根据《专业无线通信》讯,近期公安部决定废止11项公共安全行业标准,相关的11 项标准自公告发布之日起停止施行(2014-5-8),其中拟废止的GA/T 444-2003《公安数字集群移动通信系统总机技术规范》即专网通信行业熟知的TETRA集群通信系统标准,这预示着PDT数字集群将迎来全面发展的春天。推荐专网通信板块,首推龙头海能达,关注东方通信、海格通信。
1、解析我国专网数字集群标准的变迁,PDT作为自主技术被公安部力推 1)关于TETRA标准制定的背景:
我国目前现行的数字集群标准包括三个,分别是SJ/T 11228-2000《数字集群移动通信系统体制》、TETRA和PDT。SJ/T是当初信产部发布的标准,但是是针对800MHz频段的数字集群移动通信系统制定的,该频段各个机关单位都可申请使用,也可以建集群共网使用。而我国无委会分配给公安、安全、武警、司法、检察机关移动通信频段是350MHz和380MHz,其中公安数字集群移动通信系统对应的是350MHz的频段。 在此背景下,为了规范公安机关的数字集群技术体制,发布了GA/T 444-2003《公安数字集群移动通信系统总机技术规范》,由于我国当初缺乏自主技术标准,因此选用了当时比较成熟的地面集群移动通信标准,即TETRA,该标准是国际电信联盟推荐标准之一,由欧洲电信标准协会(ETSI)提出的。
我国当时保留了该标准中的基本技术体制、各层次结构、用户功能等,并根据我国公安的业务特点和实际需求做了部分增加和修改,包括系统参数、工作频段、编号计划、交流供电、系统安全、环境条件、可靠性要求等。
可以看到,TETRA标准的最主要规范还是以国外的技术为主体,核心技术专利和话语权仍掌握在国外企业手中。
2)PDT标准制定的背景:
出于信息安全方面的考虑,公安部一直在致力于拥有自主专利技术的专网数字集群标准的制定推进,2010年4月20日,公安部信息通信局在京公布了中国警用数字集群新标准PDT(Police Digital Trunking),该标准由海能达作为中国PDT联盟总体组组长单位带领联盟成员制定,具有自主知识产权。2013年3月20日,正式发布警用数字集群(PDT)通信系统总体技术规范和相关安全及接口规范。
尽管,PDT只是公安部的推荐性标准而非强制性标准,但近期公安部将正式发文废止一直沿用的TETRA集群通信系统标准,并自去年以来,在辽宁等多省的公安数字集群招标中可以看到公安部对于自主PDT技术积极引导的影子。
2、标准之争落定,国内即将进入PDT密集建设期
过去两年,PDT和TETRA的标准之争不仅让部分城市的公安数字集群的建网显得犹豫不决,而且让二级市场的投资者对国内企业的崛起也存在诸多担心,此次公安部发文正式废止TETRA集群通信系统标准,是对自主的PDT技术的一项极大推进。当下接连发生的暴恐事件是我国安全维稳需求正值迫切,公安专网的数字集群部署将极大的提升日常巡查及办案的效率,并且当遇到紧急事件时,可以实现最段时间内的应急响应,从而将暴恐事件的损失缩小到最可控的范围之内。因此,我们判断PDT今年将成为PDT的规模部署时期,年初以来,除了重庆、南京、武汉等重点城市外,辽宁、云南、江苏、河南、内蒙古、湖北等多个省份的部分城市也相继启动PDT的招标,今年三季度将进入招标密集期。前期部分省份的价格战,只是个别厂商的市场策略,不会对整个国内PDT的市场环境造成大的影响,本篇点评不再冗述,具体可参考我们之前的邮件或报告《海能达(002583)-示范效应显现,PDT市场即将规模启动》,其中有详细的逻辑阐述。预计PDT总体市场100亿,而且2014-2016年三年间将是建设高峰,这一轮网络建设将带来以海能达为首的国产企业的业绩弹性。
3、国产企业将逐步在标准、技术、市场上占据主导
此次,除了对PDT本身的利好之外,相信对国内TETRA存量市场的影响也是市场关注的重点。从影响的角度来分析,我们可以将国内的TETRA市场划分为三个市场:公安专网、政务网、地铁专网应急通信。下面分述其影响:
公安专网:此次标准的废止对这个市场的影响最大,新建TETRA已经废止,存量的TETRA市场包括北上广深,以及山东、辽宁、山西、珠三角等,虽然短期内替换可能性不大,但是扩容可能会受影响,并且长期来看,会形成逐步替换的趋势。 政务网:但政务网与公安专网的频段不同,而且PDT目前只是公安部标,尚未成为国标,因此以TETRA技术为主的政务网市场短期影响不大,但是随着国内厂商的技术崛起,包括海能达、东方通信都具备了成熟的TETRA方案,而政务网的信息安全需求也比较迫切,预计国产厂商的份额会逐渐提升。此外,随着公安项目的深入实施,PDT技术必然会越来越成熟,届时PDT与TETRA在政务网的竞争上也会越来越有优势。
地铁专网应急通信:地铁是TETRA技术运营比较成熟的市场,目前来看,还会在较长时间内一直沿用,并且长期以来被Moto和EADS占据。我们认为,和政务网类似,随着国产厂商的崛起,以及PDT技术的成熟,市场格局也会逐步发生变化,此次海能达在深圳地铁三期的招标中采用了自己的“系统+终端”一体化方案,我们判断其中标概率较大,一旦中标,将对后续的市场复制起到积极推进,东方通信在地铁市场也有成熟的产品方案和案例。此外,个别城市已经尝试在地铁中采用PDT技术方案。
4、投资建议:推荐专网通信,首推龙头海能达
1)此次废止TETRA的标准,对国内PDT的建设形成重大政策利好,将有效推进建网进度,以及相关公司的业绩释放。
2)存量的TETRA市场的影响会逐步体现,包括长期的逐步替换,以及对地铁、政务网等市场的竞争格局的变化,专网领域的信息安全紧迫度更高,因此,我们认为这些领域的网络设备自主可控是趋势,进口替代是大方向。
3)此次只是媒体的相关报道,后续正式文件的出台、专项资金支持、PDT的招标密集启动都将成为整个专网通信的催化剂。
4)维持专网通信推荐评级,首推专网龙头海能达,短期机会明确,建议现价买入,且中长期的业绩弹性最大!另外,建议积极关注东方通信、海格通信。
风险提示:行业恶性价格战持续、资金支持低于预期。
