事件：

公司7月24日发布公告称G6液晶基板玻璃生产线今年以来取得重大突破，合肥CH03线良品率已达到公司制定的在建工程结转固定资产标准，于近日通过验收结转固定资产。

点评：

进度慢于预期，但是成功复制的开始：玻璃基板技术复杂，要经历点火、引板、检测送样、认证、批量生产后才能转固。本次6代线顺利通过验收并转固，标志着公司已全面掌握G6液晶基板玻璃生产核心技术，达到同行先进水平。公司5代和6代线的转固标志者公司已掌握其技术要领，虽进度慢于预期，但我们仍期待公司能实现规模复制，其它产线亦顺利投产，我们会保持密切跟踪。

期待公司8.5代线的进展：公司此次公告提及会进行8.5代线的储备，而与彩虹股份同处于CEC集团下的中电熊猫计划于明年年中投建8.5代面板线，我们认为彩虹股份有较大可能参与其配套，预计公司在年底或明年年初在8.5代线研发或者国际合作方面会有一定的进展，我们会保持跟踪。

盈利预测与评级：随着大陆逐渐成为全球重要面板生产基地，国产玻璃基板的进口替代是趋势。我们看好公司在大陆玻璃基板行业的地位及未来进入8.5代线的前景，维持公司“增持”评级，暂时维持2014至2016年EPS为0.20、0.52、0.78元，中报后会根据最新情况进行调整。

风险提示：日元贬值，产线拓展不及预期。