11月行情回顾

11月29日上证指数收于2220.50点,月度涨幅3.68%;深证成指收于8542.61点,涨幅1.16%;沪深300收于2438.94点,涨幅2.75%。国防军工行业在行业涨跌幅排名第1位,涨幅25.38%,较沪深300指数领先22.63个百分点。

周边局势与动态

中东形势趋于缓和,但道路依然曲折。2013年11月24日,伊朗和六大国终于历史性地就伊朗核问题达成协议。另外一方面,联合国11月25日表示,围绕叙利亚问题的国际和平会议将在1月22日开始。这将是叙利亚阿萨德政府与寻求推翻阿萨德的反对派的首次直接对话。美国总统奥巴马的发言人对此表示:“前方还存在很多挑战,没有人应低估其中的困难。”

亚太地区热点不断,各国军演频繁上演。日本自卫队11月1日至18日进行陆海空三栖夺岛演习。日本和印度双方就年内在印度洋举行日本海上自卫队和印度海军的联合演习达成一致。中美日三国4艘航母南海齐聚,南海争夺日趋白热化。近20多年来,南海海域云集如此多准航母、中型航母及大型航母等重量级舰只,这还是首次。中国在2013年11月23日宣布划设东海防空识别区之后,周边国家强烈抵制。这些都预示着在东海和南海问题上,已由过去的“资源之争”过渡到“战略之争”。

重大政策与事件

11 月国家先后发布多项重要文件,推动军队和军工企业深化改革。三中全会公报指出,要改进社会治理方式,激发社会组织活力,创新有效预防和化解社会矛盾体制,健全公共安全体系,设立国家安全委员会,完善国家安全体制和国家安全战略,确保国家安全。在《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》中又重点指出要深化国防和军队改革,提出深化军队体制编制调整改革;推动军民融合深度发展;健全国防工业体系,完善国防科技协同创新体制,改革国防科研生产管理和武器装备采购体制机制,引导优势民营企业进入军品科研生产和维修领域。

12月投资建议

随着国家在军工领域的深化改革,以及近日媒体报道,军工主管部门正在着手进行第四次军工能力调整和推进军工企业股份制改造工作,未来除了极少数需保持国有独资外,其他军工业务均可上市。目前还未被注入上市公司的资产主要涉及军工科研院所,这将为军工集团资产证券化铺平道路。同时12月的“嫦娥携玉兔奔月”,以及北斗相关政策推进,重点关注航天和北斗相关龙头公司,同时密切关注航天航空相关板块未来有资产注入可能的上市公司,中国重工(601989)、航空动力(600893)、中航电子(600372)、航天电子(600879)。