上周市场震荡上行，中证新华社民族品牌工程指数上涨1.87%，报1740.88点。爱美客、丸美生物、光明乳业等成分股上周表现强势。2025开年以来，华大基因、韦尔股份、科沃斯等成分股涨幅居前。展望后市，机构认为，中国资产重估趋势刚刚起势，将会延续相当长的时间，随着行业政策持续催化，资金面或将向消费内需板块倾斜。

多只成分股表现强势

上周市场震荡上行，上证指数上涨1.39%，深证成指上涨1.24%，创业板指上涨0.97%，沪深300指数上涨1.59%，品牌工程指数上涨1.87%，报1740.88点。

上周品牌工程指数多只成分股表现强势，尤其是消费股。具体来说，爱美客上涨15.95%，排在涨幅榜首位;丸美生物上涨12.65%，居次席;光明乳业和泸州老窖分别上涨10.62%、9.28%;绝味食品、山西汾酒涨逾8%;科沃斯、桃李面包、贝泰妮、伊利股份、老凤祥、三只松鼠、贵州茅台、欧派家居涨逾7%;今世缘、中炬高新、青岛啤酒、珀莱雅、健民集团、三全食品涨逾5%;洽洽食品、锦江酒店、爱尔眼科、东阿阿胶等涨逾4%。

2025开年以来，华大基因上涨47.25%，排在涨幅榜首位;韦尔股份上涨33.78%，居次席;科沃斯上涨30.11%;今世缘、金山办公、广联达、山西汾酒、兆易创新涨逾20%;盾安环境、上海家化、药明康德、泸州老窖涨逾16%;国瓷材料、澜起科技、恒生电子分别上涨14.61%、13.81%和13.22%;石头科技、宝信软件、北方华创、丸美生物、新宝股份涨逾12%。

风格切换有望持续

展望后市，致顺投资认为，中国资产重估的趋势刚刚起势，将会延续相当长的时间，这会构成资本市场贯穿全年的底层投资逻辑。当然，价值重估并非所有行业齐头并进，而是存在结构性差异。科技与非必选消费领域，因创新性更为突出，极有可能率先迎来重估行情。同时，重估的过程不会一帆风顺，会呈现出一定节奏变化。因此，把握好结构和节奏，是全年资本市场投资的关键所在。

星石投资表示，目前股市整体交投情绪偏热，虽然处于高位的科技板块出现较明显分歧，但资金仍在积极寻找处于低位且存在逻辑驱动的投资机会。预计后续政策落地节奏将有所加快，新增政策落地对股市的影响程度也会增加。考虑到外部环境不确定性较大，发展内需是稳经济的重要抓手，星石投资预计，消费等内需领域的政策力度会逐渐加大。并且，前期消费内需板块的交易拥挤度和估值水平均相对较低，行业政策刺激力度加大将进一步推动资金关注消费内需板块，资金面或向消费内需板块倾斜，风格切换有望持续。