上周(2015/8/10-2015/8/16)17个城市合计成交381.0万平米,环比下降1.53%,去化周期为12.1个月,较之前一周上升0.1,一线城市除深圳外成交量均有上升,二三线城市涨跌互现,重庆环比下跌43%,东莞环比上升27%。近期地产板块两类主题个股表现突出,一类是国企改革主题如外高桥、浦东金桥、深深房等,一类是证金系增持的冠城大通、华远地产等,其间银润投资等转型股也表现强劲。国企改革顶层设计方案即将出台,近期各地纷纷公布地方级别的改革方案,转型+改革是A股牛市基础,也是我们的选股重点,我们重申板块增持评级,个股方面,我们推荐:1)保利地产、万科等低估值龙头;2)精准卡位产业链转型兼具成长性的稀缺标的:华夏幸福、世联行等;3)具备安全边际的转型股:华业资本、冠城大通、天宸股份、中南建设等;4)国企改革方面建议关注南国置业、嘉宝集团、鲁商置业等。

支撑评级的要点

市场概况:上周我们观察的17个城市合计成交面积381.0万平米,环比下降1.53%,一线城市北上广成交量均有上升,二三线城市涨跌互现。价格指数环比上升3.2%至218.2;十五大城市新增可售面积317.2万平方米,环比上升26.5%,3个月移动平均去化月数为12.1个月,较之前一周上升0.1,3个月移动平均批售比为0.95,较上周上升0.01。

政策新闻动态:北京通州限购政策升级,非本市户籍居民缴够3年通州社保才能买房;广州公积金贴息最快9月执行;西安出台18条促投资稳增长措施。统计数据方面,统计局数据显示前7月全国房地产开发投资同比增速创6年来新低;财政部报告7月房地产营业税同比增12.7%,比上月增速提升。新闻方面,新民晚报报道上海二套房贷利率收紧;一财网消息指出深圳楼市降温银行放松房贷;青岛早报报道青岛二套房贷利率暂未收紧。

上市公司动态:投资方面,外高桥筹划收购上海外高桥汽车交易市场、上海自贸区国际文化及上海外高桥物流中心股权;冠城大通竞得新能源公司福建创鑫科技股权;大名城增资青岛道格拉斯洋酒;北京城建拟参与设立北京门头沟项目股权投资基金;泛海控股、新华联拟参与设立再保险公司亚太再保险;新华联拟增资新华联锦绣山庄并收购黄金海岸股权;华发股份拟参与收购持有横琴自贸区土地的公司;国兴地产拟参与设立重庆财信合同能源管理;宋都股份参与设立非医疗性健康管理咨询公司宋都新大健康;运盛医疗拟参与设立大丰健康云项目公司江苏运盛。融资方面,南国置业、大名城、泰禾集团、泛海控股通过非公开发行公司债券预案;昆百大A通过发行中期票据预案;万科A、金融街、冠城发债申请获证监会核准。另外,证金公司增持冠城大通、华远地产;金丰投资、莱茵置业将更名;格力地产通过股票期权激励计划草案;南京高科子公司在新三板挂牌。 27家公司公布7月销售数据,7月销售额平均环比增长7.02%,1-7月累计同比增长8.67%。