上周(2015/11/30-2015/12/6)万宝之争白刃相见,万科股价连续两天涨停。我们持续提示年末投资风格转换为地产板块整体、并特别强调了为地产蓝筹股带来的机会,在险资抢筹和“去库存”政策预期的双重催化剂作用下,低估值的蓝筹地产股的价值再次得到市场重视,另外,保利、侨城、华夏幸福等多家大公司再融资获批也形成新的动力。我们继续建议投资者抓住这轮风格切换机会,积极关注低估值蓝筹地产股,重点推荐:保利地产、华夏幸福、金融街、华侨城、招商地产;优质转型股行情此后仍然可持续,重点推荐具有优质转型资质和估值安全边际的地产转型股组合:广宇集团、华业资本、嘉宝集团、中洲控股、中南建设等。

支撑评级的要点

板块行情:上周SW房地产指数上涨7.32%,沪深300指数上涨1.52%,相对收益为5.8%,险资增持、宝万之争引领蓝筹地产股全面暴涨,地产板块表现在28个板块排名中排第1位。个股表现方面,涨幅排名前5位的房地产个股分别为:栖霞建设、实达集团、市北高新、海德股份、国兴地产。

公司动态:万科与宝能系的股权之争进入白热化阶段,钜盛华回复深交所关注函提出的问题,前海人寿针对洗钱言论发表说明,万科周五下午宣布进行重大资产重组临时停牌,预计30日内公布重组方案;安邦再度举牌金融街,并持续买入金地集团;天宸股份控股股东仲盛虹桥增持公司0.46%股份;上实置业增持上实发展0.32%股份;深大通发股购买资产获批;南国置业股东转让7.82%公司股份;中天城投拟对子公司贵阳金控增资24亿元;大港股份发股购买艾科半导体100%股权;栖霞建设拟发股购买河北银行股份;冠城大通及控股子公司福州大通原股东对福州大通增资,全资子公司与淮安市中医院共同设立冠城医院有限公司;首开股份与途家网合作,通过途家网提供的配套增值服务提升项目价值;香江控股与百度就智能、大数据及创新科技应用等领域展开合作;保利地产、华夏幸福、中南建投、美都能源、电子城非公开发行股票获批;城投控股重组获批;中国武夷配股申请获批。

政策新闻:中共中央政治局会议提出化解房地产库存,加快农民工市民化,扩大有效供给,保持有效投资力度;国务院意见指出要提高自贸区货物贸易开放水平,扩大服务业对外开放,放宽投资准入;北京首宗农村集体建设用地入市;北京松绑预售资金监管;在京工作并缴存公积金非京籍职工,可申请使用公积金在户籍地购房;河南出台直住房公积金贷款新政,月还款额不超过家庭月均收入50%。

行业数据:上周40个重点城市新房合计成交847万平米,环比上升9.6%;12月截至上周累计日均成交116万平米,环比11上月上升4.2%,较去年12月上升1%。其中,一、二、三线城市上周成交面积分别环比变化:23.7%、3.3%、12%,北上广深环比变化分别为:82.2%、5.9%、-4%、9.9%。14个重点城市3个月移动平均去化月数为9.1个月,环比下降0.7个月。前周100个重点城市土地合计成交规划建筑面积1,977万平米,环比下降1.9%;年初至今累计成交8.56亿平米,同比下降17.9%。