科技产业创新周期,新智能硬件将进入快速渗透期,相关产业链将快速起量: 科技行业五年一个周期,继手机周期后下一个创新周期为新智能硬件创新周期。从大周期角度来看分为三个小周期,而今年为新智能硬件元年,产业周期第一阶段,即将进入第二阶段,快速渗透期,行业将迎来高速成长,进入甜蜜期。

科技行业全球整合周期:科技行业由去台湾化过程中的产业链重构,全球资源再分配进入全球优质资产大整合周期。 随着智能手机的崛起,国内上游电子元器件厂商通过去台湾化完成弯道超车,从去年我们提出电子行业由去台湾化产业链重构提升至全球化并购,产业趋势确定,全球化优质资产整合加速!十三五规划周期:半导体行业、军工电子、智能制造将是重点发展战略方向。 半导体行业作为进口金额上万亿的产业,新产业兴起提到国家战略层面!支撑中国制造、信息安全战略制高点,新智能硬件、军工芯片带来的芯片设计行业迎来大机会。从国家 2025 制造规划构建现代电子信息产业体系,支撑服务中国制造,而从信息产业最顶端最急需突破的是集成电路行业,从产业链布局来看分为芯片设计、芯片流片及封装,继封装企业起来之后,未来的发展重点将拓展流片及芯片设计领域;军工信息化及国产化率大幅提升。

从以上三大周期来看,三类公司值得重点配置:1、业绩高增长,有估值的白马型企业2、处于周期产业中前期的行业龙头3、业绩稳定增长,新兴业务加速拓展。

白马和准白马成长:金龙机电、大华股份、中航光电、天音控股、欣旺达、三安光电、歌尔声学、同方国芯、大唐电信、中安消(停牌重大重组)、振华科技、中瑞思创、信维通信、长盈精密;未来长期资产稀缺性标的:达华智能、全志科技、先导股份、火炬电子、利达光电。

上周市场回顾: 电子板块上周涨跌幅-10.85%,跑输沪深 300 指数2.24 个百分点,年初以来累计上涨 55.20%,跑赢沪深 300 指数 47.19个百分点。上周子行业中半导体、元件、光学光电子、其他电子、电子制造涨跌幅分别为-12.24%、 -10.33%、 -11.82%、 -8.07%、 -10.54%。

本周行业与公司事件提醒: 关注公司股东大会及停复牌

风险提示: 系统性风险