6月行情回顾

6月30日上证指数收于2048.33点,月度涨跌幅0.45%;深证成指收于7343.27点,涨跌幅-0.29%;沪深300收于2165.12点,涨跌幅0.40%。国防军工行业在行业涨跌幅排名第一,涨跌幅12.99%,较沪深300指数领先12.59个百分点。

周边局势与动态

近日武装分子在短时间内,接连攻占伊拉克多座重要城镇,步步逼近首都巴格达。而国际舆论指出正是2003年美国入侵伊拉克,激化了伊拉克的国内矛盾,而2011年美国匆忙撤军留下的真空,又让极端组织趁虚而入。目前,当年干预政策遗留下来的乌云,仍然笼罩着伊拉克。伊拉克作为全球排名前列的原油生产国,由于其局势持续动荡,直接刺激了原油,黄金等大宗商品的价格出现暴涨,而近期伊拉克的局势仍不乐观。另外,乌克兰和俄罗斯方面在停战协议结束之后,战火再度重燃。据最新消息,乌克兰在结束十天的停火协议之后,再度对东部重镇亲俄罗斯武装展开全面而猛烈的进攻,出动包括战机,装甲车等重型装备,画面东部亲俄罗斯武装所占据的据点一片废墟,重创亲俄东部武装。而东欧再度启动四房会谈,商讨乌克兰地区事宜,但预计短期内仍然难有进展。

五月以来,越南在对“981”钻井平台位于西沙群岛毗连区的第一阶段作业进行强力干扰后,5月27日以来,越南方面继续出动包括武装船只在内的大批船只,对“981”钻井平台第二阶段正常作业持续进行干扰。两阶段累计,越方已冲撞中方现场执行护航安保任务的公务船超过1200艘次,并布设大型漂浮物及碍航物,严重侵犯了中方主权、主权权利和管辖权,破坏了该海域航行自由与安全。中方对此表示强烈愤慨和坚决反对。南海冲突频发,有愈演愈烈的局势。

投资建议

继去年国家先后发布多项重要文件,推动军队和军工企业深化改革之后。逐步进入政策落实阶段。1月国家安全委员会正式成立,3月我国两会的召开公布2014国防预算,4月召开中央国家安全委员会第一次会议,6月在北京举办的首届“民营企业高科技成果展览”上,总装备部会同工业和信息化部、国防科工局、全国工商联,出台简化军品市场准入程序、建立采购信息交互机制等12项措施,鼓励民营企业参与军队装备建设,加快推进军民融合发展步伐。我们认为,预计随着各项军民融合相关政策的实施,以及国家军队体制编制的深化调整改革的进行,未来要重点关注军民融合项目的龙头企业和国有军工企业的改革。重点推荐航天和北斗板块的龙头公司振芯科技(300101)、中国卫星(600118)、航天科技(000901)。密切关注航天航空相关板块未来有资产注入可能的上市公司,中国重工(601989)、航空动力(600893)、中航电子(600372)、航天电子(600879)。