1. 中国农业正在发生变化:规模化经营逐步推进,并催生相关产业链变革和新的发展机遇。

2. 农业子行业兼具周期与消费特征,下半年农业子行业中,部分偏周期类子行业景气度随产品价格的逐步回升而好转;偏消费类子行业景气度因经济持续低迷而难以乐观。由此认为:下半年相对看好动物疫苗、畜禽养殖、饲料;谨慎看好种业。

3. 下半年农业投资策略:聚焦两条主线:1. 继续看好变革创新践行者:亚盛集团、金宇集团、隆平高科、大北农、瑞普生物等;2. 逐步配置景气好转子行业龙头:圣农发展、民和股份、雏鹰农牧、益生股份、通威股份