油气改革受益的三个方向:

一是上游的勘探,中石化的终端零售领域的混业经营,各业务分拆重估的预期强烈,尤其是非常规油气板块,四川、新疆、内蒙周边的天然气化工最先受益;中石油以产品分成的模式引入民营资本,技术换权益,技术能力较强的龙头油服企业受益。推荐恒泰艾普、杰瑞股份、通源石油、海默科技、辽宁成大;其他受益标的:建峰化工、准油股份。

二是,民营资本的海外油气收购进程加快。其中,哈萨克斯坦,国内二采三采技术全球领先,介入增产增效;美国,非常规能源交易市场活跃、技术成熟;加拿大,当地投资、出口政策宽松。推荐美都控股;其他受益标的:正和股份、广汇股份、宝莫股份。

三是,油气销售环节ROE的提升。成品油定价权和进口权放开,中石油中石化对终端加油站资产垄断削弱,预期油气销售环节ROE的提升。推荐海越股份;其他受益标的:广聚能源、泰山石油、华星化工。