无锡银行披露2022 年业绩快报。公司2022 年实现归母净利润20.01 亿元，同比增长26.65%，增速较三季报回升近6 个百分点。公司2022 年加权平均净资产收益率13.01%，同比回升1.60 个百分点。

营收增速略有回落，净利润增速回升。公司2022 年实现营业总收入44.81亿元，同比增长3.04%，增速较三季报低3.58 个百分点；2022 年实现归属于上市公司股东的净利润20.01 亿元，同比增长26.65%，增速较三季报高5.92 个百分点，主要得益于拨备反哺利润增长。

规模稳健扩张，存款增长较好。截至2022 年末，公司总资产2115 亿元，同比增长4.85%，总贷款1286 亿元，同比增长9.17%，总存款1727 亿元，同比增长10.14%，归属于上市公司股东的所有者权益194 亿元，同比增长22.74%。公司存款增速超过贷款增速与资产增速，增长表现较好。

资产质量稳中向好。公司2022 年末不良贷款率0.81%，较年初减少0.12 个百分点，较三季报下降0.05 个百分点；2022 年年末拨备覆盖率553%，较年初增加76 个百分点，较三季报增加14 个百分点。从不良率和拨备覆盖率来看，公司资产质量稳中向好。

投资建议：由于业绩快报披露数据有限，我们暂不调整盈利预测，预计2022-2024 年归母净利润20.0/23.0/26.1 亿元， 同比增速26.2%/15.1%/13.8%；摊薄EPS 为1.03/1.19/1.36 元；当前股价对应PE 为5.3/4.6/4.0x，PB 为0.66/0.59/0.53x，维持“增持”评级。

风险提示：宏观经济形势走弱可能对银行资产质量产生不利影响；业绩快报所载主要财务数据为初步核算数据，可能与最终公告的财务报告中披露的数据存在差异。