主要观点:

转型升级取得新进展 信息消费快速增长

统计局数据显示,2013年1-11月份,工业完成技术改造投资同比增长21%,占工业投资的比重达到42.5%,同比提高1.1个百分点。高技术制造业增加值同比增长11.7%,继续快于整体工业。

这显示了,各工业领域进一步调整优化,产业技术改造升级正有序推进。其中,尤其是高新技术制造业增加值的快速发展,更表明了国家新型工业产业化和传统工业转型升级正日益显现。

目前无论从产业数据、政策支持方向,还是未来的投资发展趋势都明显显示了,信息化建设加快推进,信息消费快速增长。

国资国企改革发展 经营效益和企业价值预期获得提升

通过国资改革,在股东层面,改变以前单一的国资股东的结构,这将改善以往单一国资股东对管理层和经营层面的干扰;同时通过组建更专业的国有资本运营公司,将实现国有资本更有效的增值保值。

通过国企改革,在经营层面,改变以往非职业经理人管理,内部管理机制非市场化的状态,这将改善国企在经营层面的市场化程度;同时,通过一定职工持股,以及市场化绩效考核机制,从而加强经营层面的经营效益的积极性。

所以,通过国资和国企的改革,从一定程度上,可以预期国资和国企的经营效益将获得有效提升,同时,也预期带来企业价值的提升。

目前,信息技术行业较大的国资国企是中国电子信息产业集团、中国电子科技集团,以及中国普天信息产业集团公司等。目前该3大集团公司下属的上市公司都较多,预期通过国资国企改革,将有望实现属下部分上市公司的经营效益和企业价值的提升。

投资建议:

维持IT 行业未来12月内评级为“增持”。建议继续加大配置。