┃九方关注

►海外方面，美股三大指数7日收盘涨跌不一，盘中受“关税推迟”不实消息影响，指数宽幅波动，纳指最大振幅近10%。截止收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌349.26点，收于37965.6点，跌幅为0.91%；标准普尔500种股票指数下跌11.83点，收于5062.25点，跌幅为0.23%；纳斯达克综合指数结束两连跌，上涨15.47点，收于15603.26点，涨幅为0.10%。

热门中概股多数收跌，纳斯达克中国金龙指数收跌5.12%，阿里巴巴跌超9%，小鹏汽车跌超8%，理想汽车、网易跌超6%，哔哩哔哩、京东跌超5%，爱奇艺、百度跌超3%。

►国内方面， 4月7日，A股三大指数集体收跌，不过在尾盘时，不少资金抄底，盘中及盘后，中央汇金、中国诚通、中国国新纷纷发布公告称出手增持中国股票资产。

4月7日晚，中国国新公告，中国国新控股有限责任公司坚定看好中国资本市场发展前景，坚决当好长期资本、耐心资本、战略资本，其旗下国新投资有限公司增持中央企业股票、科技创新类股票及ETF，积极支持关键领域科技创新，为维护市场稳定运行贡献力量。

稍早之前，中国诚通集团也发布公告称，中国诚通旗下诚通金控和诚旸投资增持交易型开放式指数基金（ETF）和中央企业股票，坚决维护资本市场平稳运行。中国诚通作为国务院国资委资本运营平台，坚定看好中国资本市场发展前景，后续将进一步发挥国有资本运营公司功能作用，持续大额增持央国企股票和科技创新类股票，当好上市公司的长期投资者，有力支持上市公司高质量发展。

┃题材机会

1、中央汇金、中国诚通、中国国新三大央企集体宣布出手，增持中国股票资产

4月7日电，A股市场今日遭遇较大幅度调整，盘中及盘后，中央汇金、中国诚通、中国国新纷纷发布公告称出手增持中国股票资产，坚决维护资本市场平稳运行，并表示坚决当好长期资本、耐心资本、战略资本。

点评：中金公司认为，A股市场短期有韧性，中期机会大于风险，短期配置以稳为主，科技仍是中期主线。市场风险溢价有望好转，“中国资产重估”仍在进行时。

相关公司包括：冠豪高新、钢研纳克、电科数字、工商银行

2、存储领域的一次革命，HBM全年已售罄

据报道，2025年第一季度，美光、SK海力士就宣布今年的HBM已经售罄，2026年的份额也将在上半年敲定。美光首席商务官Sumit Sadana透露：“该公司2025自然年的所有的HBM芯片都已售罄。随着我们继续扩大HBM产能和市场份额，整个2025年将继续实现连续增长。”全球市场对人工智能的需求大大提振了对美光HBM芯片的需求，也直接拉升了美光的销售额，业绩表现持续超过市场预期。

点评：HBM（High Bandwidth Memory，高带宽内存，是一款新型的CPU/GPU内存芯片）采用了一种独特的3D堆叠设计，将多层DRAM芯片垂直堆叠在一起，不仅提升了存储密度，也大幅增加了每个存储堆栈的容量和位宽。HBM技术的出现，可以说是存储领域的一次革命。AI的火热，令HBM成了紧俏货。数据显示，未来HBM市场将以每年42%的速度增长，将从2023年的40亿美元增长到2033年的1300亿美元，这主要受工作负载扩大的AI计算推动。到2033年，HBM将占据整个DRAM市场的一半以上。

相关公司包括：飞凯材料、华海诚科、太极实业

3、低空经济“载人时代”提速

近期，亿航智能旗下广东亿航通航和合肥合翼航空收到了由中国民航局颁发的全国首批载人类民用无人驾驶航空器运营合格证（OC）。至此，亿航智能成为全球首家“四证集齐”eVTOL企业，正式叩开商业化运营的大门。

点评：业内人士认为，运营合格证的获批，标志着低空经济载人空中交通运营场景实现了从“0到1”的突破。接下来，除了基础设施的完善、技术的持续突破，还要找到更多合适落地的应用场景，以需求拉动科技创新和产业创新，助力载人无人驾驶eVTOL航空器从试点走向商业化。

相关公司包括：卧龙电驱、宗申动力、国睿科技

4、销量翻倍增长 挖掘机行业复苏态势确定

据报道，据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业最新统计，2025年2月，销售各类挖掘机19270台，同比增长52.8%。其中，国内销量11640台，同比增长99.4%；出口7630台，同比增长12.7%。2025年1-2月，共销售挖掘机31782台，同比增长27.2%。其中，国内销量17045台，同比增长51.4%；出口14737台，同比增长7.37%。

点评：作为工程机械行业的“晴雨表”，无论是2月挖掘机内销同比增长的99.4%，还是1-2月内销同比增长的51.4%，都足以令行业信心倍增。机构分析人士认为，如此高的增长幅度是多重因素叠加的结果，包括2024年春节期间基数较低、基建投资加速、设备更新政策刺激、下游开工回暖以及政策支持等。为此，可作出预判，挖机内销大幅增长，全年行业复苏态势基本确定。

相关上市公司包括：三一重工、柳工、杭叉集团

┃公告淘金

巨化股份(600160) 4月7日在互动平台表示，由于中国高端氟化工产品（如部分电子级或高性能的氟聚合物氟化液、含氟电子化学品）对美进口依赖度较高，且本公司正在推进氟化工产业高端化进程，对美进口加征关税，对公司推进氟化工产品国产化提供了一定机遇。

泰豪科技(600590) 拟通过发行股份方式购买北京国发航空发动机产业投资基金中心等持有的江西泰豪军工集团有限公司27.46%股权。泰豪军工系公司控股子公司。此次收购泰豪军工部分少数股权，有利于强化公司在军工装备领域内的产业布局。公司股票4月8日复牌。

杰创智能(301248) 拟成立机器人控股子公司 拓展“AI+新质安全”布局。

均胜电子(600699) 与智元机器人战略合作，攻关机器人“大小脑”等关键技术

灿勤科技(688182) 拟收购纬度天线52%股权，拓宽产品阵列。

根据各大汽车制造商发布的销量数据，比亚迪(002594) 在今年第一季度纯电动汽车销量达到了41.64万辆，较去年同期增长38.74%，成功问鼎全球纯电汽车销量冠军，并在多个国际市场实现了显著的增长。

智洋创新(688191) 拟3.99亿元投建人工智能边缘感知设备产业化项目。

浩洋股份(300833) 拟投资不低于6.03亿元建设演艺设备产业基地。

保隆科技(603197) 获某合资品牌主机厂ADAS项目定点，总额超3.8亿元。

万华化学(600309) 董事长提议以3亿元-5亿元回购股份。

中国中车(601766) 预计2025年第一季度净利润同比增长180%-220%。

孩子王(301078) 预计2025年一季度净利润同比增长150.00%-230.00%。

天德钰(688252) 一季度净利润同比预增116.96%。

金奥博(002917) 一季度净利同比预增128.18%—176.59%。

晨光生物(300138) 一季度净利同比预增133.21%—210.95%。

利民股份(002734) 预计一季度扣非净利润同比增长985.99%—1199.85%。

永和股份(605020) 预计一季度净利润同比增长144.49%—176.74%。

英联股份(002846) 一季度净利润同比预增459.28%—720.28%。

国泰君安(601211) A股证券简称将于4月11日起变更为“国泰海通”。

招商蛇口、招商积余、招商港口、招商公路早间集体公告，基于对公司未来持续发展的信心和对公司价值的认可，公司将加快实施回购公司股份，以维护广大投资者的利益，增强投资者对公司的投资信心，稳定及提升公司价值。

┃热门事件

特朗普当天在白宫与到访的以色列总理内塔尼亚胡会谈后对媒体表示，他眼下没有暂停关税政策的考虑，许多经济体的领导人正寻求与其谈判。他认为，强行执行关税政策和进行谈判，这两件事并不矛盾。

特朗普还说，他拒绝了欧盟当天稍早时表示的与美互免关税的提议，“不行，这完全不够”，“他们在贸易问题上欺骗我们”。

据多家媒体7日报道，欧盟委员会当天向成员国提议对部分美国产品征收25%关税，以回应美方钢铝关税措施。

报道说，相关关税措施预计将于4月15日正式生效，但大部分关税预计将于5月中旬才开始征收。其中，对大豆及多种坚果类产品的关税措施将自12月1日起实施。欧盟内部文件显示，征收关税商品范围广泛，还包括钻石、鸡蛋、牙线、香肠和禽肉等。

此外，欧盟委员会将波本威士忌、葡萄酒和乳制品从3月份考虑的初始清单中剔除。此前欧盟曾计划对波本威士忌征收50%关税，美国总统特朗普威胁说，若欧盟实施相关关税，美方将对欧盟酒类产品征收200%的反制关税。

欧盟成员国将于9日就该提议进行表决。根据欧盟现行机制，若要阻止该提案，需“合格多数”成员国明确反对，即至少15个成员国反对，且这些成员国的人口总和占欧盟总人口的65%。否则，提案将获得通过。

免责声明：本文由投资顾问：李红红（登记编号：A0740618050004）进行编辑整理，仅代表个人观点。任何投资建议均不作为您投资的依据，您须独立作出投资决策，风险自担。