本周，沪深300 指数上涨2.07%，通信行业（申万）上涨3.66%，在申万一级个子行业中，通信板块本周涨幅排名第三。从具体个股看，我们重点推荐的【鹏博士】涨幅靠前。全球暴力事件频发，我国周边海域敏感事件不断，现在已进入不稳定时期，重点关注新一代“稳定器”；电信取消漫游费，重点发力物联网，产业持续发酵；推荐关注即将发射的量子卫星。

全球不稳定局势加剧，重点关注全球新一代“稳定器”。在当前全球经济下行的大背景下，恐怖主义、大国利益博弈等交织，全球不稳定局势正在不断加剧。综上在国际和国内不稳定因素不断增加的背景下，我们认为军工信息化、专网通信、网络信息安全作为新一代信息技术在特殊领域的应用，将在全球维稳和制衡方面起到关键作用，并有望成为全球新一代“稳定器”。军工信息化标的重点推荐【东华测试】、【旋极信息】、【南京熊猫】；网络信息安全标的重点推荐【烽火通信】。

天翼物联产业联盟正式成立，物联网产业持续发酵。中国电信联合高通、华为、中兴、英特尔、博世、SAP、IBM、爱立信、深创投、中科院上海微系统所、北邮和东南大学12 家单位，共同发起成立“天翼物联产业联盟”。今年至此，三大基础运营商均成立物联网产业联盟。重点推荐：宜通世纪、东华测试、旋极信息、佳讯飞鸿、东土科技（停牌）。

最近要发射的量子卫星简介。量子通信的基本原理是量子纠缠，正在走向产业化应用阶段；我国量子通信技术的实际应用将分三步走：一是通过光纤实现城域量子通信网络；二是通过量子中继器实现城际量子通信网络；三是通过卫星中转实现可覆盖全球的广域量子通信网络；我们认为，在创新引导中国经济转型的大背景下，量子通信作为我国少有的具有国际领先水平的自主创新技术，将起着排头兵的引导示范作用。量子通信因其“绝对安全性”，在军事、安全、金融等关键领域具有重要作用，持续关注量子信息产业化机会。建议关注：【凯乐科技】、【科华恒盛】、【神州信息】、【华工科技】。

美国白宫宣布投入4 亿美元布局5G，中国电信年内取消全国漫游费。中国电信集团公司董事长杨杰年内将率先取消漫游费并将率先推行全流量计费；美国白宫7 月15 日宣布，将投资4 亿美元支持5G 无线技术研究，以保持美国在无线技术领域的领先地位。相关标的：【大唐电信】、【中兴通讯】、【烽火通信】、【星网锐捷】、【光迅科技】、【亨通光电】等。

风险提示：行业竞争加剧、政策推进低于预期、市场需求放缓。