证券代码：600763证券简称：通策医疗

通策医疗股份有限公司调研内容纪要

编号：2024-002

√特定对象调研□分析师会议投资者关系

□媒体采访□业绩说明会活动类别

□新闻发布会□路演活动

□现场参观□其他（请文字说明其他活动内容）

参与单位名东北证券刘宇腾/方心宇称及人员姓

中信建投贺菊颖/吴严兴业证券王佳慧名中金公司朱言音海通证券彭聘中泰证券孙宇瑶天风证券张雪等近两百人参加本次交流会

日期时间2024年8月24日19:00-20:00地点线上会议

上市公司接通策医疗董事长、总经理王毅女士；财务总监徐国喜先生；董事会秘书张待人员华先生

主要内容上半年公司旗下共有84家医疗机构，营业面积超过25万平方米，开设牙椅3037台，公司坚持“总院+分院”模式发展，各蒲公英医院建设、运纪要 营情况良好，盈亏平衡时间符合公司预期，2024 年 H1，公司口腔医疗门诊量达171万人次，同比增长8%，实现总营业收入14.11亿元，比去年同期增长3.52%，公司实现归属于上市公司股东的净利润3.10亿元，同比增长1.77%。上半年，蒲公英分院总数达到42家，下半年计划交付6家，另有一家已完成选址。上半年，蒲公英分院的营收为3.25亿元，同比增长

20%，占公司总营收的24.7%。蒲公英分院的平均毛利率达到30%，较去

年同期增加了3个百分点。净利润为3954万元，净利率为12.2%，同比增长66%。蒲公英分院的门诊人次为44.87万人次，同比增长30%。蒲公英分院将成为未来上市公司发展的生力军。

Q：关于正畸业务，目前固定矫治与隐形矫治的业务比例是否有明显变化？在消费降级的背景下，这两个业务的表现如何？A：在正畸业务中，固定矫治的比例有所提升。目前，固定矫治与隐形矫治的比例大约为85%对15%。尽管正畸病例数保持了稳定，正畸收入同比略微下降，主要原因在于消费降级导致整体消费结构的变化。

Q：请问公司几个主要新院区（新城西、紫金港、滨江）的建设和开

业进展如何？另外，紫金港的规划是怎样的？A：新城西院区：目前新城西和总部大楼土地安装基本完成，目前总部大楼部分的装修进度较快。预计今年年底公司总部将搬迁。医院搬迁计划于2025年完成，新城西一期的牙椅配置计划为105张。

紫金港院区：紫金港项目规划配置为300张牙椅，第一期牙椅配置将

103张，将于2024年年底试营业。

1滨江院区：预计滨江院区将在10月份正式开业，牙椅配置为40张。

Q：娄底口腔医院并入上市公司后的审核情况如何？

A：娄底口腔医院并入上市公司后，上半年实现营收约 1770万元，利润约30万元。未来，随着其逐步适应上市公司的文化和管理模式，在湖南区域的统一管理下，预计其经营业绩有望在下半年得到提升。

Q：二季度种植牙收入加速增长。能否请管理层帮我们拆分一下上半年的种植牙数据，并展望全年情况？A：上半年种植牙数据：上半年公司种植牙量同比增长 41%。平均客单价保持稳定。随着下半年旺季的到来，种植牙业务有望继续增长，推动全年种植量达到预期目标。

Q：公司有没有采取一些新的降本增效措施来稳固利润？未来会不会

有新的策略？

A：开源节流、降本增效是公司一直以来的经营管理重点。公司在业务规模上希望能保持良性增长，同时在成本控制方面，也在积极进行调整。近年来，公司处于扩张期，导致营业成本上升较快，尤其是在固定成本和人力成本方面。因此，在当前形势下，公司将从以下几个方面入手，以实现降本增效：公司将严格把控投资节奏，尤其是在大型医疗项目和新院区的筹建或投建初期，确保投入与产出相匹配。通过合理安排投资成本和人员配置，尤其是在项目初期，控制好投资的节奏与规模，可以有效减少成本压力，并促进后期的降本增效。口腔行业是一个劳动密集型行业，因此提高人效显得尤为重要。公司已在年初的目标责任考核中设定了 KPI指标，尤其在人效方面提出了控制指标。通过提升单椅产值贡献和利润贡献率，优化医护人员与患者的比例，确保人力资源的合理配置，从而提升整体运营效率。公司在收购和仁科技后，计划通过整合和提升业务管理系统及后台管理系统的水平，减少行政后台的人员配置。通过信息化手段提升工作效率，减少冗余人员配置，从而在降低成本的同时，提升整体运营效率。通过在投资成本控制、人效管理、信息化与精细化管理等方面的努力，公司希望能够在降本增效上取得显著成效，进一步提升业绩表现。

Q：今年市场竞争激烈，公司在竞争策略上有哪些应对措施？对于收购并购的意愿和想法是什么？

A：目前市场竞争愈发激烈，许多诊所因成本压力而面临困境。在这样的环境下，公司采取更为保守和审慎的竞争策略，以确保业务的稳健发展。随着市场中口腔诊所的收购成本变得更具性价比，公司对并购持开放态度。董事会和管理层正在评估市场机会，如果能够找到合适的标的，公司会考虑通过并购扩展业务规模。

总结：

当前市场环境虽然充满挑战，但公司致力于在这段时期中筛选出最具潜力、最有希望推动未来增长的业务板块。公司已经对未来的发展进行了前期分析，并决定在困难时期专注于核心业务，确保其稳健增长。总院作为公司核心运营的一部分，将在这一过渡期内保持稳定的增长。通过逐步的过渡和优化，总院有望在未来的市场竞争中保持领先地位。就独立医院的运营，公司已经为尚未独立的医院提供了指导，并实施了相关的支持计划。最近两个月的运营数据显示，这些医院正逐渐进入正常运营状态，进

2展令人满意。内部运营的稳定为未来的持续增长奠定了坚实的基础。对于

未来的发展，公司充满信心，并对各位的支持表示感谢。公司将继续以稳定为基础，推动各项业务的稳步发展，并期待在未来实现更大的突破。

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