投资策略

回顾北京奥运会、上海世博会、 香港迪士尼等主题投资的轨迹,板块行业一般提前1年左右启动,而伴随上海迪士尼项目和周边配套基础设施建设的不断推进,迪士尼曝光度将越来越高,从而将继续催化迪士尼板块行情。我们认为虽然迪士尼板块目前主要是主题投资,但是理清个股受益迪士尼的逻辑链我们认为依然非常重要。

我们建议投资重点布局:

机队结构快速扩张、廉价航空市场广阔、受益迪士尼高弹性的吉祥航空和春秋航空;

基本面探底回升、机队结构不断优化、廉航和电商提升估值、 受益迪士尼高弹性的东方航空;

产能利用率处于爬坡期,业绩增长及分红稳定,社会无风险收益率下降及消费属性的非航业务占比提高背景下估值有提升空间,迪士尼主题沪港通主题催化的上海机场;

低估值小市值关注低、迪士尼主题冷链主题钢铁物流平台主题催化、土地重估安全边际高的交运股份;

同时关注受益迪士尼带来本地客流增长的强生控股、 锦江投资、 大众交通、申通地铁、 亚通股份等。