ST熊猫:ST熊猫关于对上海证券交易所对公司2023年年度报告信息披露监管问询函的回复公告

证券简称：ST熊猫证券代码：600599 编号：临 2024-022

熊猫金控股份有限公司

关于对上海证券交易所对公司2023年年度报告

信息披露监管问询函的回复公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者

重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

熊猫金控股份有限公司（以下简称“公司”）于2024年5月9日收到上海证券交易所《关于熊猫金控股份有限公司2023年年度报告的信息披露监管问询函》（上证公函【2024】0475号）（以下简称“《问询函》”），公司收到《问询函》后高度重视，及时组织相关人员对《问询函》中提出的问题逐项进行了认真的核查。现就《问询函》中的相关问题回复如下：

一、关于小额贷款业务。年报及前期公告显示，公司2020年至2023年连续四年

财务报告被出具了保留意见的审计报告及否定意见的内控报告，所涉事项均包括小额贷款业务。公司2023年继续开展小额贷款业务，2023年6月末及12月末，小额贷款发放余额分别为3.24亿元、3.48亿元。同时，公司对发放的贷款计提大额损失准备，截至2023年末，3.48亿元贷款按单项计提减值的贷款账面余额为3.28亿元，累计计提贷款损失准备2.30亿元，计提比例为70%，剩余2020万元贷款按1.5%比例计提贷款损失准备30.30万元。此外，2023年4月，公司将本金合计4.36亿元小额贷款债权（含截至2022年末逾期贷款2.11亿元）按照9.5折出售给昆朋资产管理股份有限公司。请公司补充披露：

（一）报告期内新增贷款贷前审批及贷后管理相关情况，并结合以前年度有关小

额贷款业务内部控制制度整改情况，说明报告期内继续发放贷款的原因及合理性；

回复：1、报告期内新增贷款贷前审批和贷后管理相关情况

（1）上述贷款贷前审批相关情况

报告期内新增贷款主要发生在2023年一季度，系广州市熊猫互联网小额贷款有限公司（以下简称“广州小贷”）和西藏熊猫小额贷款有限公司（以下简称“西藏小贷”）按过往经营方针，对已在2022年按贷前审批流程、风控流程进行了贷前审核的客户，排期顺延的贷款。2023年3月23日之后，除广州小贷引入的股东广州一德管理咨询合伙企业（有限合伙）（以下简称“一德合伙”）在其注入的自有资金的规模内

依“自负盈亏，自担风险”的原则开展的放贷业务（以下简称“一德放贷”）之外，再无其它任何新增贷款头寸。

（2）上述贷款贷后管理相关情况

公司于2023年2月下旬改组董事会，2023年3月底在完成新老董事会工作交接和新董事会对公司业务摸底后，董事会及股东大会对公司系列制度进行了修订和完善。公司在停止新增存量贷款头寸的基础上要求小贷公司加强风险控制，采取传统催收、委托第三方催收、司法催收、债权转让等多种综合措施进行债权催收和处置，改善小贷业务管理缺陷。报告期内新增贷款亦参照上述管理模式进行贷后管理。

2、以前年度有关小额贷款业务内部控制制度整改情况

（1）2022年，广州小贷和西藏小贷共计召开两次专题整改会议。

2022年4月28日，召开专题为“2022年关于对2021年报内控审计报告涉及的

0.88亿元逾期债权进行专项催收清欠工作的安排”的会议；2022年12月13日，召开

专题为“疫情缓解后催收安排”的会议。

（2）2023年，广州小贷和西藏小贷共计召开四次专题会议持续推动业务整改和规范。

2023年2月2日，召开专题为“逾期客户催收、风控岗位招聘定岗及建立合规财务制度”的会议；2023年4月5日，召开专题为“2023年第一次小贷整改检查”的会议；2023年8月29日，召开专题为“2023年第二次小贷整改检查”的会议；2023年12月13日，召开专题为“2023年对广州小贷业务集中整改”的会议。

3、报告期内继续发放贷款的原因及合理性

自2015年起，公司小贷业务一直是公司的主营业务之一。公司在2023年度一季度新增贷款主要为董事会改组过渡期间年前业务的顺延，及广州小贷引入新股东一德合伙由其在出资额度内自负盈亏、自担风险的贷款业务所致。公司在2023年2月下旬改组董事会后，于2023年4月4日召开公司第七届董事会第十五次会议通过《关于加强小贷业务风险控制并有序退出小贷业务》的决议，广州小贷和西藏小贷正式开始严控新增贷款头寸，并实施逐步退出小贷业务。在此之后，除一德放贷外，再无其它任何新增贷款头寸。

2（二）报告期内新增贷款的主要情况，区分借款人性质，列示主要借款人放款时

间、期限、金额、用途，款项逾期及催收情况；

回复：广州小贷和西藏小贷于2023年1月12日至3月23日期间新增贷款9700万元，之后除一德放贷外，全年再无新增贷款头寸。

1、西藏小贷新增贷款情况（2023年1月12日至2023年3月23日）：

借款人借款人性质放款时间期限金额（万元）用途

李小敏个人2023-01-161年500经营

谭桂青个人2023-01-161年200经营

朱乃斌个人2023-01-161年500经营

吴佳丽个人2023-01-161年500经营

龙勇明个人2023-02-071年500经营诸暨悦腾商

法人2023-03-101年500经营贸有限公司

楼国英个人2023-03-141年500经营

傅珊珊个人2023-03-211年500经营西藏普瑞建

筑工程有限法人2023-03-211年500经营公司

杨薇个人2023-03-231年500经营

2023年1月16日，放款四笔，共1700万元。借款人均为自然人，期限均为1年期，单笔金额为200万元-500万元，用途均为个人经营使用。至目前已逾期，期间采取了多种催收措施。

2023年2月7日，放款一笔，共500万元。借款人为自然人，期限为1年期，用

途为个人经营使用。至目前已逾期，期间采取了多种催收措施。

2023年3月10日—3月23日，放款五笔，共2500万元。借款人为3个自然人

和2个公司法人，期限均为1年期，单笔金额为500万元，用途均为经营使用。至目前已逾期，期间采取了多种催收措施。

2、广州小贷新增贷款情况（2023年1月12日至2023年3月23日）：

3借款人借款人性质放款时间期限金额（万元）用途

吴佳丽个人2023-01-121年500经营

朱乃斌个人2023-01-121年500经营

李小敏个人2023-01-161年500经营

龙勇明个人2023-02-071年500经营

谭桂青个人2023-03-061年200经营

谭桂青个人2023-03-081年300经营诸暨悦腾商

法人2023-03-101年500经营贸有限公司

楼国英个人2023-03-141年500经营

傅珊珊个人2023-03-211年500经营西藏普瑞建

筑工程有限法人2023-03-211年500经营公司

杨薇个人2023-03-231年500经营

2023年1月12日—1月16日，放款三笔，共1500万元。借款人均为自然人，

期限均为1年期，单笔金额为500万元，用途均为个人经营使用。至目前已逾期，期间采取了多种催收措施。

2023年2月7日，放款一笔，共500万元。借款人为自然人，期限为1年期，用

途为个人经营使用。至目前已逾期，期间采取了多种催收措施。

2023年3月8日—3月23日，放款七笔，共3000万元。借款人为4个自然人和

2个公司法人，期限均为1年期，单笔金额为200万元—500万元，用途均为经营使用。至目前已逾期，期间采取了多种催收措施。

3、一德放贷（2023年12月5日至2023年12月26日）：

借款人借款人性质放款时间期限金额（万元）用途

牟丰个人2023-12-051年1.65自用消费

李晓栋个人2023-12-051年1.80自用消费

杨康个人2023-12-061年2.00自用消费

4借款人借款人性质放款时间期限金额（万元）用途

唐宇红个人2023-12-061年1.80自用消费

方志康个人2023-12-061年1.60自用消费

马瑞萨个人2023-12-071年7.55自用消费

胡才云个人2023-12-071年1.80自用消费

孔静个人2023-12-071年1.80自用消费

陈家维个人2023-12-221年233.00经营

樊一统个人2023-12-221年500.00经营

韩天星个人2023-12-251年500.00经营

樊奋前个人2023-12-261年267.00经营

韩天星个人2023-12-261年500.00经营

2023年12月5日—12月26日，放款十三笔，共2020万元。期限均为1年期，

借款人均为自然人，单笔金额为1.60万元—500万元，用途均为个人经营使用。至目前未逾期，属于广州小贷引入的股东一德合伙在其注入的自有资金的规模内依“自负盈亏，自担风险”的原则开展的放贷业务。

（三）自查并核实报告期内新增贷款资金真实去向，是否最终流入控股股东、实

际控制人及其关联方控制的相关账户，是否存在关联方非经营性资金占用；

回复：经公司自查并核实，新增贷款客户所贷资金申请时均为客户自用，贷款发放后，客户后续的资金流向公司无法一一核实，故无法判断是否存在关联方非经营性资金占用的情形，但新增贷款客户中朱乃斌与公司于2023年9月18日披露的《关于公司涉及诉讼及资金占用风险的公告》中提到的指定第三方收款人同名。

（四）与昆朋资产管理股份有限公司4.36亿元贷款债权转让协议履行情况，包

括债权转让款项的回款时间、回款方式、回款人，是否涉及第三方回款，以及有关回款的主要用途和去向，是否流向昆朋资管及其关联方控制的相关账户；

回复：公司于2023年4月与昆朋资产管理股份有限公司（以下简称“昆朋资管”）

签订债权转让协议，将4.36亿元贷款债权以4.14亿元的价格转让给了昆朋资管。该债权转让款的回款情况如下表所示：

5回款时间回款方式回款人是否涉及第三方回款金额（万元）

2023-4-10银行转账昆朋资管否5000.00

2023-4-24银行转账昆朋资管否9000.00

2023-5-4银行转账昆朋资管否8000.00

2023-5-9银行转账昆朋资管否8500.00

2023-5-11银行转账昆朋资管否7000.00

2023-5-16银行转账昆朋资管否3891.50

合计41391.50

截至2024年3月31日，公司货币资金为39959.80万元。公司在获得上述昆朋资管的回款后，用于补充公司流动资金，基本留存于公司银行账户，不存在流向昆朋资管及其关联方控制的相关账户的情形。

（五）单项计提减值的3.28亿元贷款主要情况，包括借款人、借款金额、逾期

时间及原因，并结合4.36亿元贷款债权转让协议的履行情况及债务人信用状况变化的时点等，说明相关贷款损失准备计提时点、计提比例及计提依据是否符合《企业会计准则》的规定，以前期间计提是否充分，是否存在集中计提贷款损失准备以调节利润的情形。

回复：1、单项计提减值的3.28亿元贷款主要情况：

单项计提3.28亿元贷款合计放贷笔数为68笔，其中放贷给法人7笔，合计0.35亿元，剩余全部为个人贷款61笔，合计2.93亿元。截止2024年4月30日，贷款逾期天数在90天以内的关注类贷款为14笔，合计0.65亿元，逾期90到180天的次级类贷款53笔，合计2.581亿元，逾期超过180天的可疑类贷款1笔，合计0.05亿元，逾期原因为客户经营困难、项目失败、投资亏损等导致无法回收资金，无力偿还贷款。

2、公司以预期信用损失为基础，在每个报告期末对发放贷款进行减值处理并确

认损失准备，公司出售给昆朋资管的4.36亿元贷款债权，双方已按照协议予以了执行且公司已收到全部债权转让款，公司在2022年报对上述4.36亿元贷款按照单项计提方法计提，计提比例按照2022年期后已确认的损失率5%计提，该计提是充分、审慎的，公允、客观、真实反映了4.36亿元债权在2022年报时的价值。

3、2023年末，公司对3.28亿元贷款债权计提了单项减值准备，主要出于以下考

虑：

6（1）公司内外形势不利于小贷债权处置

2023年一季度末，小贷公司停止新增存量贷款规模，集中精力对存量贷款清收清欠。在对存量贷款客户执行贷后管理的过程中，公司了解到：

1）负面消息降低了客户还款意愿。公司实控人因涉嫌非法吸收公众存款罪被采

取刑事拘留措施已逾1年；实控人直接和间接持有的已全部质押给中泰信托有限责任公司的本公司股份74024829股已被司法冻结；实控人以上市公司名义与北京忆地添

源房地产投资咨询中心签订的6000万元借款纠纷等负面消息，导致客户听闻公司动荡，到期还款意愿较往年大大下降。

2）客户未来回款能力存在较大不确定性。小贷客户的贷款用途主要为生产经营需要。受经济大环境的影响，大部分客户的生产经营都遇到前所未有的挑战，客户维持自身生产经营已十分不易，可用于还款的资金非常有限。

3）催收难度大。在小贷公司业务人员的催收过程中，客户普遍更愿意采取展期

等方式拖延还款日期，还款能力和还款意愿极低。

（2）公开挂牌拍卖处置未成交

小贷公司综合考虑了拍卖平台的知名度、综合性、定价权威性，最终选择了京东拍卖和阿里拍卖两个平台，以公开、公平、公允的原则挂牌转让小贷债权。广州小贷选择京东拍卖平台分别于2023年12月29日以本金9折起拍债权，2024年1月7日以本金9折起拍债权，2024年1月15日以本金7折起拍债权，2024年1月23日以本金6折起拍债权，2024年2月5日以本金5折起拍债权，2024年3月19日以本金

4折起拍债权，2024年3月28日以本金3折起拍债权；西藏小贷选择阿里拍卖平台

分别于2023年12月29日以本金9折起拍债权，2024年1月6日以本金9折起拍债权，2024年1月15日以本金7折起拍债权，2024年1月24日以本金6折起拍债权，

2024年2月5日以本金5折起拍债权，2024年3月19日以本金4折起拍债权，2024年3月28日以本金3折起拍债权。经过七轮的有效拍卖，广州小贷、西藏小贷两个债权包都没有成交。上述七轮的有效公开挂牌拍卖转让，广州小贷、西藏小贷两个债权包都无一人/企业报名，也没有一人/企业参与竞价。

综上所述，公司出售给昆朋资管的4.36亿元贷款债权，由于期后已确定处置折扣，为公司确定信用减值提供了充分的证据，故公司对4.36亿元贷款债权按照期后已确认的损失率按照单项计提方法计提减值准备。2023年末公司的3.28亿元贷款债权，由于客户在第四季度还款意愿及能力已明显下降且公司公开挂牌未能成功拍卖，该3.28

7亿元贷款债权信用风险已显著提升，预计无法收回或者收回的风险较大，考虑到公司

拟彻底退出小贷行业且计划将上述债权出售并一直在寻找协议受让买家。因此，公司于2023年度对其按照单项计提减值，公司聘请了中勤资产评估有限责任公司对小贷债权价值进行评估，以此作为确定信用减值的参考依据，中勤评估出具的评估报告对小贷3.28亿元债权的评估价为评估报本金的30%。故公司对3.28亿元债权计提了70%的减值准备，该计提比例是公司在能获取的所有信息基础上作出的最合理的估计。综上，公司认为对上述贷款债权计提减值的计提时点、计提比例及计提依据符合《企业会计准则》的规定，以前期间计提充分，不存在集中计提贷款损失准备以调节利润的情形。

年审会计师意见：经核查，2023年度熊猫金控公司按照既定方针逐步退出小贷业务，报告期内新增小额贷款集中在一季度发放，其为上年度贷款业务的顺延，2023年3月23日之后，除广州小贷引入股东广州一德管理咨询合伙企业（有限合伙）在其注入的自有资金的规模内依“自负盈亏，自担风险”的原则开展的放贷业务（以下简称“一德放贷”）之外，无其它新增贷款头寸；

熊猫金控公司于2023年度收到了昆朋资产管理股份有限公司债权转让款4.14亿元，其资金付款方均为昆朋资产管理股份有限公司，该款项到公司后未发现存在流向昆朋资产管理股份有限公司及其关联方的情况；

熊猫金控公司对2023年末小额贷款余额为3.48亿元（其中包含2023年广州小贷引入的新股东，约定由其自负盈亏开展业务所形成的债权2020万元），其依据债权的资产评估结果及公开挂牌转让情况，公司管理层按照预计损失70%对3.28亿债权计提了减值准备。因截止审计报告出具日，上述债权挂牌转让事项尚未完成。对上述业务的真实性及贷款损失准备计提的充分性，我们尚无法取得充分适当的审计证据。

二、关于预付款项及其他应收款。年报显示，截至2023年末，公司预付款项余

额12335.98万元、其他应收款余额6124.12万元，分别同比增长21230.72%、9.71%，合计占期末净资产的比例为32%。上述合计1.85亿元款项中，主要为公司锁定三年期烟花产能的预付长期采购款1.55亿元。减值准备计提方面，公司对预付款项未计提减值，对锁定烟花产能相关的其他应收款按照5%的比例计提坏账准备。同时，年审会计师称考虑到相应供应商在报告期内向公司履约的货物存在供应不足的情况，对上述款项计提减值的合理性发表了保留意见。请公司：

（一）结合公司业务模式、采购模式、现金流情况等，对照同行业可比公司，说

8明预付大额长期采购款的原因及合理性，说明相关交易是否具备商业实质，相关款项

是否最终流向关联方，是否涉及利益输送情形；

回复：公司自2012年后，除保留原有的烟花出口业务外，内销业务基本全部剥离。时隔十年后重新回归烟花内销业务，上游合作供应商均为外销产品生产厂家，供应商对我们的内销产品保障很薄弱。加上全国烟花爆竹生产企业逐步集中到少数主产区，大部分地方退出烟花爆竹生产领域。而与此同时，烟花爆竹批发经营企业却大幅增加。公司目前作为以批发经营为主要业务模式的公司，受上述因素叠加影响，供货能力受到极大限制。

因此，根据公司战略和发展目标，结合行业现状，公司采购模式从单一的订单制向订单制和集采制双重采购制度转变，在供货合作期限上也增加了长协合作，主要是通过长协锁定重点客户和龙头企业供应商至少三年主要产能。在此经营模式调整下，通过长协预付款的形式，公司可以实现买断供应商指定类别的全部或部分产能，支持供应商对生产系统进行升级改造等方式重塑供应商体系，增加公司在已合作供应商的采购份额，提升和扩大公司合作供应商的生产和储存能力，从而增强公司的交付能力，符合行业惯例。

由于公司是国内烟花行业唯一一家上市企业，很少有公开数据可查询到其他公司经营管理的具体相关情况。但据公司调研，浏阳地区其他没有生产厂家的烟花爆竹批发经营企业，基本都是通过预付款的形式锁定销售旺季的货源。

综上所述，以预付款方式与合作供应商形成长期协作关系，既遵循了行业的传统做法，也是公司所处市场竞争地位下的必然选择，同时也是对未来企业转型的重要铺垫，是支持公司市场策略、实现公司发展目标的重要手段。

截止2023年12月31日，公司货币资金为39081.95万元。截止2024年3月31日，公司货币资金为39959.80万元。公司现金流充足，相关款项支付是正常的商业行为。经查询公开信息及与供应商核实，公司预付长期采购款的供应商与公司控股股东、实际控制人没有关联关系，相关款项没有流向关联方，也不涉及相关利益输送情形。截止本回复公告披露日，公司长协预付款已全额收回。

（二）分别列示预付款项、其他应收款中预付长期采购款的前五大预付对象情况，包括预付对象名称及主营业务类型、成立时间、注册资本、交易背景、预付金额、关联关系、相关烟花产品或服务的交付计划、交付义务履行及违约情况、违约原因（如有）等；

9回复:公司预付款前五大对象中预付长期采购款的供应商情况：

交付义主营单位注册交易预付金额付款关联交付务履行违约业务成立时间

名称资本背景（元）时间关系计划及违约原因类型情况与公司有多年的合作基础，公司回归三年浏阳市烟花内交熊猫烟烟花主营付90花有限爆竹报告期后预万公司生2023内交付

1000计货非关箱，

（以下产、2001/4/164287087.04年4-5货物无万元物需联方预计

简称焰火月1867.27求量货值“长协燃放万元。将大2.25供应商作业大增亿一”）加，元。

故签订战略合作长期采购协议。

长协供应经友好长协

商二协商，双三年供应及其方已提湖南天烟花内交商二关联前签订符花炮类出付75及关企业长协终有限公口和万联企是主2023止协议。

司（以销1008非关箱，业提

2003/5/30产区4800000.00年12截止本

下简称售、万元联方预计前更醴陵月公告披“长协焰火货值换安的烟露日，公供应商燃放1.8全生花龙司已将二”）服务亿产许头企长协预元。可业，付款全证。

在当额收回。

地有

10交付义

主营单位注册交易预付金额付款关联交付务履行违约业务成立时间

名称资本背景（元）时间关系计划及违约原因类型情况较强的影响力，可弥补公司在醴陵采购的不足，故签订长期采购合作协议长协从税供应务筹商三划考实控虑，人在改变烟花双方行业三年合作浏阳市有较内交报告期方

利强烟强的付内未交式，花贸易影响196付货物，从直

2023

有限公烟花力及万已于接贸

100年非关

司（以爆竹2023/5/11整合46054377.70箱，2024年易改万元10-11联方下简称批发主产预计1月份为推月“长协区货货值将全部荐货供应商源的4.9款项退源，三”）能亿回。采购力，元。时以专门供应设立链服长协务的供应方式商三一单和公一结

11交付义

主营单位注册交易预付金额付款关联交付务履行违约业务成立时间

名称资本背景（元）时间关系计划及违约原因类型情况司进算。

行合作。

公司其他应收款前五大对象中预付长期采购款的供应商情况：

注付款交付义单位主营业册交易预付金额时间关联交付务履行违约成立时间

名称务类型资背景（元）关系计划及违约原因本情况长协供应商二及其关联企业是主产区醴陵的烟经友好长协

花龙协商，双供应三年头企方已提商二内交业，前签订及关付75烟花类在当长协终联生万长协出口和地有2023止协议。产企1008非关箱，

供应销售、2003/5/30较强41990000.00年9截止本业提万元联方预计商二焰火燃的影月公告披前更货值

放服务响露日，公换安

1.8力，司已将全生亿可弥长协预产许元。

补公付款全可司在额收回。证。

醴陵采购的不足，故签订长期采购合作协

12注付款交付义

单位主营业册交易预付金额时间关联交付务履行违约成立时间

名称务类型资背景（元）关系计划及违约原因本情况议，必要时可转为收购保证金。

注：上述表格中交付计划即公司与各长协供应商签订的《战略合作协议》主要条款内容。

在地方政府提出尽早化解属地上市公司金融风险的指导精神下，为避免公司2024年度再次因年审会计师对公司所支付的长协锁定产能预付款，从而引发无法确定是否存在减值的合理性而对公司审计报告出具非标意见，导致公司被实施退市风险警示的可能性，并进一步规范公司财务管理，保障公司资金使用安全，经过地方金融监管相关部门的帮扶和协助，公司与长协供应商一通过友好协商，双方已于2024年5月20日签订《战略合作及长期采购协议之终止协议》。协议约定合同签署后1个月内，长协供应商一将剩余预付款全额退回。

因长协供应商二及其关联企业正处于按新国标的安全生产许可证换证整改期，整改期限预计相对较长，在地方政府相关金融主管部门指导下，为避免公司2024年度再次因为上述预付款而被审计机构出具非标意见审计报告，导致公司被实施退市风险警示的可能性，并保障公司资金使用安全，经公司与长协供应商二友好协商，双方已于2024年5月21日签订《战略合作协议之终止协议》。协议约定合同签署后1个月内，长协供应商二将剩余预付款全额退回。

（三）结合长期采购款预付对象的资信情况，以及报告期内出现供应不足的原因，说明相关款项是否存在减值风险，减值准备计提是否充分、谨慎。请年审会计师发表意见，并结合预付长期采购款占净资产比重较高、有关供应商货物供应不足等情况，说明相关事项影响不具有广泛性的依据及合理性，出具保留意见类型的审计报告是否符合《监管规则适用指引——审计类第1号》等有关规定。

回复：长协供应商一是公司长期合作的供应商，年产能1-2亿，员工有300多人，其中生产人员200多人，从综合产能、税收贡献、社会效益来看，在浏阳市烟花生产类企业中名列前茅。根据企业基本情况及历史多年合作经验，公司判断其具备履约能

13力，不存在发生损失的风险。截止本公告披露日，长协供应商一已将上述长协预付款全额退回。

长协供应商二和其另外4家关联生产企业历年员工数量约600人，产能约3亿元，深耕烟花行业多年，是醴陵的烟花龙头企业，与熊猫烟花同为2008年奥运会官方指定生产、设计和燃放单位，在当地具有较强的社会影响力及整合货源的能力，公司判断其具备履约能力，不存在发生损失的风险。截止本公告披露日，长协供应商二已将上述长协预付款全额退回。

长协供应商三已于报告期后归还全部款项，不存在发生损失的风险。

其他应收对象长协供应商二，公司向其支付预付款，作为保障长协供应商二在醴陵主产区整合产能资源，向熊猫集团供货的保证金，若长协供应商二及关联厂家达到熊猫公司的收购条件，熊猫公司履行相应的上市公司审批程序后，该款项可转化为收购保证金。公司判断其具备履约能力，不存在发生损失的风险。故公司按照其他应收款减值准备的会计政策，将其划分为按组合评估预期信用风险和计量预期信用损失的其他应收款，按照账龄组合---1年以内计提了5%的信用减值准备。截止本公告披露日，长协供应商二已将上述其他应收款全额退回。

综上，公司认为上述款项不存在减值风险，减值准备计提是充分、谨慎的。

年审会计师意见：熊猫金控公司2023年12月31日的预付账款及其他应收账款金额合计1.85亿元，其中包含支付的锁定产能的三年期长协供货预付款1.55亿元（于

2024年1月收回4605.44万元），上述预付账款支付后，相应供应商由于行业突发事

件引发的安全检查、环保整顿和安全生产许可证换证整改等行业原因在报告期内向公

司履约的货物供应存在不足，对上述款项是否存在减值的合理性，我们无法取得充分适当的审计证据。

如上所述，上述事项涉及的资产负债表科目为“预付账款、其他应收款”，涉及的利润表科目为“信用减值损失”虽然受影响的金额重大，但其仅对财务报表的特定账户产生影响。熊猫金控2023年度年末的资产总额为7.95亿元，预付账款及其他应收款-长协供货款占资产总额比重为19.49%，导致保留事项产生的原因主要为预付长协供货款的合理性及减值准备的充分性所。在审计过程中我们通过预付供应商进行函证及访谈、银行流水、合同检查等审计程序确认业务的发生，我们认为“预付账款”、“其他应收款”虽然是财务报表的主要组成部分，但保留事项导致原因的影响未达到广泛性的范畴。同时熊猫金控公司管理层对该事项进行了充分的披露，这些披露能够

14帮助财务报表使用者理解财务报表。综上上述事项对财务报表影响重大而不广泛。

三、关于烟花业务。年报及2024年一季报显示，公司烟花销售收入呈下滑趋势。

2023年，公司烟花销售实现收入2.21亿元，同比下滑22.04%，年报称主要原因系烟

花爆竹外销呈现行业性下滑，同时称公司从2023年起重返内销市场，开展内销批发和零售业务，但公司2024年一季度销售收入6828.32万元，同比下滑3.86%。另外，公司2023年及2024年一季度销售费用分别为1218.69万元、164.11万元，分别同比增长28.63%、51.90%。请公司：

（一）结合报告期内主要产品销售单价、销售数量等变动情况，以及同行业可比

公司烟花销售情况，量化分析外销收入下滑的主要原因，并说明是否与行业趋势相一致；

回复：1、2023年度，公司外销收入下滑的主要原因是美国市场库存充足且美国主要消费市场烟花需求疲软，导致销售下降。美国市场受2022年上半年期间中美国际船运排期紧张的影响，很多货物未及时赶上2022年美国国庆销季，且当时海运计费很高，导致大量高成本库存积压，尤其是批发商，从而导致2023年美国进口数量减少。同时2023年国庆美国整体烟花销售趋于平缓，市场进口需求减少。根据中国海关总署公开数据统计，2023年全国烟花、爆竹累计出口363586吨，同比下降10.8%。

另外，根据中国海关总署的统计月报，出口美国的总值为263212万元，同比下降

27.56%。烟花爆竹外销的下降，主要受美线市场影响。公司外销收入下滑的另一个原

因是受烟花产区供应商产能不足的影响。由于行业突发事件引发的安全检查、环保整顿和安全生产许可证换证整改等行业原因，导致供应商向公司履约的货物存在明显的供应不足现象。综上所述，由于公司外贸出口业务中超过95%为美线业务，直接遭受美国市场波动影响，导致公司外销业务呈行业性下滑，公司的营收下滑与行业趋势一致。

2、2024年一季度，公司烟花出口业务总体并没有下滑，而是同比上升了11.56%。

2024年一季报中营业收入下滑主要系公司全面退出非烟花业务（小贷业务）所致。详

见下表：

收入（元人民币）2024年一季度2023年一季度同比增长（%）

总营业收入68283249.0971026770.01-3.86

烟花出口收入65140818.7958390404.2711.56

供应链收入2865136.00————

非烟花收入277294.3012636365.74-97.81

15公司烟花出口业务中美国市场占公司全部出口业务的约95%，2024年一季度公

司克服了美国烟花进口海关数据整体同比下降和美元汇率走强造成的不利影响，烟花出口营业收入略有上升，同比增长11.56%。

下表列出公司销量前十出口产品2024年一季度与2023年一季度对比数据：

2024一季2024一季度

2024一季度销销量同比

货号品名度销售数量平均销售单

售金额（元）（%）

（箱）价（元）

ROLLING THUNDER

A-024 4979 319.85 1592529.51 -14.27%

ASST.P3088 SNOW CONE 4167 230.42 960159.88 -26.83%

STRATEGIC AIR

G-037 2722 130.49 355205.55 1083.48%

DEFENSE 158SHOT

P5557 CHAMELEON 5000 99'S 2569 264.56 679652.00 490.57%

P5317 AMAZING BALLET 220'S 2365 212.00 501379.27 28.05%

SHAGADELLIC MOJO

G-083 2175 150.61 327571.87 9.13%

16 SHOT

MOTHER OF ALL BOMBS

P5494 1915 352.56 675148.68 164.87%

9'S

P3097 SNOW CONE JR. 1824 341.97 623749.24 4.59%

P3090 KOI POND 1802 228.59 411915.85 13.83%

BS5015 FIRE LOLLIPOP 1634 332.89 543936.91 1058.87%

根据上表数据可以看出，公司2024年一季度个别产品销售额大比例提升，提升幅度约为160%至1000%，最高值为1083.48%。由于烟花行业中各公司经营的产品名称、货号等均不一致，且公司为烟花行业唯一一家上市公司，没有同行业公司公开数据可以对比，因此无法与其他公司具体销售数据对照分析。

（二）结合烟花季节性消费特征及公司销售费用投入持续增加的情况，量化分析

2024年一季度烟花销售业绩持续下滑的具体原因，并说明烟花业务业绩是否存在持

续下滑风险，公司已采取或拟采取的应对措施。

回复：1、从上一问题回复可以看出，2024年一季度，公司烟花出口营业收入略有上升，同比增长11.56%。烟花内销业务因采用净额法确认收入，目前对营业收入的直接贡献较小。

2、今后公司烟花业务可能出现下滑风险，为此，公司正采取以下措施进一步保

障公司烟花业务的持续发展：

（1）烟花出口业务方面

161）美线市场：公司在美国市场的市场占有率一直排在首位，销售额多年来相对稳定。据公司调研分析，美国烟花爆竹零售市场在2024年仍存在上升趋势。美线批发商在疫情期间形成的高运费库存还在去库存当中，因此美线专招市场在2024年可能是持平状态；而公司自有品牌的产品由于其市场地位和需求刚性，在2024年订货量可能温和上升。

2）其他国际市场：公司加大对其他国际市场的开发力度。美国烟花爆竹市场占

全球市场的34%，但其他一些小的市场增速却远高于美国。下表是2023年度世界各国烟花爆竹销售金额增速排名前十的国家：

序号国家/地区增长量同比增长(%)

1德国70778819.74312.30

2荷兰20224807.9990.60

3吉布提11577683.62100.00

4日本5662038.8254.51

5法国5206002.8646.87

6秘鲁4742354.3674.38

7南非4723897.1661.75

8意大利3622349.419.03

9哥伦比亚2426936.2154.78