【解剖大盘】

今天A股跌得有点猛，沪指跌超25个点，港股早段一度冲高，但在A股的拖累下也未能扛住，收盘跌0.10%。连续三天反弹未能突破20日均线。

又是冰点的一天，A股今天相当惨烈，导火索是退市同达、退市园城、退市碳元今日正式进入退市整理期，股价跌幅惨不忍睹，如退市园城复牌前一个交易日的收盘股价为9.84元，相较如今的0.13元，只用了一天时间，就几乎跌去了所有股价。在没有赔偿制度之下，买到的投资者可谓血本无归。4月12日，国务院发布的新'国九条'中提出'完善市值标准等交易类退市指标'。这条措施终于开始正式实施。这相当于一枚核弹，绩差股、问题股被统统引爆，短期是利空，长期来看将直接树立价值投资新坐标，向国际看齐。这个过程将不可逆转，投资者的思路必须要改变。

国家新闻出版署更新2024年进口网络游戏审批信息，今日(5日)共有15款游戏获批，当中包括腾讯(00700)营运的任天堂Switch游戏《战魔机甲》。后面预计审批还会加快利好游戏板块。腾讯控股6月4日耗资约10.04亿港元回购266万股，每股回购价格为374港元至379.2港元。腾讯今天小幅上涨，网易(09999)暴雪国服战网现已正式启动，玩家可以通过账号密码登录。不少玩家反馈，战网页面与旧版一致，且交易纪录仍在。暴雪回归有望提升盈利，今天涨2.42%。哔哩哔哩(09626)也涨超2个点。

6月4日，工信部网站发布了《四部门有序开展智能网联汽车准入和上路通行试点》的通知，确定9家首批智能网联汽车准入和上路通行试点联合体。具体来看，在9个汽车生产企业中，有7个车企试点的产品类别为乘用车，其中港股包括比亚迪(01211)、及唯一的新势力车企蔚来(09866)。入围首批名单是对相关车企智驾领域技术实力的一次高度认可，尤其是L3级为代表的高阶自动驾驶。政策出台倒逼车企在自动驾驶这块要加大投入，相关概念类如耐世特(01316)、浙江世宝(01057)平均涨幅在4个点。入围的比亚迪(01211)和蔚来(09866)早段都有一个冲高，但之后都出现了回落。因为又出了一个利空。

据香港《南华早报》4日援引知情人士最新消息披露，有欧盟官员6月3日告知中国汽车制造商，预计欧盟委员会将从7月4日起对中国制造的电动汽车征收临时关税。欧盟委员会预计将于下周私下通知企业将征收的进口关税水平。据报道，在7月4日起对中国电动汽车征收临时关税之后，欧盟委员会有四个月的时间与各成员国协商，将临时关税变为永久性关税。这个变化来得有点快，在6月2日，欧盟外交与安全政策高级代表博雷利接受采访时表示：对华脱钩非常困难，希望继续保持互利互惠的关系，但必须公平平衡。他还称，欧洲不会跟随美国对华征收关税，贸易战必须避免。这个负面影响是有的，也不算特别大，因为大的车企可以通过到欧洲设厂来规避，或是搞合资。目前车企值得一看的除了比亚迪(01211)就是吉利汽车(00175)。注意比亚迪子公司弗迪电池已在今年3月与特斯拉达成上海储能工厂的供货协议，将于明年一季度向特斯拉供应储能电芯。一位知情人士称，弗迪的供应份额超过20% 。上海特斯拉储能工厂的设计年产能为40GWh，则弗迪的订单对应满产状态下超8GWh的供应量，据行业价格推算，年订单价值约为35亿元人民币。

欧美这个动作对中欧合作前景会有阴影。眼下欧洲一些车企在中国的日子不好过，比如说保时捷内地销售不佳、亏本卖车，令保时捷中国部分经销商发起抵制。汽车制造商不补贴就没法销售出去。经销商美东汽车(01268)今天盘中异动了一下，主要就是炒作有补贴，但车本身如果不好卖这种补贴也是不可靠的，看看同类品种中升控股(00881)昨日拉升，今天就打回了原形。欧洲车企需要反省的是自身，竞争力下降靠搞壁垒是没有前途的。

港股市场今天乏善可陈，昨日走强的地产今天又熄火，外资行的看法是地产要半年以后才会有起色，都是走一步看一步而已。

值得欣慰的是智通6月金股表现强劲，受到资金追捧。前两天有中集集团(02039)，今天又有几个品种处于涨幅榜前列，如舜宇光学(02382)、金山软件(03888)、华虹半导体(01347)，都是各自行业的领军品种。拿华虹半导体(01347)来说，之所以选这个品种，除了国家半导体三期的大力扶持，基本面也相当给力，市场调查机构Gartner预测，2024年全球AI芯片收入总额将达到712.52亿美元，同比增长33%。2025年，这一数字有望进一步增长至919.55亿美元，较2024年增长约29%。2024年计算电子产品领域的AI芯片收入将达到334亿美元，占整体市场的47%。车用领域和消费电子领域的AI芯片收入预计将分别达到71亿美元和18亿美元。以上看出，成熟制程占比很大，而华虹半导体正好站上了这个风口。而舜宇光学(02382)则是提前卡位苹果WWDC大会，关键优势是位置低。而金山软件(03888)则是受益AI在办公软件的催化兼具热门游戏题材。

在当下这种环境，需要警惕的是前期涨幅过大的品种，如果出现破位则要做好止盈操作。同时对下降通道的品种不要盲目抢反弹。

【板块聚焦】

苹果2024年WWDC全球开发者大会将在6月11日召开。有分析称，今年苹果或专注于宣传软件功能的AI更新来追赶竞争对手。预计下周将发布新一代iOS18手机操作系统和macOS15电脑操作系统的更新，智能手表、iPad平板电脑和Vision Pro混合现实头显的操作系统应该也会融入更多AI功能。

苹果在被华为阻击之后，不得不降价加速清库存，iPhone 15近期降至最低价，效果明显，2024年第19周开始，iPhone的销量实现了连续三周的暴涨。现在有卷土重来的意思，这次发力点主要是在AI领域做文章，试图扭转不利战局。市场也开始在预热，都在为后面的大卖拿先手。

主要品种：舜宇光学(02382)、瑞声科技(02018)、比亚迪电子(00285)、丘钛科技(01478)。

【个股掘金】

中芯国际(00981)：晋升全球第三大芯片代工厂商二季度公司收入和产量将创历史新高

中芯国际在全球的市场份额为6%，高于2023年的5%，超越了格芯、联华电子，成为全球第三大芯片代工厂商。中芯国际第一季度营收17.5亿美元，同比上升19.7%;第一季度净利润7180万美元，同比下降68.9%。

点评：中芯国际首季业绩超预期，主因全球客户备货意愿有所上升。营收按季增长4.3%，公司展望部分客户的提前拉货需求还在持续，因产能扩大致折旧逐季提升，产能利用率达81%，毛利率为13.7%。按指引今年二季度公司收入和产量将创历史新高。从收入来源看，本季各地区业务贡献占比变化不大，中国区收入贡献较上季提升0.8%，占比达到了81.6%，美国区业务营收则有所收缩，欧亚区持平。晶圆销售收入仍为中芯国际主要营收来源，占总营收的93%，较上季的92.9%和去年同期的92.1%略微增加。公司表示，一季度收到了一些急单，但12英寸部分产线接近满载，无法完全满足所有订单，所以会优先保证与市场份额相关的急单，即手机等消费电子，同时在与客户协调后，将电脑、平板产品交付时间向后推迟，标准产品通常来说需求比较稳定。在价格方面，ASP每个季度会有下降，但不会那么快，其中12英寸产能满载的部分订单，价格会相对稳定。