〇、宏观利好

政府工作报告：培育壮大新兴产业、未来产业

政府工作报告：持续推进“人工智能+”行动支持大模型广泛应用

政府工作报告：深化资本市场投融资综合改革，大力推动中长期资金入市

政府工作报告：2025年赤字率拟按4%左右安排

林毅夫谈财政赤字率升至4%：很大进步，宏观政策可以有更大的发挥空间

国办：加大对突破关键核心技术的科技型企业的股权融资支持力度

北京：适时探索6G应用发展方向，开展6G应用先行先试

北京：推动基于5G的智能机器人研发应用探索在人形机器人中预置5G模组

一、重组、并购、再融资

腾景科技：筹划重大资产重组继续停牌

腾景科技公告称，公司正在筹划以发行股份及支付现金的方式购买深圳市迅特通信技术股份有限公司控制权事项。因相关工作尚未完成，公司股票自2025年3月6日（星期四）上午开市起继续停牌，预计继续停牌时间不超过5个交易日。股票停牌期间，公司将根据事项进展情况，严格履行信息披露义务。

二、股权转让、回购、增持

【股权转让】

雪榕生物：控股股东正在筹划公司控制权变更事项，股票停牌

雪榕生物3月5日晚间公告，公司于3月5日收到控股股东、实际控制人杨勇萍通知，其正在筹划公司控制权变更相关事宜，预计本次交易完成后，交易对手方将获得公司总股本25.33%的股份对应的表决权，交易对手方为民营企业，属于科技服务业。目前，各方主体正在就具体交易方案、协议等相关事项进行论证和磋商，具体情况以各方签订的相关协议为准。公司股票及可转换公司债券自3月6日（星期四）开市起停牌，预计停牌时间不超过2个交易日。

【回购】

用友网络：调整回购股份价格上限至23元/股

用友网络公告称，公司拟将回购股份价格上限由13元/股调整至23元/股，该价格不高于董事会审议通过决议前30个交易日均价的150%。除此调整外，回购方案的其他内容不变。本次调整无需提交股东大会审议。

【增持】

当升科技：2024年管理层与核心骨干股权增持计划完成购买

当升科技3月5日晚间公告，截至目前，公司2024年管理层与核心骨干股权增持计划已通过“云南国际信托有限公司－云南信托－与奋斗者同行当升科技员工持股第五期管理服务信托”以二级市场竞价交易方式累计买入公司股票合计120.32万股，占公司总股本的0.24%，成交均价为39.28元/股，成交总金额为4725.67万元。公司股权增持计划的锁定期为12个月，自公司公告最后一笔标的股票买入过户至股权增持计划名下之日起算，即2025年3月5日—2026年3月4日。

三、业绩变动、经营动态

【业绩数据】

西部牧业：2月自产生鲜乳生产量3245.66吨，同比增长3.76%

宇通客车：2月份销售量为1571辆，同比增长13.43%

金龙汽车：2月客车销售2922辆，同比增长26.33%

ST天邦：2月份销售商品猪50.76万头环比增长16.09%

浦东建设业绩快报：2024年归母净利5.93亿元，同比增长2.82%

【经营动态】

电科芯片：高低轨一体化卫星宽带通信芯片已完成流片正开展验证

电科芯片3月5日在互动平台表示，公司高低轨一体化卫星宽带通信芯片包含基带，是一款小尺寸、低功耗的射频基带一体化SoC芯片，相关核心技术自主研发，目前已完成流片，正在开展验证工作。

卓胜微：公司射频前端芯片和模组等产品可应用于智能穿戴等领域

卓胜微3月5日在互动平台表示，目前，公司的射频前端芯片和模组、WiFi连接模组、蓝牙前端模组等产品可应用于智能穿戴、智能家居、蓝牙耳机、VR/AR设备等领域。

海特高新：已在低空航空飞行器分系统研制等方面进行业务布局

海特高新3月5日在互动平台表示，公司目前经营情况一切正常，公司看好低空经济的发展，已在低空航空飞行器分系统研制、低空飞行器模拟机研制、飞行员培训等进行广泛的业务布局。

云内动力：取得昆明市智能网联汽车道路测试牌照

云内动力3月5日晚间公告，2025年3月5日，昆明市人民政府向含公司在内的四家企业颁发了昆明市智能网联汽车道路测试牌照，本次四家企业共计发放205个测试牌照，其中公司共获得200个测试牌照。本次牌照的发放标志着昆明市智能网联汽车项目进入正式运行阶段，为公司的L4级智能配送车在昆明市公共道路运行提供了合法化的试验环境，为项目后续推进奠定了坚实基础。

博杰股份：公司AI服务器业务占收入比重约20%为N客户的实验室自研服务器产品做检测

博杰股份公告称，公司董事会秘书在投资者关系活动上表示，公司AI服务器业务占收入比重约20%，主要服务于N客户，为其实验室自研服务器产品做检测。为满足海外客户需求，公司已在墨西哥布局生产基地。未来AI服务器业务增长逻辑包括增加对客户检测需求的设备供应和提升设计能力，以及切入客户各类产品量产产线的检测设备。此外，公司在消费电子领域的业务比重占50%左右，汽车电子业务预计今年在营收占比上升到15%-20%。公司还计划通过整合市场与渠道资源，与收购的广浩捷实现市场覆盖的互补与拓展。

通威股份：公司异质结组件功率再次打破世界纪录

通威股份公告，近日，经国际权威认证机构TüV测试，公司全球创新研发中心THC 210高效异质结组件在2384*1303mm标准组件尺寸下，功率达到783.2W，转换效率突破25.21%，再度打破由通威自身保持的组件功率纪录，并第8次刷新异质结组件功率世界纪录。但当前光伏异质结技术仍处于由试验迈入量产的过程中，尚未占据行业主流市场地位，公司本次异质结组件功率突破暂不会对公司2025年生产经营及财务情况造成重大影响。

奥比中光：公司已就视觉应用相关产品/方案与部分人形机器人客户进行适配

奥比中光近日在机构调研时表示，在人形机器人领域，公司与微软合作的Femto系列iToF相机及Gemini335系列、336系列相机均具备卓越的性能，可满足各类人形机器人在室内外复杂场景下执行视觉应用。目前公司已就相关产品/方案与部分人形机器人客户进行适配，并持续提升技术研发及运营效率，以期不断提高在人形机器人等新兴场景的市场占有率。

东软载波：子公司基于RISC-V内核的芯片产品已经量产并形成收入

东软载波公告称，基于公司股票交易价格异常波动的情况，公司注意到近期“RISC-V架构芯片概念”受市场关注较大。经公司核实说明如下：公司全资子公司上海东软载波微电子有限公司自2019年开展基于RISC-V内核的芯片产品的研发工作，芯片已经量产并已形成收入，且占公司营业收入比例极小，相关产品的应用领域包括智能电网、白色家电、工业控制、物联网、消费电子、储能逆变等。上述事项对公司2025年度业绩不会产生较大影响。

四、签单&中标、合作

【签单】

石大胜华：控股子公司与宁德时代签订战略合作框架协议预计供应10万吨电解液

石大胜华公告，近日，控股子公司胜华新材料科技（连江）有限公司（简称“胜华连江”）与宁德时代新能源科技股份有限公司（简称“宁德时代”）签订了《战略合作框架协议》。协议约定，在本协议有效期内（自本协议生效之日起至2025年12月31日），宁德时代向胜华连江采购电解液的需求预计10万吨。

华建集团：下属公司华东院签订2980万美元合同

华建集团公告，近日，公司下属华东建筑设计研究院有限公司（简称“华东院”）与JiJunTangInternational Investment Group Co.,LTD签署了《柬埔寨王国国际会议中心工程项目管理服务合同》，合同总价为2980万美元，占公司2023年经审计营业收入的2.36%。

金溢科技：拟签署基金合作协议

金溢科技公告，公司与深担集团及汇通金控以共同发展和长期合作为目标，拟共同开展设立私募股权投资基金，并就该合作事宜拟签署《基金合作协议》，该投资合作事项将遵循私募基金投资运作的惯例，按照市场化、商业化原则遴选既有核心技术又有商业变现能力的投资标的，基金投资范围主要围绕深圳市南山区“14+7”战略性新兴产业集群及未来产业进行投资，为上述投资各方创造共同价值。

大连电瓷：子公司预中标2.49亿元国家电网项目

大连电瓷公告，根据公示，公司全资子公司大瓷材料为国家电网有限公司2025年第二批采购（特高压项目第一次材料招标采购）～瓷绝缘子包1、包3的推荐中标候选人。根据该公示内容，大瓷材料预中标瓷绝缘子53万余片，预中标金额约2.29亿元。同时，大瓷材料为国家电网有限公司2025年第八批采购（输变电项目第一次变电设备（含电缆）招标采购）支柱绝缘子包1的推荐中标候选人，大瓷材料预中标支柱绝缘子约230柱，预中标金额约2000万元。根据上述公示，大瓷材料预中标金额合计约2.49亿元，占公司2023年经审计营业总收入的29.66%。

海格通信：子公司预中标4.85亿元中国移动通信工程施工服务项目

海格通信公告，中国移动采购与招标网近日发布了“中国移动2025年至2026年通信工程施工服务（传输管线）集中采购项目”中标候选人公示，公司全资子公司广东海格怡创科技有限公司为广东、贵州、四川、陕西、云南、湖北、山东共7个地区中标候选人之一，预计整个服务周期中标框架合同金额约4.85亿元（含税），占公司最近一个经审计会计年度总收入的7.52%。

星光股份：子公司与瑞浦兰钧签订设备采购合同

星光股份公告，公司今日收到全资子公司深圳市卓誉自动化科技有限公司与招标单位瑞浦兰钧能源股份有限公司签订中标项目的《设备采购合同》，合同金额为2228万元。中标设备为前氦检机、后氦检机、热压机。

通达股份：预中标1.39亿元国家电网特高压项目

通达股份公告，公司为国家电网有限公司2025年第二批采购（特高压项目第一次材料招标采购）包14推荐的中标候选人，中标物资为导地线。据公司测算，上述中标物资总价值共计1.39亿元，约占公司2023年度营业总收入的2.5%。

龙高股份：与吉安矿业签订战略合作协议推动非金属矿行业项目开发

龙高股份公告，3月5日，公司与吉安市矿业有限责任公司（简称“吉安矿业”）签订《矿业经济发展战略合作协议》，本着信息共享、优势互补、发展共赢的原则，双方拟结为矿业经济发展战略合作伙伴关系，共同发挥各自专业和资源优势，推动非金属矿行业项目开发。

浙江交科：下属公司联合中标兰溪市高新区产城融合项目

浙江交科公告，公司下属公司浙江交工集团股份有限公司、浙江交工地下工程有限公司与相关方组成联合体中标兰溪市高新区产城融合项目（一期）合作方采购项目。项目包括新能源专用车及汽车零部件产业园、配套市政道路等。项目拟采用“投资人+EPC+O”模式。项目总投资约35.59亿元，分为合作投资项目(A包)和建设项目(B包)两类。

【合作】

永太科技：与复旦大学拟就中长时锂电池技术开发项目展开技术合作

永太科技公告，公司为强化在锂电池材料领域的核心竞争力，与复旦大学签署了《技术开发合同》，拟就中长时锂电池技术开发项目展开技术合作。本次合作不会对公司正常经营活动产生重大影响，不会对公司短期业绩和财务状况构成重大影响，不存在损害公司及全体股东利益的情形。

五、投资建设

朝阳科技：拟对子公司追加投资不超3.5亿元，用于海外生产基地扩建

朝阳科技公告，公司拟以自有资金或自筹资金对全资子公司越南朝阳实业有限公司追加投资不超过3.5亿元人民币或等值外汇，用于公司位于越南河南省的海外生产基地的扩建。

五粮液：2025年投资计划19个项目计划投资金额25.86亿元

五粮液公告，公司2025年投资计划19个项目，计划投资金额25.86亿元；主要包括10万吨生态酿酒项目（二期）、五粮液门户区项目、五粮液成品酒包装及智能仓储配送一体化项目、普拉斯公司绿色功能性食品包装新材料项目等13个续建项目和五粮液联控指挥中心项目等6个新建项目。

一汽富维：将在长春设立生产制造基地

一汽富维公告，基于一汽富维对轻量化业务的产业布局，结合公司实际情况，一汽富维将在长春设立生产制造基地，用于镁合金相关产品研发、生产制造及销售，实现新工艺技术导入。

美新科技：拟投资1.58亿元建设新型环保塑木复合材料项目一期

美新科技3月5日晚间公告，公司通过全资子公司广东美佳新材料有限公司实施广东美佳新型环保塑木复合材料项目一期，拟投资金额为1.58亿元。本次投资项目规划PVC发泡型材生产线20条，铝塑共挤型材生产线5条，规划PVC发泡型材总产能6667吨，铝塑共挤型材总产能4250吨，达产后每年预计收入规模约2.7亿元。项目总投资预计2.82亿元，资金来源主要为自筹资金，不足部分或引进战略投资者增资方式解决。项目建设期限为12个月。

九方智投贺国庆（登记编号：A0740622100001）；以上代表个人观点，仅供教学参考，不作为买卖依据，据此操作风险自负！