筹）国有股权管理有关问题的批复》（财企〔2001〕723号）、中国证监会《关于同意国通证券有限责任公司改制为股份有限公司的批复》（证监机构字〔2001〕285号）、深圳市人民政府《关于整体改组设立国通证券股份有限公司的批复》（深府股〔2001〕49号），并经深圳市工商行政管理局核准登记，国通证券有限责任公司整体改制变更设立为国通证券股份有限公司，即由国通证券有限责任公司的40家股东作为发起人，以国通证券有限责任公司2000年12月31日经审计的净资产值人民币240028.0638万元，按1：1的比例折合为国通证券股份有限公司的股本总额，各发起人以其拥有的国通证券有限责任公司股权在上述净资产中所占比例分别持有国通证券股份有限公司的相应股份，公司注册资本为人民币240028.0638万元。

2002年6月28日，根据中国证监会《关于国通证券股份有限公司更名、迁址有关材料备案的回函》（机构部部函〔2002〕120号），并经深圳市工商局核准登记，国通证券股份有限公司更名为招商证券股份有限公司。

-13-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）一、公司基本情况-续

2006年，经中国证监会证监机构字〔2006〕179号文批复同意，本公司各股东同比例缩减股份，缩减股份后注册资本总额变更为人民币172691.5266万元，然后再新增注册资本人民币150000万元，新增后的注册资本为人民币322691.5266万元。

根据2009年11月2日中国证监会证监许可〔2009〕1132号文核准，本公司获准向社会公开发售人民币普通股股票358546141股。2009年11月17日，本公司在上海证券交易所挂牌交易，本次 A 股发行的股份数为 358546141 股，发行后公司注册资本为人民币

3585461407元，总股本为3585461407股。

2011年本公司实施2010年利润分配以及资本公积转增股本方案，以总股本3585461407

股为基数，资本公积每10股转增3股，转增后注册资本为人民币4661099829元，总股本为4661099829股。

2014年5月，根据中国证监会《关于核准招商证券股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可〔2014〕455号）核准，本公司非公开发行人民币普通股1147035700股，发行后总股本为5808135529股。

2016年10月，本公司在香港联合交易所有限公司（以下简称“香港联交所”）完成境外

上市外资股（以下简称“H股”）的首次公开发售，共向公众发售 891273800 股每股面值人民币1元的新股。

2020年7月，根据中国证监会《关于核准招商证券股份有限公司配股的批复》（证监许可〔2020〕723号）核准，本公司向原股东配售人民币普通股（A股）共计 1702997123股，发行后总股本为8402406452股。

2020年8月，根据中国证监会《关于核准招商证券股份有限公司境外上市外资股配股的批复》（证监许可〔2019〕1946 号）核准，本公司向符合资格 H股股东配售境外上市外资股（H股）共计 294120354 股，发行后总股本为 8696526806 股。

截至2024年12月31日，本公司累计发行股本总额为人民币8696526806.00元，实收资本为人民币8696526806.00元。

本集团经营范围：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；代销金

融产品业务；证券投资基金托管；股票期权做市；上市证券做市交易；商品期货经纪、金

融期货经纪、期货投资咨询；以及中国证监会批准的其他业务。

-14-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）一、公司基本情况-续

截至2024年12月31日，本公司在北京、上海、广州、深圳等城市已开立265家批准设立的证券营业部和14家分公司；拥有全资子公司5家，即招商证券国际有限公司、招商期货有限公司、招商致远资本投资有限公司、招商证券投资有限公司、招商证券资产管理有限公司。

本公司的第一大股东为招商局金融控股有限公司，实际控制人为招商局集团有限公司。

二、财务报表的编制基础

1.编制基础本集团执行财政部颁布的企业会计准则及相关规定。此外，本集团还按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》（2023年修订）、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号——年度报告的内容与格式》（2021年修订）及《证券公司财务报表附注编制的特别规定（2018）》披露有关财务信息。

2.持续经营

本集团对自2024年12月31日起12个月的持续经营能力进行了评价，未发现对持续经营能力产生重大怀疑的事项和情况。因此，本财务报表系在持续经营假设的基础上编制。

三、遵循企业会计准则的声明

本公司编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司于2024年12月31日的合并及母公司财务状况以及2024年度的合并及母公司经营成果和合并及母公司现金流量。

四、重要会计政策及会计估计

1.会计年度

本集团的会计年度为公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。

2.记账本位币

人民币为本公司及境内子公司经营所处的主要经济环境中的货币，本公司及境内子公司以人民币为记账本位币。本公司之境外子公司根据其经营所处的主要经济环境中的货币确定其记账本位币。本公司编制本财务报表时所采用的货币为人民币。

-15-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）四、重要会计政策及会计估计-续

3.记账基础和计价原则

本集团会计核算以权责发生制为记账基础。除以公允价值计量的金融工具外，本财务报表以历史成本作为计量基础。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。

在历史成本计量下，资产按照购置时支付的现金或者现金等价物的金额或者所付出的对价的公允价值计量。负债按照因承担现时义务而实际收到的款项或者资产的金额，或者承担现时义务的合同金额，或者按照日常活动中为偿还负债预期需要支付的现金或者现金等价物的金额计量。

公允价值是市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。无论公允价值是可观察到的还是采用估值技术估计的，在本财务报表中计量和披露的公允价值均在此基础上予以确定。

以公允价值计量非金融资产时，考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产生经济利益的能力，或者将该资产出售给能够用于最佳用途的其他市场参与者产生经济利益的能力。

对于以交易价格作为初始确认时的公允价值的，且在公允价值后续计量中使用了涉及不可观察输入值的估值技术的金融资产，在估值过程中校正该估值技术，以使估值技术确定的初始确认结果与交易价格相等。

公允价值计量基于公允价值的输入值的可观察程度以及该等输入值对公允价值计量整体的重要性，被划分为三个层次：

*第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。

*第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。

*第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。

4.重要性标准确定方法和选择依据

本集团根据自身所处的具体环境，从项目的性质和金额两方面判断财务信息的重要性。在判断项目性质的重要性时，本集团主要考虑该项目在性质上是否属于日常活动、是否显著影响本集团的财务状况、经营成果和现金流量等因素；在判断项目金额大小的重要性时，本集团考虑该项目金额占资产总额、负债总额、股东权益总额、营业收入总额、营业支出

总额、净利润、综合收益总额等直接相关项目金额的比重或所属报表单列项目金额的比重。

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2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）四、重要会计政策及会计估计-续

5.企业合并

企业合并，是指将两个或两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或事项。企业合并分为同一控制下的企业合并和非同一控制下的企业合并。

（1）同一控制下的企业合并

参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为同一控制下的企业合并。

合并方在企业合并中取得的资产和负债，按合并日在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。合并方取得的净资产账面价值份额与支付的合并对价的账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积中的股本溢价，股本溢价不足冲减的，依次冲减盈余公积和未分配利润。

为进行企业合并发生的各项直接费用，于发生时计入当期损益。合并日为合并方实际取得对被合并方控制权的日期。为企业合并发行的债券或承担其它债务支付的手续费、佣金，计入所发行的债券及其他债务的初始计量金额。企业合并中发行的权益性证券发生的手续费、佣金等费用，抵减权益性证券溢价收入，溢价收入不足冲减的，冲减留存收益。

（2）非同一控制下的企业合并

参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制，为非同一控制下的企业合并。

合并成本指购买方为取得被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债和发行的权

益性工具的公允价值。购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。

购买方在合并中所取得的被购买方符合确认条件的可辨认资产、负债及或有负债在购买日以公允价值计量。购买日是指购买方实际取得对被购买方控制权的日期。

合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，在考虑相关递延所得税影响之后，作为一项资产确认为商誉并按成本进行初始计量。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，计入当期损益。

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2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）四、重要会计政策及会计估计-续

6.商誉

因企业合并形成的商誉在合并财务报表中单独列报，并按照成本扣除累计减值准备后的金额计量。商誉至少在每年年度终了进行减值测试。

对商誉进行减值测试时，结合与其相关的资产组或者资产组组合进行。即，自购买日起将商誉的账面价值按照合理的方法分摊到能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或资产组组合，如包含分摊的商誉的资产组或资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，确认相应的减值损失。减值损失金额首先抵减分摊到该资产组或资产组组合的商誉的账面价值，再根据资产组或资产组组合中除商誉以外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。

可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之中的较高者。

商誉减值损失在发生时计入当期损益，且在以后会计期间不予转回。

7.合并财务报表

合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制是指投资方拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。一旦相关事实和情况的变化导致上述控制定义涉及的相关要素发生了变化，本集团将进行重新评估。

子公司的合并起始于本集团获得对该子公司的控制权时，终止于本集团丧失对该子公司的控制权时。

对于本集团处置的子公司，处置日（丧失控制权的日期）前的经营成果和现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中。

对于通过非同一控制下的企业合并取得的子公司，在编制合并当期财务报表时，以购买日确定的被购买子公司各项可辨认资产、负债的公允价值为基础自购买日起将被购买子公司

纳入本公司合并范围。其自购买日（取得控制权的日期）起的经营成果及现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中。

对于通过同一控制下的企业合并取得的子公司，在编制合并当期财务报表时，以被合并子公司的各项资产、负债在最终控制方财务报表中的账面价值为基础，无论该项企业合并发生在报告期的任一时点，视同该子公司或被合并方自同受最终控制方控制之日起纳入本集团的合并范围，其自报告期最早期间期初或同受最终控制方控制之日起的经营成果和现金流量已适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中。

子公司采用的主要会计政策和会计期间按照本公司统一规定的会计政策和会计期间厘定。

-18-招商证券股份有限公司财务报表附注

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7.合并财务报表-续

本公司与子公司及子公司相互之间发生的内部交易对合并财务报表的影响于合并时抵销。

子公司所有者权益中不属于母公司的份额作为少数股东权益，在合并资产负债表中所有者权益项目下以“少数股东权益”项目列示。子公司当期净损益中属于少数股东权益的份额，在合并利润表中净利润项目下以“少数股东损益”项目列示。子公司当期综合收益中属于少数股东权益的份额，在合并利润表中综合收益总额项目下以“归属于少数股东的综合收益总额”项目列示。

少数股东分担的子公司的亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有的份额，其余额仍冲减少数股东权益。

对于购买子公司少数股权或因处置部分股权投资但没有丧失对该子公司控制权的交易，作为权益性交易核算，调整归属于母公司所有者权益和少数股东权益的账面价值以反映其在子公司中相关权益的变化。少数股东权益的调整额与支付/收到对价的公允价值之间的差额调整资本公积，资本公积不足冲减的，依次冲减盈余公积和未分配利润。

通过多次交易分步取得被购买方的股权，最终形成非同一控制下的企业合并的，分别是否属于“一揽子交易”进行处理：属于“一揽子交易”的，将各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，在购买日作为取得控制权的交易进行会计处理，购买日之前持有的被购买方的股权按该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益；购买日前持有的被购买方的股权涉及权益

法核算下的其他综合收益、其他所有者权益变动的，转为购买日所属当期收益。

因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司控制权的，剩余股权按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原子公司自购买日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益，在丧失控制权时转为当期投资收益。

对于通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，处置对子公司股权投资的各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，通常表明该多次交易事项为一揽子交易：（1）这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；（2）这

些交易整体才能达成一项完整的商业结果；（3）一项交易的发生取决于其他至少一项交

易的发生；（4）一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易属于一揽子交易的，将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司自购买日开始持续计算的净资产份额的差额，确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易不属于一揽子交易的，将各项交易作为独立的交易进行会计处理。

-19-招商证券股份有限公司财务报表附注

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8.合营安排

合营安排是指一项由两个或两个以上的参与方共同控制的安排。本集团合营安排具有下列特征：（1）各参与方均受到该安排的约束；（2）两个或两个以上的参与方对该安排实施共同控制。任何一个参与方都不能够单独控制该安排，对该安排具有共同控制的任何一个参与方均能够阻止其他参与方或参与方组合单独控制该安排。

共同控制，是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。

合营安排分为共同经营和合营企业。共同经营是指合营方享有该安排相关资产且承担该安排相关负债的合营安排。合营企业是指合营方仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。

9.现金及现金等价物

现金是指本集团库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指本集团持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

10.金融工具

在本集团成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

对于以常规方式购买或出售金融资产的，在交易日确认将收到的资产和为此将承担的负债，或者在交易日终止确认已出售的资产。

金融资产和金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关的交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。当本集团按照《企业会计准则第14号——收入》（以下简称“收入准则”）初始确认的未包含重大融资成分或不考虑不超过一

年的合同中的融资成分的合同资产、应收票据及应收账款时，按照收入准则定义的交易价格进行初始计量。

（1）金融工具的分类、确认与计量

初始确认后，本集团对不同类别的金融资产，分别以摊余成本、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益或以公允价值计量且其变动计入当期损益进行后续计量。

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10.金融工具-续

（1）金融工具的分类、确认与计量-续金融资产的合同条款规定在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基

础的利息的支付，且本集团管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标，则本集团将该金融资产分类为以摊余成本计量的金融资产。此类金融资产主要包括货币资金、结算备付金、融出资金、应收票据、应收账款、其他应收款、买入返售金融资产、存

出保证金、债权投资等。

金融资产的合同条款规定在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基

础的利息的支付，且本集团管理该金融资产的业务模式既以收取合同现金流量为目标又以出售该金融资产为目标的，则该金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。

初始确认时，本集团可以单项金融资产为基础，不可撤销地将非同一控制下的企业合并中确认的或有对价以外的非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。此类金融资产作为其他权益工具投资列示。

金融资产满足下列条件之一的，表明本集团持有该金融资产的目的是交易性的：

*取得相关金融资产的目的，主要是为了近期出售。

*相关金融资产在初始确认时属于集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明近期实际存在短期获利模式。

*相关金融资产属于衍生工具。但符合财务担保合同定义的衍生工具以及被指定为有效套期工具的衍生工具除外。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括分类为以公允价值计量且其变动计

入当期损益的金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产：

*不符合分类为以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产条件的金融资产均分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

*在初始确认时，为消除或显著减少会计错配，本集团可以将金融资产不可撤销地指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

除衍生金融资产外的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产列示于交易性金融资产。

1）以摊余成本计量的金融资产

以摊余成本计量的金融资产采用实际利率法，按摊余成本进行后续计量，发生减值时或终止确认产生的利得或损失，计入当期损益。

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10.金融工具-续

（1）金融工具的分类、确认与计量-续

1）以摊余成本计量的金融资产-续

本集团对以摊余成本计量的金融资产按照实际利率法确认利息收入。除下列情况外，本集团根据金融资产账面余额乘以实际利率计算确定利息收入：

*对于购入或源生的已发生信用减值的金融资产，本集团自初始确认起，按照该金融资产的摊余成本和经信用调整的实际利率计算确定其利息收入。

*对于购入或源生的未发生信用减值、但在后续期间成为已发生信用减值的金融资产，本集团在后续期间，按照该金融资产的摊余成本和实际利率计算确定其利息收入。若该金融工具在后续期间因其信用风险有所改善而不再存在信用减值，并且这一改善可与应用上述规定之后发生的某一事件相联系，本集团转按实际利率乘以该金融资产账面余额来计算确定利息收入。

2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产

分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产相关的减值损失或利得、采

用实际利率法计算的利息收入计入当期损益，除此以外该金融资产的公允价值变动均计入其他综合收益。该金融资产计入各期损益的金额与视同其一直按摊余成本计量而计入各期损益的金额相等。该金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。

指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资的公允价值变

动在其他综合收益中进行确认，该金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。本集团持有该等非交易性权益工具投资期间，在本集团收取股利的权利已经确立，与股利相关的经济利益很可能流入本集团，且股利的金额能够可靠计量时，确认股利收入并计入当期损益。

3）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产以公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得或损失以及与该金融资产相关的股利和利息收入计入当期损益。

（2）金融工具减值

集团以预期信用损失为基础，对下列项目进行减值会计处理并确认损失准备：以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资；租赁应收款；本集团发行的分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的贷款承诺。

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10.金融工具-续

（2）金融工具减值-续

对于其他金融工具，除购买或源生的已发生信用减值的金融资产外，本集团在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后的变动情况。若该金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加，本集团按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备；若该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加，本集团按照相当于该金融工具未来12个月内预期信用损失的金额计量其损失准备。信用损失准备的增加或转回金额，除分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产外，作为减值损失或利得计入当期损益。对于分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，本集团在其他综合收益中确认其信用损失准备，并将减值损失或利得计入当期损益，且不减少该金融资产在资产负债表中列示的账面价值。

本集团在前一会计期间已经按照相当于金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量了

损失准备，但在当期资产负债表日，该金融工具已不再属于自初始确认后信用风险显著增加的情形的，本集团在当期资产负债表日按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量该金融工具的损失准备，由此形成的损失准备的转回金额作为减值利得计入当期损益。

1）信用风险显著增加

本集团利用可获得的合理且有依据的前瞻性信息，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。对于贷款承诺和财务担保合同，本集团在应用金融工具减值规定时，将本集团成为做出不可撤销承诺的一方之日作为初始确认日。

本集团在评估信用风险是否显著增加判断标准，参见附注十一、1.（3）信用风险。

2）已发生信用减值的金融资产

当本集团预期对金融资产未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的证据包括下列可观察信息：

*发行方或债务人发生重大财务困难。

*债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等。

*债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都不会做出的让步。

*债务人很可能破产或进行其他财务重组。

*发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失。

*以大幅折扣购买或源生一项金融资产，该折扣反映了发生信用损失的事实。

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10.金融工具-续

（2）金融工具减值-续

3）预期信用损失的确定预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失（即全部现金短缺的现值）的加权平均值。

本集团对不含重大融资成分的应收账款按照简化模型计量损失准备，即按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。本集团对重大应收账款单独进行减值测试，并且对具有类似信用风险特征的应收账款组合采用减值矩阵计提减值。

（3）金融资产的转移满足下列条件之一的金融资产，予以终止确认：1）收取该金融资产现金流量的合同权利终止；2）金融资产已转移，且将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；3）该金融资产已转移，虽然本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是未保留对该金融资产的控制。

若本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有风险和报酬，且保留了对该金融资产控制的，则按照其继续涉入被转移金融资产的程度继续确认该被转移金融资产，并相应确认相关负债。本集团按照下列方式对相关负债进行计量：

*被转移金融资产以摊余成本计量的，相关负债的账面价值等于继续涉入被转移金融资产的账面价值减去本集团保留的权利（如果本集团因金融资产转移保留了相关权利）

的摊余成本并加上本集团承担的义务（如果本集团因金融资产转移承担了相关义务）

的摊余成本，相关负债不指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。

*被转移金融资产以公允价值计量的，相关负债的账面价值等于继续涉入被转移金融资产的账面价值减去本集团保留的权利（如果本集团因金融资产转移保留了相关权利）

的公允价值并加上本集团承担的义务（如果本集团因金融资产转移承担了相关义务）

的公允价值，该权利和义务的公允价值应为按独立基础计量时的公允价值。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产在终止确认日的账面价值及因转移金融资产而收到的对价与原计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额之和的差额计入当期损益。若本集团转移的金融资产是指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

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10.金融工具-续

（3）金融资产的转移-续

金融资产部分转移满足终止确认条件的，将转移前金融资产整体的账面价值在终止确认部分和继续确认部分之间按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将终止确认部分收到的对价和原计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额之和与终止确认部分在终止确认日的账面价值之差额计入当期损益。若本集团转移的金融资产是指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

金融资产整体转移未满足终止确认条件的，本集团继续确认所转移的金融资产整体，并将收到的对价确认为金融负债。

（4）金融负债和权益工具的分类

本集团根据所发行金融工具的合同条款及其所反映的经济实质而非仅以法律形式，结合金融负债和权益工具的定义，在初始确认时将该金融工具或其组成部分分类为金融负债或权益工具。

1）金融负债的分类、确认及计量

金融负债在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。

*以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。除衍生金融负债单独列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债列示为交易性金融负债。

金融负债满足下列条件之一，表明本集团承担该金融负债的目的是交易性的：

*承担相关金融负债的目的，主要是为了近期回购。

*相关金融负债在初始确认时属于集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明近期实际存在短期获利模式。

*相关金融负债属于衍生工具。但符合财务担保合同定义的衍生工具以及被指定为有效套期工具的衍生工具除外。

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10.金融工具-续

（4）金融负债和权益工具的分类-续

1）金融负债的分类、确认及计量-续

*以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债-续

本集团将符合下列条件之一的金融负债，在初始确认时可以指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债：i. 该指定能够消除或显著减少会计错配；ii. 根据本集团正式

书面文件载明的风险管理或投资策略，以公允价值为基础对金融负债组合或金融资产和金融负债组合进行管理和业绩评价，并在本集团内部以此为基础向关键管理人员报告；iii. 符合条件的包含嵌入衍生工具的混合合同。

交易性金融负债采用公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得或损失以及与该等金融负债相关的股利或利息支出计入当期损益。

对于被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，该金融负债由本集团自身信用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益，其他公允价值变动计入当期损益。该金融负债终止确认时，之前计入其他综合收益的自身信用风险变动引起的其公允价值累计变动额转入留存收益。与该等金融负债相关的股利或利息支出计入当期损益。若按上述方式对该等金融负债的自身信用风险变动的影响进行处理会造成或扩大损益中的会计错配的，本集团将该金融负债的全部利得或损失（包括自身信用风险变动的影响金额）计入当期损益。

*其他金融负债

除金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债、财务

担保合同外的其他金融负债分类为以摊余成本计量的金融负债，按摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销产生的利得或损失计入当期损益。

本集团与交易对手方修改或重新议定合同，未导致按摊余成本进行后续计量的金融负债终止确认，但导致合同现金流量发生变化的，本集团重新计算该金融负债的账面价值，并将相关利得或损失计入当期损益。重新计算的该金融负债的账面价值，本集团根据将重新议定或修改的合同现金流量按金融负债的原实际利率折现的现值确定。对于修改或重新议定合同所产生的所有成本或费用，本集团调整修改后的金融负债的账面价值，并在修改后金融负债的剩余期限内进行摊销。

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10.金融工具-续

（4）金融负债和权益工具的分类-续

2）金融负债的终止确认

金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，终止确认该金融负债或其一部分。本集团（借入方）与借出方之间签订协议，以承担新金融负债方式替换原金融负债，且新金融负债与原金融负债的合同条款实质上不同的，本集团终止确认原金融负债，并同时确认新金融负债。

金融负债全部或部分终止确认的，将终止确认部分的账面价值与支付的对价（包括转出的非现金资产或承担的新金融负债）之间的差额，计入当期损益。

3）权益工具

权益工具是指能证明拥有本集团在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。本集团发行（含再融资）、回购、出售或注销权益工具作为权益的变动处理。本集团发行权益工具，按实际发行价格计入所有者权益，相关的交易费用从所有者权益（资本公积）中扣减，如资本公积不足冲减的，依次冲减盈余公积和未分配利润。回购本公司权益工具支付的对价和交易费用，减少所有者权益。

本集团对权益工具持有方的分配作为利润分配处理，发放的股票股利不影响股东权益总额。

（5）衍生工具与嵌入衍生工具

衍生工具，包括远期外汇合约、利率掉期和股指期货合约等。衍生工具于相关合同签署日以公允价值进行初始计量，并以公允价值进行后续计量。

对于嵌入衍生工具与主合同构成的混合合同，若主合同属于金融资产的，本集团不从该混合合同中分拆嵌入衍生工具，而将该混合合同作为一个整体适用关于金融资产分类的会计准则规定。

若混合合同包含的主合同不属于金融资产，且同时符合下列条件的，本集团将嵌入衍生工具从混合合同中分拆，作为单独的衍生金融工具处理。

*嵌入衍生工具的经济特征和风险与主合同的经济特征及风险不紧密相关。

*与嵌入衍生工具具有相同条款的单独工具符合衍生工具的定义。

*该混合合同不是以公允价值计量且其变动计入当期损益进行会计处理。

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10.金融工具-续

（5）衍生工具与嵌入衍生工具-续

嵌入衍生工具从混合合同中分拆的，本集团按照适用的会计准则规定对混合合同的主合同进行会计处理。本集团无法根据嵌入衍生工具的条款和条件对嵌入衍生工具的公允价值进行可靠计量的，该嵌入衍生工具的公允价值根据混合合同公允价值和主合同公允价值之间的差额确定。使用了上述方法后，该嵌入衍生工具在取得日或后续资产负债表日的公允价值仍然无法单独计量的，本集团将该混合合同整体指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具。

（6）金融资产与金融负债的抵销

当本集团具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的，同时本集团计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。

11.存货

本集团的存货主要包括大宗商品等，存货按成本进行初始计量。

资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低于成本时，提取存货跌价准备。

可变现净值是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时，以取得的确凿证据为基础，同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响。

对于数量繁多、单价较低的存货，按存货类别计提存货跌价准备；对于在同一地区交易的产品系列相关、具有相同或类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存货，合并计提存货跌价准备；其他存货按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取存货跌价准备。

计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回的金额计入当期损益。

本集团存货盘存制度为永续盘存制。

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12.长期股权投资

（1）共同控制、重大影响的判断标准

控制是指投资方拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。共同控制是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。重大影响是指对被投资方的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。在确定能否对被投资单位实施控制或施加重大影响时，已考虑投资方和其他方持有的被投资单位当期可转换公司债券、当期可执行认股权证等潜在表决权因素。

（2）初始投资成本的确定

对于同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，依次冲减盈余公积和未分配利润。以发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本，按照发行股份的面值总额作为股本，长期股权投资初始投资成本与所发行股份面值总额之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，依次冲减盈余公积和未分配利润。

对于非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在购买日按照合并成本作为长期股权投资的初始投资成本。

合并方或购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。

除企业合并形成的长期股权投资外其他方式取得的长期股权投资，按成本进行初始计量。

对于因追加投资能够对被投资单位实施重大影响或实施共同控制但不构成控制的，长期股权投资成本为按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》确定的原持有股权投资的公允价值加上新增投资成本之和。

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12.长期股权投资-续

（3）后续计量及损益确认方法

1）按成本法核算的长期股权投资

公司财务报表采用成本法核算对子公司的长期股权投资。子公司是指本集团能够对其实施控制的被投资主体。

采用成本法核算的长期股权投资按初始投资成本计量。追加或收回投资调整长期股权投资的成本。当期投资收益按照享有被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认。

2）按权益法核算的长期股权投资

除全部或部分分类为持有待售资产的对联营企业和合营企业的投资外，本集团对联营企业和合营企业的投资采用权益法核算。联营企业是指本集团能够对其施加重大影响的被投资单位，合营企业是指本集团仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。

采用权益法核算时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。

采用权益法核算时，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值；

对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入资本公积。在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值为基础，对被投资单位的净利润进行调整后确认。被投资单位采用的会计政策及会计期间与本集团不一致的，按照本集团的会计政策及会计期间对被投资单位的财务报表进行调整，并据以确认投资收益和其他综合收益。对于本集团与联营企业及合营企业之间发生的交易，投出或出售的资产不构成业务的，未实现内部交易损益按照享有的比例计算归属于本集团的部分予以抵销，在此基础上确认投资损益。但本集团与被投资单位发生的未实现内部交易损失，属于所转让资产减值损失的，不予以抵销。

在确认应分担被投资单位发生的净亏损时，以长期股权投资的账面价值和其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限。此外，如本集团对被投资单位负有承担额外损失的义务，则按预计承担的义务确认预计负债，计入当期投资损失。被投资单位以后期间实现净利润的，本集团在收益分享额弥补未确认的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。

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12.长期股权投资-续

（4）长期股权投资处置

处置长期股权投资时，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。采用权益法核算的长期股权投资，处置后的剩余股权仍采用权益法核算的，原采用权益法核算而确认的其他综合收益采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，并按比例结转当期损益；因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权

益变动而确认的所有者权益，按比例结转入当期损益。采用成本法核算的长期股权投资，处置后剩余股权仍采用成本法核算的，其在取得对被投资单位的控制之前因采用权益法核算或金融工具确认和计量准则核算而确认的其他综合收益，采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，并按比例结转当期损益；因采用权益法核算而确认的被投资单位净资产中除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动按比例结转当期损益。

本集团因处置部分股权投资丧失了对被投资单位的控制的，在编制个别财务报表时，处置后的剩余股权能够对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，改按权益法核算，并对该剩余股权视同自取得时即采用权益法核算进行调整；处置后的剩余股权不能对被投资单

位实施共同控制或施加重大影响的，改按金融工具确认和计量准则的有关规定进行会计处理，其在丧失控制之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。对于本集团取得对被投资单位的控制之前，因采用权益法核算或金融工具确认和计量准则核算而确认的其他综合收益，在丧失对被投资单位控制时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，因采用权益法核算而确认的被投资单位净资产中除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动在丧失对被投资单位控制时结转入当期损益。其中，处置后的剩余股权采用权益法核算的，其他综合收益和其他所有者权益按比例结转；处置后的剩余股权改按金融工具确认和计量准则进行会计处理的，其他综合收益和其他所有者权益全部结转。

本集团因处置部分股权投资丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的，处置后的剩余股权改按金融工具确认和计量准则核算，其在丧失共同控制或重大影响之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。原股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益，在终止采用权益法核算时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益，在终止采用权益法时全部转入当期投资收益。

本集团通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权，如果上述交易属于一揽子交易的，将各项交易作为一项处置子公司股权投资并丧失控制权的交易进行会计处理，在丧失控制权之前每一次处置价款与所处置的股权对应的长期股权投资账面价值之间的差额，先确认为其他综合收益，到丧失控制权时再一并转入丧失控制权的当期损益。

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13.固定资产及折旧

（1）确认条件

固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地计量时才予以确认。固定资产按成本并考虑预计弃置费用因素的影响进行初始计量。

与固定资产有关的后续支出，如果与该固定资产有关的经济利益很可能流入且其成本能可靠地计量，则计入固定资产成本，并终止确认被替换部分的账面价值。除此以外的其他后续支出，在发生时计入当期损益。

（2）折旧方法

固定资产从达到预定可使用状态的次月起，采用年限平均法在使用寿命内计提折旧。各类固定资产的使用寿命、预计净残值率和年折旧率如下：

类别折旧方法折旧年限预计净残值率年折旧率

房屋、建筑物年限平均法30—50年5.00%1.90%—3.17%

电子设备年限平均法5年5.00%19.00%

运输工具年限平均法5年5.00%19.00%

其他年限平均法5年5.00%19.00%

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预计净残值是指假定固定资产预计使用寿命已满并处于使用寿命终了时的预期状态，本集团目前从该项资产处置中获得的扣除预计处置费用后的金额。

当固定资产处置时或预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确认该固定资产。固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的差额计入当期损益。

本集团至少于年度终了对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，如发生改变则作为会计估计变更处理。

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14.在建工程

在建工程按实际成本计量，实际成本包括在建期间发生的各项工程支出、工程达到预定可使用状态前的资本化的借款费用以及其他相关费用等。在建工程不计提折旧。在建工程在达到预定可使用状态后结转为固定资产。

在建工程项目按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的全部支出，作为固定资产的入账价值。所建造的固定资产在建工程已达到预定可使用状态，但尚未办理竣工决算的，自达到预定可使用状态之日起，根据工程预算、造价或者工程实际成本等，按估计的价值转入固定资产，并按本集团固定资产折旧政策计提固定资产的折旧，待办理竣工决算后，再按实际成本调整原来的暂估价值，但不调整原已计提的折旧额。

15.无形资产

无形资产包括土地使用权、交易席位费等。

无形资产按成本进行初始计量。使用寿命有限的无形资产自可供使用时起，对其原值减去预计净残值和已计提的减值准备累计金额在其预计使用寿命内采用直线法分期平均摊销。

使用寿命不确定的无形资产不予摊销。

年末，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命和摊销方法进行复核，必要时进行调整。在每个会计期间对使用寿命不确定的无形资产的预计使用寿命进行复核，如有证据表明无形资产的使用寿命是有限的，则估计其使用寿命并在预计使用寿命内摊销。

16.长期待摊费用

长期待摊费用为已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在一年以上的各项费用，主要包括租入营业用房的装修支出等。长期待摊费用在预计受益期间分期平均摊销。

本集团在年末对不能使以后会计期间受益的长期待摊费用摊余值全部转入当期损益。

租入的固定资产发生的改良支出，予以资本化，作为长期待摊费用，按租赁期和预计使用年限两者中较低者进行摊销。

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17.除商誉以外的长期资产减值

本集团在每一个资产负债表日检查长期股权投资、固定资产、在建工程、使用权资产及使

用寿命确定的无形资产是否存在可能发生减值的迹象。如果该等资产存在减值迹象，则估计其可收回金额。使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年均进行减值测试。

估计资产的可收回金额以单项资产为基础，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，则以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。可收回金额为资产或者资产组的公允价值减去处置费用后的净额与其预计未来现金流量的现值两者之中的较高者。

资产预计未来现金流量的现值，按照资产在持续使用过程中和最终处置时所产生的预计未来现金流量，选择恰当的税前折现率对其进行折现后的金额加以确定。

如果资产的可收回金额低于其账面价值，按其差额计提资产减值准备，并计入当期损益。

上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不予转回。

18.预计负债

当与或有事项相关的义务是本集团承担的现时义务，且履行该义务很可能导致经济利益流出，以及该义务的金额能够可靠地计量，则确认为预计负债。

在资产负债表日，考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素，按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行计量。如果货币时间价值影响重大，则以预计未来现金流出折现后的金额确定最佳估计数。

如果清偿预计负债所需支出全部或部分预期由第三方补偿的，补偿金额在基本确定能够收到时，作为资产单独确认，且确认的补偿金额不超过预计负债的账面价值。

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19.职工薪酬

职工薪酬是指本集团为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予各种形式的报酬或补偿，包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。

短期薪酬具体包括：职工工资、奖金、津贴和补贴、职工福利费、医疗保险费、工伤保险

费和生育保险费等社会保险费、住房公积金、工会经费和职工教育经费、短期带薪缺勤、

短期利润分享计划、非货币性福利以及其他短期薪酬。

离职后福利计划，是指企业与职工就离职后福利达成的协议，或者企业为向职工提供离职后福利制定的规章或办法等。其中，设定提存计划，是指向独立的基金缴存固定费用后，企业不再承担进一步支付义务的离职后福利计划；设定受益计划，是指除设定提存计划以外的离职后福利计划。

20.应付债券

本集团应付债券初始确认时按公允价值计量，相关交易费用计入初始确认金额。后续按摊余成本计量。

债券发行价格与债券面值总额的差额作为债券溢价或折价，在债券存续期间内按实际利率法于计提利息时摊销，并按借款费用的处理原则处理。

21.永续债本集团发行权益工具，按实际发行价格计入股东权益，相关的交易费用从股东权益（资本公积）中扣减，如资本公积不足冲减的，依次冲减盈余公积和未分配利润。回购本集团权益工具支付的对价和交易费用，减少股东权益。

本集团根据所发行的永续债等金融工具的合同条款及其所反映的经济实质，结合金融负债和权益工具的定义，在初始确认时将这些金融工具或其组成部分分类为金融负债或权益工具。

归类为权益工具的永续债等金融工具，利息支出分配作为本集团的利润分配，其回购等作为权益的变动处理，相关交易费用从权益中扣减。

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22.收入确认

收入是本集团在日常活动中形成的、会导致所有者权益增加且与所有者投入资本无关的经济利益的总流入。

本集团在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务控制权时，按照分摊至该项履约义务的交易价格确认收入。履约义务，是指合同中本集团向客户转让可明确区分商品或服务的承诺。交易价格，是指本集团因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，但不包含代第三方收取的款项以及本集团预期将退还给客户的款项。本集团确认的交易价格不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额。

满足下列条件之一的，属于在某一时间段内履行的履约义务，本集团按照履约进度，在一段时间内确认收入：（1）客户在本集团履约的同时即取得并消耗本集团履约所带来的经

济利益；（2）客户能够控制本集团履约过程中在建的商品；（3）本集团履约过程中所产

出的商品或服务具有不可替代用途，且本集团在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。否则，本集团在客户取得相关商品或服务控制权的时点确认收入。

对于在某一时点确认收入的，应当考虑下列迹象：

*本集团就该商品或服务享有现时收款权利，即客户就该商品或服务负有现时付款义务；

*本集团已将该商品实物转移给客户，即客户已实际占有该商品；

*本集团已按合同条款提供全部或阶段性服务，客户已接受该服务；

*其他表明客户已取得商品控制权或已实质获得服务的迹象。

合同负债，是指本集团已收或应收客户对价而应向客户转让商品或服务的义务。

具体如下：

（1）手续费及佣金收入

1）代理客户买卖证券的手续费收入，在代理买卖证券交易日确认为收入。

2）代理兑付证券业务的手续费收入，在代理兑付证券业务提供的相关服务完成时确认收入。

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22.收入确认-续

（1）手续费及佣金收入-续

3）代理保管证券业务的手续费收入，在代理保管服务完成时确认收入。

4）承销与保荐业务的手续费收入，在完成合同约定的履约义务时确认。

5）受托投资管理的收益按合同规定收取的管理费收入以及其他应由本集团享有的收益，按权责发生制原则确认。

6）财务顾问业务的手续费收入，在本集团履行履约义务的过程中确认收入，或于履约

义务完成的时点确认。

（2）利息收入是根据相关本金及实际利率按权责发生制原则确认。

（3）其他业务收入以合同到期结算时或提供服务时确认为收入。

（4）按成本法核算的长期股权投资，在被投资单位宣告分派利润或现金股利时确认投资收益；按权益法核算的长期股权投资，在确认应分担被投资单位发生的净亏损时，以长期股权投资的账面价值和其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限按权益份额计算应享有或分担的被投资单位实现的净损益确认当期投资收益。

（5）金融工具的收入确认原则参见附注四、10.金融工具。

23.政府补助

政府补助是指本集团从政府无偿取得的货币性资产和非货币性资产。政府补助在能够满足政府补助所附条件且能够收到时予以确认。

政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能够可靠取得的，按照名义金额计量。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。

与资产相关的政府补助，应当确认为递延收益，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，应当将尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。

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23.政府补助-续

与收益相关的政府补助，用于补偿集团以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间计入当期损益；用于补偿集团已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益。

对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，区分不同部分分别进行会计处理；难以区分的，应当整体归类为与收益相关的政府补助。

与本集团日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关成本费用。与本集团日常活动无关的政府补助，计入营业外收入。

24.借款费用

借款费用包括借款利息、折价或溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额等。可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，在资产支出已经发生、借款费用已经发生、为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或生产活动

已经开始时，开始资本化；当购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用状态或者可销售状态时，停止资本化。其余借款费用在发生当期确认为费用。

专门借款当期实际发生的利息费用，减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额予以资本化；一般借款根据累计资产支出超过专

门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，确定资本化金额。资本化率根据一般借款加权平均利率计算确定。

符合资本化条件的资产，是指需要经过相当长时间通常指1年以上的购建或者生产活动才能达到预定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。

如果符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断、并且中断时间连续超

过3个月，暂停借款费用的资本化，直至资产的购建或生产活动重新开始。

25.所得税

所得税费用包括当期所得税和递延所得税。

（1）当期所得税

资产负债表日，对于当期和以前期间形成的当期所得税负债（或资产），以按照税法规定计算的预期应缴纳（或返还）的所得税金额计量。

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25.所得税-续

（2）递延所得税资产及递延所得税负债

对于某些资产、负债项目的账面价值与其计税基础之间的差额，以及未作为资产和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础之间的差额产生的暂

时性差异，采用资产负债表债务法确认递延所得税资产及递延所得税负债。

一般情况下所有暂时性差异均确认相关的递延所得税。但对于可抵扣暂时性差异，本集团以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，确认相关的递延所得税资产。此外，与商誉的初始确认相关的，以及与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额（或可抵扣亏损）且不导致等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的

交易中产生的资产或负债的初始确认有关的暂时性差异，不予确认有关的递延所得税资产或负债。

对于能够结转以后年度的可抵扣亏损及税款抵减，以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。

本集团确认与子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异产生的递延所得税负债，除非本集团能够控制暂时性差异转回的时间，而且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。对于与子公司、联营企业及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，只有当暂时性差异在可预见的未来很可能转回，且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额时，本集团才确认递延所得税资产。

资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，根据税法规定，按照预期收回相关资产或清偿相关负债期间的适用税率计量。

除与直接计入其他综合收益或所有者权益的交易和事项相关的当期所得税和递延所得税计

入其他综合收益或所有者权益，以及企业合并产生的递延所得税调整商誉的账面价值外，其余当期所得税和递延所得税费用或收益计入当期损益。

资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。

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25.企业所得税-续

（3）所得税的抵销

当拥有以净额结算的法定权利，且意图以净额结算或取得资产、清偿负债同时进行时，本集团当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列报。

当拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利，且递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者是对不同的纳

税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产及负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债时，本集团递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列报。

26.外币业务和外币报表折算

（1）外币业务外币交易在初始确认时采用交易发生日的即期汇率折算。

于资产负债表日，外币货币性项目采用该日即期汇率折算为记账本位币，因该日的即期汇率与初始确认时或者前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，除：1）符合资本化条件的外币专门借款的汇兑差额在资本化期间予以资本化计入相关资产的成本；2）为了规避外汇风险进行套期的套期工具的汇兑差额按套期会计方法处理；3）分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的货币性项目除摊余成本之外的其他账面余额变动

产生的汇兑差额计入其他综合收益外，均计入当期损益。

编制合并财务报表涉及境外经营的，如有实质上构成对境外经营净投资的外币货币性项目，因汇率变动而产生的汇兑差额，计入其他综合收益中的“外币报表折算差额”项目；

处置境外经营时，计入处置当期损益。

以历史成本计量的外币非货币性项目仍以交易发生日的即期汇率折算的记账本位币金额计量。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，作为公允价值变动（含汇率变动）处理，计入当期损益或确认为其他综合收益。

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26.外币业务和外币报表折算-续

（2）外币报表折算

为编制合并财务报表，境外经营的外币财务报表按以下方法折算为人民币报表：资产负债表中的所有资产、负债类项目按资产负债表日的即期汇率折算；所有者权益项目除未分配

利润及其他综合收益中的外币财务报表折算差额项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算；利润表中的所有项目及反映利润分配发生额的项目按与交易发生日即期汇率近似的汇率折算；折算后资产类项目与负债类项目和所有者权益类项目合计数的差额确认为其他综合收益并计入所有者权益。

外币现金流量以及境外子公司的现金流量，采用与现金流量发生日即期汇率近似的汇率折算，汇率变动对现金及现金等价物的影响额，作为调节项目，在现金流量表中以“汇率变动对现金及现金等价物的影响”单独列示。

上年年末余额和上年实际数按照上年财务报表折算后的数额列示。

在处置本集团在境外经营的全部所有者权益或因处置部分股权投资或其他原因丧失了对境

外经营控制权时，将资产负债表中其他综合收益项目中列示的、与该境外经营相关的归属于母公司所有者权益的外币报表折算差额，全部转入处置当期损益。

在处置部分股权投资或其他原因导致持有境外经营权益比例降低但不丧失对境外经营控制权时，与该境外经营处置部分相关的外币报表折算差额将归属于少数股东权益，不转入当期损益。在处置境外经营为联营企业或合营企业的部分股权时，与该境外经营相关的外币报表折算差额，按处置该境外经营的比例转入处置当期损益。

27.租赁租赁，是指在一定期间内，出租人将资产的使用权让与承租人以获取对价的合同。

在合同开始日，本集团评估该合同是否为租赁或者包含租赁。如果合同中一方让渡了在一定期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则该合同为租赁或者包含租赁。除非合同条款和条件发生变化，本集团不重新评估合同是否为租赁或者包含租赁。

（1）本集团作为承租人

1）租赁的分拆

合同中同时包含一项或多项租赁和非租赁部分的，本集团将各项单独租赁和非租赁部分进行分拆，按照各租赁部分单独价格及非租赁部分的单独价格之和的相对比例分摊合同对价。

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27.租赁-续

（1）本集团作为承租人-续

2）使用权资产

除短期租赁和低价值资产租赁外，本集团在租赁期开始日对租赁确认使用权资产。租赁期开始日，是指出租人提供租赁资产使其可供本集团使用的起始日期。

使用权资产按照成本进行初始计量。该成本包括：

*租赁负债的初始计量金额。

*在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额。

*本集团发生的初始直接费用。

*本集团为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。

本集团参照《企业会计准则第4号——固定资产》有关折旧规定，对使用权资产计提折旧。本集团能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，使用权资产在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。

3）租赁负债

除短期租赁和低价值资产租赁外，本集团在租赁期开始日按照该日尚未支付的租赁付款额的现值对租赁负债进行初始计量。在计算租赁付款额的现值时，本集团采用租赁内含利率作为折现率，无法确定租赁内含利率的，采用增量借款利率作为折现率。

租赁付款额是指本集团向出租人支付的与在租赁期内使用租赁资产的权利相关的款项，包括：

*固定付款额及实质固定付款额，存在租赁激励的，扣除租赁激励相关金额。

*取决于指数或比率的可变租赁付款额。

*本集团合理确定将行使的购买选择权的行权价格。

*租赁期反映出本集团将行使终止租赁选择权的，行使终止租赁选择权需支付的款项。

*根据本集团提供的担保余值预计应支付的款项。

-42-招商证券股份有限公司财务报表附注

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27.租赁-续

（1）本集团作为承租人-续

3）租赁负债-续

租赁期开始日后，本集团按照固定的周期性利率计算租赁负债在租赁期内各期间的利息费用，并计入当期损益或相关资产成本。

在租赁期开始日后，发生下列情形的，本集团重新计量租赁负债，并调整相应的使用权资产，若使用权资产的账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进一步调减的，本集团将差额计入当期损益：

*因租赁期变化或购买选择权的评估结果发生变化的，本集团按变动后租赁付款额和修订后的折现率计算的现值重新计量租赁负债。

*根据担保余值预计的应付金额或者用于确定租赁付款额的指数或者比例发生变动，本集团按照变动后的租赁付款额和原折现率计算的现值重新计量租赁负债。

4）短期租赁和低价值资产租赁

本集团对短期租赁以及低价值资产租赁，选择不确认使用权资产和租赁负债。短期租赁，是指在租赁期开始日，租赁期不超过12个月且不包含购买选择权的租赁。低价值资产租赁，是指单项租赁资产为全新资产时价值不超过人民币5万元的租赁。本集团将短期租赁和低价值资产租赁的租赁付款额，在租赁期内各个期间按照直线法或其他系统合理的方法计入当期损益或相关资产成本。

5）租赁变更

租赁发生变更且同时符合下列条件的，本集团将该租赁变更作为一项单独租赁进行会计处理：

*该租赁变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围。

*增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。

租赁变更未作为一项单独租赁进行会计处理的，在租赁变更生效日，本集团重新分摊变更后合同的对价，重新确定租赁期，并按照变更后租赁付款额和修订后的折现率计算的现值重新计量租赁负债。

租赁变更导致租赁范围缩小或租赁期缩短的，本集团相应调减使用权资产的账面价值，并将部分终止或完全终止租赁的相关利得或损失计入当期损益。其他租赁变更导致租赁负债重新计量的，本集团相应调整使用权资产的账面价值。

-43-招商证券股份有限公司财务报表附注

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27.租赁-续

（2）本集团作为出租人

在租赁期内各个期间，本集团采用直线法将经营租赁的租赁收款额确认为租金收入，除非其他系统合理的方法能够更好地反映因使用租赁资产所产生经济利益的消耗模式。出租人发生的与经营租赁有关的初始直接费用予以资本化，在租赁期内按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。

1）租赁的分拆

合同中同时包含租赁和非租赁部分的，本集团根据收入准则关于交易价格分摊的规定分摊合同对价，分摊的基础为租赁部分和非租赁部分各自的单独价格。

2）租赁的分类

实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁为融资租赁。融资租赁以外的其他租赁为经营租赁。

3）本集团作为出租人记录经营租赁业务

在租赁期内各个期间，本集团采用直线法或其他系统合理的方法，将经营租赁的租赁收款额确认为租金收入。本集团发生的与经营租赁有关的初始直接费用于发生时予以资本化，在租赁期内按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。

本集团取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁收款额，在实际发生时计入当期损益。

4）租赁变更

经营租赁发生变更的，本集团自变更生效日起将其作为一项新租赁进行会计处理，与变更前租赁有关的预收或应收租赁收款额视为新租赁的收款额。

-44-招商证券股份有限公司财务报表附注

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28.一般风险准备

本集团的一般风险准备包括一般风险准备和交易风险准备。

（1）一般风险准备

本公司根据财政部颁布的《金融企业财务规则》（财政部令第42号）、《金融企业财务规则—实施指南》（财金〔2007〕23号）的规定，按照净利润之10%提取一般风险准备金，以及根据《公开募集证券投资基金风险准备金监督管理暂行办法》（证监会令第94号），按照托管费收入之2.5%计提一般风险准备金。

子公司招商证券资产管理有限公司根据财政部颁布的《金融企业财务规则》（财政部令第42号）、《金融企业财务规则——实施指南》（财金〔2007〕23号）的规定，按照净利润之10%提取一般风险准备金，以及根据《公开募集证券投资基金风险准备金监督管理暂行办法》（证监会令第94号）、《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》（证监会公告〔2018〕39号）的规定，按照公募产品和大集合产品管理费收入之10%计提一般风险准备金，同时当风险准备金余额达到上季末资产管理计划资产净值的1%时可以不再提取。

子公司招商期货有限公司根据财政部颁布的《金融企业财务规则》（财政部令第42号）、

《金融企业财务规则——实施指南》（财金〔2007〕23号）的规定，按照净利润之10%提取一般风险准备金。

（2）交易风险准备

交易风险准备金按本公司及子公司招商证券资产管理有限公司净利润之10%提取。

-45-招商证券股份有限公司财务报表附注

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29.债务重组

作为债权人记录债务重组义务：

以资产清偿债务的债务重组，本集团初始确认受让的金融资产以外的资产时，以成本计量，其中存货的成本，包括放弃债权的公允价值和使该资产达到当前位置和状态所发生的可直接归属于该资产的税金、运输费、装卸费、保险费等其他成本。对联营企业或合营企业投资的成本，包括放弃债权的公允价值和可直接归属于该资产的税金等其他成本。投资性房地产的成本，包括放弃债权的公允价值和可直接归属于该资产的税金等其他成本。固定资产的成本，包括放弃债权的公允价值和使该资产达到预定可使用状态前所发生的可直接归属于该资产的税金、运输费、装卸费、安装费、专业人员服务费等其他成本。生物资产的成本，包括放弃债权的公允价值和可直接归属于该资产的税金、运输费、保险费等其他成本。无形资产的成本，包括放弃债权的公允价值和可直接归属于使该资产达到预定用途所发生的税金等其他成本。放弃债权的公允价值与账面价值之间的差额，应当计入当期损益。

采用多项资产清偿债务或者组合方式进行债务重组的，首先按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的规定确认和计量受让的金融资产和重组债权，然后按照受让的金融资产以外的各项资产的公允价值比例，对放弃债权的公允价值扣除受让金融资产和重组债权确认金额后的净额进行分配，并以此为基础按照前述方法分别确定各项资产的成本。放弃债权的公允价值与账面价值之间的差额，计入当期损益。

30.买入返售与卖出回购款项

（1）买入返售业务

对于买入返售业务，按实际支付的金额确认为买入返售金融资产。资产负债表日，按照实际利率计算确定的买入返售金融资产的利息收入确认为当期收入。

（2）卖出回购业务

对于卖出回购业务，按实际收到的金额确认为卖出回购金融资产款。资产负债表日，按照商定利率计算确定的卖出回购金融资产款的利息支出确认为当期成本。

31.融资融券业务

融资融券业务，分为融资业务和融券业务两类。本集团对融出的资金确认应收债权，并确认相应利息收入；对融出的自有证券，不终止确认该证券；对客户融资融券并代客户买卖证券时，作为证券经纪业务进行会计处理。

-46-招商证券股份有限公司财务报表附注

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32.客户交易结算资金

本集团收到的客户交易结算资金存放在存管银行的专门账户上，与自有资金分开管理，为代理客户证券交易而进行资金清算与交收的款项存入交易所指定的清算代理机构，在结算备付金中进行核算。本集团在收到代理客户买卖证券款的同时确认为资产及负债，本集团代理客户买卖证券的款项在与清算代理机构清算时，按规定交纳的经手费、证管费、证券结算风险基金等相关费用确认为手续费支出，按规定向客户收取的手续费，在与客户办理买卖证券款项清算时确认为手续费收入。

33.证券承销业务

本集团证券承销的方式包括余额包销和代销；在余额包销和代销方式下，在承销业务提供的相关服务完成时确认收入；在余额包销方式下，本集团对发行期结束后未售出的证券按约定的发行价格转为金融资产，根据“附注四、10.金融工具”进行分类。

34.受托投资管理业务

本集团受托投资管理业务，按受托的款项同时确认为资产和负债，在表外进行核算。使用受托资金进行证券买卖时，通过受托资产科目进行会计核算。对按合同规定的比例计算应由本集团享有的收益或承担的损失，确认为当期损益。

本集团开展的受托投资管理业务包括定向资产管理业务、集合资产管理业务和专项资产管理业务。为满足集合资产管理业务和专项资产管理业务信息披露要求，本集团参照基金管理公司对基金产品的财务核算和报表编制的要求，对本集团开展的集合资产管理业务和专项资产管理业务单独进行财务核算和编制财务报表。

35.利润分配

资产负债表日后，经审议批准的利润分配方案中拟分配的利润，不确认为资产负债表日的负债，在附注十四、资产负债表日后事项中的非调整事项单独披露。

36.分部报告

本集团以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部。经营分部，是指公司内同时满足下列条件的组成部分：该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；公司管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；公司能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。

-47-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）四、重要会计政策及会计估计-续

37.关联方

一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制的，构成关联方。

仅同受国家控制而不存在其他关联方关系的企业，不构成本集团的关联方。

五、运用会计政策过程中所作的重要判断和会计估计所采用的关键假设和不确定因素

本集团在运用附注四所描述的会计政策及会计估计过程中，由于经营活动内在的不确定性，本集团需要对无法准确计量的报表项目的账面价值进行判断、估计和假设。这些判断、估计和假设是基于本集团管理层过去的历史经验，并在考虑其他相关因素的基础上作出的。实际的结果可能与本集团的估计存在差异。

本集团对前述判断、估计和假设在持续经营的基础上进行定期复核，会计估计的变更仅影响变更当期的，其影响数在变更当期予以确认；既影响变更当期又影响未来期间的，其影响数在变更当期和未来期间予以确认。

1.重要判断和会计估计所采用的关键假设和不确定因素

（1）金融资产分类金融资产的分类和计量取决于合同现金流量测试和业务模式测试。本集团需考虑在业务模式评估日可获得的所有相关证据，包括企业评价和向关键管理人员报告金融资产业绩的方式、影响金融资产业绩的风险及其管理方式、以及相关业务管理人员获得报酬的方式。本集团也需要对所持金融资产在特定日期产生的合同现金流量是否仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付进行判断。

（2）预期信用损失

信用风险的显著增加：本集团在评估金融资产预期信用损失时，需判断金融资产的信用风险自购入后是否显著增加，判断过程中需考虑定性和定量的信息，并结合前瞻性信息。

建立具有相似信用风险特征的资产组：当预期信用损失在组合的基础上计量时，金融工具是基于相似的风险特征而组合在一起的。本集团持续评估这些金融工具是否继续保持具有相似的信用风险特征，用以确保一旦信用风险特征发生变化，金融工具将被适当地重新组合。这可能会导致新建资产组合或将资产重新划分至某个现存资产组合，从而更好地反映这类资产的类似信用风险特征。

模型和假设的使用：本集团采用不同的模型和假设来评估金融资产的预期信用损失。本集团通过判断来确定每类金融资产的最适用模型，以及确定这些模型所使用的假设，包括信用风险的关键驱动因素相关的假设。

-48-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）五、运用会计政策过程中所作的重要判断和会计估计所采用的关键假设和不确定因素-续

1.重要判断和会计估计所采用的关键假设和不确定因素-续

（2）预期信用损失-续

前瞻性信息：在评估预期信用损失时，本集团使用了合理且有依据的前瞻性信息，这些信息基于对不同经济驱动因素的未来走势的假设，以及这些经济驱动因素如何相互影响的假设。

违约率：违约率是预期信用风险的重要输入值。违约率是对未来一定时期内发生违约的可能性的估计，其计算涉及历史数据、假设和对未来情况的预期。

违约损失率：违约损失率是对违约产生的损失的估计。它基于合同现金流与借款人预期收到的现金流之间的差异，且考虑了抵押品产生的现金流和整体信用增级。

有关上述重大判断和估计具体详情参见附注十一、1.（3）信用风险。

（3）递延所得税的确认本集团需要对某些交易未来的税务处理做出判断以确认所得税。本集团根据有关税收法规，谨慎判断交易对应的所得税影响并相应地计提所得税。递延所得税资产只会在有可能有未来应纳税利润并可用作抵销有关暂时性差异时才可确认。

（4）结构化主体的合并评估本集团是否作为投资者控制被投资企业时须考虑所有事实及情况。控制的定义包含以下三项要素：1）拥有对被投资者的权力；2）通过参与被投资者的活动而享有或有权获得可变回报；3）有能力运用对被投资者的权力影响所得到的回报的金额。倘若有事实及情况显示上述三项要素中的一项或多项有所变动，则本集团需要重新评估是否对被投资企业构成控制。

对于本集团管理并投资的结构化主体，本集团会评估其所持有投资组合连同其管理人报酬与信用增级所产生的可变回报的最大风险敞口是否足够重大。从而表明，本集团是结构化主体的主要责任人。若本集团为主要责任人，则本集团投资的结构化主体须纳入合并范围。

（5）金融工具的公允价值

对于缺乏活跃市场的金融工具，本集团运用估值方法确定其公允价值。估值方法在最大程度上利用可观察市场信息；当可观察市场信息无法获得时，将对估值方法中包括的重大不可观察信息做出估计。

可观察输入值，是指能够从市场数据中取得的输入值。该输入值反映了市场参与者在对相关资产或负债定价时所使用的假设。

-49-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）五、运用会计政策过程中所作的重要判断和会计估计所采用的关键假设和不确定因素-续

1.重要判断和会计估计所采用的关键假设和不确定因素-续

（5）金融工具的公允价值-续

不可观察输入值，是指不能从市场数据中取得的输入值。该输入值应当根据可获得的市场参与者在对相关资产或负债定价时所使用假设的最佳信息确定。

六、重要会计政策和会计估计的变更

1.会计政策变更及其影响

本集团于2024年度执行了财政部于近年颁布的企业会计准则相关规定及指引，主要包括：

（1）《企业会计准则解释第17号》（财会〔2023〕21号）（以下简称“解释第17号”）中

“关于流动负债与非流动负债的划分”的规定

根据解释第17号的规定，本集团在对负债的流动性进行划分时，仅考虑本集团在资产负债表日是否有将负债清偿推迟至资产负债表日后一年以上的实质性权利（以下简称“推迟清偿负债的权利”），而不考虑集团是否有行使上述权利的主观可能性。

对于本集团贷款安排产生的负债，如果本集团推迟清偿负债的权利取决于本集团是否遵循了贷款安排中规定的条件（以下简称“契约条件”），本集团在对相关负债的流动性进行划分时，仅考虑在资产负债表日或者之前应遵循的契约条件，而不考虑本集团在资产负债表日之后应遵循的契约条件的影响。

对于本集团在交易对手方选择的情况下通过交付自身权益工具进行清偿的负债，若本集团按照《企业会计准则第37号——金融工具列报》的规定将上述选择权分类为权益工具并将

其作为复合金融工具的权益组成部分单独确认，则不影响该项负债的流动性划分；反之，若上述选择权不能分类为权益工具，则会影响该项负债的流动性划分。

采用该规定未对本集团的财务状况及经营成果产生重大影响。

（2）《企业会计准则解释第18号》（财会〔2024〕24号）（以下简称“解释第18号”）中

“关于不属于单项履约义务的保证类质量保证的会计处理”的规定采用该规定未对本集团的财务状况及经营成果产生重大影响。

2.重要会计估计变更

本集团于2024年度无重要会计估计变更。

-50-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）七、税项

1.主要税种及税率

税种计税依据税率

25%、20%（注2）、16.5%

企业所得税（注1）应纳税所得额（注3）、15%（注4）

按应税收入为基础计算销项税额，在扣除当期允许抵扣的增值税6%、3%（注5）

进项税额后，差额部分为应交增值税。

城市维护建设税应缴增值税税额7%

教育费附加应缴增值税税额3%

地方教育费附加应缴增值税税额2%

?

2.税收优惠及批文注：1、根据国家税务总局《关于印发〈跨地区经营汇总纳税企业所得税征收管理办法〉的公告》总局公告2012年第57号的规定，本公司的所得税实行“统一计算、分级管理、就地预缴、汇总清算、财政调库”的企业所得税征收管理办法。

2、根据《中华人民共和国企业所得税法》及其实施条例、《财政部税务总局关于进一步实施小微企业所得税优惠政策的公告》（财税〔2022〕13号）、《财政部税务总局关于小微企业和个体工商户所得税优惠政策的公告》（财税〔2023〕6号）以及《财政部税务总局关于进一步支持小微企业和个体工商户发展有关税费政策的公告》（财税〔2023〕12号）等规定，自2022年1月1日至

2024年12月31日，对小型微利企业年应纳税所得额超过100万元但不超过300

万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税；自

2023年1月1日至2024年12月31日，对小型微利企业年应纳税所得额不超过

100万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税；

对小型微利企业减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税，延续执行至2027年12月31日。本公司之子公司招商致远资本投资有限公司下属6家子公司享受上述税收优惠政策。

3、本公司之子公司招商证券国际有限公司及其下属注册地在香港的控股子公司缴

纳香港特别行政区利得税率。根据香港利得税两级制，符合要求的实体，其利润不超过200万港元部分按8.25%征税，超过200万港元的部分按16.5%征税。

不符合两级制要求的实体的利润继续按16.5%固定税率征税。

4、根据《财政部税务总局国家发展改革委关于延续西部大开发企业所得税政策的公告》，自2021年1月1日至2030年12月31日，对设在西部地区的鼓励类产业企业减按15%的税率征收企业所得税。本公司下属子公司赣州招商致远壹号股权投资管理有限公司享受上述税收优惠政策。

5、根据财政部和国家税务总局《关于明确金融、房地产开发、教育辅助等增值税政策的通知》（财税〔2016〕140号）、《关于资管产品增值税有关问题的补充通知》（财税〔2017〕2号）以及《关于资管产品增值税有关问题的通知》（财税〔2017〕56号）规定，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，自2018年1月1日（含）起，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳。

-51-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、企业合并及合并财务报表

1.本年纳入合并报表范围的子企业基本情况

持股比例（%）子公司名称主要经营地注册资本注册地业务性质投资额取得方式直接间接

招商期货有限公司深圳3598000000.00深圳期货经纪100.00-3599959700.00非同一控制下企业合并取得的子公司

招证资本投资有限公司深圳500000000.00深圳金融服务-100.00500000000.00其他方式取得的子公司

招商致远资本投资有限公司深圳2100000000.00深圳投资100.00-1800000000.00其他方式取得的子公司

深圳市招商致远股权投资基金管理有限公司深圳15000000.00深圳投资管理-70.0010500000.00其他方式取得的子公司

赣州招商致远壹号股权投资管理有限公司赣州10000000.00赣州投资管理-70.0010000000.00其他方式取得的子公司

安徽招商致远创新投资管理有限公司蚌埠50000000.00蚌埠投资管理-100.0035000000.00其他方式取得的子公司

青岛国信招商私募基金管理有限公司青岛10000000.00青岛投资管理-65.006675500.00其他方式取得的子公司

沈阳招商创业发展投资管理有限公司沈阳4000000.00沈阳投资管理-70.004000000.00其他方式取得的子公司

池州中安招商股权投资管理有限公司池州10000000.00池州投资管理-72.007200000.00其他方式取得的子公司

安徽致远智慧城市基金管理有限公司芜湖20000000.00芜湖投资管理-100.004500000.00其他方式取得的子公司

安徽交控招商私募基金管理有限公司合肥30000000.00合肥投资管理-70.0021000000.00其他方式取得的子公司

招商证券投资有限公司深圳10100000000.00深圳投资100.00-7100000000.00其他方式取得的子公司

招商证券资产管理有限公司深圳1000000000.00深圳资产管理100.00-1000000000.00其他方式取得的子公司

?

-52-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、企业合并及合并财务报表-续

1.本年纳入合并报表范围的子企业基本情况-续

持股比例（%）子公司名称主要经营地注册资本注册地业务性质投资额取得方式直接间接

招证环球信息科技（深圳）有限公司（曾用深圳3000000.00深圳技术服务及软件开发-100.003000000.00其他方式取得的子公司名：深圳招商致远咨询服务有限公司）人民币

1017834368.18元、招商证券国际有限公司中国香港港币6453627390.00中国香港投资100.00-同一控制下企业合并取得的子公司

美元30000000.00、

港币5003301021.24

招商证券投资管理（香港）有限公司中国香港港币400000000.00中国香港投资-100.00港币400000000.00同一控制下企业合并取得的子公司

招商资本（香港）有限公司中国香港港币5000000.00中国香港资产管理-100.00港币18230000.00同一控制下企业合并取得的子公司

招商证券资产管理（香港）有限公司中国香港港币10000000.00中国香港资产管理-100.00港币10000000.00同一控制下企业合并取得的子公司

招商证券（香港）有限公司中国香港港币5500000000.00中国香港证券经纪、承销-100.00港币5555576343.11同一控制下企业合并取得的子公司

招商期货（香港）有限公司中国香港港币200000000.00中国香港期货经纪-100.00港币199041005.88同一控制下企业合并取得的子公司

招商证券（香港）基金服务有限公司中国香港港币10000.00中国香港代理人服务-100.00港币10041.01同一控制下企业合并取得的子公司

招商证券（香港）融资有限公司中国香港港币500000.00中国香港投融资管理-100.00港币500000.00其他方式取得的子公司

CMS International Gemstone Limited 英属维尔京群岛 美元 1.00 英属维尔京群岛 投资管理 - 100.00 美元 1.00 其他方式取得的子公司

True Summit International Limited 英属维尔京群岛 美元 1.00 英属维尔京群岛 投资管理 - 100.00 美元 1.00 其他方式取得的子公司

Mega Vantage Development Limited 英属维尔京群岛 美元 7500000.00 英属维尔京群岛 投资管理 - 100.00 美元 912810.17 其他方式取得的子公司

CMS Nominees (BVI) Limited 英属维尔京群岛 美元 1.00 英属维尔京群岛 投资 - 100.00 美元 1.00 同一控制下企业合并取得的子公司

Humble Easy Limited 英属维尔京群岛 港币 1.00 英属维尔京群岛 投资 - 100.00 - 其他方式取得的子公司

Bliss Moment Limited 英属维尔京群岛 美元 25000000.00 英属维尔京群岛 投资 - 100.00 美元 19213563.28 其他方式取得的子公司

CMS Capital Fund Management Co. Ltd. 开曼群岛 美元 0.01 开曼群岛 投资 - 100.00 美元 0.01 其他方式取得的子公司

China Merchants Securities (UK) Co. Limited 英国 美元 22000000.00 英国 期货经纪 - 100.00 美元 22000000 其他方式取得的子公司

China Merchants Securities (Singapore) Pte. Ltd. 新加坡 美元 1.00 新加坡 证券经纪 - 100.00 美元 1.00 其他方式取得的子公司

证券及场内衍生品投韩元8523900000.00

China Merchants Securities (Korea) Co. Ltd. 韩国 韩元 8523900000.00 韩国 - 100.00 其他方式取得的子公司资中介

?本集团对子公司享有的表决权比例与持股比例一致。

-53-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、企业合并及合并财务报表-续

2.本年合并范围的重要变更及理由

本集团于2024年度纳入合并范围的子公司未发生变化。纳入合并范围的结构化主体情况，详见附注八、3.纳入合并财务报表范围的结构化主体的相关信息。

3.纳入合并财务报表范围的结构化主体的相关信息

本集团合并了部分结构化主体，这些结构化主体主要为资产管理计划、基金及有限合伙企业。对于本集团同时作为结构化主体的管理人和投资人的情形，本集团综合评估其持有投资份额而享有的回报以及作为结构化主体管理人的管理人报酬是否将使本集团面临可变回

报的影响重大，从而本集团应作主要责任人。

于2024年12月31日，本集团合并了75个结构化主体（2023年12月31日：50个结构化主体），纳入合并范围的结构化主体的总资产为人民币39373413965.15元（2023年12月

31日：人民币34296080727.25元）。

合并该等结构化主体对本集团于2024年12月31日和2023年12月31日的财务状况以及

2024年度和2023年度的经营成果及现金流量影响并不重大，因此，未对这些被合并主体

的财务信息进行单独披露。

4.在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益

本集团主要在金融投资领域涉及结构化主体，这些结构化主体通常以募集资金的方式购买资产。本集团会分析判断是否对这些结构化主体存在控制，以确定是否将其纳入合并财务报表范围。本集团在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益的相关信息如下：

（1）本集团发起设立的结构化主体

本集团作为结构化主体的管理者，在报告期间对结构化主体拥有管理权，这些主体包括资产管理计划、基金及有限合伙企业等。除已于附注八、3.所述本集团已合并的结构化主体外，本集团因在结构化主体中拥有的权益而享有可变回报并不重大，因此本集团并未合并该等结构化主体。本集团在这些未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有的权益主要包括直接持有投资或通过管理这些结构化主体收取管理费及业绩报酬。

于2024年12月31日，上述由本集团管理的未合并结构化主体的资产总额为人民币3233.35

亿元（2023年12月31日：人民币3258.26亿元）。

本集团在上述结构化主体中的管理服务而获得的收入请参见附注九、43.手续费及佣金净收入。

-54-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）八、企业合并及合并财务报表-续

4.在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益-续

（2）第三方机构发起的结构化主体

截至2024年12月31日，本集团通过直接投资在第三方机构发起的结构化主体中享有的权益在本公司合并资产负债表的相关资产负债项目账面价值及最大损失风险敞口列示如下：

2024年12月31日

项目账面价值最大损失敞口

交易性金融资产58361739791.5358361739791.53

?

2023年12月31日

项目账面价值最大损失敞口

交易性金融资产65103261264.3965103261264.39

?

5.使用企业集团资产和清偿企业集团债务的重大限制

本集团不存在使用企业集团资产和清偿企业集团债务的重大限制。

-55-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释

1.货币资金

2024年12月31日2023年12月31日

项目原币金额折算汇率折合人民币金额原币金额折算汇率折合人民币金额

银行存款144084193843.04110004730340.02

其中：自有资金18954020049.4914099045723.26

人民币10879143034.491.000010879143034.498740543343.611.00008740543343.61

港币5668216449.370.926045248776470.413892777692.020.906223527579673.44

美元379139783.687.18842725408421.01241573285.807.08271710991111.34

韩元15631408739.000.00493877187896.3515293082970.000.00551484326059.50

英镑1220661.669.076511079335.561811579.799.041116378674.04

欧元52882.997.5257397981.5277959.157.8592612696.55日元98043168.000.0462334532829.79228769559.000.05021311487205.87

新加坡元380456.125.32142024559.20470689.335.37722530990.67

澳元788219.934.50703552507.22784385.444.84843803014.37

加元310271.715.04981566810.0876619.755.3673411241.18

新西兰元67360.854.0955275876.3667360.854.4991303063.20

瑞士法郎9293.617.997774327.509342.578.418478649.49

客户资金125130173793.5595905684616.76

人民币118576077815.101.0000118576077815.1089628132797.731.000089628132797.73

港币4961866021.240.926044594472175.935041657585.060.906224568828577.53

美元267975114.967.18841926312316.38238534871.497.08271689470934.30日元365132408.000.04623316881166.62361914219.000.05021318172798.68

新加坡元79229.345.3214421611.0148383.795.3772260169.32

加元11917.825.049860182.61-5.3673-

欧元648438.167.52574879951.064.057.859231.83

英镑23542.939.0765213687.4075062.119.0411678644.04

澳元2408450.734.507010854887.4429012.324.8484140663.33

其他货币资金238075855.2817885748.87

人民币238075855.281.0000238075855.2817885748.871.000017885748.87

合计144322269698.32110022616088.89

其中：存放在境外

13960503319.5011033442540.50

的款项总额

?其中，融资融券业务：

2024年12月31日2023年12月31日

项目原币金额折算汇率折合人民币金额原币金额折算汇率折合人民币金额

自有信用资金295201196.82295201196.8211992961.5911992961.59

人民币295201196.821.0000295201196.8211992961.591.000011992961.59

客户信用资金8657058875.238657058875.235899651085.255899651085.25

人民币8657058875.231.00008657058875.235899651085.251.00005899651085.25

?

-56-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

1.货币资金-续

货币资金的说明：

（1）于2024年12月31日，用于申购股票、基金等金融资产的存出投资款人民币

233771860.00元（2023年12月31日：人民币17857977.28元）为使用受限的其他货币资金。

（2）于2024年12月31日，本集团使用受限制的银行存款共计人民币515816608.59元

（2023年12月31日：人民币1122465099.98元），主要为本公司及子公司招商证券资产管理有限公司存放在银行的风险准备金。

（3）于2024年12月31日，货币资金较上年末增加人民币34299653609.43元，增加比

例为31.18%，主要是客户货币资金规模增加。

2.结算备付金

2024年12月31日2023年12月31日

项目原币金额折算汇率折合人民币金额原币金额折算汇率折合人民币金额

自有备付金??9158602629.56??17107892436.61

人民币9064066827.611.00009064066827.6117046821540.191.000017046821540.19

港币1127093.520.926041040707.40514000.470.90622465797.51

美元12941349.357.188493027595.678474000.727.082760019679.66

欧元-7.5257-14380.377.8592113018.20

新加坡元87852.615.3214467498.8887852.615.3772472401.05

客户普通备付金??19321893314.85??18406200226.79

人民币18907827209.261.000018907827209.2618106390112.581.000018106390112.58

港币174663579.850.92604161745461.50177180732.250.90622160564723.18

美元35101085.657.1884252320644.0919659930.687.0827139245391.03

客户信用备付金??4751779835.94??2177629724.81

人民币4751779835.941.00004751779835.942177629724.811.00002177629724.81

合计??33232275780.35??37691722388.21

?

于2024年12月31日，本集团无使用受限的结算备付金（2023年12月31日：无）。

-57-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

3.融出资金

（1）按项目列示项目2024年12月31日2023年12月31日

境内??

其中：个人82258959798.5970350572152.60

机构8601017756.299024205725.96

小计90859977554.8879374777878.56

境外??

其中：个人1515674823.801202379650.34

机构1578498869.251104013482.64

小计3094173693.052306393132.98

加：应计利息1800899432.942274548336.61

减：信用损失准备（注）182348207.89289698976.89

合计95572702472.9883666020371.26

?

注：于2024年12月31日，融出资金减值准备中包含应计利息的减值准备人民币

670689.70元（2023年12月31日：人民币2858660.33元）。

（2）客户因融资融券业务向本公司提供的担保物公允价值情况担保物类别2024年12月31日2023年12月31日

股票230019358421.98204815593801.23

基金7028789325.8410263783195.05

资金5954832499.934258483644.03

债券243184629.33751995438.63

合计243246164877.08220089856078.94

?

（3）按账龄列示

2024年12月31日

项目账面余额信用损失准备

金额比例（%）金额比例（%）

融资融券业务融出资金90859977554.8896.70143812620.840.16

3个月以内（含3个月）59662340926.0063.5021497126.930.04

3-6个月（含6个月）3300821896.513.51566398.100.02

6个月以上27896814732.3729.69121749095.810.44

香港孖展融资3094173693.053.3037864897.351.22

合计93954151247.93100.00181677518.190.19

?

-58-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

3.融出资金-续

（3）按账龄列示-续

2023年12月31日

项目账面余额信用损失准备

金额比例（%）金额比例（%）

融资融券业务融出资金79374777878.5697.18222749110.860.28

3个月以内（含3个月）28153754386.9234.476856903.900.02

3-6个月（含6个月）10741299940.4513.1515521797.760.14

6个月以上40479723551.1949.56200370409.200.50

香港孖展融资2306393132.982.8264091205.702.78

合计81681171011.54100.00286840316.560.35

?

（4）预期信用损失减值准备

2024年12月31日

第一阶段第二阶段第三阶段融出资金整个存续期预期整个存续期预期未来12个月合计信用损失信用损失预期信用损失（未发生信用减值）（已发生信用减值）

本金及应计利息95381924044.3317591468.09355535168.4595755050680.87

预期信用损失准备37031407.57131869.93145184930.39182348207.89

?

2023年12月31日

第一阶段第二阶段第三阶段融出资金整个存续期预期整个存续期预期未来12个月合计信用损失信用损失预期信用损失（未发生信用减值）（已发生信用减值）

本金及应计利息83345114358.663815812.12606789177.3783955719348.15

预期信用损失准备113663030.701297.72176034648.47289698976.89

?

4.融券业务情况

项目2024年12月31日2023年12月31日

融出证券??

－交易性金融资产576138073.94918382736.30

－其他权益工具投资12325.50921579148.94

－香港孖展融资担保物389245501.07855250543.37

－借入证券-6217122.31

－转融通融入证券-2055678954.59

融入证券??

－借入证券-6217122.31

－转融通融入证券-4689968685.00

?

截至2024年12月31日，本集团融券业务无违约情况。

-59-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

5.衍生金融工具

2024年12月31日

非套期工具类别公允价值名义金额资产负债

利率衍生工具719007780903.8840477094.779456571.55

权益衍生工具109167285680.194243783402.034766107321.40

货币衍生工具115663625690.6725553553.0436940299.21

信用衍生工具313768080.42332660.001261009.02

其他衍生工具51050997691.70337249020.58405744751.61

合计995203458046.864647395730.425219509952.79

?

2023年12月31日

非套期工具类别公允价值名义金额资产负债

利率衍生工具871230092920.3819919113.0134322973.69

权益衍生工具277906904153.115797429241.215930484888.31

货币衍生工具33931540717.7855059575.6420546800.49

信用衍生工具851245232.801556140.004847305.77

其他衍生工具142707535924.78805172473.21948781434.71

合计1326627318948.856679136543.076938983402.97

?

在当日无负债结算制度下，本集团于本年末所持有的境内期货投资业务、在全国银行间同业拆借中心交易的利率互换合约和债券远期合约以及在中国外汇交易中心交易的外汇合约

形成的金融资产或金融负债与相关的暂收暂付款（结算所得的持仓损益）按抵销后的净额列示。

6.存出保证金

项目2024年12月31日2023年12月31日

交易保证金13045208285.0612890983725.56

信用保证金68524310.1056124802.54

合计13113732595.1612947108528.10

?

（1）分币种列示

2024年12月31日2023年12月31日

项目原币金额折算汇率折合人民币金额原币金额折算汇率折合人民币金额

交易保证金??13045208285.06??12890983725.56

人民币12906538329.491.000012906538329.4912720403730.271.000012720403730.27

港币147485900.770.92604136577843.63184871126.450.90622167533962.72

美元291040.007.18842092111.94430066.587.08273046032.57

信用保证金??68524310.10??56124802.54

人民币68524310.101.000068524310.1056124802.541.000056124802.54

合计??13113732595.16??12947108528.10

?

-60-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

7.应收款项

（1）按项目列示项目2024年12月31日2023年12月31日

应收手续费及佣金589025466.79647167214.46

应收往来及清算款173258170.1494188185.17

减：信用损失准备79059445.8177769258.88

账面价值683224191.12663586140.75

?

（2）按账龄分析

2024年12月31日2023年12月31日

账面余额信用损失准备账面余额信用损失准备账龄预期信用预期信用比例比例金额

（%）金额损失率金额金额损失率（%）

（%）（%）

1年以内（含1年）610886520.3980.1476322.450.01570965116.6077.02129616.720.02

1-2年（含2年）44345549.705.8210302079.7623.2337351672.745.04910227.412.44

2-3年（含3年）8080211.301.06489909.666.0680867166.0610.9131795798.3539.32

3年以上98971355.5412.9868191133.9468.9052171444.237.0344933616.4086.13

合计762283636.93100.0079059445.8110.37741355399.63100.0077769258.8810.49

?

（3）按评估方式列示

2024年12月31日2023年12月31日

账面余额信用损失准备账面余额信用损失准备评估方式预期信用预期信用比例金额金额比例损失率金额金额损失率

（%）（%）（%）（%）

单项计提信用损失准备63499542.258.3363499542.25100.0055488095.227.4855488095.22100.00

组合计提信用损失准备698784094.6891.6715559903.562.23685867304.4192.5222281163.663.25

合计762283636.93100.0079059445.8110.37741355399.63100.0077769258.8810.49

?

以上减值按照简化方法计提，为整个存续期预期信用损失。上述单项计提信用损失准备的应收账款账龄在3年以上的金额为人民币54470652.25元。

其中：年末对原值1000万元以上的应收账款单项计提信用损失准备的情况预期信用损失率单位名称账面余额信用损失准备计提理由

（%）该应收款存在明

客户122178233.1922178233.19100.00显信用损失迹象

?

-61-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

7.应收款项-续

（4）应收款项金额前五名单位情况单位名称金额占应收款项总额比例账龄欠款性质

客户181463543.6110.69%1年以内（含1年）证券交易结算款

客户261440612.178.06%1年以内（含1年）应收管理费

客户328143394.173.69%1年以内（含1年）证券交易结算款

客户422178233.192.91%3年以上应收管理费

客户517000000.002.23%1年以内（含1年）财务顾问费

?

年末应收款项余额中无应收持本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位的款项。

8.买入返售金融资产

（1）按金融资产种类列示项目2024年12月31日2023年12月31日

股票14671322682.0018707444851.24

债券18058939147.3432038864340.60

其中：企业债18480000.00163490000.00

金融债1802570000.004762429404.37

国债2621629575.345378183676.23

其他13616259572.0021734761260.00

加：应计利息7633842.2632896230.52

减：信用损失准备（注）892775288.711003010988.65

账面价值31845120382.8949776194433.71

?

注：于2024年12月31日，买入返售金融资产信用损失准备中包含应计利息的信用损失准备人民币6706.30元（2023年12月31日：人民币4007.24元）。

（2）股票质押式回购融出资金按剩余期限分类披露期限2024年12月31日2023年12月31日

一个月内1877741490.812402562398.71

一个月至三个月内1275896245.191618786245.19

三个月至一年内10908684946.0013406096207.34

一年以上609000000.001280000000.00

加：应计利息1343075.311466719.72

减：信用损失准备892775288.711003010988.65

账面价值13779890468.6017705900582.31

?

-62-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

8.买入返售金融资产-续

（3）按业务类别列示项目2024年12月31日2023年12月31日

债券质押式16150309572.0028561753260.00

债券买断式1908629575.343477111080.60

股票质押式14671322682.0018707444851.24

加：应计利息7633842.2632896230.52

减：信用损失准备892775288.711003010988.65

账面价值31845120382.8949776194433.71

?

（4）买入返售金融资产的担保物信息项目2024年12月31日2023年12月31日

担保物62825313346.1084832962628.16

其中：可出售或可再次向外抵押的担保物2028934600.003683790380.00

其中：已出售或已再次向外抵押的担保物-902800193.70

?

（5）预期信用损失减值准备

2024年12月31日

第一阶段第二阶段第三阶段股票质押式回购整个存续期预期整个存续期预期未来12个月合计信用损失信用损失预期信用损失（未发生信用减值）（已发生信用减值）

本金及利息13681662164.51-991003592.8014672665757.31

预期信用损失25105056.42-867670232.29892775288.71

担保物公允价值46039063227.76-289433518.5046328496746.26

?

2023年12月31日

第一阶段第二阶段第三阶段股票质押式回购整个存续期预期整个存续期预期未来12个月合计信用损失信用损失预期信用损失（未发生信用减值）（已发生信用减值）

本金及利息17732593355.20-976318215.7618708911570.96

预期信用损失26692772.89-976318215.761003010988.65

担保物公允价值47239200490.96--47239200490.96

?

-63-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

9.交易性金融资产

（1）按项目列示分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产项目2024年12月31日2023年12月31日公允价值初始成本公允价值初始成本

债券185330834549.06179673687918.71175064427775.14172576644056.69

基金37244711703.1337343424591.0941662742275.9541804851664.59

股权投资25094810290.5123905843393.4940774956432.4339210694581.68

证券公司资产管理计划1370982138.281375500047.011510149164.701516875022.27

银行理财产品3232584583.423232020024.401070065232.471070000000.00

信托产品681103761.75678256134.82851301869.06839786274.18

其他12508694495.0011127452221.9217804073996.4016251674109.70

合计265463721521.15257336184331.44278737716746.15273270525709.11

?

（2）变现有限制的交易性金融资产限售条件或项目2024年12月31日2023年12月31日变现方面的其他重大限制

股票已融出证券572145305.54375789253.45

股票限售股293186198.52918828951.78

基金已融出证券3992768.40374103493.92

基金 限售 REITs 26816401.50 63666800.18

基金卖出回购业务转让过户或质押972172.5121492979.29

债券卖出回购业务转让过户或质押109433878270.84107681676367.62

债券债券借贷业务质押27713758199.7124014293486.00

债券衍生业务保证金质押2110400442.00626571315.44以管理人身份认购的集合理财产品份

证券公司资产管理计划6353143.5425807297.17额承诺不退出或维持杠杆比例

其他承诺存续期内不申赎的结构性存款-33000000.00

?

-64-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

10.债权投资

（1）按项目列示

2024年12月31日

项目初始成本利息信用损失准备账面价值

收益凭证1387361976.01-6848681.91375752.221380137541.88

合计1387361976.01-6848681.91375752.221380137541.88

?

2023年12月31日

项目初始成本利息信用损失准备账面价值

企业债20000000.00400937.776673.9720394263.80

收益凭证665803458.885605445.50310232.42671098671.96

合计685803458.886006383.27316906.39691492935.76

?

（2）存在有承诺条件的债权投资项目限制条件2024年12月31日2023年12月31日

债券卖出回购业务转让过户或质押-10083077.46

?

-65-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

10.债权投资-续

（3）预期信用损失减值准备

2024年12月31日

第一阶段第二阶段第三阶段债权投资整个存续期预期整个存续期预期未来12个月合计信用损失信用损失预期信用损失（未发生信用减值）（已发生信用减值）

本金及利息1380513294.10--1380513294.10

信用损失准备375752.22--375752.22

?

2023年12月31日

第一阶段第二阶段第三阶段债权投资整个存续期预期整个存续期预期未来12个月合计信用损失信用损失预期信用损失（未发生信用减值）（已发生信用减值）

本金及利息691809842.15--691809842.15

信用损失准备316906.39--316906.39

?

11.其他债权投资

（1）按项目列示

2024年12月31日

项目初始成本利息公允价值变动账面价值累计信用损失准备

国债14860000000.00483876198.65330954702.2915674830900.94-

地方债20380000000.00396568735.20760946242.8721537514978.07-

金融债4400000000.00182104451.96127910841.204710015293.16-

企业债10655686136.04175444305.58103398645.8710934529087.494264110.41

其他15173434100.00188507318.95132370382.3315494311801.288882450.11

合计65469120236.041426501010.341455580814.5668351202060.9413146560.52

?

2023年12月31日

项目初始成本利息公允价值变动账面价值累计信用损失准备

国债24442475210.56355710339.8824464721.6824822650272.12-

地方债18820000000.00283273869.87122171152.0219225445021.89-

金融债8608332062.08232237253.9445987727.958886557043.97-

企业债8399459109.65129695736.6024760512.768553915359.014409818.04

其他9156000000.00127617463.5225852156.389309469619.904556933.61

合计69426266382.291128534663.81243236270.7970798037316.898966751.65

?

-66-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

11.其他债权投资-续

（2）存在有承诺条件的其他债权投资项目限制条件2024年12月31日2023年12月31日

债券卖出回购业务转让过户或质押26143347313.6830331665065.26

债券债券借贷业务质押13031340342.0018040778135.89

债券衍生业务保证金质押204761000.0072580206.68

?

（3）预期信用损失减值准备

2024年12月31日

第一阶段第二阶段第三阶段其他债权投资整个存续期预期整个存续期预期未来12个月合计信用损失信用损失预期信用损失（未发生信用减值）（已发生信用减值）

本金及利息68351202060.94--68351202060.94

信用损失准备13146560.52--13146560.52

?

2023年12月31日

第一阶段第二阶段第三阶段其他债权投资整个存续期预期整个存续期预期未来12个月合计信用损失信用损失预期信用损失（未发生信用减值）（已发生信用减值）

本金及利息70798037316.89--70798037316.89

信用损失准备8966751.65--8966751.65

?本年及上年其他债权投资信用损失准备无重大的阶段间的转移。

-67-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

12.其他权益工具投资

（1）其他权益工具投资情况截至年末累计计入其本年计入其他综合收其他综合收益转入留其他综合收益转入留项目年末数年初数本年确认的股利收入他综合收益的利得或益的利得或损失存收益的金额存收益的原因损失股票（注1）4510716821.531619778215.25293784654.96202928394.15170739157.61237073175.50处置其他（注2）34469304146.7116077658380.00914076120.32184025052.32168495672.63-151118225.90处置

合计38980020968.2417697436595.251207860775.28386953446.47339234830.2485954949.60/

?

注：1、该类股票主要为本集团战略性投资持有的股票。由于该类投资并非为交易目的而持有，本集团将其指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。由于本公司战略调整，本集团对上述部分的股票投资进行处置。

2、该类投资主要为永续债投资，本集团持有该类永续债的目的并非为了近期出售，因此将其指定为以公允价值计量且其变动计入

其他综合收益的金融资产。

3、于2024年12月31日，其他权益工具投资较上年增加人民币21282584372.99元，上升比例为120.26%，主要是永续债规模增加所致。

-68-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

12.其他权益工具投资-续

（2）存在限售期限及有承诺条件的其他权益工具投资限售条件或项目2024年12月31日2023年12月31日变现方面的其他重大限制

永续债卖出回购业务转让过户或质押29661061403.964981539925.37

永续债债券借贷业务质押2302464520.291953691964.43

基金 封闭式基金-REITs 88345067.00 -

股票已融出证券12325.50921579148.94

?

-69-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

13.长期股权投资

（1）按类别列示合并范围其他增加（减少以外币报表项目2023年12月31日追加投资减少投资2024年12月31日变更影响“-”号填列）折算影响

对合营企业投资283.32-6375467.48--2520241.4956139.813911649.12

对联营企业投资12420689616.09---950974579.42-13371664195.51

长期股权投资合计12420689899.41-6375467.48-948454337.9356139.8113375575844.63

减：长期股权投资减值准备669149595.78-----669149595.78

长期股权投资账面价值11751540303.63-6375467.48-948454337.9356139.8112706426248.85

?

（2）对联营企业投资情况本年增减变动

2023年2024年2024年12月31日被投资单位年末投资成本权益法下确认的宣告发放现金计提12月31日余额增加投资减少投资其他综合收益调整其他权益变动其他12月31日余额减值准备余额投资损益股利或利润减值准备

博时基金管理有限公司（以下简称“博时基金”）3693190410.967317629236.01--742593864.181189219.71-298900000.00--7762512319.90669149595.78

招商基金管理有限公司（以下简称“招商基金”）850844499.414395656779.54--742489871.6747193344.42-284046042.84--4901293952.79-

广东股权交易中心股份有限公司（注1）32500000.0038254004.76--454322.28-----38708327.04-

二十一世纪科技投资有限责任公司（注2）------------

合计4576534910.3711751540020.31--1485538058.1348382564.13-582946042.84--12702514599.73669149595.78

?

注：1、本集团对广东股权交易中心股份有限公司的财务和经营政策拥有参与决策的权力，因此作为联营企业核算。

2、二十一世纪科技投资有限责任公司处于停业清理，本集团已对该投资全额确认投资损失。

-70-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

13.长期股权投资-续

（3）重要联营企业

持股比例（%）对联营企业投资的联营企业名称主要经营地注册资本注册地业务性质直接间接会计处理方法

博时基金深圳250000000深圳基金管理49.00-权益法核算

招商基金深圳1310000000深圳基金管理45.00-权益法核算

?本集团对联营企业享有的表决权比例与持股比例一致。

（4）重要联营企业的主要财务信息

2024年12月31日余额/本年发生额2023年12月31日余额/上年发生额

项目博时基金招商基金博时基金招商基金

资产合计13420712678.0015497783709.9612222125734.0014150755333.29

负债合计3127443931.005049453139.142851051203.004826062925.22

归属于母公司股东权益10216609699.0010448330570.829308685038.009324692408.07

按持股比例计算的净资产份额5006138752.514701748756.874561255668.624196111583.62

调整事项2756373567.39199545195.922756373567.39199545195.92

-商誉3425523163.17199545195.923425523163.17199545195.92

-其他-669149595.78--669149595.78-

对联营企业权益投资的账面价值7762512319.904901293952.797317629236.014395656779.54

存在公开报价的联营企业权益投资的公允价值----

营业收入4588963083.005307528190.704588496789.005294335561.37

所得税费用505893426.00514956049.76480286820.00524429381.91

净利润1528203593.001649977492.581511268883.001753370634.81

其他综合收益3990623.00104874098.702179728.0030923634.01

综合收益总额1532194216.001754851591.281513448611.001784294268.82

本年度收到的来自联营企业的股利（注）298900000.00284046042.84269500000.00285544497.91

?

注：2024年4月，博时基金经股东会决议通过2023年度利润分配方案，本公司应收股利人民币298900000.00元，截至2024年12月31日本公司已收取股利人民币

298900000.00元。2024年3月，招商基金经股东会决议通过2023年度利润分配方案，本公司应收股利人民币284046042.84元，截至2024年12月31日本公司已收取股利人民币284046042.84元。

（5）不重要合营企业和联营企业的汇总财务信息

2024年12月31日余额/2023年12月31日余额/

项目?本年发生额上年发生额

投资账面价值合计42619976.1638254288.08

下列各项按持股比例计算的合计数--

-净利润（亏损以“-”填列）-2065919.21-1325538.18

-其他综合收益--

-综合收益总额-2065919.21-1325538.18

?

-71-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

13.长期股权投资-续

（6）合营企业和联营企业未发生超额亏损。

（7）本集团无与合营企业和联营企业投资相关的未确认承诺。

（8）本集团无与合营企业和联营企业投资相关的或有负债。

14.固定资产

（1）固定资产情况

项目房屋、建筑物运输工具电子设备其他合计

一、原价?????

2024年1月1日1242142999.3965980426.381301158110.9264603119.322673884656.01

本年增加-7148822.88233518789.933906275.28244573888.09

（1）购置-7148822.88233518789.933906275.28244573888.09

本年减少-8968822.8979718855.033551154.5192238832.43

（1）处置或报废-8968822.8979718855.033551154.5192238832.43

外币报表折算影响-27505.301009077.07623364.461659946.83

2024年12月31日1242142999.3964187931.671455967122.8965581604.552827879658.50

二、累计折旧?????

2024年1月1日352880947.8350031505.62690372215.9756197891.141149482560.56

本年增加31155180.243638762.14193453953.733888084.49232135980.60

（1）本年计提31155180.243638762.14193453953.733888084.49232135980.60

本年减少-8521479.1575673899.093337645.8387533024.07

（1）处置或报废-8521479.1575673899.093337645.8387533024.07

外币报表折算影响-27505.30639192.50606934.161273631.96

2024年12月31日384036128.0745176293.91808791463.1157355263.961295359149.05

三、减值准备?????

2024年1月1日17687177.59---17687177.59

本年增加-----

本年减少-----

2024年12月31日17687177.59---17687177.59

四、账面价值?????

2024年12月31日840419693.7319011637.76647175659.788226340.591514833331.86

2024年1月1日871574873.9715948920.76610785894.958405228.181506714917.86

?

（2）未办妥产权证书的固定资产情况项目2024年12月31日账面价值未办妥产权证书的原因

新能源大厦房产297363.92历史原因未办妥

远东商务中心二楼1620791.43历史原因未办妥

红树福苑 A 座房产 2435756.28 企业人才房

松坪村三期西区2栋610159.82企业人才房

合计4964071.45?/

?

（3）年末已提足折旧仍继续使用、暂时闲置情况

本集团本年末已提足折旧仍继续使用的固定资产原值为人民币521637597.53元，无暂时闲置的固定资产。

-72-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

15.使用权资产

项目房屋及建筑物

一、账面原值?

2024年1月1日2889058320.58

本年增加66196298.92

本年减少232606999.74

外币报表折算影响3901787.93

2024年12月31日2726549407.69

二、累计折旧?

2024年1月1日1701983210.22

本年增加336547529.44

（1）本年计提336547529.44

本年减少165974820.08

外币报表折算影响3400378.78

2024年12月31日1875956298.36

三、减值准备?

2024年1月1日-

本年增加-

本年减少-

2024年12月31日-

四、账面价值?

2024年12月31日850593109.33

2024年1月1日1187075110.36

?本集团主要租赁为房屋租赁。本集团房屋租赁的租赁期为12个月至15年。租赁条款为在个别基础上磋商，包括各种不同条款及条件。在确定租期及评估不可撤回期间的长度时，本集团应用合同的定义并确定合同可强制执行的期间。

本年度，本集团与租赁相关的现金流出合计人民币373814378.74元（2023年度：人民币

403667765.61元）。

本年度计入当期损益的简化处理的短期租赁费用，详见附注九、49.业务及管理费。租赁

负债的利息费用，详见附注九、42.利息净收入。

截至2024年12月31日，除本集团向出租人支付的押金作为租入资产的担保权益外，租赁协议不附加任何其他担保条款。租入资产不可被用于借款担保。

-73-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

16.无形资产

（1）无形资产情况项目土地使用权交易席位费其他合计

一、账面原值????

2024年1月1日411765984.0083062529.70368383513.98863212027.68

本年增加--422499005.61422499005.61

（1）购置--422499005.61422499005.61

本年减少----

（1）处置----

外币报表折算影响-436070.711258648.011694718.72

2024年12月31日411765984.0083498600.41792141167.601287405752.01

二、累计摊销????

2024年1月1日53103012.8661438304.6038242965.24152784282.70

本年增加10446494.28-111646903.26122093397.54

（1）计提10446494.28-111646903.26122093397.54

本年减少----

（1）处置----

外币报表折算影响-28739.00582379.66611118.66

2024年12月31日63549507.1461467043.60150472248.16275488798.90

三、减值准备????

2024年1月1日-7052780.98-7052780.98

本年增加----

（1）计提----

本年减少----

（1）处置----

外币报表折算影响-154251.85-154251.85

2024年12月31日-7207032.83-7207032.83

四、账面价值????

2024年12月31日348216476.8614824523.98641668919.441004709920.28

2024年1月1日358662971.1414571444.12330140548.74703374964.00

?

-74-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

17.商誉

（1）商誉账面原值被投资单位名称或形成商誉的事项2024年1月1日本年增加本年减少2024年12月31日

收购营业部形成的商誉22867603.25--22867603.25

合并招商期货有限公司形成的商誉9670605.55--9670605.55

合计32538208.80--32538208.80

?

（2）商誉减值准备被投资单位名称或形成商誉的事项2024年1月1日本年增加本年减少2024年12月31日

收购营业部形成的商誉22867603.25--22867603.25

合并招商期货有限公司形成的商誉----

合计22867603.25--22867603.25

?

2006年8月，本公司与上海证券有限责任公司签署《证券营业部转让协议》，受让上海证

券有限责任公司上海市宁国路证券营业部，合同价款为人民币4500000.00元。该转让事项经中国证监会上海监管局于2006年12月15日出具《关于同意招商证券股份有限公司受让上海证券有限责任公司宁国路营业部的批复》沪证监机构字〔2006〕488号文同意。收购日该营业部净资产为零，本公司确认商誉人民币4500000.00元。由于原营业部的地理及客户资源优势无法为本公司再带来超额利润，故本公司已对其全额计提减值准备。

2007年6月，本公司正式接收巨田证券有限责任公司经纪类证券资产，将收购价款与收购

日经纪类证券资产公允价值和未来支付款项两项之和的差异确认为商誉，金额为人民币

18367603.25元。本次收购所依据的公允价值系根据中审会计师事务所有限公司出具的中

审评报字〔2006〕第6059号评估报告确认。由于原营业部的地理及客户资源优势无法为本公司再带来超额利润，故本公司已对其全额计提减值准备。

本年末合并招商期货有限公司形成的商誉经减值测试，未发生减值。

-75-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

18.递延所得税资产/递延所得税负债

（1）未经抵销的递延所得税资产

2024年12月31日2023年12月31日

项目可抵扣暂时性差异递延所得税资产可抵扣暂时性差异递延所得税资产

交易性金融工具、衍生金融工

473371039.43118342759.86480517674.72120129418.68

具的公允价值变动

应付职工薪酬4232698961.521057713505.944570128792.571142058356.58

递延收益101409849.3225352462.33104452144.8026113036.20

资产减值准备918520413.32229232785.761114605793.96278432721.53

租赁负债853549051.43213136016.911176937130.88293901636.95

确认可抵扣亏损3266671277.49816667819.371348962170.52337240542.63

其他260507196.0665092141.37296553511.7274090085.50

合计10106727788.572525537491.549092157219.172271965798.07

?

1）未确认递延所得税资产明细

项目2024年12月31日2023年12月31日

可抵扣暂时性差异29890579.7433851551.26

可抵扣亏损500800624.77646035103.93

合计530691204.51679886655.19

?

2）未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期

年份2024年12月31日2023年12月31日

2028年10030802.0733144921.47

无到期期限490769822.70612890182.46

合计500800624.77646035103.93

?

-76-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

18.递延所得税资产/递延所得税负债-续

（2）未经抵销的递延所得税负债

2024年12月31日2023年12月31日

项目应纳税暂时性差异递延所得税负债应纳税暂时性差异递延所得税负债

交易性金融工具、衍生金融工

7045109491.871747276451.043725606594.03917400726.58

具的公允价值变动以公允价值计量且其变动计入

其他综合收益的金融工具的1748647952.73437161988.18192034028.3648008507.09估值

使用权资产801153288.46200056987.871111488603.91277546948.82

其他22555163.413721601.9922124861.523650602.15

合计9617465896.472388217029.085051254087.821246606784.64

?

（3）以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债

2024年12月31日2023年12月31日

抵销后递延抵销后递延项目递延所得税资产和递延所得税资产和所得税资产或所得税资产或负债互抵金额负债互抵金额负债余额负债余额

递延所得税资产-1949909935.14575627556.40-688192756.191583773041.88

递延所得税负债-1949909935.14438307093.94-688192756.19558414028.45

?

19.其他资产

项目2024年12月31日2023年12月31日

其他应收款（1）5838077655.808350153721.25

应收股利（2）8424844.9845495140.09

长期待摊费用（3）342764739.97455417745.31

待摊费用1244661.572605394.90

预缴税款290480975.75507991536.94

其他387098706.51345233908.18

合计6868091584.589706897446.67

?于2024年12月31日，本集团使用受限制其他资产共计人民币28976198.70元（2023年

12月31日：人民币28976198.70元），为招商期货有限公司之子公司的大宗商品存货。

上述存货因仓储方原因无法办理出库，招商期货有限公司之子公司已提起相关诉讼。截至

2024年12月31日，该案件已取得生效判决，招商期货有限公司之子公司正在推进判决结果执行。上述存货已购买了财产一切险，根据保险协议，由于仓储方原因造成的货品实际物质损失属于被保范围。

-77-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

19.其他资产-续

（1）其他应收款

1）按明细项目列示

项目2024年12月31日2023年12月31日

场外衍生业务履约保证金2629112785.444262185550.05

应收结算款2754139542.183830444390.35

往来款324027093.1893688331.46

应收押金90891858.0292905707.57

其他43067945.1474063515.01

小计5841239223.968353287494.44

减：信用损失准备3161568.163133773.19

账面价值5838077655.808350153721.25

?

2）按账龄列示

2024年12月31日2023年12月31日

账面余额信用损失准备账面余额信用损失准备账龄比例比例比例比例金额金额金额金额

（%）（%）（%）（%）

1年以内（含1年）5763121726.1298.67--8137500818.6097.41--

1-2年（含2年）12326262.140.21--81689388.580.98--

2-3年（含3年）13599419.890.23--44937244.220.54330851.890.74

3年以上52191815.810.893161568.166.0689160043.041.072802921.303.14

合计5841239223.96100.003161568.160.058353287494.44100.003133773.190.04

?

3）按评估方式列示

2024年12月31日2023年12月31日

账面余额信用损失准备账面余额信用损失准备评估方式

比例比例比例比例金额金额金额金额（%）（%）（%）（%）

单项计提信用损失准备3161568.160.053161568.16100.003133773.190.043133773.19100.00

组合计提信用损失准备5838077655.8099.95--8350153721.2599.96--

合计5841239223.96100.003161568.160.058353287494.44100.003133773.190.04

?

截至2024年12月31日，上述单项计提信用损失准备的其他应收款账龄均为3年以上。

-78-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

19.其他资产-续

（1）其他应收款-续

4）单项金额不重大但单项计提信用损失准备的其他应收款

2024年12月31日2024年12月31日计提比例

项目计提原因

账面余额信用损失准备金额（%）

应收东欧公司大洋法人股款项1151246.241151246.24100.00难以收回

应收北京静安物业发展有限公司款项897379.07897379.07100.00确定无法收回

应收天英期货款项506221.28506221.28100.00确定无法收回

应收法院冻结扣款项206402.29206402.29100.00确定无法收回

应收深圳市泰丰网络设备有限公司款项124449.60124449.60100.00确定无法收回

其他零星应收款275869.68275869.68100.00确定无法收回

合计3161568.163161568.16100.00?/

?

5）本年计提、收回或转回的其他应收款项信用损失准备情况：本年无重大信用损失准

备计提、收回或转回。

6）期末其他应收款余额中应收关联方款项情况

款项2024年12月31日占其他应收单位名称与本公司关系性质账面余额款项比例

招商银行股份有限公司受本公司实际控制人重大影响押金10970367.650.19%

招商局（上海）投资有限公司与本公司受同一实际控制人控制押金2894951.400.05%

深圳市汇勤物业管理有限公司与本公司受同一实际控制人控制押金650579.100.01%

深圳金域融泰投资发展有限公司与本公司受同一实际控制人控制押金446891.760.01%

上海招商局物业管理有限公司与本公司受同一实际控制人控制押金444588.900.01%

深圳市投资控股有限公司关联自然人任董事、高管及控制的关联方押金394170.520.01%

中国外运海南有限公司与本公司受同一实际控制人控制押金250080.000.00%

中远海运（上海）有限公司对本公司施加重大影响的主体控制的企业押金212795.100.00%

深圳市地铁集团有限公司关联自然人任董事、高管及控制的关联方押金154129.950.00%

宁波招鄞置业有限公司与本公司受同一实际控制人控制押金98078.000.00%

深圳招商物业管理有限公司与本公司受同一实际控制人控制押金93132.360.00%

河南郑欧丝路建设发展有限公司受本公司实际控制人重大影响押金55483.500.00%

招商局物业管理有限公司与本公司受同一实际控制人控制押金25566.250.00%

招商局重庆交通科研设计院有限公司与本公司受同一实际控制人控制押金17358.000.00%

上海招商局大厦有限公司与本公司受同一实际控制人控制押金5000.000.00%

北京招商局物业管理有限公司与本公司受同一实际控制人控制押金11324.790.00%

合计??16724497.280.28%

?

年末其他应收款余额中，无应收持本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位的款项。

-79-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

19.其他资产-续

（1）其他应收款-续

7）其他应收款金额前五名单位情况

占其他应收款单位名称金额账龄欠款性质总额比例

客户1411696676.447.05%1年以内（含1年）证券行家往来

客户2360345769.246.17%1年以内（含1年）全收益互换保证金

客户3246421632.064.22%1年以内（含1年）证券行家往来

客户4241602259.144.14%1年以内（含1年）证券行家往来

客户5200550120.223.43%1年以内（含1年）场外期权保证金

?

（2）应收股利项目2024年12月31日2023年12月31日

交易型货币市场基金821532.2827644624.07

其他7603312.7017850516.02

合计8424844.9845495140.09

?

年末应收股利余额中，均为账龄1年以内的款项。

（3）长期待摊费用项目2024年1月1日本年增加本年摊销其他减少2024年12月31日

固定资产装修110878077.8749789929.7748685180.71579055.86111403771.07

网络设备安装9885419.218673891.414991652.509418.5213558239.60

软件及系统324676798.80144247.79116562194.29-208258852.30

其他9977449.433812894.083961606.11284860.409543877.00

合计455417745.3162420963.05174200633.61873334.78342764739.97

?

-80-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

20.资产减值准备及信用减值准备

本年减少项目2024年1月1日本年增加汇兑差额2024年12月31日转回核销及转销

金融资产：??????

融出资金减值准备289698976.89-108350202.49-999433.49182348207.89

买入返售金融资产减值准备1003010988.65-10235699.94100000000.00-892775288.71

债权投资减值准备316906.3957891.766673.97-7628.04375752.22

其他债权投资减值准备8966751.654144484.74--35324.1313146560.52

应收账款及其他应收款信用损失准备80903032.0712067528.5410977041.34-227494.7082221013.97

小计1382896655.6516269905.04129569617.74100000000.001269880.361170866823.31

非金融资产：??????

长期股权投资减值准备669149595.78----669149595.78

固定资产减值准备17687177.59----17687177.59

无形资产减值准备7052780.98---154251.857207032.83

商誉减值准备22867603.25----22867603.25

小计716757157.60---154251.85716911409.45

合计2099653813.2516269905.04129569617.74100000000.001424132.211887778232.76

?

21.短期借款

项目2024年12月31日2023年12月31日

信用借款9339668642.725898621918.95

保证借款371394836.76284217802.79

合计9711063479.486182839721.74

?

-81-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

22.应付短期融资款

项目2023年12月31日本年发行按面值计提利息溢折价摊销本年偿还外币报表折算影响2024年12月31日

应付短期公司债35577161752.9173900000000.00716589978.32-71987382800.00-38206368931.23

应付收益凭证21448573361.1033550889574.19241073853.64-36063531587.93765198.5619177770399.56

合计57025735114.01107450889574.19957663831.96-108050914387.93765198.5657384139330.79

?

本年存续的短期融资款情况如下：

债券票面利率2023年合并范围外币报表2024年债券名称债券类型面值币种起息日期发行金额期限（%）12月31日变更影响本年发行按面值计提利息溢折价摊销本年偿还折算影响12月31日

23 招证 S9 短期公司债 100.00 人民币 2023/8/23 184 天 5000000000.00 2.13 5038223287.50 - - 15466712.50 - 5053690000.00 - -

23 招 S10 短期公司债 100.00 人民币 2023/9/11 192 天 4500000000.00 2.40 4533139726.20 - - 23672773.80 - 4556812500.00 - -

23 招 S13 短期公司债 100.00 人民币 2023/9/20 218 天 4500000000.00 2.50 4531746575.25 - - 35447424.75 - 4567194000.00 - -

23 招 S14 短期公司债 100.00 人民币 2023/10/24 212 天 7900000000.00 2.64 7939426410.71 - - 81712189.29 - 8021138600.00 - -

23 招 S15 短期公司债 100.00 人民币 2023/10/24 275 天 1500000000.00 2.65 1507514383.50 - - 22434616.50 - 1529949000.00 - -

23 招 S17 短期公司债 100.00 人民币 2023/11/20 100 天 4000000000.00 2.57 4011829041.20 - - 16334958.80 - 4028164000.00 - -

23 招 S18 短期公司债 100.00 人民币 2023/11/20 178 天 4000000000.00 2.62 4012059178.00 - - 39048822.00 - 4051108000.00 - -

23 招 S20 短期公司债 100.00 人民币 2023/12/21 176 天 2500000000.00 2.67 2502011643.75 - - 30175856.25 - 2532187500.00 - -

23 招 S21 短期公司债 100.00 人民币 2023/12/21 273 天 1500000000.00 2.68 1501211506.80 - - 28855993.20 - 1530067500.00 - -

24 招证 S1 短期公司债 100.00 人民币 2024/2/23 105 天 2000000000.00 2.23 - - 2000000000.00 12830000.00 - 2012830000.00 - -

24 招证 S3 短期公司债 100.00 人民币 2024/3/19 80 天 5700000000.00 2.22 - - 5700000000.00 27736200.00 - 5727736200.00 - -

24 招证 S4 短期公司债 100.00 人民币 2024/3/19 141 天 2000000000.00 2.25 - - 2000000000.00 17384000.00 - 2017384000.00 - -

24 招证 S5 短期公司债 100.00 人民币 2024/3/28 98 天 2000000000.00 2.23 - - 2000000000.00 11974000.00 - 2011974000.00 - -

24 招证 S6 短期公司债 100.00 人民币 2024/3/28 162 天 2000000000.00 2.21 - - 2000000000.00 19618000.00 - 2019618000.00 - -

24 招证 S7 短期公司债 100.00 人民币 2024/4/22 80 天 2100000000.00 1.97 - - 2100000000.00 9067800.00 - 2109067800.00 - -

24 招证 S8 短期公司债 100.00 人民币 2024/4/22 136 天 1800000000.00 1.99 - - 1800000000.00 13347000.00 - 1813347000.00 - -

24 招证 S9 短期公司债 100.00 人民币 2024/5/17 83 天 5600000000.00 1.93 - - 5600000000.00 24578400.00 - 5624578400.00 - -

24 招 S10 短期公司债 100.00 人民币 2024/5/17 147 天 2200000000.00 1.97 - - 2200000000.00 17454800.00 - 2217454800.00 - -

24 招 S11 短期公司债 100.00 人民币 2024/6/6 99 天 5500000000.00 1.93 - - 5500000000.00 28792500.00 - 5528792500.00 - -

24 招 S12 短期公司债 100.00 人民币 2024/6/6 132 天 3000000000.00 1.97 - - 3000000000.00 21372000.00 - 3021372000.00 - -

?

-82-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

22.应付短期融资款-续

债券2023年合并范围外币报表2024年债券名称债券类型面值币种起息日期发行金额票面利率（%）期限12月31日变更影响本年发行按面值计提利息溢折价摊销本年偿还折算影响12月31日

24 招 S13 短期公司债 100.00 人民币 2024/6/13 120 天 1000000000.00 1.93 - - 1000000000.00 6345000.00 - 1006345000.00 - -

24 招 S14 短期公司债 100.00 人民币 2024/6/13 301 天 5000000000.00 2.05 - - 5000000000.00 56726027.50 - - - 5056726027.50

24 招 S15 短期公司债 100.00 人民币 2024/7/11 224 天 1000000000.00 1.95 - - 1000000000.00 9295890.40 - - - 1009295890.40

24 招 S16 短期公司债 100.00 人民币 2024/7/11 253 天 1000000000.00 1.96 - - 1000000000.00 9343561.60 - - - 1009343561.60

24 招 S17 短期公司债 100.00 人民币 2024/8/7 134 天 1000000000.00 1.79 - - 1000000000.00 6572000.00 - 1006572000.00 - -

24 招 S18 短期公司债 100.00 人民币 2024/8/7 225 天 2000000000.00 1.85 - - 2000000000.00 14901369.80 - - - 2014901369.80

24 招 S19 短期公司债 100.00 人民币 2024/9/12 162 天 2000000000.00 1.98 - - 2000000000.00 12042739.80 - - - 2012042739.80

24 招 S20 短期公司债 100.00 人民币 2024/9/12 183 天 1000000000.00 1.98 - - 1000000000.00 6021369.90 - - - 1006021369.90

24 招 S22 短期公司债 100.00 人民币 2024/10/11 150 天 3100000000.00 2.14 - - 3100000000.00 14903780.72 - - - 3114903780.72

24 招 S23 短期公司债 100.00 人民币 2024/10/11 240 天 3000000000.00 2.19 - - 3000000000.00 14760000.00 - - - 3014760000.00

24 招 S24 短期公司债 100.00 人民币 2024/10/11 331 天 1700000000.00 2.19 - - 1700000000.00 8364000.00 - - - 1708364000.00

24 招 S25 短期公司债 100.00 人民币 2024/10/24 114 天 4900000000.00 2.00 - - 4900000000.00 18526027.31 - - - 4918526027.31

24 招 S26 短期公司债 100.00 人民币 2024/10/24 241 天 2600000000.00 2.02 - - 2600000000.00 9928438.26 - - - 2609928438.26

24 招 S27 短期公司债 100.00 人民币 2024/10/24 332 天 2500000000.00 2.04 - - 2500000000.00 9641096.00 - - - 2509641096.00

24 招 S28 短期公司债 100.00 人民币 2024/11/11 72 天 4000000000.00 1.90 - - 4000000000.00 10619178.00 - - - 4010619178.00

24 招 S29 短期公司债 100.00 人民币 2024/11/11 185 天 2200000000.00 1.92 - - 2200000000.00 5902027.34 - - - 2205902027.34

24 招 S30 短期公司债 100.00 人民币 2024/11/11 311 天 2000000000.00 1.93 - - 2000000000.00 5393424.60 - - - 2005393424.60

2023/2/23-

收益凭证收益凭证1.00人民币3-366天54442179560.001.65-2.95/浮动挂钩21402437934.11-33046673933.00236620974.94?-35555630165.67-19130102676.382024/12/31

2023/08/09-36-186收益凭证收益凭证1.00美元77140000.000.50-6.3046135426.99-504215641.194452878.70-507901422.26765198.5647667723.182024/12/19天

合计???????57025735114.01-107450889574.19957663831.96-108050914387.93765198.5657384139330.79

?

-83-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

23.拆入资金

项目2024年12月31日2023年12月31日

银行拆入资金9979674503.5714055611942.07

转融通融入资金-6033614327.78

黄金租赁-6972165922.71

合计9979674503.5727061392192.56

?

年末未到期的转融通融入资金情况如下：

2024年12月31日2023年12月31日

剩余期限余额利率区间余额利率区间

1个月以内-——?4938000750.002.95%-3.10%

1至3个月-——?1095613577.782.12%-2.93%

合计-——?6033614327.78——?

?

24.交易性金融负债

2024年12月31日

分类为以公允价值指定为以公允价值项目计量且其变动计入计量且其变动计入公允价值合计当期损益的金融负债当期损益的金融负债

债券49819523281.13-49819523281.13

股票711388921.74-711388921.74

结构性票据1113785719.23-1113785719.23其他（注）458769675.011544652431.852003422106.86

合计52103467597.111544652431.8553648120028.96

?

2023年12月31日

分类为以公允价值指定为以公允价值项目计量且其变动计入计量且其变动计入公允价值合计当期损益的金融负债当期损益的金融负债

债券39184029355.65-39184029355.65

股票1798215076.04-1798215076.04

结构性票据1641627928.44-1641627928.44其他（注）380721553.341530922003.141911643556.48

合计43004593913.471530922003.1444535515916.61

?

注：指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的余额主要为第三方在纳入本集团合并范围的结构化主体中享有的权益。

截至2024年12月31日，本集团指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的公允价值并未发生由于本集团自身信用风险变化导致的重大变动。公允价值确认依据详见附注十一、2.公允价值的披露。

-84-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

25.卖出回购金融资产款

（1）按金融资产种类列示项目2024年12月31日2023年12月31日

债券150830607739.84142515885641.23

应计利息100412615.80168867860.20

合计150931020355.64142684753501.43

?

（2）按业务类别列示项目2024年12月31日2023年12月31日

质押式回购109266925000.00117949879000.00

买断式回购16198885039.848399254941.23

债券质押式报价回购20704797700.0016166751700.00

互换便利质押式回购4660000000.00-

应计利息100412615.80168867860.20

合计150931020355.64142684753501.43

?

（3）债券质押式报价回购融入资金按剩余期限分类期限2024年12月31日利率区间2023年12月31日利率区间

一个月以内15204928500.0014389932700.00

一个月至三个月内1139654100.001326819000.00

1.30%~6.88%1.38%~6.88%

三个月至一年内4360215100.00450000000.00

合计20704797700.0016166751700.00

?

（4）卖出回购金融资产款的担保物信息项目2024年12月31日2023年12月31日

债券146823517305.06137952422084.51

基金专户24978382851.5021196329151.96

合计171801900156.56159148751236.47

?

-85-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

26.代理买卖证券款

项目2024年12月31日2023年12月31日

境内：??

普通经纪业务133825287866.90105741797488.19

个人62090125426.4145349643173.80

机构71735162440.4960392154314.39

信用业务12177116238.637235279262.41

个人10490119121.885322807855.13

机构1686997116.751912471407.28

小计146002404105.53112977076750.60

境外：??

中国香港5608313082.734875156715.18

合计151610717188.26117852233465.78

?

27.应付职工薪酬

（1）按项目列示项目2024年1月1日本年增加本年减少2024年12月31日

短期薪酬5524570035.775682944490.265795328709.355412185816.68

离职后福利-设定提存计划941986.79670393375.53670296671.891038690.43

辞退福利-5411188.975411188.97-

合计5525512022.566358749054.766471036570.215413224507.11

?

（2）短期薪酬列示项目2024年1月1日本年增加本年减少2024年12月31日

工资、奖金、津贴和补贴5422134754.534957240000.005021098479.445358276275.09

职工福利费27609.7483098975.9683084283.7342301.97

社会保险费52053999.76142250660.89194258263.0146397.64

其中：医疗保险费52053999.76132324612.64184336354.2542258.15

工伤保险费-4335209.424331069.934139.49

生育保险费-5590838.835590838.83-

住房公积金-328865600.97328865600.97-

工会经费和职工教育经费50331999.0596184855.2492717685.0053799169.29

其他21672.6975304397.2075304397.2021672.69

合计5524570035.775682944490.265795328709.355412185816.68

?

（3）设定提存计划列示项目2024年1月1日本年增加本年减少2024年12月31日

基本养老保险941986.79335679224.89335590020.161031191.52

失业保险费-14450980.1614443481.257498.91

企业年金缴费-320263170.48320263170.48-

合计941986.79670393375.53670296671.891038690.43

?

-86-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

28.应交税费

项目2024年12月31日2023年12月31日

企业所得税147701220.8650830239.05

增值税57473034.5748914030.63

资管产品税费216660899.02208429176.36

个人所得税276807118.3172812548.36

限售股个人所得税112530739.4039534364.10

城市维护建设税4482810.624165413.64

教育费附加3204391.572975862.15

其他213414.56300920.93

合计819073628.91427962555.22

?

29.应付款项

（1）按项目列示项目2024年12月31日2023年12月31日

应付交易保证金18424055618.7629169941480.67

应付往来及清算款3570356933.735483217228.55

应付证券公司往来款2745592969.013140742622.70

应付期货风险准备金（注）184670645.08164363175.97

应付手续费及佣金100613268.20126497070.67

合计25025289434.7838084761578.56

?

注：本公司之子公司招商期货有限公司按照代理手续费净收入的5%计提期货风险准备金，期货风险准备金余额达到子公司注册资本的10倍时，不再提取。期货风险准备金由子公司自行管理，计提额计入当期损益。

（2）按账龄分析

2024年12月31日2023年12月31日

账龄

金额比例（%）金额比例（%）

1年以内（含1年）24692746952.4498.6737678010018.9798.93

1-2年（含2年）176655346.560.71245982804.160.65

2-3年（含3年）25462673.660.1038699743.930.10

3年以上130424462.120.52122069011.500.32

合计25025289434.78100.0038084761578.56100.00

?

-87-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

29.应付款项-续

（3）应付款项金额前五名单位情况单位名称金额占应付款项总额比例账龄欠款性质

客户11927290006.657.70%1年以内（含1年）权益互换保证金

客户2887302631.293.55%1年以内（含1年）证券行家往来

客户3816241862.083.26%1年以内（含1年）证券行家往来

客户4577610185.782.31%1年以内（含1年）权益互换保证金

客户5387861211.041.55%1年以内（含1年）权益互换保证金

?

年末应付款项余额中，无应付持有本集团5%（含5%）以上表决权股份的股东单位的款项。

30.长期借款

项目2024年12月31日2023年12月31日

信用借款3589284684.971907610886.52

合计3589284684.971907610886.52

?

-88-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

31.应付债券

项目2023年12月31日本年发行按面值计提利息溢折价摊销本年偿还外币报表折算影响2024年12月31日

公司债77899062517.4312000000000.002146964557.7317539601.2321557027900.00-70506538776.39

非公开公司债-14000000000.0018329451.90-25281269.50--13993048182.40

次级债36831229883.379600000000.00890029725.89-5822796.1422100700000.00-25214736813.12

收益凭证2705802987.005355435479.0019264383.82-3829536235.00-4250966614.82

中期票据4556369871.57-65808528.374659387.073636653094.6315830360.461006015052.84

合计121992465259.3740955435479.003140396647.71-8905077.3451123917229.6315830360.46114971305439.57

?

本年存续的应付债券情况如下：

票面利率2023年合并范围外币报表2024年债券名称债券类型面值币种起息日期债券期限发行金额本年发行按面值计提利息溢折价摊销本年偿还（%）12月31日变更影响折算影响12月31日

14招商债公司债100.00人民币2015/5/263653天5500000000.005.085664000056.45--279400000.003136685.07279400000.00-5667136741.52

21 招证 G2 公司债 100.00 人民币 2021/1/18 1095 天 4500000000.00 3.53 4651246688.21 - - 7398493.20 204818.59 4658850000.00 - -

21 招证 C1 次级债 100.00 人民币 2021/1/27 1095 天 4800000000.00 3.95 4975870679.30 - - 13505753.28 223567.42 4989600000.00 - -

21 招证 G3 公司债 100.00 人民币 2021/1/28 1095 天 1400000000.00 3.58 1446311240.89 - - 3707506.88 101252.23 1450120000.00 - -

21 招证 C2 次级债 100.00 人民币 2021/3/9 1096 天 6000000000.00 3.95 6192766994.07 - - 43504109.40 728896.53 6237000000.00 - -

21 招证 C3 次级债 100.00 人民币 2021/4/15 1096 天 6000000000.00 3.80 6161911697.49 - - 64964383.80 1123918.71 6228000000.00 - -

21 招证 G5 公司债 100.00 人民币 2021/7/12 1096 天 4000000000.00 3.22 4058992428.55 - - 67752328.80 2055242.65 4128800000.00 - -

21 招证 G7 公司债 100.00 人民币 2021/7/29 1050 天 4300000000.00 3.12 4356768719.86 - - 60278283.65 570896.49 4417617900.00 - -

21 招证 G9 公司债 100.00 人民币 2021/8/12 1096 天 5000000000.00 3.08 5056934591.58 - - 94087671.00 2977737.42 5154000000.00 - -

21招证10公司债100.00人民币2021/8/121826天2000000000.003.412025508815.50--68200000.00382361.1368200000.00-2025891176.63

CMSI GEM N2409 中期票据 1000.00 美元 2021/9/16 1096 天 500000000.00 1.30 3552033679.74 - - 32737269.11 2849472.15 3603606574.37 15986153.37 -

21 招证 C7 次级债 100.00 人民币 2021/11/11 1096 天 4000000000.00 3.40 4017883407.06 - - 116997260.40 1119332.54 4136000000.00 - -

21 招证 C8 次级债 100.00 人民币 2021/11/11 1826 天 1000000000.00 3.70 1004609541.17 - - 37000000.00 189479.26 37000000.00 - 1004799020.43

22 招证 G1 公司债 100.00 人民币 2022/1/17 1096 天 5000000000.00 2.89 5133102426.25 - - 144500000.00 4837746.76 144500000.00 - 5137940173.01

22 招证 G2 公司债 100.00 人民币 2022/7/26 1096 天 4000000000.00 2.70 4044542486.74 - - 108000000.00 1592587.39 108000000.00 - 4046135074.13

22 招证 G3 公司债 100.00 人民币 2022/8/11 916 天 3000000000.00 2.54 3025865821.74 - - 76200000.00 3538860.77 76200000.00 - 3029404682.51

22 招证 G4 公司债 100.00 人民币 2022/8/11 1096 天 5000000000.00 2.59 5043019578.12 - - 129500000.00 4770612.09 129500000.00 - 5047790190.21

23 招证 C1 次级债 100.00 人民币 2023/3/1 925 天 1400000000.00 3.45 1439663072.13 - - 48300000.00 606104.94 48300000.00 - 1440269177.07

23 招证 C2 次级债 100.00 人民币 2023/3/1 1096 天 800000000.00 3.55 823257568.24 - - 28400000.00 250618.15 28400000.00 - 823508186.39

23 招证 C3 次级债 100.00 人民币 2023/3/17 731 天 1500000000.00 3.25 1537869308.32 - - 48750000.00 715822.38 48750000.00 - 1538585130.70

23 招证 C4 次级债 100.00 人民币 2023/3/17 1096 天 1700000000.00 3.40 1744728880.23 - - 57800000.00 531864.54 57800000.00 - 1745260744.77

23 招证 G1 公司债 100.00 人民币 2023/4/17 731 天 4000000000.00 2.89 4074653372.09 - - 115600000.00 5706689.33 115600000.00 - 4080360061.42

23 招证 G2 公司债 100.00 人民币 2023/4/17 1096 天 4000000000.00 3.03 4077269941.66 - - 121200000.00 3746228.98 121200000.00 - 4081016170.64

?

-89-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

31.应付债券-续

票面利率合并范围外币报表债券名称债券类型面值币种起息日期债券期限发行金额

（%）2023年12月31日本年发行按面值计提利息溢折价摊销本年偿还2024年12月31日变更影响折算影响

23 招证 C6 次级债 100.00 人民币 2023/4/19 1096 天 3300000000.00 3.30 3374269249.74 - - 108900000.00 1029393.13 108900000.00 - 3375298642.87

23 招证 G3 公司债 100.00 人民币 2023/4/25 1115 天 2800000000.00 3.03 2852156118.65 - - 84840000.00 2594518.80 84840000.00 - 2854750637.45

23 招证 G4 公司债 100.00 人民币 2023/4/25 1827 天 2200000000.00 3.17 2244176741.94 - - 69740000.00 833423.63 69740000.00 - 2245010165.57

23 招证 C7 次级债 100.00 人民币 2023/5/22 1096 天 1000000000.00 3.13 1018451868.59 - - 31300000.00 311150.84 31300000.00 - 1018763019.43

23 招证 C8 次级债 100.00 人民币 2023/5/22 1827 天 1000000000.00 3.39 1019968849.88 - - 33900000.00 180224.24 33900000.00 - 1020149074.12

23 招证 G5 公司债 100.00 人民币 2023/7/13 731 天 1600000000.00 2.58 1619452493.12 - - 41280000.00 -669638.32 41280000.00 - 1618782854.80

23 招证 G6 公司债 100.00 人民币 2023/7/13 1096 天 3400000000.00 2.72 3443579616.28 - - 92480000.00 -2152971.84 92480000.00 - 3441426644.44

23 招证 G8 公司债 100.00 人民币 2023/7/24 1060 天 3500000000.00 2.70 3533257645.19 - - 94500000.00 3409550.73 94500000.00 - 3536667195.92

23招证10公司债100.00人民币2023/8/111096天4000000000.002.744042939178.00--109600000.00-2057287.15109600000.00-4040881890.85

招商证券国际3.3%

中期票据 1000.00 人民币 2023/9/18 1096 天 1000000000.00 3.30 1004336191.83 - - 33071259.26 1809914.92 33046520.26 -155792.91 1006015052.84 N20260918

23 招证 C9 次级债 100.00 人民币 2023/10/30 1096 天 2000000000.00 3.20 2011046575.40 - - 64000000.00 -1169248.20 64000000.00 - 2009877327.20

23 招 C10 次级债 100.00 人民币 2023/10/30 1827 天 1500000000.00 3.45 1508932191.75 - - 51750000.00 -1103895.68 51750000.00 - 1507828296.07

23招证11公司债100.00人民币2023/11/241096天3000000000.002.883000789762.06--86400000.002756805.0286400000.00-3003546567.08

23招证12公司债100.00人民币2023/12/19548天2500000000.002.802502493150.75--70000000.00-733781.6070000000.00-2501759369.15

23招证13公司债100.00人民币2023/12/19731天2000000000.002.812002001643.80--56200000.00-1107194.9956200000.00-2000894448.81

24 招证 G1 公司债 100.00 人民币 2024/1/18 1096 天 3000000000.00 2.74 - - 3000000000.00 78371506.80 -3915796.88 - - 3074455709.92

24 招证 C1 次级债 100.00 人民币 2024/3/20 1095 天 900000000.00 2.64 - - 900000000.00 18682520.58 -632362.63 - - 918050157.95

24 招证 C2 次级债 100.00 人民币 2024/3/20 1826 天 1700000000.00 2.77 - - 1700000000.00 37026931.43 -1365252.15 - - 1735661679.28

24 招证 C4 次级债 100.00 人民币 2024/4/19 1826 天 2000000000.00 2.55 - - 2000000000.00 35909589.00 -1634403.09 - - 2034275185.91

24 招证 C6 次级债 100.00 人民币 2024/6/27 1826 天 2000000000.00 2.32 - - 2000000000.00 23899178.00 -1701313.72 - - 2022197864.28

24 招证 G2 公司债 100.00 人民币 2024/7/1 1095 天 1000000000.00 2.15 - - 1000000000.00 10838356.20 -1576664.65 - - 1009261691.55

24 招证 G3 公司债 100.00 人民币 2024/7/1 1461 天 6000000000.00 2.25 - - 6000000000.00 68054794.80 -9942317.09 - - 6058112477.71

24 招证 C8 次级债 100.00 人民币 2024/8/8 1826 天 3000000000.00 2.12 - - 3000000000.00 25440000.00 -5226693.35 - - 3020213306.65

24 招证 G4 公司债 100.00 人民币 2024/10/18 1095 天 2000000000.00 2.15 - - 2000000000.00 8835616.40 -3520763.33 - - 2005314853.07

非公开公

24 招证 F1 100.00 人民币 2024/11/25 577 天 1000000000.00 2.12 - - 1000000000.00 2149041.10 -1762929.19 - - 1000386111.91 司债

非公开公24 招证 F2

司债100.00人民币2024/11/25745天2500000000.002.15--2500000000.005448630.25-4484272.25--2500964358.00非公开公

24 招证 F3 100.00 人民币 2024/11/25 836 天 2500000000.00 2.14 - - 2500000000.00 5423287.75 -4505889.04 - - 2500917398.71 司债

非公开公

24 招证 F4 100.00 人民币 2024/12/18 366 天 5000000000.00 1.73 - - 5000000000.00 3317808.00 -9073100.32 - - 4994244707.68 司债

非公开公

24 招证 F5 100.00 人民币 2024/12/18 386 天 3000000000.00 1.73 - - 3000000000.00 1990684.80 -5455078.70 - - 2996535606.10 司债

2021/4/29-2.45/浮动

收益凭证收益凭证1.00人民币367-1463天9144752662.002705802987.00-5355435479.0019264383.82-3829536235.00-4250966614.822024/11/29挂钩

合计???????121992465259.37-40955435479.003140396647.71-8905077.3451123917229.6315830360.46114971305439.57

?

于2024年12月31日，本集团未发行可转换公司债券（2023年：无）。

-90-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

32.租赁负债

（1）租赁负债项目2024年12月31日2023年12月31日

房屋及建筑物??

租赁付款额958213472.181363790176.99

减：未确认的融资费用51641374.02108271918.00

合计906572098.161255518258.99

其中：一年内到期的租赁负债273090509.18344454375.61

一年以后到期的租赁负债633481588.98911063883.38

?

（2）租赁付款额到期期限项目2024年12月31日

资产负债表日后第1年292428874.40

资产负债表日后第2年224784471.96

资产负债表日后第3年148032164.41

以后年度292967961.41

合计958213472.18

?本集团本年末未面临重大的与租赁负债相关的流动性风险。

于2024年12月31日及2023年12月31日，本集团已承诺但尚未开始的租赁预计未来年度现金流出不重大。

33.其他负债

项目2024年12月31日2023年12月31日

应付票据-612400000.00

应付股利572240000.00572240000.00

预提费用254850562.27201774451.72

其他应付款（1）274207295.28190033456.04

递延收益101609849.32104452144.80

其他24730462.4345296548.15

合计1227638169.301726196600.71

?

于2023年12月31日，本公司应付票据系子公司招商期货有限公司为开展大宗商品交易而持有的银行承兑汇票；于2024年12月31日及2023年12月31日本公司无已到期未支付的应付票据；应付股利为本集团划分为权益工具的永续债股利。

-91-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

33.其他负债-续

（1）其他应付款

1）其他应付款按款项性质列示如下：

项目2024年12月31日2023年12月31日

往来款238963444.11142082166.15

保证金及押金27447016.3824463974.83

其他7796834.7923487315.06

合计274207295.28190033456.04

?

2）按账龄分析

2024年12月31日2023年12月31日

账龄

金额比例（%）金额比例（%）

1年以内（含1年）216396302.4178.92119963519.4063.13

1-2年（含2年）3040993.621.1126317723.0013.85

2-3年（含3年）11802073.634.30--

3年以上42967925.6215.6743752213.6423.02

合计274207295.28100.00190033456.04100.00

?

3）其他应付款金额前五名单位情况

占其他应付款单位名称金额账龄欠款性质总额比例

客户153900000.0019.66%1年以内往来款

客户243400000.0015.83%1年以内往来款

客户333200339.8112.11%1-2年待兑付款项

客户49044068.503.30%1年以内待兑付款项

客户58000000.002.92%1年以内往来款

?

2024年末其他应付款余额中，无应付持本集团5%（含5%）以上表决权股份的股东单位的款项。

34.股本

项目2024年1月1日本年增加本年减少2024年12月31日

股本8696526806.00--8696526806.00

?

-92-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

35.其他权益工具

2023年12月31日本年增加本年减少2024年12月31日

发行在外的金融工具数量账面价值数量账面价值数量账面价值数量账面价值

2022年永续次级债券（第一期）430000004300000000.00----430000004300000000.00

2022年永续次级债券（第二期）470000004700000000.00----470000004700000000.00

2022年永续次级债券（第三期）400000004000000000.00----400000004000000000.00

2022年永续次级债券（第四期）200000002000000000.00----200000002000000000.00

合计?15000000000.00----?15000000000.00

?

本公司于2020年5月19日召开的2019年年度股东大会审议通过了《关于公司发行债务融资工具一般性授权的议案》，并在股东大会及董事会的授权范围内于2021年10月25日召开的2021年第35次总裁办公会议审议通过了本次债券发行方案及相关事项；中国证券监督管理委员会于2022年1月26日出具《关于同意招商证券股份有限公司向专业投资者公开发行永续次级公司债券注册的批复》（证监许可〔2022〕222号），同意公司向专业投资者公开发行面值总额不超过150亿元永续次级公司债券的注册申请；本公司分别于2022年3月

24日、2022年4月19日、2022年4月26日、2022年6月8日完成发行2022年永续次级债券第一期43亿元、第二期47亿元、第三期40

亿元以及第四期20亿元，累计发行金额150亿元。

上述永续次级债券附设发行人赎回权，于上述债券第5个和其后每个付息日，发行人有权按面值加应付利息赎回上述债券；附设发行人递延支付利息选择权，除非发生强制付息事件，发行人可在每个付息日自行选择将当期利息以及按照本条款已经递延的所有利息及其孳息推迟至下一个付息日支付，且不受到任何递延支付利息次数的限制，前述利息递延不属于发行人未能按照约定足额支付利息的行为，强制付息事件仅限于发行人向普通股东分配股利和减少注册资本的情形。

本公司本年共计提永续次级债利息人民币572240000.00元，兑付永续次级债利息人民币572240000.00元。

-93-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

36.资本公积

项目2024年1月1日本年增加本年减少2024年12月31日

一、股本溢价????

1．投资者投入的资本40346871309.87--40346871309.87

二、其他资本公积????

1．被投资单位除净损益、其他综合收益及利润分配以外的所有者

16102604.42--16102604.42

权益的其他变动

合计40362973914.29--40362973914.29

?项目2023年1月1日本年增加本年减少2023年12月31日

一、股本溢价????

1．投资者投入的资本40346871309.87--40346871309.87

二、其他资本公积????

1．被投资单位除净损益、其他综合收益及利润分配以外的所有者

-16102604.42-16102604.42权益的其他变动

合计40346871309.8716102604.42-40362973914.29

?

-94-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

37.其他综合收益

本年发生额税后归属于母公司

减：前期计入项目2024年1月1日本年所得税前前期计入其他综合归属母公司所有者2024年12月31日

其他综合收益减：所得税费用发生额收益当期转入留存的其他综合收益的当期转入损益收益税后净额

一、以后不能重分类进损益的其他综合收益-33758099.26387206216.89-89055593.41-85954949.60384105573.08264392524.22

其中：其他权益工具投资公允价值变动-33758099.26386953446.47-89055593.41-85954949.60383852802.66264139753.80

权益法下不可转损益的其他综合收益-252770.42---252770.42252770.42

二、以后将重分类进损益的其他综合收益538375148.931574764788.15184505819.11300920511.79-1089338457.251627713606.18

其中：权益法下可转损益的其他综合收益28463615.0948129793.71---48129793.7176593408.80

其他债权投资公允价值变动181876075.871396862464.80184505819.11300097887.68-912258758.011094134833.88

其他债权投资信用减值准备6893611.774144484.74-822624.11-3321860.6310215472.40

外币财务报表折算差额321141846.20125628044.90---125628044.90446769891.10

其他综合收益合计504617049.671961971005.04184505819.11389976105.20-85954949.601473444030.331892106130.40

?本年发生额税后归属于母公司

减：前期计入项目2023年1月1日本年所得税前前期计入其他综合归属母公司所有者2023年12月31日

其他综合收益减：所得税费用发生额收益当期转入留存的其他综合收益的当期转入损益收益税后净额

一、以后不能重分类进损益的其他综合收益-140814862.66140359492.65-33302729.25259322716.26-152265952.86-33758099.26

其中：其他权益工具投资公允价值变动-140814862.66140359492.65-33302729.25259322716.26-152265952.86-33758099.26

二、以后将重分类进损益的其他综合收益198242253.81400893177.19-19036048.3579796330.42-340132895.12538375148.93

其中：权益法下可转损益的其他综合收益15192024.5213271590.57---13271590.5728463615.09

其他债权投资公允价值变动-61345315.96303190367.72-19036048.3579005024.24-243221391.83181876075.87

其他债权投资信用减值准备6339027.661345890.29-791306.18-554584.116893611.77

外币财务报表折算差额238056517.5983085328.61---83085328.61321141846.20

其他综合收益合计57427391.15541252669.84-19036048.35113099059.67259322716.26187866942.26504617049.67

?

-95-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

38.盈余公积

项目2024年1月1日本年增加本年减少2024年12月31日

法定盈余公积5236148007.81--5236148007.81

?项目2023年1月1日本年增加本年减少2023年12月31日

法定盈余公积5236148007.81--5236148007.81

?

根据《中华人民共和国公司法》及本公司章程的规定，法定盈余公积金按照本公司当期净利润的10%提取，当法定盈余公积累计额达到本公司注册资本的50%以上时，可不再提取。截至2024年12月31日，本公司累计已提取的盈余公积已达到本公司注册资本的

50%，因此本年度不再提取。

39.一般风险准备

项目2024年1月1日本年增加本年减少2024年12月31日

一般风险准备9737982352.211026122775.74-10764105127.95

交易风险准备8929661621.20952025828.28-9881687449.48

合计18667643973.411978148604.02-20645792577.43

?项目2023年1月1日本年增加本年减少2023年12月31日

一般风险准备8881797862.41856184489.80-9737982352.21

交易风险准备8161052219.00768609402.20-8929661621.20

合计17042850081.411624793892.00-18667643973.41

?

-96-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

40.未分配利润

项目本年度上年度

调整前年初未分配利润33493517212.8528779253529.94

调整年初未分配利润合计数（注1）-15518565.32

调整后年初未分配利润33493517212.8528794772095.26

加：本年归属于母公司所有者的净利润10385872410.718763959184.96

其他综合收益转入85954949.60-259322716.26

减：转入一般风险准备1026122775.74856184489.80

转入交易风险准备952025828.28768609402.20

应付普通股股利（注2）3069873962.521608857459.11

应付永续债利息572240000.00572240000.00年末未分配利润38345082006.6233493517212.85

?注：1、上年度期初未分配利润调整数是由于本集团于2023年1月1日起适用《企业会计准则解释第16号》（财会〔2022〕31号）中“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理规定”所产生。

2、本公司2023年年度股东大会授权董事会决定公司2024年中期利润分配金额不超

过人民币8.8亿元，经2024年8月30日第八届董事会第八次会议审议通过，本公司于2024年向全体股东每10股派发现金红利1.01元（含税）。本次有权获得分派的股份总计8696526806股，分派股利总额为人民币878349207.41元。

根据2023年度股东大会决议，本公司于2024年度向公司全体股东每10股派发现金红利人民币2.52元（含税）。本次有权获得分派的股份总计8696526806股，分派股利总额为人民币2191524755.11元。

根据2022年度股东大会决议，本公司于2023年度向公司全体股东每10股派发现金红利人民币1.85元（含税）。本次有权获得分派的股份总计8696526806股，分派股利总额为人民币1608857459.11元。

41.少数股东权益

子公司名称2024年12月31日2023年12月31日

深圳市招商致远股权投资基金管理有限公司7163703.797139165.67

赣州招商致远壹号股权投资管理有限公司34367743.9634375570.39

沈阳招商创业发展投资管理有限公司2765625.672684474.80

青岛国信招商私募基金管理有限公司5392846.065343956.31

池州中安招商股权投资管理有限公司8918714.358849808.43

安徽交控招商私募基金管理有限公司14995310.0517112327.49

合计73603943.8875505303.09

?

-97-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

42.利息净收入

项目本年发生额上年发生额

利息收入??

其中：货币资金及结算备付金利息收入2885530442.842965289549.80

融资融券利息收入4505745731.485283329025.84

买入返售金融资产利息收入864795434.931112837607.19

其中：股票质押式回购利息收入660232533.03774836111.93

债权投资利息收入40688138.2328668442.48

其他债权投资利息收入1721911818.231585698496.22

其他849111.19-

小计10019520676.9010975823121.53

利息支出??

其中：借款利息支出457479114.62364152674.65

应付短期融资款利息支出1034965804.33607218922.43

拆入资金利息支出717309657.82891099904.36

其中：转融通利息支出65832787.67340908698.36

卖出回购金融资产款利息支出2920919275.892717502756.53

其中：报价回购利息支出332768043.06204462148.93

代理买卖证券款利息支出502751732.57757351660.89

应付债券利息支出3216014813.854123991707.45

其中：次级债券利息支出900834005.341468283821.05

租赁利息支出33647594.7738845183.69

其他2561746.4523261888.63

小计8885649740.309523424698.63

利息净收入1133870936.601452398422.90

?

-98-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

43.手续费及佣金净收入

（1）按项目列示项目本年发生额上年发生额

证券经纪业务净收入5775994620.725016186186.85

——证券经纪业务收入7731713092.026952185794.73

——代理买卖证券业务6779271381.225730565276.58

交易单元席位租赁509416984.41796402421.70

代销金融产品业务443024726.39425218096.45

——证券经纪业务支出1955718471.301935999607.88

——代理买卖证券业务1955718471.301935999607.88

期货经纪业务净收入407034256.64514640689.26

——期货经纪业务收入697118428.64643900193.60

——期货经纪业务支出290084172.00129259504.34

投资银行业务净收入856469042.511301574732.39

——投资银行业务收入901739942.131434413100.02

——证券承销业务692189254.301057865706.97

证券保荐业务77740845.05206034482.94

财务顾问业务131809842.78170512910.11

——投资银行业务支出45270899.62132838367.63

——证券承销业务41670600.39116141549.41

证券保荐业务328537.741555339.62

财务顾问业务3271761.4915141478.60

资产管理业务净收入644666063.53640201174.67

——资产管理业务收入654111757.94640493485.89

——资产管理业务成本9445694.41292311.22

基金管理业务净收入72603025.3672688506.00

——基金管理业务收入72603025.3675350159.09

——基金管理业务成本-2661653.09

投资咨询业务净收入30810575.4035802371.65

——投资咨询业务收入44282941.5842347826.15

——投资咨询业务成本13472366.186545454.50

其他手续费及佣金净收入590217795.83696362078.89

——其他手续费及佣金收入590217795.83696362078.89

——其他手续费及佣金成本--

合计8377795379.998277455739.71

其中：手续费及佣金收入合计10691786983.5010485052638.37

手续费及佣金支出合计2313991603.512207596898.66

?

-99-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

43.手续费及佣金净收入-续

（2）代理销售金融产品服务本年上年代销金融产品业务销售总金额销售总收入销售总金额销售总收入

基金54297847857.30129932651.7456740147225.61166728923.87

信托及私募10927193418.28219564135.0518438138623.41227222107.50

其他15822415703.0393527939.6010815128258.0031267065.08

合计81047456978.61443024726.3985993414107.02425218096.45

?

（3）财务顾问业务净收入按类别列示财务顾问业务净收入本年发生额上年发生额

并购重组财务顾问业务净收入—境内上市公司23906509.4621854339.62

并购重组财务顾问业务净收入—其他6773234.6919863969.30

其他财务顾问业务净收入97858337.14113653122.59

?

（4）资产管理业务项目集合资产管理业务单一资产管理业务专项资产管理业务公募基金合计年末产品数量1323532111697年末客户数量11040673603409122431120079

其中：个人客户110202176-122401114337机构客户2046284340935742年初受托资金122621185399.74108007909553.7572501464259.50-303130559212.99

其中：自有资金投入1026923566.834309047793.01--5335971359.84

个人客户34385386440.043320572334.66--37705958774.70

机构客户87208875392.87100378289426.0872501464259.50-260088629078.45年末受托资金133114323822.7972872029148.1364853060785.5477002493.83270916416250.29

其中：自有资金投入1349546393.87--1523525.641351069919.51

个人客户61029101636.732905783814.16-67577902.3564002463353.24

机构客户70735675792.1969966245333.9764853060785.547901065.84205562882977.54年末主要受托资产初始成本133046393351.9995722496110.7064796802498.3780308871.07293646000832.13

其中：股票1853958525.306532245145.40--8386203670.70

债券97745393022.2864696576896.32-80308871.07162522278789.67

基金2922828765.281149871878.1169627274.93-4142327918.32

其他30524213039.1323343802190.8764727175223.44-118595190453.44

本年资产管理业务收入546390274.4472434070.6335286798.93613.94654111757.94

本年资产管理业务支出3401.069442293.35--9445694.41

本年资产管理业务净收入546386873.3862991777.2835286798.93613.94644666063.53

?

-100-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

44.投资收益

（1）按类别列示项目本年发生额上年发生额

长期股权投资收益1483017816.641535524199.97

其中：权益法核算确认的投资收益1483017816.641534458353.95

股权处置收益-1065846.02

交易性金融资产8684148888.355682238777.83

其中：持有期间取得的投资收益5791733994.846638996595.05

处置收益2892414893.51-956757817.22

其他权益工具投资在持有期间取得的投资收益1207860775.28125639068.30

衍生金融工具处置收益790009955.01122239464.84

其他债权投资处置收益704149269.7286024001.86

债权投资处置收益--338062.36

交易性金融负债处置收益-2968839167.29-1350084580.49

合计9900347537.716201242869.95

?

（2）交易性金融工具投资收益明细表交易性金融工具项目本年发生额上年发生额

分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益持有期间收益5791733994.846638996595.05

的金融资产处置取得收益2892414893.51-956757817.22

分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益持有期间收益--

的金融负债处置取得收益-2968839167.29-1350084580.49

?

本年度投资收益较上年增长人民币3699104667.76元，上涨比例为59.65%，主要是金融工具投资收益增加。

45.其他收益

项目本年发生额上年发生额

三代手续费收入45374504.9258949401.68

政府补助14822583.0539975927.07

其他3042295.483183757.35

合计63239383.45102109086.10

?

-101-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

46.公允价值变动收益

项目本年发生额上年发生额

交易性金融资产2674200341.253223518866.01

交易性金融负债-981546976.34-473847276.40

其中：指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融

59240996.27-85944442.83

负债

衍生金融工具-582529828.97-686383160.42

合计1110123535.942063288429.19

?

47.其他业务收入及成本

本年发生额上年发生额项目其他业务收入其他业务成本其他业务收入其他业务成本

大宗商品交易--1461731534.291462203408.83

租赁收入18478888.60-18226348.99-

其他160414794.186093258.85182276736.9912520240.90

合计178893682.786093258.851662234620.271474723649.73

?

48.税金及附加

项目本年发生额上年发生额计缴标准

城市维护建设税58030643.7155846934.987%

教育费附加41502785.9139896305.793%、2%

其他19192389.4316812265.81——

合计118725819.05112555506.58?

?

-102-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

49.业务及管理费

项目本年发生额上年发生额

职工工资4957240000.004349895982.88

折旧与摊销费用864977541.19766246225.27

劳动保险费812644036.42913760458.67

电子设备运转费625544674.09574683179.43

业务推广费360845962.61261742760.61

结算费用340554505.33220813250.81

住房公积金328865600.97315179800.89

会员年费293058053.68246539646.45

邮电通讯费205050535.60218798472.12其他（注）863433474.74880071077.44

合计9652214384.638747730854.57

?注：本年度计入当期损益的简化处理的短期租赁费用为人民币5869027.77元（2023年度：人民币6685541.67元）。

50.信用减值损失

项目本年发生额上年发生额

融出资金减值损失（转回以“-”号填列）-108350202.4943227394.76

买入返售金融资产减值损失（转回以“-”号填列）-10235699.94116869469.42

债权投资减值损失51217.795322175.09

其他债权投资减值损失4144484.741345890.30

应收账款及其他应收款减值损失1090487.2021051148.16

合计-113299712.70187816077.73

?

-103-招商证券股份有限公司财务报表附注

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51.营业外支出

计入本年非经常性项目本年发生额上年发生额损益的金额

非流动资产损毁报废损失4108457.293956302.324108457.29

预计负债-576442.81940020.26-576442.81

罚款支出-2700.54-

其他18900207.93456729.7518900207.93

合计22432222.415355752.8722432222.41

?

52.所得税费用

（1）所得税费用表项目本年发生额上年发生额

当期所得税费用331819847.31299579632.47

递延所得税费用497700691.00227025989.28

合计829520538.31526605621.75

?

（2）会计利润与所得税费用调整过程项目本年发生额上年发生额

利润总额11219491589.819295692459.17

按法定25%税率计算的所得税费用2804872897.452323923114.79

子公司适用不同税率的影响-36525826.70-16807023.72

调整以前期间所得税的影响18735649.4633735834.88

非应税收入的影响-1930157732.94-1784090190.37

不可抵扣的成本、费用和损失的影响86375591.97109503413.55使用以前年度未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或

-7287504.62-145974.09可抵扣亏损的影响本年未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣亏

4450933.5939760390.22

损的影响其他（注）-110943469.90-179273943.51

所得税费用829520538.31526605621.75

?

注：其他主要为永续债股利的税务影响。

-104-招商证券股份有限公司财务报表附注

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53.其他综合收益的税后净额

项目本年发生额上年发生额

1.其他债权投资1396862464.80303190367.72

减：其他债权投资产生的所得税影响300097887.6879005024.24

减：前期计入其他综合收益当期转入损益的净额184505819.11-19036048.35

其他债权投资信用减值损失4144484.741345890.29

减：其他债权投资减值损失所得税的影响822624.11791306.18

小计915580618.64243775975.94

2.其他权益工具投资386953446.47140359492.65

减：其他权益工具投资产生的所得税影响89055593.4133302729.25

减：前期计入其他综合收益当期转入留存收益的净额-85954949.60259322716.26

小计383852802.66-152265952.86

3.权益法下在被投资单位其他综合收益中所享有的份额48382564.1313271590.57

小计48382564.1313271590.57

4.外币财务报表折算差额125628044.9083085328.61

小计125628044.9083085328.61

合计1473444030.33187866942.26

其中：归属于母公司股东的其他综合收益1473444030.33187866942.26

归属于少数股东的其他综合收益--

?

54.每股收益

项目序号本年金额上年金额

归属于母公司股东的净利润110385872410.718763959184.96

减：其他权益工具股息影响2572240000.00572240000.00

归属于本公司普通股股东的当年净利润3=1-29813632410.718191719184.96

归属于母公司的非经常性损益49099714.4632402686.21

归属于母公司股东、扣除非经常性损益后的

5=3-49804532696.258159316498.75

净利润

发行在外的普通股加权平均数68696526806.008696526806.00

基本每股收益7=3÷61.130.94

扣除非经常性损益的基本每股收益8=5÷61.130.94

?

因本公司不存在稀释性潜在普通股，故本公司稀释每股收益等于基本每股收益。

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55.现金流量表项目

（1）收到其他与经营活动有关的现金项目本年发生额上年发生额

收到的合约保证金-7401858175.93

收到大宗商品款项-1461779534.29

收回使用受限制的货币资金453024455.12583957539.10

收到的证券公司往来款及清算往来款390885833.4164474313.45

合并结构化主体收到的现金62624159.20-

收到的其他往来款1491668362.601354890852.74

合计2398202810.3310866960415.51

?

（2）支付其他与经营活动有关的现金项目本年发生额上年发生额

以现金支付的业务及管理费2265591294.831944493555.97

支付大宗商品款项612400000.001791803408.83

合并结构化主体支付的现金-1360602861.10

支付的存出保证金1045230851.72730470410.69

支付投资者保护基金77595364.2774363778.78

支付的合约保证金9145414490.24-

支付的其他往来款285206604.58132717020.88

合计13431438605.646034451036.25

?

（3）收到其他与投资活动有关的现金项目本年发生额上年发生额

固定资产等长期资产报废清理收到的现金1493131.52509398.88

?

（4）收取利息、手续费及佣金的现金项目本年发生额上年发生额

收取手续费及佣金的现金10735204247.2410707585739.58

收取利息收到的现金8903223894.878785583494.82

合计19638428142.1119493169234.40

?

-106-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

55.现金流量表项目-续

（5）分配股利、利润或偿付利息支付的现金项目本年发生额上年发生额

子公司支付给少数股东的股利、利润6000000.0012110000.00

偿付利息支付的现金5264265654.575993314228.85

分配股利、利润支付的现金3069873962.521608857459.11

支付给其他权益工具持有者的股利572240000.00572240000.00

合计8912379617.098186521687.96

?

-107-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

55.现金流量表项目-续

（6）筹资活动产生的各项负债变动情况

?项目借款应付短期融资款应付债券租赁负债应付股利其他合计

于2024年1月1日8090450608.2657025735114.01121992465259.371255518258.99572240000.00-14150943.40188922258297.23

现金变动???????

筹资现金流4588209993.05-677326786.11-10253004994.11-367945350.96-3648113962.52--10358181100.65

经营活动现金流-----?--

非现金变动???????

已确认融资成本457479114.621034965804.333216014813.8533647594.773648113962.52-8390221290.09

新增租赁---33914476.62--33914476.62

处置租赁----49128486.61---49128486.61

其他-------

汇兑差额164208448.52765198.5615830360.46565605.35--181369612.89

于2024年12月31日13300348164.4557384139330.79114971305439.57906572098.16572240000.00-14150943.40187120454089.57

?

??项目借款应付短期融资款应付债券租赁负债应付股利其他合计

于2023年1月1日11772042634.4625147998691.61134627741792.541243345928.31574515000.00-14150943.40173351493103.52

现金变动??????-

筹资现金流-4151510933.6631269939428.77-16826965444.94-396982223.94-2193207459.11-7701273367.12

经营活动现金流-----2275000.00--2275000.00

非现金变动???????

已确认融资成本355843869.84607218922.434123991707.4538845183.692193207459.11-7319107142.52

新增租赁---382100865.29--382100865.29

处置租赁----13103286.44---13103286.44

其他-30675000.00------30675000.00

汇兑差额144750037.62578071.2067697204.321311792.08--214337105.22

于2023年12月31日8090450608.2657025735114.01121992465259.371255518258.99572240000.00-14150943.40188922258297.23

?

-108-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

56.现金流量表补充资料

（1）现金流量表补充资料项目本年发生额上年发生额

1、将净利润调节为经营活动现金流量：??

净利润10389971051.508769086837.42

加：信用减值损失-113299712.70187816077.73

固定资产及使用权资产折旧568683510.04543640963.27

无形资产摊销122093397.5437098926.26

长期待摊费用摊销174200633.61185506335.74

报废或处置固定资产、无形资产和其他长期资产的

-2345375.35-1087077.49收益

公允价值变动收益-1205829234.26-2440445058.75

利息支出4743236541.105128668010.16

投资收益-5157627818.11-3361216147.47

汇兑损失-113700764.2779678902.18

递延所得税资产的减少617880300.08150519853.50

递延所得税负债的增加（减少以“-”号填列）-120179609.0876506135.78

经营性应收项目的减少（增加以“-”号填列）25402421119.15-39599108721.23

经营性应付项目的增加19420744539.4357347060857.96

经营活动产生的现金流量净额54726248578.6827103725895.06

2、不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：-?-

3、现金及现金等价物净变动情况：??

现金的年末余额176640066601.43146271139812.72

减：现金的年初余额146271139812.72135284782722.23

加：现金等价物的年末余额-?-

减：现金等价物的年初余额--

现金及现金等价物净增加额30368926788.7110986357090.49

?

（2）现金和现金等价物的构成项目2024年12月31日2023年12月31日

现金??

其中：库存现金-?-

可随时用于支付的银行存款143404310884.08108579847167.73

可随时用于支付的结算备付金33231451722.0737691264873.40

可随时用于支付的其他货币资金4303995.2827771.59年末现金和现金等价物余额176640066601.43146271139812.72

?

-109-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

57.受托客户资产管理业务

项目2024年12月31日2023年12月31日

资产项目??

存出与托管客户资金15942649840.4055371534571.40

应收款项15464238.0292943085.50

受托投资286332802626.71266697001916.68

其中：投资成本293646000832.13269830702378.15

已实现未结算收益损失-7313198205.42-3133700461.47

合计302290916705.13322161479573.58

负债项目??

受托管理资金270916416250.29303130559212.99

应付受托业务款31374500454.8419030920360.59

合计302290916705.13322161479573.58

?

58.所有权或使用权受到限制的资产

2024年12月31日2023年12月31日

项目受限原因账面价值账面价值

货币资金749588468.591140323077.26详见附注九、1

交易性金融资产140161502902.56134135229944.85详见附注九、9

债权投资-10083077.46详见附注九、10

其他债权投资39379448655.6848445023407.83详见附注九、11

其他权益工具投资32051883316.757856811038.74详见附注九、12

其他资产28976198.7028976198.70详见附注九、19

合计212371399542.28191616446744.84?

?

-110-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

59.政府补助

（1）报告期末按应收金额确认的政府补助本集团报告期末无按应收金额确认的政府补助。

（2）涉及政府补助的负债项目本期新增本期计入本期计入负债项目期初余额本期其他变动与资产相关期末余额

补助金额营业外收入金额其他收益金额/与收益相关

递延收益104452144.80---3042295.48-101409849.32与资产相关

递延收益-200000.00---200000.00与收益相关

?

（3）计入当期损益的政府补助补助项目本年发生额上年发生额

与收益相关的政府补助14822583.0539975927.07

与资产相关的政府补助3042295.483183757.35

合计17864878.5343159684.42

?

60.外币折算

项目本年发生额上年发生额

计入当期损益的汇兑差额121605755.7557847091.32

合计121605755.7557847091.32

?

-111-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

61.外币货币性项目

2024年12月31日2024年12月31日

项目折算汇率外币余额折合人民币余额

货币资金???

其中：港币634134883.370.92604587234267.40

美元637250600.737.18844580812218.29

人民币（注）215305650.701.0000215305650.70

英镑1244204.599.076511293022.96日元463175576.000.04623321413996.41

新加坡元459685.465.32142446170.21

欧元701321.157.52575277932.58

澳元3196670.664.507014407394.66

新西兰元67360.854.0955275876.36

结算备付金???

其中：港币104425977.530.9260496702632.23

美元48042435.007.1884345348239.75

人民币（注）128833871.721.0000128833871.72

新加坡元87852.615.3214467498.88

融出资金???

其中：美元132772771.757.1884954423792.45

人民币（注）90982189.661.000090982189.66日元193615589.000.0462338951429.53

英镑57.779.0765524.35

存出保证金???

其中：港币8000000.000.926047408320.00

美元291040.007.18842092111.94

人民币（注）40770198.001.000040770198.00

应收账款???

其中：美元518955.677.18843730460.94

债权投资???

其中：美元192047259.747.18841380512521.92

其他债权投资???

其中：美元471604793.337.18843390083896.37

其他资产???

其中：港币3650291.660.926043380316.09

美元192130166.687.18841381108490.16

人民币（注）504844282.771.0000504844282.77

英镑169604.069.07651539411.25日元28782702.250.0462331330710.67

新加坡元936.645.32144984.24

澳元372.994.50701681.07

欧元388473.907.52572923538.03

?

-112-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）九、合并财务报表项目注释-续

61.外币货币性项目-续

2024年12月31日2024年12月31日

项目折算汇率外币余额折合人民币余额短期借款

其中：美元486817975.937.18843499442338.18

人民币（注）1799536101.091.00001799536101.09日元50001250.000.0462332311707.79

欧元300016.087.52572257831.01

应付短期融资款???

其中：美元6631197.007.188447667696.51

拆入资金???

其中：美元150183666.677.18841079580269.49

人民币（注）10000.651.000010000.65

卖出回购金融资产款???

其中：美元915835398.337.18846583391177.36

代理买卖证券款???

其中：港币692012883.360.92604640831610.51

美元296197354.357.18842129185062.01

人民币（注）170905403.861.0000170905403.86

英镑23542.929.0765213687.31日元376154672.250.04623317390758.96

新加坡元79229.345.3214421611.01

欧元701867.257.52575282042.36

澳元2408450.734.507010854887.44

应交税费???

其中：美元689815.107.18844958666.86

应付账款???

其中：港币390018.340.92604361172.58

美元271766558.227.18841953566727.11

人民币（注）563425289.211.0000563425289.21

欧元20595.277.5257154993.82

新加坡元127022.305.3214675936.47

长期借款???

其中：美元227991621.747.18841638894973.72

应付债券???

其中：人民币（注）1006015052.841.00001006015052.84

租赁负债???

其中：英镑246270.979.07652235278.46

其他负债???

其中：港币23686.150.9260421934.32

美元6280315.837.188445145422.31

人民币（注）13112169.211.000013112169.21

英镑156152.639.07651417319.35

?

注：系以非人民币货币作为记账本位币之子公司所持有之人民币金融资产和金融负债。

-113-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十、关联方及关联交易

1.第一大股东及实际控制人

单位：人民币万元

第一大股东及实注册资本对本公司的持对本公司的表决注册地业务性质

际控制人名称（万元）股比例（%）权比例（%）

招商局金融控股金融控股公司业务，经中国深圳77780044.1744.17有限公司人民银行批准的其他业务

招商局集团有限交通物流、综合金融、城市

北京169000044.1744.17

公司和园区综合开发、新产业

?

本公司的实际控制人为招商局集团有限公司，招商局集团有限公司间接持有本公司第一大股东招商局金融控股有限公司100%的股权。招商局金融控股有限公司直接持有本公司23.55%的股权、直接及间接持有本公司股东深圳市集盛投资发展有限公司（直接持有本公司 19.59%的股权）合计 100%的股权，间接持有本公司股东 Best Winner Investment Ltd.（直接持有本公司1.02%的股权）100%的股权，招商局集团有限公司合计间接持有本公司

44.17%的股权。

2.本公司的子公司情况

本公司子公司的情况详见附注八、1.本年纳入合并报表范围的子企业基本情况。

3.本公司合营和联营企业情况

本公司合营和联营企业的情况详见附注九、13.长期股权投资。

本年与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业情况如下：

合营或联营企业名称与本公司关系招商基金联营企业博时基金联营企业

?

-114-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十、关联方及关联交易-续

4.与本集团发生交易的其他关联方情况

其他关联方名称其他关联方与本公司关系招商银行股份有限公司受本公司实际控制人重大影响深圳招商物业管理有限公司与本公司受同一实际控制人控制深圳招商到家汇科技有限公司与本公司受同一实际控制人控制招商局蛇口工业区控股股份有限公司与本公司受同一实际控制人控制中国外运股份有限公司与本公司受同一实际控制人控制深圳招商房地产有限公司与本公司受同一实际控制人控制招商局海通贸易有限公司与本公司受同一实际控制人控制大连金港联合汽车国际贸易有限公司与本公司受同一实际控制人控制深圳市汇勤物业管理有限公司与本公司受同一实际控制人控制

招商局（上海）投资有限公司与本公司受同一实际控制人控制招商局公路网络科技控股股份有限公司与本公司受同一实际控制人控制深高蓝德环保科技集团股份有限公司受本公司实际控制人重大影响

中国光大银行股份有限公司（注）董事互相任职企业

招商局地产（北京）有限公司与本公司受同一实际控制人控制

招商局地产（苏州）有限公司与本公司受同一实际控制人控制

招商局资本管理（北京）有限公司与本公司受同一实际控制人控制招商局创新投资管理有限责任公司与本公司受同一实际控制人控制深圳市招商国协贰号股权投资基金管理有限公司受本公司实际控制人重大影响海南博时创新管理有限公司受本公司实际控制人重大影响荆州招商慧德资本管理有限责任公司受本公司实际控制人重大影响深圳市招广投资有限公司与本公司受同一实际控制人控制

招银国际资本管理（深圳）有限公司受本公司实际控制人重大影响

?

注：中国光大银行股份有限公司自2024年10月开始成为本公司的关联方。

-115-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十、关联方及关联交易-续

5.重大关联交易情况

（1）购销商品、提供和接受劳务的关联交易

1）采购商品/接受劳务情况表

单位：人民币万元关联方关联交易内容本年金额上年金额

手续费及佣金支出??

招商银行股份有限公司客户资金三方存管费用4787.084964.96

招商银行股份有限公司承销业务支出197.25536.30

招商银行股份有限公司结算手续费565.10615.17

利息支出???

招商银行股份有限公司债券回购业务利息支出1127.44387.82

招商银行股份有限公司租赁负债利息支出1355.181638.34

招商银行股份有限公司拆入资金利息支出121.17722.50

招商银行股份有限公司借款利息支出974.031846.06

资本性支出、费用性支出???

深圳招商物业管理有限公司物管费等支出215.322642.04

深圳招商物业管理有限公司职工福利支出2827.342263.22

深圳招商到家汇科技有限公司行政办公用品等采购支出4474.294510.64

大连金港联合汽车国际贸易有限公司行政办公用品等采购支出721.05-

深圳市汇勤物业管理有限公司物管费等支出3084.39-

深圳招商房地产有限公司场地代建装修服务1236.41577.25

?

2）出售商品/提供劳务情况表

单位：人民币万元关联方关联交易内容本年金额上年金额

手续费及佣金收入??

博时基金、招商基金管理的基金产品席位租赁收入10122.5519886.67

招商银行股份有限公司资产管理业务管理费收入317.601583.62

中国外运股份有限公司财务顾问收入75.47528.30

招商基金代销金融产品收入426.481379.28

博时基金代销金融产品收入514.30583.31

招商局公路网络科技控股股份有限公司财务顾问收入842.45-

招商局蛇口工业区控股股份有限公司承销业务收入106.132203.25

招商局海通贸易有限公司财务顾问收入-1126.31

招商局蛇口工业区控股股份有限公司财务顾问收入245.44665.58

利息收入??

招商银行股份有限公司银行存款利息收入48327.2846996.85

中国光大银行股份有限公司银行存款利息收入756.00不适用

其他业务收入???

深高蓝德环保科技集团股份有限公司自有物业租赁收入583.54548.34

?

-116-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十、关联方及关联交易-续

5.重大关联交易情况-续

（2）向关联方取得的投资收益

单位：人民币万元关联方关联交易内容本年金额上年金额

持有债券、资产证券化、结构性存款以及大

招商银行股份有限公司3291.545341.92额存单的投资收益

中国光大银行股份有限公司持有债券的投资收益570.38不适用

?

（3）关联方资金拆借

单位：人民币万元关联方拆借金额起始日到期日短期借款

招商银行股份有限公司18520.802024年12月13日2025年1月13日

招商银行股份有限公司18520.802024年12月09日2025年1月09日

中国光大银行股份有限公司32411.402024年12月16日2025年1月16日

中国光大银行股份有限公司13657.972024年12月20日2025年1月03日

?

（4）关键管理人员报酬

单位：人民币万元项目本年金额上年金额

关键管理人员报酬1789.412319.12

?

-117-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十、关联方及关联交易-续

5.重大关联交易情况-续

（5）与关联方的共同投资本集团投资方关联方被投资企业或项目性质

招商证券投资有限公司招商局地产（北京）有限公司北京招亦企业管理有限公司共同投资

招商证券投资有限公司招商局地产（苏州）有限公司无锡瑞商房地产开发有限公司共同投资

招商证券投资有限公司招商局资本管理（北京）有限公司服务贸易创新发展引导基金（有限合伙）共同投资

招商证券投资有限公司招商局资本管理（北京）有限公司无锡通服数模投资管理合伙企业（有限合伙）共同投资

招商证券投资有限公司招商局创新投资管理有限责任公司深圳市招商数科创新私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）共同投资

招商证券投资有限公司深圳市招商国协贰号股权投资基金管理有限公司南通招华招证股权投资合伙企业（有限合伙）共同投资

招商证券投资有限公司海南博时创新管理有限公司广东博资同泽一号股权投资合伙企业（有限合伙）共同投资

招商证券投资有限公司海南博时创新管理有限公司广东博时三号股权投资合伙企业（有限合伙）共同投资

招商证券投资有限公司海南博时创新管理有限公司广东博资四号股权投资合伙企业（有限合伙）共同投资

招商证券投资有限公司荆州招商慧德资本管理有限责任公司荆州慧康股权投资基金合伙企业（有限合伙）共同投资招商证券投资有限公司深圳市招广投资有限公司深圳英飞源技术有限公司共同投资

招商证券投资有限公司招银国际资本管理（深圳）有限公司南通招赢东旭医疗产业投资合伙企业（有限合伙）共同投资

?

-118-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十、关联方及关联交易-续

5.重大关联交易情况-续

（6）重大关联方应收应付款项

1）应收项目

2024年12月31日2023年12月31日

项目名称关联方账面余额信用损失准备账面余额信用损失准备

银行存款招商银行股份有限公司30824922367.98-23360308685.06-中国光大银行股份有限

银行存款966091636.34-不适用不适用公司博时基金与招商基金管

应收款项32481069.94-30786488.94-理的基金产品中国光大银行股份有限

债券1975892802.99-不适用不适用公司

债券、资产证券化、结

招商银行股份有限公司559327848.21-1210077069.82-构性存款及大额存单

?

2）应付项目

项目名称关联方2024年12月31日2023年12月31日

短期借款中国光大银行股份有限公司461596672.33不适用

短期借款招商银行股份有限公司371394836.76284217802.79

租赁负债招商银行股份有限公司248465629.74472665925.26

租赁负债招商局（上海）投资有限公司15971045.9125739119.07

?

-119-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十一、金融工具及风险管理

本集团的主要金融工具包括货币资金、结算备付金、融出资金、交易性金融资产、衍生金

融资产、买入返售金融资产、应收账款、存出保证金、债权投资、其他债权投资、其他权

益工具投资、其他资产、短期借款、应付短期融资款、拆入资金、交易性金融负债、衍生

金融负债、应付款项、卖出回购金融资产款、代理买卖证券款、应付债券、其他负债等，各项金融工具的详细情况说明见上述各项目附注。与这些金融工具有关的风险，以及集团为降低这些风险所采取的风险管理政策如下所述。本集团管理层对这些风险敞口进行管理和监控以确保将上述风险控制在限定的范围之内。

1.风险管理目标和政策

（1）风险管理架构

本集团自成立伊始就致力于建立与自身经营战略相一致的、全面的、深入业务一线并富于

创造性和前瞻性的风险管理体系。本集团风险管理的组织体系由五个层次构成，分别为：

董事会的战略性安排，监事会的监督检查，高级管理层及风险管理委员会的风险管理决策，风险管理相关职能部门的风控制衡，其他各部门、分支机构及全资子公司的直接管理。

本集团确立了风险管理的三道防线，即各部门及分支机构实施有效的风险管理自我控制为

第一道防线，风险管理相关职能部门实施专业的风险管理工作为第二道防线，稽核部和监

察部实施事后监督、评价为第三道防线。

-120-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十一、金融工具及风险管理-续

1.风险管理目标和政策-续

（1）风险管理架构-续本集团风险管理组织架构中各部门或岗位履行全面风险管理职责如下：1）董事会及董事

会风险管理委员会负责审批本公司全面风险管理制度、公司风险偏好、风险容忍度及各类

风险限额指标，每季度召开会议，审议季度风险报告，全面审议本公司的风险管理情况。

2）监事会负责对本集团全面风险管理体系运行的监督检查。3）高级管理层全面负责业务

经营中的风险管理，定期听取风险评估报告，确定风险控制措施，制定风险限额指标。高级管理层设立风险管理委员会作为经营层面最高风险决策机构。本公司任命了首席风险官，负责推动全面风险管理体系建设，监测、评估、报告公司整体风险水平，并为业务决策提供风险管理建议。风险管理委员会下设证券投资决策委员会、信用风险委员会、估值委员会、资本承诺委员会和投资银行业务风险政策委员会，分别在其授权范围内，由专家审议并集体决策证券投资、信用风险、证券估值、资本承诺风险、投资银行业务风险等事项。本公司将子公司的风险管理纳入全面风险管理体系并进行垂直管理，子公司风险管理工作负责人由本公司首席风险官提名任免及考核。4）风险管理部作为公司市场、信用、操作风险管理工作的牵头部门，履行市场风险、信用风险管理工作职责，并协助、指导各单位开展操作风险管理工作。资金管理部作为公司流动性风险管理工作的牵头部门，履行流动性风险管理职责，推进建立流动性风险管理体系。法律合规部负责牵头本集团合规及法律风险管理工作和洗钱风险管理工作，协助合规总监对公司及其工作人员的经营管理和执业行为的合规性进行审查、监督和检查，推动落实各项反洗钱工作。风险管理部及办公室共同牵头负责声誉风险管理工作，公司各单位履行声誉风险管理一线职责。稽核部负责对本公司风险管理流程的有效性及执行情况进行稽核检查，并负责牵头至少每年一次的公司内控体系整体评价。5）公司各部门、分支机构及全资子公司对各自所辖的业务及管理领域履行直接的风险管理和监督职能。

（2）市场风险

1）市场风险来源及其管理

本集团面临的市场风险是持仓组合由于相关市场的不利变化而导致损失的风险。本集团的持仓组合主要来自于自营投资、为客户做市业务以及其他投资活动等，持仓组合的变动主要来自于自营投资的相关策略交易行为以及客户的做市要求。本集团的持仓组合使用公允价值进行计算，因此随着市场因素与持仓组合的变化每日会发生波动。本集团面临的市场风险的主要类别如下：*权益类风险：来自于持仓组合在股票、股票组合及股指期货等权

益类证券的价格及波动率变化上的风险暴露；*利率类风险：来自于持仓组合在固定收益

投资收益率曲线结构、利率波动性和信用利差等变化上的风险暴露；*商品类风险：来自

于持仓组合在商品现货价格、远期价格及波动率变化上的风险暴露；*汇率类风险：来自

于持仓组合在外汇汇率即期、远期、掉期价格及波动率变化上的风险暴露。

-121-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十一、金融工具及风险管理-续

1.风险管理目标和政策-续

（2）市场风险-续

1）市场风险来源及其管理-续

本集团根据董事会制定的风险偏好、风险容忍度系列指标，统一进行经济资本分配，通过考虑各类投资的风险收益情况，结合相互间相关性和分散化效应将本集团整体的风险限额分配至各业务部门/业务线，并相应制定业务授权。前台业务部门作为市场风险的直接承担者，负责一线风险管理工作。其负责人及投资经理使用其对相关市场和产品的深入了解和丰富经验在其授权范围内开展交易并负责前线风险管理工作，动态管理其持仓部分的市场风险暴露，主动采取降低敞口或对冲等风险管理措施。风险管理部作为独立的监控管理部门，向本集团首席风险官汇报，使用专业风险管理工具和方法对各投资策略、业务部门/条线和全公司等不同层次上的市场风险状况进行独立的监控、测量和管理，并按日、月、季度等不同频率生成相应层次的风险报表和分析评估报告，发送给本集团经营管理层以及相应的业务部门/条线的主要负责人。当发生接近或超过风险限额情况时，风险管理部会及时向本集团经营管理层以及相应的业务部门/条线的主要负责人发送预警和风险提示，并根据相关公司领导/委员会审批意见，监督业务部门落实和实施应对措施。风险管理部还会持续地直接与业务部门/条线的团队沟通讨论最新市场状况、当前风险暴露和可能出现的极端压力情景等问题。

2）价格风险

风险价值 VaR

本集团采用风险价值（VaR）作为衡量本集团各类金融工具构成的整体证券投资组合的市

场风险管理工具，风险价值（VaR）是一种用以估算在某一给定时间范围，相对于某一给定的置信区间来说，由证券价格变动而引起的最大可能的持仓亏损的方法。

本集团按风险类别分类的 VaR（置信水平为 95%，观察期为 1 个交易日）分析概况如下：

单位：人民币万元

2024年12月31日

集团期末值最高值最低值平均值权益类市场风险963717120857611705利率类市场风险100901177487149832商品类市场风险110120546411145外汇类市场风险211311955组合总额14117205321411716442

?

-122-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十一、金融工具及风险管理-续

1.风险管理目标和政策-续

（2）市场风险-续

2）价格风险-续

风险价值 VaR - 续

单位：人民币万元

2023年12月31日

集团期末值最高值最低值平均值权益类市场风险62881634359549427利率类市场风险99581112258598492商品类市场风险71521627151239外汇类市场风险451301776组合总额12623201341069013627

?

单位：人民币万元

2024年12月31日

母公司期末值最高值最低值平均值权益类市场风险85071225170338956利率类市场风险96431090179259521商品类市场风险113820545681087外汇类市场风险211311955组合总额13016166441205813785

?

单位：人民币万元

2023年12月31日

母公司期末值最高值最低值平均值权益类市场风险55571258351977190利率类市场风险99991107356848296商品类市场风险76629097551317外汇类市场风险451301776组合总额1108615387910111332

?

-123-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十一、金融工具及风险管理-续

1.风险管理目标和政策-续

（2）市场风险-续

3）利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值因市场利率不利变动而发生损失的风险。持有的具有利率敏感性的各类金融工具因市场利率不利变动导致公允价值变动的风险是本集团利率风险的主要来源。

相关期末，下表列示本集团计息金融资产及负债至合约重新定价日或合约到期日（以较早者为准）的剩余期限。下表未列示的其他金融资产及负债并无重大利率风险。

截至2024年12月31日单位：人民币万元

项目?1个月以内1-3个月3个月-1年1-5年5年以上非计息总计金融资产

货币资金140263954013464486---14432227

结算备付金3323118----1103323228

融出资金69584510696497791776---9557270交易性金融资产527182031413653105112328383379584802498626546372

衍生金融资产-8011351--462588464740

买入返售金融资产1907570127445108867960818--3184512

应收款项-----6832268322

存出保证金400392----9109811311373

债权投资215579875517702---138014

其他债权投资113974778378617048645441125226-6835120

其他权益工具投资-----38980023898002

其他资产--41817581910580681584767小计204389921948920133436871615995845067201394567070343947金融负债

短期借款8684403078371883---971106

应付短期融资款75359518950953062386--273385738414

拆入资金940460-57507---997967

交易性金融负债4981952----3828605364812

衍生金融负债-----521951521951

卖出回购金融资产款14543115113965436022---15093102

代理买卖证券款13796851----136422115161072

应付款项-----24987402498740

长期借款--55590303338--358928

应付债券50000045000034540006880000-21313111497131

租赁负债32165088190055105812290-90657

其他负债-----8711887118小计3638762924949317156393723439612290509535958380998

净头寸-15948637-546011618729489255624494430885031111962949

?

-124-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十一、金融工具及风险管理-续

1.风险管理目标和政策-续

（2）市场风险-续

3）利率风险-续

截至2023年12月31日单位：人民币万元

?项目1个月以内1-3个月3个月-1年1-5年5年以上非计息总计

金融资产???????

货币资金1066212828657653558---11002262

结算备付金3769126----463769172

融出资金94605518113015609246---8366602交易性金融资产3055783159072922087983176440839411041449527873772

衍生金融资产27152442--666321667914

买入返售金融资产33495351611331339071127880--4977619

应收款项-----6635966359

存出保证金792165----5025461294711

债权投资105951717341381---69149

其他债权投资42625969566301165429483880624-7079804

其他权益工具投资-----17697441769744

其他资产---17242362836540840626小计198778342690570105955011539085149669271425605167777734

金融负债???????

短期借款59819320091----618284

应付短期融资款64055322529352763400--456865702574

拆入资金1899156237469569514---2706139

交易性金融负债3918403----5351494453552

衍生金融负债-571---693327693898

卖出回购金融资产款1400877021463645069---14268475

代理买卖证券款9864688----192053511785223

应付款项-----38037353803735

长期借款190761-----190761

应付债券112116063645128239077362355-25537412199247

租赁负债43902633274226743723670-125552

其他负债14600920037440--80757141997小计3226067433739866266752742979223670733456356689437

净头寸-12382840-683416432874979610594943257692148811088297

?

-125-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十一、金融工具及风险管理-续

1.风险管理目标和政策-续

（2）市场风险-续

3）利率风险-续

敏感性分析

本集团使用利率敏感性分析衡量在其他变量不变的假设情况下，可能发生的合理利率变动对于本集团收入及权益的影响。假设市场整体利率平行变动时，且不考虑管理层为降低利率风险而可能采取的风险管理活动，本集团的利率敏感性分析如下：

收入敏感性

单位：人民币万元

?项目2024年2023年收益率曲线变动??

上升100个基点-279587-347494下降100个基点274440355961

?权益敏感性

单位：人民币万元

?项目2024年2023年收益率曲线变动??

上升100个基点-505254-540040下降100个基点515812558761

?

4）汇率风险

汇率风险主要是指因外汇汇率变动而导致本集团财务情况和现金流量发生不利变动。本集团使用汇率敏感度分析来计量汇率风险。下表列示了本集团主要币种外汇风险敞口的汇率敏感性分析，其计算了当其他项目不变时，外币对人民币汇率的合理可能变动对权益的影响。负数表示可能减少权益，正数表示可能增加权益。

单位：人民币万元

?项目2024年12月31日2023年12月31日

汇率变动??

美元汇率下降3%-6864-2418

港币汇率下降3%-4370-5267

?

上表列示了美元及港币相对人民币贬值3%对权益所产生的影响，若上述比重以相同幅度升值，则将对权益产生与上表相同金额方向相反的影响。

-126-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十一、金融工具及风险管理-续

1.风险管理目标和政策-续

（3）信用风险本集团面临的信用风险是指借款人或交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险。主要来自于以下四个方面：*融资融券、股票质押式回购交易、约定购回式证券交易、孖展融资等融资类业务的客户出现违约，不能偿还对本集团所欠债务的风险；*债券、信托产品以及其他信用类产品等投资类业务由于发行人或融资人出现违约，所带来的交易品种不能兑付本息的风险；*权益互换、利率互换、场外期权、远期等场外衍生品交

易中的交易对手以及现货交易对手不履行支付义务的风险；*经纪业务代理客户买卖证

券、期货及其他金融产品，在结算当日客户资金不足时，代客户进行结算后客户违约的风险。

在融资融券、股票质押式回购交易、孖展融资等融资类业务方面，本集团构建了多层级的业务授权管理体系，并通过客户尽职调查、授信审批、授信后检查、担保品准入与质押率动态调整、逐日盯市、强制平仓、违约处置等方式，建立了完善的事前、事中、事后全流程风险管理体系。

在债券投资、信托产品以及其他信用类产品等投资类业务方面，本集团通过建立债券池对可投资债券实行准入管理，债券入池需经专业信用评估人员评估并符合内部和外部信用评级准入标准、行业准入标准、产品准入标准、财务准入标准等，通过投资分级审批授权控制集中度风险，通过舆情监控系统实时监控发行人最新风险信息。

在场外衍生品交易业务方面，本集团逐步建立了包括投资者适当性、尽职调查、授信审批、潜在风险敞口计量规则、保证金收取及盯市、平仓处置、标的证券管理和客户违约处

理等多个方面的管理办法和配套细则，从事前、事中、事后三个环节加强重点管理。

在经纪业务方面，对可能承担担保交收责任的经纪业务通过标的券最低评级、持仓集中度、杠杆比例等指标控制客户违约风险；境外代理客户的证券及其他金融产品交易，通过加强客户授信和保证金管理，有效控制信用风险。

-127-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十一、金融工具及风险管理-续

1.风险管理目标和政策-续

（3）信用风险-续预期信用风险损失计量

对于以摊余成本计量的金融资产（主要包括融出资金、买入返售金融资产、债权投资等）

和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益计量的其他债权投资，本集团使用预期信用损失模型对适用的金融资产计提预期信用损失，具体包括：

本集团在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加，并按照下列情形分别计量其损失准备、确认预期信用损失及其变动：

*如果该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加，划分为“第一阶段”，按照相当于该金融工具未来12个月内预期信用损失的金额计量其损失准备。由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期损益；

*如果该金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加，划分为“第二阶段”，按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期损益；

*如果该金融工具自初始确认后已发生信用减值，划分为“第三阶段”，按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期损益。

针对纳入减值计提范围的主要金融资产的三阶段划分的标准如下：

融出资金业务：对于维持担保比例低于100%超过30天，或者本金逾期超过30天的业务，认定为已发生信用减值（第三阶段）；对于维持担保比例低于100%未超过30天，或者本金逾期但未超过30天的业务，认定为信用风险显著增加（第二阶段）；未出现上述情况的业务，可认定为信用风险未显著增加（第一阶段）。

股票质押式回购业务：如果履约保障比例低于平仓线（本公司充分考虑融资主体的信用状况，合同期限，以及担保证券所属板块、流动性、限售情况、集中度、波动性、履约保障情况、发行人经营情况等因素，为不同融资主体或合约设置不同的预警线和平仓线，其中预警线一般不低于160%，平仓线一般不低于140%）未及时补仓超过30日或发生交易逾期购回超过30日认定为已发生信用减值（第三阶段）；如果履约保障比例低于平仓线未及时补仓不超过30日或发生交易逾期购回不超过30日，认定为信用风险显著增加（第二阶段）；未出现上述情况的交易，可认定为信用风险未显著增加（第一阶段）。

-128-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十一、金融工具及风险管理-续

1.风险管理目标和政策-续

（3）信用风险-续

预期信用风险损失计量-续

对于债权投资和其他债权投资业务，在资产负债表日信用风险较低的金融工具，或初始确认后信用风险未显著增加的金融工具认定为第一阶段；自初始确认后信用风险已显著增加

的金融工具，但未发生信用损失，即不存在表明金融工具发生信用损失事件的客观证据，认定为第二阶段；所购买或源生的已发生信用减值的金融工具，或非购买或源生的已发生信用减值的金融工具认定为第三阶段。

预期信用损失计量的参数、假设及估计技术

对于融出资金、买入返售金融资产下股票质押式回购业务，本集团在对交易对手进行信用评级、借款人资质评估、担保品量化管理的基础上，根据融资人的信用状况、合同期限，以及担保券所属板块、流动性、限售、集中度、波动性、价格、发行人经营情况等因素，通过维持担保比例或履约保障比例构建损失率模型，对高风险融资业务，采用个别认定法进行逐笔认定，以计量融资业务的损失准备。

损失率按照本集团历史违约数据、维持担保比例或履约保障比例、担保物变现能力等因素确定，并进行前瞻性调整。

对于债权投资、其他债权投资，本集团在应用预期信用损失模型的过程中需要涉及的评估因素主要包括资产类型、违约概率、违约损失率、敞口、折算率及调整因素、信用风险是

否显著增加的判断及低风险资产的判断等，基于对未来现金流入的预测确定固定收益类金融资产损失准备。

违约概率会随着宏观经济环境以及现券具体情况变化调整，在考虑前瞻性调整因子及现券调整因子后确定。前瞻性调整因素主要分析我国或其他国家的不同经济环境（或宏观因子）下违约率与长期平均违约率之间的关系，再通过预测经济环境得出；现券调整因素是针对不同行业、现券及风险缓释措施等，因具体情况不同或者变化需要调整。

违约损失率根据历史资料估计违约损失率，并进行前瞻性调整。

-129-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十一、金融工具及风险管理-续

1.风险管理目标和政策-续

（3）信用风险-续

预期信用损失计量的参数、假设及估计技术-续

本集团的融资类业务不同阶段对应的损失率比率如下：

第一阶段：资产根据不同的维持担保比例或履约保障比例、担保证券集中度、限售情况等确定，融出资金业务损失率区间为0.0018%~2.6514%（2023年：0.00%~1.25%），股票质押式回购业务损失率区间为0.1032%~5.2298%（2023年：0.00%~3.78%）。

第二、三阶段：资产损失率根据预估未来与该金融资产相关的现金流计量预期信用损失，计算预期损失率。

信用风险显著增加的判断标准

对于信用风险显著增加标准，本集团的债券投资业务具体为：

* 境外债券的债项评级下调至 BBB-以下（不含），境内债券的债项评级下调至 AA 以下（不含）级别，或者原债项评级为 AA 以下但未被认定为信用风险显著增加，出现外部评级下调的情形；

*其他认定为信用风险显著增加事件，如下：

*发行人所处行业环境或政策、地域环境、自身经营产生重大不利变化；

*发行人合并报告表明主要经营或财务指标发生重大不利变化；

*增信措施的有效性发生重要不利变化（如有）；

*发行人、增信机构被列为失信被执行人、环保或安全生产领域失信单位等信用惩戒事件或发生其他可能影响偿债能力的重要情况；增信机构在其他债务中拖

延、拒绝承担增信责任的情况；

*本集团认定的其他重要事项。

另外，针对股票质押式回购业务，本集团认为如果履约保障比例低于平仓线（本公司充分考虑融资主体的信用状况、合同期限以及担保证券所属板块、流动性、限售情况、集中

度、波动性、履约保障情况、发行人经营情况等因素，为不同融资主体或合约设置不同的预警线和平仓线）或逾期欠息，则表明其信用风险已经显著增加。

-130-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十一、金融工具及风险管理-续

1.风险管理目标和政策-续

（3）信用风险-续

信用风险显著增加的判断标准-续

参照中国证监会《证券公司金融工具减值指引》，本集团对于信用风险较低的标准列示为：

* 投资境外债券的债项评级在国际外部评级 BBB-（含）以上；

* 投资境内债券的债项评级在国内外部评级 AA（含）以上。

前瞻性信息本公司使用无需付出不必要的额外成本或努力即可获取的合理且有依据的前瞻性信息来计

量预期信用损失。本公司通过对历史数据进行分析，识别出影响各资产组合的信用风险及预期信用损失的关键经济指标，主要包括国内生产总值和货币供应量等。本公司建立回归分析模型确定这些经济指标对不同资产组合违约损失率的影响，通过对经济指标的预测，对融资类金融资产和债券投资业务的预期信用损失进行前瞻性的调整。

于2024年12月31日，本公司综合考虑当前经济情况和国际形势等影响，根据最新的经济预测情况更新了用于前瞻性计量的相关经济指标。与其他经济预测类似，对预计经济指标和发生可能性的估计具有高度的固有不确定性，因此实际结果可能与预测存在重大差异。

公司认为这些预测体现了对可能结果的最佳估计。

-131-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十一、金融工具及风险管理-续

1.风险管理目标和政策-续

（3）信用风险-续

报告期末，本集团不考虑任何担保物及其他信用增级措施的最大信用风险敞口如下：

1）最大信用风险敞口

集团单位：人民币万元项目2024年12月31日2023年12月31日货币资金1443222711002262结算备付金33232283769172融出资金95572708366602衍生金融资产464740667914存出保证金13113731294711应收款项6832266359买入返售金融资产31845124977619

交易性金融资产（注1）1865880817683411债权投资13801469149其他债权投资68351207079804

其他权益工具投资（注2）192158其他资产618477869070最大信用风险敞口5859209255938231

?

注：1、交易性金融资产包含债券、信托产品、融出证券和资产支持证券；

2、其他权益工具投资包含融出证券。

-132-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十一、金融工具及风险管理-续

1.风险管理目标和政策-续

（3）信用风险-续

2）风险集中度

在不计任何抵押品及其他信用提升的情况下，合并口径的最大信用风险敞口，按地区划分为：

截至2024年12月31日单位：人民币万元

?项目中国大陆中国大陆以外总计货币资金13035114139711314432227结算备付金3294382288463323228融出资金92516393056319557270衍生金融资产238008226732464740存出保证金1294364170091311373应收款项67317100568322

买入返售金融资产3184512-3184512交易性金融资产1810513355367518658808

债权投资-138014138014其他债权投资64961113390096835120

其他权益工具投资1-1其他资产352850265627618477最大信用风险敞口55319431327266158592092

?

截至2023年12月31日单位：人民币万元

?项目中国大陆中国大陆以外总计货币资金9898917110334511002262结算备付金3717230519423769172融出资金81423722242308366602衍生金融资产431694236220667914存出保证金1276055186561294711应收款项64380197966359

买入返售金融资产4977619-4977619交易性金融资产1736082032259117683411债权投资20396711069149其他债权投资69208141589907079804

其他权益工具投资92158-92158其他资产481893387177869070最大信用风险敞口53365991257224055938231

?

-133-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十一、金融工具及风险管理-续

1.风险管理目标和政策-续

（3）信用风险-续

3）金融资产的信用评级分析

债券的账面价值按评级归类如下：

单位：人民币万元

?项目2024年12月31日2023年12月31日

境内债券??

中国主权信用（注1）1637296216340998

AAA 10960057 8850588

AA+ 509503 444999

AA 65058 60185

AA- - -

AA-以下 153 153

A-1 - -未评级755860081小计2791529125757004

境外债券（注2）??

中国主权信用（注1）14708379

A 681912 389537

B 263435 116101

未评级14559-小计974614506017总计2888990526263021

?

注： 1、 中国主权信用指中国政府债务所对应的评级。AAA～AA-、AA-以下指债项评级，若无债项评级，则以主体评级替代，其中 AAA 为最高评级；A-1 为短期融资券的最高评级。未评级指信用评级机构未对该主体或债项进行评级。

2、境外债券评级取自穆迪、标普、惠誉三者（若有）评级中的最低者；若三者均无评级，则即为未评级；其中 A 评级包括穆迪评级 Aaa~A3、标普评级AAA~A-、惠誉评级 AAA~A-的产品；B评级包括穆迪评级 Baa1~B3、标普评级

BBB+~B-、惠誉评级 BBB+~B-的产品；C评级包括穆迪评级 Caa1~C、标普评级

CCC+~C、惠誉评级 CCC+~C 的产品；D 评级包括标普评级 D、惠誉评级 D 的产品。

-134-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十一、金融工具及风险管理-续

1.风险管理目标和政策-续

（3）信用风险-续

4）预期信用损失计量

下表列示了本集团买入返售金融资产、融出资金、债权投资、其他债权投资的减值准备的本年变动：

买入返售金融资产

2024年12月31日止年度

三阶段转移

项目减值阶段年初余额本年净增加/减少第一阶段至第二第一阶段至第三第二阶段至第三本年核销及转销年末余额

阶段净转入/转出阶段净转入/转出阶段净转入/转出

第一阶段26692772.89929290.89--2517007.36--25105056.42

第二阶段-------股票质押式回购

第三阶段976318215.76-11164990.83-2517007.36--100000000.00867670232.29

合计1003010988.65-10235699.94----100000000.00892775288.71

?

2023年12月31日止年度

三阶段转移

项目减值阶段年初余额本年净增加/减少第一阶段至第二第一阶段至第三第二阶段至第三本年核销及转销年末余额

阶段净转入/转出阶段净转入/转出阶段净转入/转出

第一阶段13904713.7412788059.15----26692772.89

第二阶段2400000.00-2400000.00-----股票质押式回购

第三阶段869836805.49106481410.27----976318215.76

合计886141519.23116869469.42----1003010988.65

?

-135-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十一、金融工具及风险管理-续

1.风险管理目标和政策-续

（3）信用风险-续

4）预期信用损失计量-续

下表列示了本集团买入返售金融资产、融出资金、债权投资、其他债权投资的减值准备的本年变动：-续融出资金

2024年12月31日止年度

三阶段转移

项目减值阶段年初余额本年净增加/减少第一阶段至第二阶第一阶段至第三阶第二阶段至第三阶本年转销年末余额

段净转入/转出段净转入/转出段净转入/转出

第一阶段113663030.70-76562810.02551.95-69365.06--37031407.57

第二阶段1297.72131282.20-551.95--158.04-131869.93融出资金

第三阶段176034648.47-30919241.18-69365.06158.04-145184930.39

合计289698976.89-107350769.00----182348207.89

?

2023年12月31日止年度

三阶段转移

项目减值阶段年初余额本年净增加/减少第一阶段至第二阶第一阶段至第三阶第二阶段至第三阶本年转销年末余额

段净转入/转出段净转入/转出段净转入/转出

第一阶段101598941.4913007705.97--943616.76--113663030.70

第二阶段85987.68-68201.86---16488.10-1297.72融出资金

第三阶段143045923.6532028619.96-943616.7616488.10-176034648.47

合计244730852.8244968124.07----289698976.89

?

-136-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十一、金融工具及风险管理-续

1.风险管理目标和政策-续

（3）信用风险-续

4）预期信用损失计量-续

下表列示了本集团买入返售金融资产、融出资金、债权投资、其他债权投资的减值准备的本年变动：-续债权投资

2024年12月31日止年度

三阶段转移

项目减值阶段年初余额本年净增加/减少第一阶段至第二第一阶段至第三第二阶段至第三本年转销年末余额

阶段净转入/转出阶段净转入/转出阶段净转入/转出

第一阶段316906.3958845.83----375752.22

第二阶段-------债权投资

第三阶段-------

合计316906.3958845.83----375752.22

?

2023年12月31日止年度

三阶段转移

项目减值阶段年初余额本年净增加/减少第一阶段至第二第一阶段至第三第二阶段至第三本年转销年末余额

阶段净转入/转出阶段净转入/转出阶段净转入/转出

第一阶段345714.86-28808.47----316906.39

第二阶段-------债权投资

第三阶段83267699.106708207.73----89975906.83-

合计83613413.966679399.26----89975906.83316906.39

?

-137-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十一、金融工具及风险管理-续

1.风险管理目标和政策-续

（3）信用风险-续

4）预期信用损失计量-续

下表列示了本集团买入返售金融资产、融出资金、债权投资、其他债权投资的减值准备的本年变动：-续其他债权投资

2024年12月31日止年度

三阶段转移

项目减值阶段年初余额本年净增加/减少第一阶段至第二第一阶段至第三第二阶段至第三本年转销年末余额

阶段净转入/转出阶段净转入/转出阶段净转入/转出

第一阶段8966751.654179808.87----13146560.52

第二阶段-------其他债权投资

第三阶段-------

合计8966751.654179808.87----13146560.52

?

2023年12月31日止年度

三阶段转移

项目减值阶段年初余额本年净增加/减少第一阶段至第二第一阶段至第三第二阶段至第三本年转销年末余额

阶段净转入/转出阶段净转入/转出阶段净转入/转出

第一阶段7591940.001374811.65----8966751.65

第二阶段-------其他债权投资

第三阶段-------

合计7591940.001374811.65----8966751.65

?

-138-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十一、金融工具及风险管理-续

1.风险管理目标和政策-续

（4）流动性风险

1）流动性风险来源及其管理

本集团面临的流动性风险主要为无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。若未来本集团的经营环境发生重大不利变化，负债水平不能保持在合理的范围内，且经营水平出现异常波动，本集团将可能无法按期足额偿付相关债务的本金或利息。

为预防流动性风险，本集团建立了优质流动性资产储备和最低备付金额度制度，制定了流动性应急管理计划，在资金计划中预留最低备付金，储备了国债、政策性金融债等在极端情况下仍可随时变现的高流动性资产，以备意外支出；本集团积极开展资金缺口管理，运用现金流缺口、敏感性分析、压力测试等管理工具，及早识别潜在风险，提前安排融资和调整业务用资节奏，有效管理支付风险，并持续拓展融资渠道，均衡债务到期分布，避免因融资渠道过于单一或债务集中到期的偿付风险；本集团建立了内部风险报告制度，及时掌握各业务及分支机构经营中的流动性风险情况，并采取措施促进本集团各业务和各分支机构安全稳健地持续经营。

2）按合约期限划分的未折现现金流量

截至2024年12月31日单位：人民币万元未折现应要求

?项目账面金额1个月内1-3个月3个月-1年1-5年5年以上现金流量偿还总额非衍生金融负债

短期借款971106-8690683102474275--974367

应付短期融资款5738414-75570819123333109357--5777398

拆入资金9979671940440-60422--1000863

交易性金融负债53648122525364981952--23251279995364812

卖出回购金融资产款15093102-14543616114418437304--15095338

代理买卖证券款1516107215161072-----15161072

应付款项24987402498740-----2498740

长期借款358928-1380275967524325384-397047

应付债券11497131-52267048092237335587247056-11984206

租赁负债90657-3408544120394539171266195821

其他负债8711887118-----87118小计57859047179994672261824225468977502834762868214066058436782衍生金融负债5219512049844793373978124478705762521951合计58380998182044512266617526208757627312769925814066258958733

?

-139-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十一、金融工具及风险管理-续

1.风险管理目标和政策-续

（4）流动性风险-续

2）按合约期限划分的未折现现金流量-续

截至2023年12月31日单位：人民币万元未折现应要求

?项目账面金额1个月内1-3个月3个月-1年1-5年5年以上现金流量偿还总额非衍生金融负债

短期借款618284-5285602091671126--620602

应付短期融资款5702574-64145822657292839050--5746237

拆入资金2706139-1899468238237582214--2719919交易性金融负债44535522314023921956116921493871621389534453552

卖出回购金融资产款14268475-1401109321649045522--14273105

代理买卖证券款1178522311785223-----11785223

应付款项380373538001103625----3803735

长期借款190761-890207427422182717-213103

应付债券12199247-114208364596830837607864286-12736097

租赁负债125552-44242656277947260128905136380

其他负债1419978075714600920037440--141997小计55995539158974922216815734129626863715811976616785856629950衍生金融负债69389828148431118134990191427548745693898合计56689437161789762219927535479527055142817464016786357323848

?

（5）操作风险

本集团面临的操作风险指由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件而导致的风险。操作风险事件主要表现为七类，包括：内部欺诈，外部欺诈，就业制度和工作场所安全，客户、产品和业务活动，实物资产损坏，营业中断和信息技术系统瘫痪，执行、交割和流程管理。

本集团强调业务规模、获利与风险承受度的匹配，不因对利润的追求而牺牲对操作风险的管控，坚持在稳健经营的前提下开展各项业务。本年，本集团持续强化操作风险管理，持续完善与本集团业务性质、规模和复杂程度相适应的操作风险管理体系。运用操作风险与控制自我评估、操作风险关键风险指标和操作风险事件管理三大工具，通过针对行业热点事件、风险频发易发领域的各项专项梳理排查，有效提升了操作风险管理深度和广度。

-140-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十一、金融工具及风险管理-续

2.公允价值的披露

（1）以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值

2024年12月31日公允价值

项目

第一层级第二层级第三层级合计

一、持续的公允价值计量????

1.交易性金融资产29556293040.80225652188427.9310255240052.42265463721521.15

债券投资585903548.69184617893380.04127037620.33185330834549.06

股权投资21331222773.77239854763.523523732753.2225094810290.51

基金投资7639166718.3429578728583.2926816401.5037244711703.13

其他-11215711701.086577653277.3717793364978.45

2.衍生金融资产788339404.573101612817.34757443508.514647395730.42

3.其他债权投资-68351202060.94-68351202060.94

4.其他权益工具投资5052687801.2433837588100.0089745067.0038980020968.24

持续以公允价值计量的资产总额35397320246.61330942591406.2111102428627.93377442340280.75

5.交易性金融负债715213921.7552864992480.9767913626.2453648120028.96

6.衍生金融负债1168505414.643332858044.79718146493.365219509952.79

持续以公允价值计量的负债总额1883719336.3956197850525.76786060119.6058867629981.75

s ?

2023年12月31日公允价值

项目

第一层级第二层级第三层级合计

一、持续的公允价值计量????

1.交易性金融资产50642752622.17216006671728.9112088292395.07278737716746.15

债券投资2669900176.29171922863898.85471663700.00175064427775.14

股权投资36088558794.21478422468.494207975169.7340774956432.43

基金投资11782397223.1029880345052.85-41662742275.95

其他101896428.5713725040308.727408653525.3421235590262.63

2.衍生金融资产681829420.394329345851.271667961271.416679136543.07

3.其他债权投资280522321.8470517514995.05-70798037316.89

4.其他权益工具投资1617654097.8216079782497.43-17697436595.25

持续以公允价值计量的资产总额53222758462.22306933315072.6613756253666.48373912327201.36

5.交易性金融负债2014534358.7442454864724.4766116833.4044535515916.61

6.衍生金融负债1289510592.604673892343.47975580466.906938983402.97

持续以公允价值计量的负债总额3304044951.3447128757067.941041697300.3051474499319.58

?

本集团将集中交易系统上市的股票、债券、基金等能在计量日取得的相同资产或负债在活

跃市场上未经调整的报价金融工具作为第一层级公允价值计量项目，其公允价值根据交易场所或清算机构公布的收盘价或结算价确定。活跃市场，是指相关资产或负债的交易量和交易频率足以持续提供定价信息的市场。

-141-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十一、金融工具及风险管理-续

2.公允价值的披露-续

（2）持续的第二层级公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息公允价值

金融资产/金融负债估值方法输入值

2024年12月31日2023年12月31日

交易性金融资产225652188427.93216006671728.91??

—债券184617893380.04171922863898.85现金流量折现法债券收益率

—股权投资144385139.78159842982.61做市商报价做市价格

—股权投资8004883.5116863124.78竞价/协议转让报价竞价/协议转让价格经同类行业指数调整的停牌

—股权投资87464740.2330675494.50停牌前价格股票市场报价

—股权投资-271040866.60最近可观察交易价格最近交易价

—基金29578728583.2929880345052.85投资标的的市价组合法投资标的的市价

—信托产品681103761.73740532000.00现金流量折现法预期收益率

—其他10534607939.3512984508308.72投资标的的市价组合法投资标的的市价

其他债权投资68351202060.9470517514995.05??

—债券68351202060.9470517514995.05现金流量折现法债券收益率

其他权益工具投资33837588100.0016079782497.43??

—全国股票转让系统股票711352.00-竞价/协议转让报价竞价/协议转让价格

—永续债投资33836876748.0016076258380.00现金流量折现法债券收益率经同类行业指数调整的停牌

—股权投资-1416809.43停牌前价格股票市场报价

—其他-2107308.00最近可观察交易价格最近交易价

衍生金融资产3101612817.344329345851.27??

—利率互换37441567.3715935747.97现金流量折现法远期利率/折现率按标的股票市价与对手协议

—权益互换2984633533.463771632101.15标的股票市价的固定收入之差计算

—外汇合约25329853.0447280128.44现金流量折现法外汇汇率/折现率按标的商品市价与对手协议

—商品互换18077685.97426836681.27标的商品市价的参考价格之差计算按标的商品市价与对手协议

—商品远期-8949420.42标的商品市价的参考价格之差计算按标的市价与对手协议的参

—货币期货-7752747.21标的市价考价格之差计算

—场外期权36130177.5050959024.81根据期权定价模型计算投资标的的市价

交易性金融负债52864992480.9742454864724.47??

—结构化主体1476738805.611464805169.74投资标的的市价组合法投资标的的市价

—债券49819523281.1339184029355.65现金流量折现法债券收益率按标的股票市价与对手协议

—其他454944675.00164402270.64标的股票市价的固定收入之差计算

—结构性票据1113785719.231641627928.44投资标的的市价组合法投资标的的市价

衍生金融负债3332858044.794673892343.47??

—利率互换3171827.5014926754.42现金流量折现法远期利率/折现率按标的股票市价与对手协议

—权益互换3245587969.454180517119.45标的股票市价的固定收入之差计算

—外汇合约36259689.205943796.69现金流量折现法外汇汇率/折现率按标的商品市价与对手协议

—商品互换7303418.49439417129.70标的商品市价的参考价格之差计算按标的商品市价与对手协议

—商品远期-323055.06标的商品市价的参考价格之差计算按标的市价与对手协议的参

—货币期货-14330583.80标的市价考价格之差计算

—场外期权39285551.1318004333.62根据期权定价模型计算投资标的的市价

—信用互换1249589.02429570.73现金流量折现法贴现率/折现率

?

-142-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十一、金融工具及风险管理-续

2.公允价值的披露-续

（3）持续的第三层级公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息公允价值

金融资产/金融负债估值方法重要的不可观察输入值

2024年12月31日2023年12月31日

交易性金融资产10255240052.4212088292395.07??

预计未来现金流、与预期风

—债券127037620.33471663700.00现金流量折现法险水平对应的折现率

预计未来现金流、与预期风

—股权投资336943898.69358834917.64现金流量折现法险水平对应的折现率根据相关投资公允价值确定的被

—股权投资101749377.9982321114.44标的资产的公允价值投资企业的资产净值

市场乘数（如 P/E、P/B）/

—股权投资422170307.652622562185.86可比公司估值法流通性折扣根据期权定价模型对股权持

经期权定价模型调整最新一轮融—股权投资2369682970.37292220000.00有人权利差异调整后的最新资价格

交易价格、历史波动率。

—股权投资293186198.52852036951.79经期权定价模型调整的市场报价流通性折扣

—基金投资26816401.50-经期权定价模型调整的市场报价流通性折扣

预计未来现金流、与预期风

—其他投资—信托产品-110769869.06现金流量折现法险水平对应的折现率

市场乘数（如 P/E、P/B）/

—其他投资—合伙企业6577653277.377297883656.28可比公司估值法流通性折扣

其他权益工具投资89745067.00-

—基金投资88345067.00-经期权定价模型调整的市场报价流通性折扣

—其他1400000.00-市场法流通性折扣

衍生金融资产757443508.511667961271.41??

—场外期权757110848.511666384471.41期权定价模型历史波动率

—信用互换332660.001556140.00现金流量折现法约定收益率

—债券远期-20660.00现金流量折现法与对手协议约定的交割价格

衍生金融负债718146493.36975580466.90??

—场外期权717851143.36971162731.86期权定价模型历史波动率

—信用互换11420.004417735.04现金流量折现法约定收益率

—债券远期283930.00-现金流量折现法与对手协议约定的交割价格

交易性金融负债67913626.2466116833.40??根据相关投资公允价值确定的被

—收益权67913626.2466116833.40标的资产的公允价值投资企业的资产净值

?

（4）持续的第三层级公允价值计量项目，年初与年末账面价值间的调节信息及不可观察参数敏感性分析以公允价值计量的以公允价值计量的本年金融资产金融负债

年初余额13756253666.481041697300.30

本年损益影响合计-1655646607.20-174783912.77

本年购入117459317.33490025747.14

本年售出及结算-1218807505.61-570879015.07

转入第三层级227492738.88-

转出第三层级-124322981.95-

年末余额11102428627.93786060119.60

对于年末持有的资产和承担的负债，计入损益的当年未实现利得-769663151.41-170671722.06或损失的变动

?

-143-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十一、金融工具及风险管理-续

2.公允价值的披露-续

（4）持续的第三层级公允价值计量项目，年初与年末账面价值间的调节信息及不可观察

参数敏感性分析-续以公允价值计量的以公允价值计量的上年金融资产金融负债

年初余额12595191306.82465931981.80

本年损益影响合计1863033376.64227605889.76

本年购入1728483266.81588864861.72

本年售出及结算-2094685875.46-249283084.54

转入第三层级2109434517.388577651.56

转出第三层级-2445202925.71-

年末余额13756253666.481041697300.30

对于年末持有的资产和承担的负债，计入损益的当年未实现

2014762073.45229830712.34

利得或损失的变动

?

于2024年12月31日及2023年12月31日，第三层级金融资产公允价值对不可观察输入值的合理变动不具有重大敏感性。

（5）持续的公允价值计量项目，本年内发生各层级之间转换的，转换的原因及确定转换时点的政策

对于持续的以公允价值计量的资产和负债，本集团在每个报告期末重新评估层级类别，基于对整体公允价值计量有重大影响的最低层级输入值，判断各层级之间是否存在转换。

2024年度和2023年度，本集团均有部分股权投资从第三层级转移至第一层级，其原因为

该部分投资已解除上市流通的限制，且其公允价值基于未经流动性折扣调整的活跃市场报价进行确定。此外，2024年度，本集团有部分投资在第二层级和第三层级之间的转移，由

第二层级转至第三层级的原因为该部分投资已从使用最近市场交易价格的估值技术转变为使用其他基于重大不可观察输入值的估值技术方法。

-144-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十一、金融工具及风险管理-续

2.公允价值的披露-续

（6）不以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值情况

本集团不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括：货币资金、结算备付金、融出资

金、买入返售金融资产、应收款项、存出保证金、债权投资、其他金融资产、短期借款、

应付短期融资款、拆入资金、卖出回购金融资产款、代理买卖证券款、应付款项、应付债

券和其他金融负债等。于2024年12月31日，除应付债券外，不以公允价值计量的金融资产和金融负债的账面价值与公允价值之间无重大差异。

下表列示了应付债券的账面价值以及相应的公允价值：

账面价值公允价值本集团

2024年12月31日2023年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

应付债券114971305439.57121992465259.37116512613167.66122701533758.57

十二、或有事项

截至2024年12月31日，本集团不存在重大或有事项。

十三、资本承诺

1.重要承诺事项

截至2024年12月31日，本集团存在签约但未拨付的证券包销承诺人民币0元，已签约但未拨付的对外投资人民币209182557.01元。

-145-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十四、资产负债表日后事项中的非调整事项

1.公司债券的发行2025年2月13日，本公司完成2025年面向专业投资者非公开发行短期公司债券（第一期）的发行工作，其中品种二简称为“25 招证 F2”，发行规模为人民币 14 亿元，期限为

266 天，票面利率为 1.85%；品种三简称为“25 招证 F3”，发行规模为人民币 43 亿元，期

限为357天，票面利率为1.85%，品种一未发行。

2025年3月11日，本公司完成2025年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第一期）

的发行工作，其中品种一简称为“25 招证 S1”，发行规模为人民币 14 亿元，期限为 156天，票面利率为 2.08%；品种二简称为“25 招证 S2”，发行规模为人民币 34 亿元，期限为 247天，票面利率为 2.08%；品种三简称为“25招证 S3”，发行规模为人民币 32亿元，期限为360天，票面利率为2.06%。

2.利润分配情况

经2025年3月27日第八届董事会第十六次会议审议通过，本公司2024年度利润分配预案为以总股本8696526806股为基数，向全体股东每10股派发现金红利3.77元（含税），该项议案尚需提交本公司股东大会审议。同时，会议审议通过了《关于公司2025年中期利润分配授权的议案》，拟提请股东大会授权董事会根据公司的盈利情况和资金需求状况，在分红金额不低于2024年中期分红，且分红比例不超过相应期间归属于公司股东净利润

40%的前提下，制定公司2025年中期利润分配方案。

-146-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十五、母公司财务报表主要项目附注

1.应收款项

（1）按项目列示项目2024年12月31日2023年12月31日

应收手续费及佣金420968018.64425424058.30

应收往来及清算款217302733.4388889292.17

减：信用损失准备26083090.7537060132.09

账面价值612187661.32477253218.38

?

（2）按账龄分析

2024年12月31日2023年12月31日

账面余额信用损失准备账面余额信用损失准备账龄预期信用预期信用

比例比例金额金额损失率金额金额损失率（%）（%）（%）（%）

1年以内（含1年）592663878.0692.8576322.450.01445914972.4386.70129616.720.03

1-2年（含2年）8026454.771.26729438.649.099102274.131.77910227.4110.00

2-3年（含3年）2441199.930.38449674.0218.4219887453.793.873977665.4420.00

3年以上35139219.315.5124827655.6470.6639408650.127.6632042622.5281.31

合计638270752.07100.0026083090.754.09514313350.47100.0037060132.097.21

?

（3）按评估方式列示

2024年12月31日2023年12月31日

账面余额信用损失准备账面余额信用损失准备评估方式预期信用预期信用

比例比例金额金额损失率金额金额损失率（%）（%）（%）（%）

单项计提信用损失准备15752064.192.4715752064.19100.0016839761.933.2716839761.93100.00

组合计提信用损失准备622518687.8897.5310331026.561.66497473588.5496.7320220370.164.06

合计638270752.07100.0026083090.754.09514313350.47100.0037060132.097.21

?

以上减值按照简化方法计提，为整个存续期预期信用损失。上述单项计提信用损失准备的应收账款账龄在3年以上的金额为人民币15752064.19元。

（4）应收款项金额前五名单位情况占应收款项单位名称金额账龄欠款性质总额比例

客户181463543.6112.76%1年以内（含1年）证券交易结算款

客户228143394.174.41%1年以内（含1年）证券交易结算款

客户317000000.002.66%1年以内（含1年）财务顾问费

客户49575250.001.50%1年以内（含1年）证券交易结算款

客户58409600.001.32%1年以内（含1年）财务顾问费

?

年末应收款项余额中无应收持本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位的款项。

-147-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十五、母公司财务报表主要项目附注-续

2.长期股权投资

合并范围外币报表项目2023年12月31日追加投资减少投资其他增加2024年12月31日变更影响折算影响

对子公司的投资18869796722.62-----18869796722.62

对联营企业投资12420689616.09---950974579.42-13371664195.51

长期股权投资合计31290486338.71---950974579.42-32241460918.13

减：长期股权投资减值准备669149595.78-----669149595.78

长期股权投资账面价值30621336742.93---950974579.42-31572311322.35

?

-148-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十五、母公司财务报表主要项目附注-续

2.长期股权投资-续

（1）对子公司的投资被投资单位名称2023年12月31日本年增加本年减少2024年12月31日本年计提减值准备减值准备期末余额

招商期货有限公司3599959700.00--3599959700.00--

招商致远资本投资有限公司1800000000.00--1800000000.00--

招商证券国际有限公司5369837022.62--5369837022.62--

招商证券投资有限公司7100000000.00--7100000000.00--

招商证券资产管理有限公司1000000000.00--1000000000.00--

合计18869796722.62--18869796722.62--

?

（2）对联营企业的投资本年增减变动2024年12月

2023年2024年

被投资单位名称年末投资成本追加减少权益法下确认的宣告发放现金31日减值准备12月31日余额其他综合收益调整其他权益变动计提减值准备其他12月31日余额投资投资投资损益股利或利润期末余额

联营企业：???????????

博时基金3693190410.967317629236.01--742593864.181189219.71-298900000.00--7762512319.90669149595.78

招商基金850844499.414395656779.54--742489871.6747193344.42-284046042.84--4901293952.79-广东股权交易中心股份有限公

32500000.0038254004.76--454322.28-----38708327.04-司（注1）

二十一世纪科技投资有限责任

------------公司（注2）

合计4576534910.3711751540020.31--1485538058.1348382564.13-582946042.84--12702514599.73669149595.78

?

注：1、本集团对广东股权交易中心股份有限公司的财务和经营政策拥有参与决策的权力，因此作为联营企业核算。

2、二十一世纪科技投资有限责任公司处于停业清理，本公司已对该投资全额确认投资损失。

-149-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十五、母公司财务报表主要项目附注-续

3.其他资产

项目2024年12月31日2023年12月31日

其他应收款（1）3749559065.267396775044.71

长期待摊费用（3）322063463.85426894742.33

预缴企业所得税290239791.36414822767.91

待摊费用1244661.571172861.98

应收股利（2）3330425.941044581.97

其他319187470.51309381961.99

合计4685624878.498550091960.89

?

（1）其他应收款

1）按明细项目列示

项目2024年12月31日2023年12月31日

场外衍生业务履约保证金2629112785.444262185550.05

往来款1001224222.643005728204.13

应收押金78602893.8779626065.16

其他43050079.4151666141.47

小计3751989981.367399205960.81

减：信用损失准备2430916.102430916.10

账面价值3749559065.267396775044.71

?

2）按账龄列示

2024年12月31日2023年12月31日

账面余额信用损失准备账面余额信用损失准备账龄比例金额金额比例比例比例金额金额

（%）（%）（%）（%）

1年以内（含1年）3666793019.9497.73--7200580298.3497.32--

1-2年（含2年）10025284.720.27--80834256.271.09--

2-3年（含3年）13203197.630.35--43174461.170.58330851.890.77

3年以上61968479.071.652430916.103.9274616945.031.012100064.212.81

合计3751989981.36100.002430916.100.067399205960.81100.002430916.100.03

?

-150-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十五、母公司财务报表主要项目附注-续

3.其他资产-续

（1）其他应收款-续

3）按评估方式列示

2024年12月31日2023年12月31日

账面余额信用损失准备账面余额信用损失准备评估方式比例比例比例比例金额金额金额金额

（%）（%）（%）（%）单项计提信用损失

2430916.100.062430916.10100.002430916.100.032430916.10100.00准备

组合计提信用损失

3749559065.2699.94--7396775044.7199.97--

准备

合计3751989981.36100.002430916.100.067399205960.81100.002430916.100.03

?

截至2024年12月31日，上述单项计提信用损失准备的其他应收款账龄均为3年以上。

4）单项金额不重大但单项计提信用损失准备的其他应收款

2024年12月31日2024年12月31日计提比例

项目计提原因

账面余额信用损失准备金额（%）

应收东欧公司大洋法人股款项1151246.241151246.24100.00难以收回

应收北京静安物业发展有限公司款项897379.07897379.07100.00确定无法收回

应收法院冻结扣款项206402.29206402.29100.00确定无法收回

应收深圳市泰丰网络设备有限公司款项124449.60124449.60100.00确定无法收回

其他零星应收款51438.9051438.90100.00确定无法收回

合计2430916.102430916.10100.00/?

?

5）本年信用损失准备转回或收回情况：本年无重大信用损失准备转回或收回。

-151-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十五、母公司财务报表主要项目附注-续

3.其他资产-续

（1）其他应收款-续

6）期末其他应收款余额中应收关联方款项情况

2024年12月31日占其他应收款项比

单位名称与本公司关系款项性质账面余额例

招商致远资本投资有限公司子公司往来款490228219.1813.07%

招证资本投资有限公司子公司往来款209443945.285.59%受本公司实际控制人

招商银行股份有限公司押金10970367.650.29%重大影响与本公司受同一实际

招商局（上海）投资有限公司押金2894951.400.08%控制人控制与本公司受同一实际

深圳市汇勤物业管理有限公司押金650579.100.02%控制人控制

与本公司受同一实际深圳金域融泰投资发展有限公司押金446891.760.01%控制人控制与本公司受同一实际

上海招商局物业管理有限公司押金444588.900.01%控制人控制

关联自然人任董事、深圳市投资控股有限公司押金394170.520.01%高管及控制的关联方与本公司受同一实际

中国外运海南有限公司押金250080.000.01%控制人控制对本公司施加重大影

中远海运（上海）有限公司押金212795.100.01%响的主体控制的企业

关联自然人任董事、深圳市地铁集团有限公司押金154129.950.00%高管及控制的关联方与本公司受同一实际宁波招鄞置业有限公司

控制人控制押金98078.000.00%

与本公司受同一实际深圳招商物业管理有限公司押金93132.360.00%控制人控制受本公司实际控制人

河南郑欧丝路建设发展有限公司押金55483.500.00%重大影响与本公司受同一实际

招商局物业管理有限公司押金25566.250.00%控制人控制与本公司受同一实际

招商局重庆交通科研设计院有限公司押金17358.000.00%控制人控制与本公司受同一实际

上海招商局大厦有限公司押金5000.000.00%控制人控制

合计??716385336.9519.10%

?

年末其他应收款余额中，无应收持本公司5%（含5%）以上表决权股份的股东单位的款项。

-152-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十五、母公司财务报表主要项目附注-续

3.其他资产-续

（1）其他应收款-续

7）其他应收款金额前五名单位情况

占其他应收款单位名称金额账龄欠款性质总额比例

客户1360345769.249.60%1年以内（含1年）全收益互换保证金

客户2200550120.225.35%1年以内（含1年）场外期权保证金

客户3185052263.774.93%1年以内（含1年）场外期权保证金

客户4147018712.323.92%1年以内（含1年）场外期权保证金

客户5133852021.603.57%1年以内（含1年）场外期权保证金

?

（2）应收股利项目2024年12月31日2023年12月31日

交易型货币市场基金662659.341044581.97

其他2667766.60-

合计3330425.941044581.97

?

年末应收股利余额中，均为账龄1年以内的款项。

（3）长期待摊费用项目2024年1月1日本年增加本年摊销其他减少2024年12月31日

固定资产装修108809724.8648371892.9248021273.91569614.31108590729.56

网络设备安装9251598.968624532.114809494.569418.5213057217.99

软件及系统298885566.1170796.46107914041.33-191042321.24

其他9947852.403659740.083949537.02284860.409373195.06

合计426894742.3360726961.57164694346.82863893.23322063463.85

?

-153-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十五、母公司财务报表主要项目附注-续

4.利息净收入

项目本年发生额上年发生额

利息收入??

其中：货币资金及结算备付金利息收入1744954621.841694178804.33

融资融券利息收入4285838994.325065487409.74

买入返售金融资产利息收入862651501.861112627864.07

其中：股票质押式回购利息收入660261340.16774774837.40

债权投资利息收入-8311.54

其他债权投资利息收入1588002460.421498950856.70

其他43544204.8173630731.48

小计8524991783.259444883977.86

利息支出??

其中：应付短期融资款利息支出1030512925.63586305264.57

拆入资金利息支出519090675.68720307088.29

其中：转融通利息支出65832787.67340908698.36

卖出回购金融资产款利息支出2658084908.182552412343.77

其中：报价回购利息支出332768043.06204462148.93

代理买卖证券款利息支出144917429.30183185032.29

应付债券利息支出3145546898.404064944294.32

其中：次级债券利息支出900834005.341468283821.05

租赁利息支出30178349.7634751506.84

其他-18574914.36

小计7528331186.958160480444.44

利息净收入996660596.301284403533.42

?

-154-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十五、母公司财务报表主要项目附注-续

5.手续费及佣金净收入

（1）按项目列示项目本年发生额上年发生额

证券经纪业务净收入5887237972.795150145398.85

——证券经纪业务收入7672893083.746990319121.31

——代理买卖证券业务6401186233.255479535862.85

交易单元席位租赁509416984.41796402421.71

代销金融产品业务762289866.08714380836.75

——证券经纪业务支出1785655110.951840173722.46

——代理买卖证券业务1785655110.951840173722.46

投资银行业务净收入845526015.831262460249.27

——投资银行业务收入885440347.821378868471.03

——证券承销业务680346818.241048047892.49

证券保荐业务73481132.07191645334.12

财务顾问业务131612397.51139175244.42

——投资银行业务支出39914331.99116408221.76

——证券承销业务36972794.28113645138.36

证券保荐业务328537.741555339.62

财务顾问业务2612999.971207743.78

投资咨询业务净收入-13205237.7915685086.59

——投资咨询业务收入12682280.2615685086.59

——投资咨询业务成本25887518.05-

其他手续费及佣金净收入593711318.97702566571.38

——其他手续费及佣金收入593711318.97702566571.38

——其他手续费及佣金成本--

合计7313270069.807130857306.09

其中：手续费及佣金收入合计9164727030.799087439250.31

手续费及佣金支出合计1851456960.991956581944.22

?

（2）财务顾问业务净收入按类别列示财务顾问业务净收入本年发生额上年发生额

并购重组财务顾问业务净收入—境内上市公司23906509.4621854339.62

并购重组财务顾问业务净收入—其他6922641.528710389.44

其他财务顾问业务净收入98170246.56107402771.58

?

-155-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十五、母公司财务报表主要项目附注-续

6.投资收益

（1）按类别列示项目本年发生额上年发生额

长期股权投资收益1485538058.131734445191.32

其中：权益法核算确认的投资收益1485538058.131534445191.32

成本法核算确认的投资收益-200000000.00

交易性金融资产4423526251.705269479389.80

其中：持有期间取得的投资收益5080536631.296008882209.33

处置收益-657010379.59-739402819.53

其他权益工具投资在持有期间取得的投资收益1200337105.00118771428.85

其他债权投资处置收益700514159.9286930837.96

债权投资处置收益--338062.36

衍生金融工具处置收益1006846581.80-128158795.38

交易性金融负债处置收益-3114289988.75-1467740463.10

债务重组-10886726.03-

合计5691585441.775613389527.09

?

（2）交易性金融工具投资收益明细表交易性金融工具项目本年发生额上年发生额

分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益持有期间收益5080536631.296008882209.33

的金融资产处置取得收益-657010379.59-739402819.53

分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益持有期间收益--

的金融负债处置取得收益-3114289988.75-1467740463.10

?

-156-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十五、母公司财务报表主要项目附注-续

7.公允价值变动收益

项目本年发生额上年发生额

交易性金融资产4386080808.801498914668.32

交易性金融负债-945185518.67-315391564.64

其中：指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融

--负债

衍生金融工具396707645.27-256946841.68

合计3837602935.40926576262.00

?

8.业务及管理费

项目本年发生额上年发生额

职工工资4188706743.653603033233.41

折旧与摊销费用786007967.70685871906.11

劳动保险费732864262.11836462204.19

电子设备运转费516614081.39464547860.60

业务推广费348980054.02239871307.06

住房公积金305289841.11294176291.72

会员年费276008745.12232906607.77

邮电通讯费190024566.39204430529.35

结算费用170700878.14124954354.53其他（注）730754613.04751834776.79

合计8245951752.677438089071.53

?注：本年度计入当期损益的简化处理的短期租赁费用为人民币5339681.29元（2023年度：人民币6118402.74元）。

-157-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十五、母公司财务报表主要项目附注-续

9.现金流量表补充资料

项目本年发生额上年发生额

1、将净利润调节为经营活动现金流量：??

净利润9240894170.557421915669.63

加：信用减值损失-98139092.33143089583.00

固定资产及使用权资产折旧513538442.34482603115.07

无形资产摊销107775178.5428342986.75

长期待摊费用摊销164694346.82174925804.29

报废或处置固定资产、无形资产和其他长期资产的

-156210.26428540.12损失（收益以“-”号填列）

公允价值变动收益-3935263894.00-1319051691.56

利息支出4206238173.794686001065.73

投资收益-4974391783.47-3438768564.01

汇兑损失12993533.50145691682.26

递延所得税资产的减少609004551.86147560522.65

递延所得税负债的增加--

经营性应收项目的减少（增加以“-”号填列）24601213355.33-33311146468.09

经营性应付项目的增加10213318200.6142602573121.49

经营活动产生的现金流量净额40661718973.2817764165367.33

2、不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：--

3、现金及现金等价物净变动情况：??

现金的年末余额114140719646.3194870991657.14

减：现金的年初余额94870991657.1490657497260.79

加：现金等价物的年末余额--

减：现金等价物的年初余额--

现金及现金等价物净增加额19269727989.174213494396.35

?

-158-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十六、其他重要事项

1.报告分部的财务信息

（1）经营分部

出于管理目的，本集团的经营业务根据其业务运营及所能够提供服务的性质，区分为不同的管理结构并进行管理。本集团的每一个业务分部均代表一个策略性业务单位，所提供服务之风险及回报均有别于其他业务分部。分部资料根据各分部向董事会报告时采纳的会计政策及计量标准计量，与编制财务信息时使用的会计及计量标准一致。各业务分部信息如下：

*财富管理和机构业务：该分部主要从事于证券及期货经纪业务、向融资客户提供融资

及证券借贷服务、代理销售金融产品及其他财富管理业务；

*投资银行：该分部主要向机构客户提供企业融资财务服务包括股份及债券承销及财务顾问服务；

*投资管理：该分部主要从事于资产管理业务，主要提供资产组合管理及维护、投资顾问及交易执行服务，以及来自私募股权投资的投资收入；

*投资及交易：该分部主要从事于权益产品、固定收益产品、衍生品的交易及做市、其他金融产品交易服务及另类投资；

*其他业务：该分部主要包括总部业务、投资控股以及一般营运资金产生的利息收入和相关利息开支。

-159-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十六、其他重要事项-续

1.报告分部的财务信息-续

（1）经营分部-续

管理层监控各业务分部的经营成果，以决定向其分配资源和其他经营决策，且其计量方法与合并财务报表经营损益一致。所得税由公司统一管理，不在分部间分配。

截至2024年12月31日止年度项目财富管理和机构业务投资银行投资管理投资及交易其他分部间抵销合计

一、营业收入10232652713.53857637171.61924035524.576334100344.012542972289.39-20891398043.11

手续费及佣金净收入6810419794.80856469042.51710906542.68---8377795379.99

其他收入3422232918.731168129.10213128981.896334100344.012542972289.39-12513602663.12

二、营业支出5343727494.56661079754.86303063498.392032194069.491323668932.53-9663733749.83

三、营业利润4888925218.97196557416.75620972026.184301906274.521219303356.86-11227664293.28

四、利润总额4887566591.87198185626.23626623826.484304083041.351203032503.88-11219491589.81

五、资产总额276076232763.93732259401.1210261209889.74409129728191.9431546450008.37-6585548807.04721160331448.06

六、负债总额233628664372.85410952383.583637611747.87347262480063.0712553938301.30-6585548807.04590908098061.63

七、补充信息

1、折旧和摊销费用461175360.5860631250.6914500898.9036058846.16292611184.86-864977541.19

2、资本性支出542841859.4923276556.8314364781.9517979277.94165244356.95-763706833.16

?

-160-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十六、其他重要事项-续

1.报告分部的财务信息-续

（1）经营分部-续截至2023年12月31日止年度项目财富管理和机构业务投资银行投资管理投资及交易其他分部间抵销合计

一、营业收入10010867963.471294512366.22926826105.563535775322.964053231315.37-19821213073.58

手续费及佣金净收入6262991326.651307516798.10706947614.96---8277455739.71

其他收入3747876636.82-13004431.88219878490.603535775322.964053231315.37-11543757333.87

二、营业支出5549059485.97747535850.28317232604.321280549066.252628449081.79-10522826088.61

三、营业利润4461808477.50546976515.94609593501.242255226256.711424782233.58-9298386984.97

四、利润总额4462617530.36546959567.60609222197.262255227469.801421665694.15-9295692459.17

五、资产总额235832457594.051068081948.849887986413.08427461721077.3430454967198.69-8852223951.38695852990280.62

六、负债总额204740587820.31686638950.222821337715.14360058445194.3114361272284.90-8852223951.38573816058013.50

七、补充信息

1、折旧和摊销费用419493908.6355816682.9614889684.0531333042.62244712907.01-766246225.27

2、资本性支出430187565.8820273779.3311156985.5114895819.95131729844.48-608243995.15

?

-161-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十六、其他重要事项-续

1.报告分部的财务信息-续

（2）地区分部

根据本集团境内外业务分布情况，按照中国大陆地区和中国大陆以外地区进行业务及地区划分，分类列示如下：

截至2024年12月31日止年度项目中国大陆中国大陆以外分部间相互抵减合计

一、营业收入19796977468.791094420574.32-?20891398043.11

手续费及佣金净收入8138334141.47239461238.52-?8377795379.99

其他收入11658643327.32854959335.80-?12513602663.12

二、营业支出8997651818.74666081931.09-?9663733749.83

三、营业利润10799325650.05428338643.23-?11227664293.28

四、利润总额10791674605.56427816984.25-?11219491589.81

五、资产总额680851116208.2746894764046.83-6585548807.04721160331448.06

六、负债总额559734960722.9537758686145.72-6585548807.04590908098061.63

七、补充信息

1、折旧和摊销费用822298052.3842679488.81-?864977541.19

2、资本性支出724697556.0839009277.08-?763706833.16

?截至2023年12月31日止年度项目中国大陆中国大陆以外分部间相互抵减合计

一、营业收入18919855454.19901357619.39-19821213073.58

手续费及佣金净收入8059571071.07217884668.64-8277455739.71

其他收入10860284383.12683472950.75-11543757333.87

二、营业支出9822265171.45700560917.16-10522826088.61

三、营业利润9097590282.74200796702.23-9298386984.97

四、利润总额9093633736.39202058722.78-9295692459.17

五、资产总额663718663450.4840986550781.52-8852223951.38695852990280.62

六、负债总额550177490588.5432490791376.34-8852223951.38573816058013.50

七、补充信息????

1、折旧和摊销费用719450427.9246795797.35-766246225.27

2、资本性支出578044925.6630199069.49-608243995.15

?

-162-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十六、其他重要事项-续

2.金融工具项目的计量基础

金融资产计量基础分类表

2024年12月31日账面价值

以公允价值计量且其变动计入其他综合收益以公允价值计量且其变动计入当期损益

按照《金融工具确按照《套期会计》指定为以公允价值计以摊余成本计量的分类为以公允价值计分类为以公允价值计认和计量》准则指准则指定为以公允金融资产金融资产量且其变动计入其他量且其变动计入其他量且其变动计入当期定为以公允价值计价值计量且其变动综合收益的非交易性综合收益的金融资产损益的金融资产量且其变动计入当计入当期损益的金权益工具投资期损益的金融资产融资产

货币资金144322269698.32——?——?——?——?——?

结算备付金33232275780.35——?——?——?——?——?

融出资金95572702472.98——?——?——?——?——?

交易性金融资产——?——?——?265463721521.15-?-?

衍生金融资产——?——?——?4647395730.42-?-?

买入返售金融资产31845120382.89——?——?——?——?——?

存出保证金13113732595.16——?——?——?——?——?

应收款项683224191.12——?——?——?——?——?

债权投资1380137541.88——?——?——?——?——?

其他债权投资——?68351202060.94-——?——?——?

其他权益工具投资——?-38980020968.24——?——?——?

其他资产5847672590.39——?——?——?——?——?

合计325997135253.0968351202060.9438980020968.24270111117251.57--

?金融负债计量基础分类表

2024年12月31日账面价值

以公允价值计量且其变动计入当期损益

按照《金融工具确认和计按照《套期会计》准则指分类为以公允价值计量且金融负债以摊余成本计量的金融负债量》准则指定为以公允价定为以公允价值计量且其其变动计入当期损益的金值计量且其变动计入当期变动计入当期损益的金融融负债损益的金融负债负债

短期借款9711063479.48——?——?——?

应付短期融资款57384139330.79——?——?——?

拆入资金9979674503.57——?——?——?

交易性金融负债——?52103467597.111544652431.85-

衍生金融负债——?5219509952.79--

卖出回购金融资产款150931020355.64——?——?——?

代理买卖证券款151610717188.26——?——?——?

应付款项24987395884.80——?——?——?

长期借款3589284684.97——?——?——?

应付债券114971305439.57——?——?——?

租赁负债906572098.16——?——?——?

其他负债871177757.71——?——?——?

合计524942350722.9557322977549.901544652431.85-

?

-163-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十六、其他重要事项-续

2.金融工具项目的计量基础-续

金融资产计量基础分类表

2023年12月31日账面价值

以公允价值计量且其变动计入其他综合收益以公允价值计量且其变动计入当期损益

指定为以公允价值按照《金融工具确按照《套期会计》分类为以公允价值以摊余成本计量的分类为以公允价值计计量且其变动计入认和计量》准则指准则指定为以公允金融资产计量且其变动计入金融资产量且其变动计入其他其他综合收益的非定为以公允价值计价值计量且其变动当期损益的金融资综合收益的金融资产交易性权益工具投量且其变动计入当计入当期损益的金产资期损益的金融资产融资产

货币资金110022616088.89——?————————

结算备付金37691722388.21——?————————

融出资金83666020371.26——?————————

交易性金融资产——?——?——278737716746.15--

衍生金融资产——?——?——6679136543.07--

买入返售金融资产49776194433.71——?————————

存出保证金12947108528.10——?————————

应收款项663586140.75——?————————

债权投资691492935.76——?————————

其他债权投资——?70798037316.89-——————

其他权益工具投资——?-17697436595.25——————

其他资产8406263546.34——??——??——??————

合计303865004433.0270798037316.8917697436595.25285416853289.22--

?金融负债计量基础分类表

2023年12月31日账面价值

以公允价值计量且其变动计入当期损益

按照《金融工具确认和按照《套期会计》准则分类为以公允价值计量金融负债以摊余成本计量的金融负债计量》准则指定为以公指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益允价值计量且其变动计且其变动计入当期损益的金融负债入当期损益的金融负债的金融负债

短期借款6182839721.74——————

应付短期融资款57025735114.01——————

拆入资金27061392192.56——————

交易性金融负债——43004593913.471530922003.14-

衍生金融负债——6938983402.97--

卖出回购金融资产款142684753501.43——————

代理买卖证券款117852233465.78——————

应付款项38037349624.90——————

长期借款1907610886.52——————

应付债券121992465259.37——————

租赁负债1255518258.99——————

其他负债1419970004.19——————

合计515419868029.4949943577316.441530922003.14-

?

-164-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十六、其他重要事项-续

3.以公允价值计量的资产和负债

计入其他综合本年公允价值项目2024年1月1日收益的累计本年计提的减值2024年12月31日变动损益公允价值变动金融资产

1、衍生金融资产（注）6679136543.07-2302003279.15————4647395730.42

2、交易性金融资产278737716746.152674200341.25————265463721521.15

3、其他债权投资70798037316.89——1212356645.694144484.7468351202060.94

4、其他权益工具投资17697436595.25——386953446.47——38980020968.24

金融资产小计373912327201.36372197062.101599310092.164144484.74377442340280.75金融负债

1、交易性金融负债44535515916.61-981546976.34————53648120028.96

2、衍生金融负债（注）6938983402.971719473450.18————5219509952.79

金融负债小计51474499319.58737926473.84————58867629981.75

?

注：衍生金融资产/负债所列示金额为与“应付/应收款项每日无负债结算暂收暂付款”抵销后的金额。

4.金融资产的转移

（1）回购协议

本集团同部分交易对手订立回购协定，以出售若干集团持有的证券以及融资融券的收益，并将上述业务所得价款呈列为卖出回购金融资产款。

根据上述回购协定，本集团在上述售出证券回购前将无法进行售出。

截至2024年12月31日单位：人民币万元

?项目交易性金融资产其他债权投资其他权益工具投资证券/黄金借贷安排合计转让资产的公允价值109434852614335296610661925417143180相关负债的账面价值96348012301698261140254520115093102净头寸1308684312637354704740532050078

?

截至2023年12月31日单位：人民币万元

?项目交易性金融资产债权投资其他债权投资证券/黄金借贷安排合计转让资产的公允价值1077031710083033167201370415818196相关负债的账面价值97151419092736005181642014268475净头寸1055176992971621972841549721

?

-165-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十六、其他重要事项-续

4.金融资产的转移-续

（2）证券借出

截至2024年12月31日，本集团与客户订立证券借贷协定，借出总账面价值为57613.81

万元（2023年12月31日：91838.27万元）的交易性金融资产和总账面价值为1.23万元

（2023年12月31日：92157.91万元）的其他权益工具投资，上述证券借贷协定以客户的

证券或按金作为抵押。根据证券借贷协定，借出证券的法定拥有权已转让给客户，客户可根据协定拥有出售相关证券的权力，但其仍有责任于未来指定日期向本集团归还上述证券。本集团认为本身仍保留有关证券几乎全部风险与回报，因此并未于资产负债表日终止确认该等证券。

5.金融资产和负债的抵销

本集团有合法可执行的权利抵销结余，并有意以净额结算或同时变现结余，则抵销以下金融资产和金融负债：

单位：人民币万元

2024年12月31日

于合并资产负债于合并资产负未于合并资产负债表抵销的金融资产类型已确认的金融表抵销所确认金债表呈列的金相关金额净额资产总额融负债总额融资产净额金融工具现金抵押

应收款项和其他资产173726-7872994997-65-137493558

?

2024年12月31日

于合并资产负债于合并资产负未于合并资产负债表抵销的金融负债类型已确认的金融表抵销所确认金债表呈列的金相关金额净额负债总额融资产总额融负债净额金融工具现金抵押

代理买卖证券款、应付款项和其他负

-1104704132755-9719494052812821-918600债

?

单位：人民币万元

2023年12月31日

于合并资产负债于合并资产负未于合并资产负债表抵销的金融资产类型已确认的金融表抵销所确认金债表呈列的金相关金额净额资产总额融负债总额融资产净额金融工具现金抵押

应收款项和其他资产171715-9505176664-1981-4416930514

?

2023年12月31日

于合并资产负债于合并资产负未于合并资产负债表抵销的金融负债类型已确认的金融表抵销所确认金债表呈列的金相关金额净额负债总额融资产总额融负债净额金融工具现金抵押

代理买卖证券款、应付款项和其他负

-91963718375-901262100685-42910-843487债

?

本集团已就衍生金融工具、应收款项、其他资产、代理买卖证券款、应付款项和其他负债应用了可执行的总抵销协议进行了抵销列示。

-166-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十六、其他重要事项-续

5.金融资产和负债的抵销-续

在本集团与香港中央结算有限公司进行持续净额结算的情况下，与该公司同一结算日内应收及应付款以净额结算。

除上述可执行的总抵销协议和类似协议下的金融工具的抵销权外，本集团其他如买入返售金融资产、卖出回购金融资产款、有抵押借款等抵押物情况均已在相应附注披露，相关科目一般不净额列示，但假设考虑抵押物公允价值进行净额列示，相关科目的风险敞口都将因相应的安排而降低。截至2024年12月31日及2023年12月31日，由于相关抵押物的公允价值高于该金融工具的账面价值，考虑抵押物抵销后的净敞口和净额不重大。

6.租赁

（1）经营租赁出租人项目金额

一、收入情况?

租赁收入18478888.60

其中：未计入租赁收款额的可变租赁付款额相关的收入-

二、资产负债表日后将收到的未折现租赁收款额?

第1年12077612.99

第2年8580559.44

第3年8104958.89

第4年8115745.77

第5年442637.58

5年以上-

?

-167-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十六、其他重要事项-续

6.租赁-续

（2）租赁承租人项目金额

租赁负债的利息费用33647594.77

计入相关资产成本或当期损益的简化处理的短期租赁费用5869027.77计入相关资产成本或当期损益的简化处理的低价值资产租赁费用（低价值资产的短-期租赁费用除外）

计入相关资产成本或当期损益的未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额-

其中：售后租回交易产生部分-

转租使用权资产取得的收入-

与租赁相关的总现金流出373814378.74

售后租回交易产生的相关损益-

售后租回交易现金流入-

售后租回交易现金流出-

其他-

?

7.其他

（1）客户资金的安全性

截至2024年12月31日，本公司已将客户交易结算资金存放于具有存管资格的商业银行，符合《客户交易结算资金管理办法》中国证监会3号令和客户交易结算资金第三方存管等

有关规定对客户交易结算资金安全性的要求，保障客户资金的安全，不存在挪用客户资金问题。

（2）证券虚假陈述责任纠纷案

2013年至2014年间，本公司为中安科股份有限公司（以下简称“中安科”）的前身提供

了重大资产重组相关的独立财务顾问及持续督导服务。后续，中安科因涉嫌违反证券法律法规被中国证监会立案调查，并于2019年遭到行政处罚。相关投资者对中安科及参与其重大资产重组的中介机构提起了诉讼、主张民事赔偿，而本公司根据对应的法院判决按照“应赔尽赔”原则依法履行对投资者的赔付责任。截至2024年12月31日，本公司合计已向7823位投资者合计赔付人民币2.86亿元，基本完成了该民事赔偿案件法院判决的赔付责任。2024年10月，为维护公司合法权益，本公司以中安科及其他相关责任主体为被告，向上海金融法院提起追偿权之诉。2024年10月29日，本公司已收到上海金融法院的受理通知书（2024）沪74民初942号。

-168-招商证券股份有限公司财务报表附注

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）十六、其他重要事项-续

7.其他-续

（2）证券虚假陈述责任纠纷案-续此外，于2024年10月，中安科对本公司提起诉讼，主张本公司在前述服务中未按照约定依法勤勉尽责履行财务顾问的职责，要求本公司赔偿其相关的损失总计人民币15亿元。本公司目前对该诉讼进行了评估，认为本公司最终在此诉讼中承担民事责任的可能性具有较高的不确定性。因此，截至2024年12月31日，本公司未就上述诉讼事项计提预计负债。

截至本报告出具之日，该案件尚未正式开庭，该事项尚未有其他进展。

十七、财务报表的批准本财务报表于2025年3月27日经本公司董事会批准。

***财务报表结束***

-169-招商证券股份有限公司补充资料

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）补充资料

1.当期非经常性损益明细表按照中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益（2023年修订）》的规定，本集团2024年度非经常性损益如下：

项目本年累计数上年累计数

非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分2345375.351087077.49计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持续14822583.0539975927.07影响的政府补助除外

除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金--融资产和金融负债产生的损益

计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费--

委托他人投资或管理资产的损益--

对外委托贷款取得的损益--

因不可抗力因素，如遭受自然灾害而产生的各项资产损失--单独进行减值测试的应收款项减值准备转回--

企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资

--时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益

同一控制下企业合并产生的子公司年初至合并日的当期净损益--

非货币性资产交换损益--

债务重组损益--

企业因相关经营活动不再持续而发生的一次性费用，如安置职工--的支出等

因税收、会计等法律、法规的调整对当期损益产生的一次性影响--

因取消、修改股权激励计划一次性确认的股份支付费用--

对于现金结算的股份支付，在可行权日之后，应付职工薪酬的公--允价值变动产生的损益采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产

--生的损益

交易价格显失公允的交易产生的收益--

与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益--

受托经营取得的托管费收入--

除上述各项之外的其他营业外收入和支出-4996247.93855210.85

其他符合非经常性损益定义的损益项目-1065846.02

小计12171710.4742984061.43

所得税影响额-3071996.01-10581375.22

少数股东权益影响额（税后）--

合计9099714.4632402686.21

?招商证券股份有限公司补充资料

2024年12月31日止年度（除特别注明外，金额单位为人民币元）补充资料-续

2.净资产收益率及每股收益

加权平均净资产收每股收益报告期利润益率（%）基本每股收益稀释每股收益

归属于公司普通股股东的净利润8.821.131.13扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的

8.821.131.13

净利润

?