新型转型行业将实现熊市的“穿越”

历史表明:在牛市中,与经济周期高度相关、契合经济发展主旋律的行业将取得巨额大额收益;而在熊市中,与经济周期零相关或者负相关,与经济发展趋势一致的行业将穿越周期,取得巨大超额收益。新型转型行业国防军工、油气装备、环保设备、农机设备、智能装备、消防装备等符合经济发展趋势 ,未来将继续延续取得超额收益。

国防军工:内生增长加速+外生增长进程加快+持续催化剂

未来国防行业在内生、外生增长双驱动下,进入高速增长期,推荐洪都航空、北方创业、中航电子、航空动力、海特高新、中国卫星、国睿科技、四创电子。

油气装备:油气开采核心设备、LNG装备持续高景气

针对常规油气增产、非常规天然气开采的油气开采核心装备和服务供应商景气度向上,看好杰瑞股份、恒泰艾普、通源石油、吉艾科技。LNG经济性是LNG设备行业发展的根本动力。LNG设备高增长期将持续2-3年,看好富瑞特装、北人股份、惠博普。

环保设备:环境友好型装备将持续景气

节能环保发动机、工业节能节水、固废处理、污水处理、大气污染防治装备需求向上。看好涉足环保发动机的中鼎股份;看好业务涉及节能节水,即将涉足工业污水处理的隆华节能。

智能装备:自动化、智能化代表未来的发展方向

工业自动化及规模使用机器人是趋势,看好机器人、博实股份。

农机装备受益新型城镇化建设及土地集约化经营

新型城镇化建设背景下的土地集约化经营、农业规模化经营,农机设备将规模化使用,农机装备看好新研股份。

工程机械仍处调整期,龙头公司最终胜出

行业高增长结束,将处于较长时间的调整期,行业龙头最终将胜出,建议中长期回避二、三线公司;未来股价将围绕净资产波动;下行风险释放较为充分,但在看不到行业复苏前景的背景下,缺乏上行动力。

自下而上持续推荐天广消防、南方泵业。