互联网+的热潮席卷了市场，但上周我们的军工半导体和虚拟显示两大金矿表现远超市场，周五的时候虚拟显示相关标的纷纷涨停。军工半导体和虚拟现实两大产业链有主题，有成长，全年大行情不停歇。金龙涨幅达到三倍，大华、海康、歌尔也基本翻倍，军工半导体板块在过去的两个月上涨达到一倍。从硬件角度我们认为1、智能手机的浪潮的结束是智能硬件大浪潮的开始，向虚拟显示、汽车智能化、可穿戴和智能家居，在非消费电子的巨大市场应用领域如机器人、军工和汽车领域，硬件的重要性会越来越高，在这些从0到1的领域，为硬件公司提供广阔空间；2，一批硬件企业开始往品牌方向发展，自己做和整合是两种可行路径，每种路径都有自己模式，都在布局；3，一批硬件公司开始海外扩张，整合美国、欧洲和台湾先进技术，这个趋势不可逆转（我们去年电子最底部报告“向左走、向右走”重点逻辑之一）；4，一批硬件公司开始整合互联网技术和公司，理科生学文科，未必学不会，有可能学的更好。市值百亿后，缺人挖人，缺技术整合技术，缺渠道和互联网企业合作打开渠道，整合资源能力是核心能力。基于这四点，我们继续看好硬件产业链和智能硬件大浪潮，只推荐最好的三个产业链虚拟现实、军工半导体和智能汽车。

重点推荐及关注：

虚拟现实及智能视频：歌尔声学、中安消、天音控股、大华股份、利达光电、三安光电

军工及半导体：大唐电信、CEC组合（上海贝岭、中电广通、振华科技、长城电脑）、同方国芯、大立科技、南大光电

苹果产业链：金龙机电、欣旺达

1+X平台型企业：欣旺达、长盈精密、华工科技、金龙机电、天音控股

智能汽车和汽车电子：江海股份、大唐电信、华工科技、大立科技、欣旺达

上周市场回顾：电子板块上周涨跌幅6.35%，跑赢沪深300指数8.59个百分点，年初以来累计上涨107.43%，跑赢沪深300指数70.44个百分点。上周子行业中半导体、元件、光学光电子、其他电子、电子制造涨跌幅分别为5.02%、11.38%、7.05%、3.67%、4.92%。

本周行业与公司事件提醒：关注公司股东大会

风险提示：系统性风险