投资要点

投资策略

1、 流量经营:受益于移动互联网、物联网等的快速发展,国内移动流量持续翻倍高增长,行业收入预计2017 年将超过6500 亿。随着移动互联网领域竞争日趋激烈,越来越多的企业希望用补贴用户后向流量的方式来实现自己新增用户、培养用户习惯等的目的,这一市场正在爆发。假设其中有10%-20%转化为后向流量经营市场,则规模可达650 亿-1300 亿/年。

2、 国防C4ISR:通信企业转型切入军工的很多,经过多年转型积累,多数企业已经进入收获期,鉴于军工通信系统的巨大成长空间,以及政策层面的破局有望极大地推动国防信息化、武器系统化的大发展,我们积极看好,根据我们的跟踪研究,海底探测网、卫星通信、无线通信有望最快落地。

3、 量子通信:量子通信是信息安全的终极解决方案,也是信息安全领域最前沿的发展方向。量子通信前景广阔,目前已经有较为成熟的应用方式———量子加密通信,市场空间千亿以上,中国在该领域拥有领先世界的技术和产业化应用,我们预计2016 年随着量子通信干线的建成应用和全球首颗量子通信卫星的发射,行业将迎来重大突破和发展机遇。

4、 物联网:物联网是继计算机、互联网之后世界信息产业发展的第三次浪潮。物联网专用芯片的推出为产业快速发展提供了巨大动力,物联网目前已经在工业、医疗、交通等领域广泛渗透,前景广阔。

重点公司推荐

1、 流量经营:通鼎互联、荣信股份、吴通控股;

2、 C4ISR:杰赛科技、中天科技、长城信息、国睿科技、四创电子、新海宜、海格通信、信威集团、海格通信;

3、 量子通信:安徽量通(拟上市公司)、浙江东方、新海宜;

4、 物联网:宜通世纪,关注国脉科技;

5、 其他转型进入收获期标的:联络互动、海能达、亨通光电、盛路通信、金固股份、永鼎股份等。

风险提示:行业竞争激烈、发展低于预期