行业观点

电子：北美半导体设备BB 值（订单出货比）连续三个月上升，而且订单额与出货额都维持在高位，我们认为是一个积极信号，表明业界对未来比较乐观。PCB 行业中的HDI 板、软板需求不错，表明电子行业结构性需求强劲。LED 行业上游芯片价格持续下降，降价进程符合美国能源部预期，也符合我们预期，我们仍然认为今年年底或明年年初LED 照明市场启动的判断。总体而言，电子行业整体需求还不强，但结构性需求较旺，行业仍在积蓄力量，等待旺季到来。当前，我们仍维持电子元器件行业“中性”投资评级。

计算机：维持全年行业增速高于过去的判断，板块性的机会在下半年。